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Asset Management
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24/10/2013

Bestinver granted AMF license for three funds

The Spanish asset management firm Bestinver (Acciona group) has received a license from the AMF to sell three of its main products in their Luxembourg versions in France, the funds Bestinfund (LU0389173070), Bestinver Iberian (LU0389174128) and Bestinver International (LU0389173401).The asset management firm has recently received two amLeague-Newsmanagers prizes for the Actions Europe mandate (see Newsmanagers of 11 October).According to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms, Bestinver in January-September achieved a share of 28% for total net inflows to equities funds (which totalled EUR1.24bn), followed by Santander AM (14%), Mutuactivos (13%) and Invercaixa Gestión.
24/10/2013

Regulations are costly for the hedge fund sector

The average cost of new regulations affecting the hedge fund sector has been estimated by KPMG at USD700,000 for a small asset management firm, USD7m for a mid-sized firm and USD14m for a large firm, the Financial Times reports. Overall, KPMG calculates tht hedge funds have spent USD3bn to comply with new regulations since 2008, which corresponds to an increase of about 10% in annual operating costs.
24/10/2013

Occupancy rate for open-ended real estate funds continues to fall

The occupancy rate for 16 German open-ended funds has fallen by an average of one percentage point since the end of 2011, according to a survey by the ratings agency Scope.The occupancy rates vary in a range from 96.9% to 84.3%. They fell by 0.5 point in 2012, and a further 0.5 point in first half 2013, Scope states. During the period under review, only six funds managed to improve their occupancy rates, while 10 of them posted declines.Wertgrund Wohnselect D has posted the highest rate (96.9%), followed by WestInvest ImmoValue (96.9%), UniInstitutional European Real Estate (96.1%), Deka-ImmobilienGlobal (96%), UniImmo: Deutschland (94.7%), and grundbesitz europa (also 94.7%).KanAm SPEZIAL grundinvest Fonds has posted the heaviest decline, down 5.8 percentage points, while UniImmo has posted the largest increase (2.6 points). According to Scope, the situation is not expected to improve noticeably in 2014.
24/10/2013

Creation of “fund calculator” takes shape

European parliament on Monday voted to introduce an online “fund calculator,” which will help investors to compare the costs of investment, savings and retirement products, the Financial Times reports. The calculator, which will be available via the websites of the national regulators, will include an estimate of total costs, including costs of transactions on platforms and commissions paid to financial advisers.
24/10/2013

Fidelity launches ETFs

ETFs from Fidelity are expected to be launched this Thursday, according to Mutual Fund Wire, citing Barron’s and ETF Trends. They will be powered by BlackRock and will offer coverage comparable to similar products from State Street, but at a lower price.
24/10/2013

Former Henderson manager resurfaces

The former star manager Bill Stormont has returned to the asset management sector, nearly nine months after leaving Henderson. Citywire Global reveals that he has become a consultant for Absolute Strategy Research, a firm founded in London in 2006 which provides independent research on macro strategies to the fund sector. Stormont will be based in Vancouver, his native city.
24/10/2013

Schroders adds to its Insurance AM team

Schroders has appointed David Thompson as client director in charge of development of client relationships within the Insurance AM team, the blog of Brian Bollen reports. He had previously worked at ECM Asset Management as head of sales and marketing since 2011.
24/10/2013

ETF based on S&P MILA 40 index launched

S&P Dow Jones Indices has announced the integration of the S&P MILA 40 index into the range from Horizon ETF Management in order to serve as an underlying for a new ETF. The ETF will be listed on the Colombian stock exchange, the Bolsa de Valores de Colombia (BVC), and will offer exposure to shares in the most liquid companies of the Mercado Integrado Latinoamericano platform, which includes Chilean, Colombian and Peruvian shares.
24/10/2013

Brevan Howard transfers its activities outside the United Kingdom

Brevan Howard, a hedge fund firm with USD41bn in assets under management, has transferred most of its activities out of of the United Kingdom, the Financial Times reports. Dozens of positions have been moved to the Channel Islands, Switzerland, Asia and the United States, in order to avoid European regulations and to spur international growth. Three years after opening a satellite office in Geneva, Brevan Howard now has only a small number of traders based in London, sources familiar with the matter say. Four years ago, most employees were located in the British capital.
24/10/2013

Franklin Templeton recruits European FI manager

Franklin Templeton has recruited Rod MacPhee as a portfolio manager specialised in European bonds for its London office, Citywire reveals. MacPhee previously worked as an analyst at Western Asset Management Group. He will now be responsible for bond funds alongside John Beck and David Zahn
24/10/2013

