P { margin-bottom: 0.08in; } BlueMountain Capital, one of the New York asset management firms best known for its credit management, has set up shop in Tokyo in order to develop in Asia, Hedge Fund Intellidence reports. The office, which has 3 members, is led by Charles Kobayashi, partner and CLO portfolio manager. The flagship fund from the firm, BlueMountain Credit Alternatives, which invests primarily in North American and European credit, may extend its exposure to the Asian region. Assets under management at BlueMountain Capital total over USD18bn, invested in absolute return strategies and a CLO portfolio.

P { margin-bottom: 0.08in; } Bill Gross, co-founder and co-chief investment officer at Pimco, has accused his former CEO, Mohamed El-Erian, of seeking to undermine him. He has told Reuters that he has “evidence” that his former right-hand man “wrote” an article published in the Wall Street Journal on 24 february, which describes the deterioration of the relationship between the two men, as performance fell. When Reuters asked if it was possible to access this “evidence,” Gross replied “You are on his side (...).” He added that he was monitoring El-Erian’s telephone conversations.

P { margin-bottom: 0.08in; } Haitong International Securities Group on 7 March listed its first ETF compatible with renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) rules on the Hong Kong stock market, entitled Haitong CSI300 Index ETF, Asia Asset Management reports. Haitong becomes the first financial firm based in Hong Kong to issue an RQFII ETF. The product will be overseen by Hai Tong Asset Management, an affiliate of Haitong International Securities Group, and will invest directly in shares of the CSI300, with a similar weighting to their respective weights in the index. As of the end of February, Haitong International Securities group had a total of CNY6.7bn (USD1.06bn) in RQFII quotas via its parent company, Haitong International Holdings.

P { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General is in the process of closing the Global Macro Themes fund, which has GBP222m in assets, as its current manager, Ben Gill, is leaving the firm, Investment Week reports. The absolute return fund will be closed on 25 April this year, as investors have selected either to be reimbursed or to transfer their assets to another Legal & General vehicle. The fund, most of whose GBP222m in assets come from internal sources, according to the website, reached GBP590m in assets at its peak.

P { margin-bottom: 0.08in; } The open architecture platform market in Europe has reached EUR1.27trn under administration as of third quarter 2013, compared with EUR958bn one year previously, and EUR740bn in third quarter 2011, according to the Platform guide to European platforms and open architecture. The five largest European actors in the market in terms of assets are UBS Fondcenter, Allfunds Bank, Credit Suisse, Cofunds and BNP Paribas Securities Services.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German private bank Berenberg has announced that it has won a mandate from the British firm Aerion Fund Management, one of the largest pension fund managers in the United Kingdom, with assets under management of GBP15.2bn as of the end of September 2013. Berenberg has been contracted to manage currency risks for Aerion totalling GBP3.5bn. Assets under management at Berenberg now total about EUR34bn, of which EUR15bn are for institutional clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Korean pension fund Public Officials Benefit Association (POBA), which has USD5.5bn in assets under management, has launched a request for proposals from international fund of hedge fund companies, for a USD50bn mandate, which may be increased to USD80bn depending on performance, Asia Investor reports. In order to be eligible, interested managers are required to offer custom products, have at least USD10bn in assets under management, at least 10 years experience in the management of funds of hedge funds, and lastly, have an asset base which includes at least 30% institutional investors.

Un donneur d’alerte a informé les autorités américaines sur des pratiques douteuses du Credit Suisse, rapporte le Tages Anzeiger dans son édition du 7 mars. Cette personne serait Anthony DeChellis, directeur général Private Banking US de la grande banque de 2006 jusqu’au printemps 2013. Les déclarations d’Anthony DeChellis jettent des doutes sur une correction qui aboutit à la comptabilisation de plusieurs milliards comme de la collecte nette. Citant Bloomberg, le journal précise que la SEC a ouvert une procédure contre le Credit Suisse à ce sujet.L’affaire concerne les milliards de Hansjörg Wyss, le fondateur de Synthes, qui ont été affichés comme de la collecte nette en 2012 par le Credit Suisse, puis ont été transférés entre les Etats-Unis et la Suisse. Pour le Credit Suisse, une décollecte significative en Suisse s’est transformée en collecte nette, aux dépens des Etats-Unis. Ces informations auraient bien été fournies par Anthony DeChellis, souligne le journal.

Helen Zhu, qui vient de passer huit ans chez Goldman Sachs, va rejoindre BlackRock à compter du 7 avril au poste de managing director et responsable des actions pour la Chine, rapporte Asia Asset Management. Chez Goldman Sachs, elle était dernièrement stratégiste en chef sur les actions chinoises, après avoir travaillé dans la division de recherche en investissement de la banque américaine sur le marché asiatique, couvrant en particulier les secteurs des télécoms et d’internet. Au cours de sa carrière