BP2S remporte un mandat auprès de Banco do Brazil

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 23 octobre avoir migré avec succès un nouveau mandat de conservation globale, d’administration de fonds et de services de banque dépositaire pour le Qualifying Investor Fund (QIF) de BB Gestão de Recursos DTVM (7 milliards de dollars d’actifs). Première société de gestion latino-américaine et filiale à 100 % de Banco do Brasil, BB DTVM a fait de son expansion en Europe et en Asie une priorité majeure. C’est en 2009 que BNP Paribas Securities Services a lancé sa stratégie de développement en Amérique latine. L’année suivante, des services de compensation et de conservation locale ont été lancés au Brésil. En 2012, BNP Paribas Securities Services a ouvert des bureaux en Colombie et au Chili, avant de proposer des services de compensation locale en Colombie en octobre 2013.
24/10/2013

Axa IM réorganise sa direction

Andrea Rossi, le nouveau directeur général d’Axa IM, imprime sa marque à la tête du gérant d’actifs. La société a annoncé aujourd’hui la nomination de Laurent Seyer au poste de responsable mondial de la distribution. L’actuel patron des solutions clients multi-classes d’actifs (MACS) d’Axa IM sera chargé d’accroître la collecte des actifs gérés pour compte de tiers. Christophe Coquema, actuellement chief operating officer, remplacera Laurent Seyer à la tête de MACS, tandis que Joseph Pinto lui succédera aux opérations.
24/10/2013

Les indicateurs de reprise en zone euro connaissent un coup d'arrêt

Les indices PMI du mois d’octobre publiés jeudi par Markit ont reculé contre toute attente, tout en restant au-dessus du seuil des 50 qui signale un expansion de l'économie. Le composite est retombé à 51,5 contre un pic de deux ans de 52,2 en septembre et un chiffre attendu à 52,5 par le consensus Reuters. Une baisse venue des services, dont l’indice a reculé à 50,9 contre 52,2 en septembre et un consensus à 52,4. Le PMI manufacturier est quant à lui ressorti à 51,3, contre 51,4 prévu et 51,1 en septembre. En France, le composite s’est inscrit à 50,1 contre 50,5 en septembre, et la contraction s’est accentuée dans le secteur manufacturier avec un PMI reculant à un plus bas de quatre mois à 49,4 contre 49,8 en septembre.
Photo: PHB
24/10/2013

Qualium dément tout contact avec Burger King pour la vente de Quick

Qualium Investissement a indiqué n’être «nullement en contact» avec Burger King concernant le rachat de Quick par l’enseigne américaine, contrairement à ce qu’avançait le magazine Challenges. Qualium assure que Quick «devrait réaliser un exercice 2013 historique, tant en matière de chiffre d’affaires que d’Ebitda».
24/10/2013

La Banque du Canada adopte un ton plus pessimiste

La Bank of Canada a abandonné hier son biais haussier à l’issue de sa réunion de politique monétaire qui a laissé le taux directeur inchangé à 1%. La banque centrale canadienne justifie sa prudence par la révision à la baisse de ses perspectives de croissance, par une inflation toujours inférieure à sa cible, et par le risque de correction du marché immobilier.
24/10/2013

Deux prétendants pour Scottish Widows

Bien que d’autres candidats soient encore susceptibles de faire surface selon la chaîne de télévision, deux prétendants restent en lice pour le rachat du gestionnaire d’actifs Scottish Widows auprès de Lloyds. Il s’agit de Macquarie et d’Aberdeen Asset Management, qui présenterait une offre uniquement en titres après avoir publiquement fait part de son intérêt le mois dernier.
24/10/2013

Brevan Howard délaisse le Royaume-Uni

Le hedge fund, dont les actifs atteignent 41 milliards de dollars, a selon le quotidien transféré la plus grande partie de ses activités hors de Londres afin d’échapper à la réglementation européenne et pour grandir dans le monde. 200 des 450 salariés seraient encore en poste à Londres, les autres étant disséminés dans les Iles anglo-normandes, en Suisse, en Asie et aux Etats-Unis.
24/10/2013

Bercy veut dynamiser l'affacturage

Le ministère de l’Economie a lancé une mission sur le marché français qui est dominé par une poignée d’acteurs et notamment des filiales de banques.
24/10/2013
Gestion d'actifs

Réunica a réalisé une consultation restreinte sur l'obligataire

Selon nos informations, Réunica a procédé à une consultation auprès d’un nombre très réduit de sociétés de gestion sur un mandat obligataire de type assurantiel pour le compte de la prévoyance. Le processus de sélection est maintenant terminé sur ce mandat de taille modeste. Aucun consultant n’a été sollicité. L’institution n’a pas souhaité commenter cette information.
Gestion d'actifs
23/10/2013

La Banque du Canada adopte un ton plus pessimiste

La Bank of Canada (BoC) a abandonné son biais haussier à l’issue de sa réunion de politique monétaire qui a laissé le taux directeur inchangé à 1%. La banque centrale canadienne justifie sa prudence par la révision à la baisse de ses perspectives de croissance, par une inflation toujours inférieure à sa cible, et par le risque de correction du marché immobilier.
23/10/2013
Fonds

Forte croissance pour les ETF attendue en Europe du Nord

Les pays d’Europe du Nord devraient occuper la tête de l’essor des ventes d’ETF en Europe parce qu’ils affichent encore des encours faibles, avec une croissance estimée à 40 % sur les trois à cinq ans, selon Cerulli. Pour profiter de cette tendance, Nordea et Deutsche Asset & Wealth Management ont dernièrement lancé une série d’ETF ciblant les blocs nordiques.Une étude de l’hebdomadaire suédois Veckans Affärer réalisée en mars indiquait que 85 % des encours d’ETF gérés dans les pays nordiques revenaient à Xact, lequel affiche dans ce domaine des actifs de 20 milliards de couronnes (soit un peu plus de 2 milliards d’euros). Le journal ajoutait qu’en Europe, 5-6 % des encours sous gestion sont investis dans des ETF, contre seulement 1 % dans les pays nordiques.
Fonds
23/10/2013
Fonds

TCI prend poste chez Royal Mail

Le fonds alternatif activiste TCI (The Children’s Investment Fund) est selon des documents réglementaires entré à hauteur de 5% au capital de l’opérateur postal britannique, devenant le plus important actionnaire en dehors du gouvernement local, rapporte L’Agefi qui note que le fonds n’a pas souhaité commenter cette prise de participation, qui pourrait ne pas donner lieu à un comportement activiste.
Fonds
23/10/2013
Fonds

First Trust prépare un ETF "tactique" sur les matières premières

Le 23 octobre, First Trust Advisors (76 milliards de dollars) lancera sur le Nasdaq le First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (code mnémonique : FTGC), un ETF à gestion active qui fournira une exposition aux matières premières tout en visant un profil de risqué relativement stable en investissant au maximum 25 % de son encours en contrats à terme sur les matières premières et en instruments cotés sur les matières premières au travers d’une filiale à 100 %.Le restant des actifs sera principalement investi en obligations à court terme de qualité investissement, en instruments du marché monétaire, en ETF et autres fonds ainsi qu’en liquidités.Le fonds sera géré de manière tactique au jour le jour par Rob Guttschow, gérant de portefeuille senior, ainsi que par John Gambla, sous la direction d’un comité d’investissement de six personnes.
Fonds
23/10/2013

Hausse des encours de State Street

Au troisième trimestre 2013, State Street a vu ses encours sous gestion augmenter de 4,4 % à 2.241 milliards de dollars. Par rapport à l’année précédente, les encours sont en hausse de 8,5 %. Les encours sous conversation sont quant à eux ressortis à 26.033 milliards de dollars, en progression de 1,1 % sur le trimestre et de 11,1 % sur un an.
23/10/2013

La Française nomme un responsable du développement international immobilier

La Française a annoncé mardi 22 octobre le recrutement de Philippe Peirs au poste de responsable du développement international immobilier. L’intéressé a travaillé vingt ans à la Société Générale, où ses dernières fonctions étaient managing director et responsable du département Private Equity Fundraising. Il sera basé à Londres et «cherchera des opportunités dans les régions paneuropéenne et asiatique, ainsi qu’au Moyen-Orient, et travaillera en étroite collaboration avec Forum Partners, le partenaire mondial de La Française spécialisé dans la gestion d’investissements immobiliers», souligne un communiqué. La nomination de Philippe Peirs intervient peu de temps après la prise de participation de près de 25 % par La Française dans Forum Partners (lire Newsmanagers du 12/09/2013).
23/10/2013

Janus Capital Group s’associe au MyFlow Institute et vise les CGPI

La société de gestion Janus Capital Group a annoncé sa première participation à la formation validante organisée par MyFlow Institute, organisme de formation de la société MyFlow. Le thème porte sur la stratégie pour bâtir un portefeuille diversifié. Janus Capital Group a pour volonté de développer sa visibilité sur le marché francophone et s’ouvrir à de nouveaux investisseurs comme les conseillers en gestion de patrimoine, indique un communiqué.
23/10/2013
Fonds

Extend AM lance un FIP dédié au secteur hotelier

Jusqu’au 30 décembre 2013, la société de gestion Extend AM spécialiste de l’investissement en actifs tangibles commercialise un nouveau Fonds d’investissement de proximité dédié au financement du secteur hôtelier, le FIP OTC Hotel & Commerce n°3.L’ancienne société OTC EXTEND table notamment sur la nécessaire mutation du secteur attendue pour la prochaine décennie (rénovation du parc, passage sous franchises, transmission des hôtels indépendants, …) et a pour objectif de se constituer un portefeuille diversifié d’hôtels de 2/3 étoiles destinés à une clientèle d’affaires et/ou de tourisme, situés dans le centre de grandes villes ou dans leur immédiate périphérie, sur un axe Paris – Lyon – Marseille.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011537513Droits d’entrée : 5% maximumFrais de gestion : 3,95% nets de toutes taxesDurée de placement : 6,5 ans, prorogeable 2 fois d’une annéeValeur Liquidative : 10 euros avec un minimum de souscription de 1 000 euros
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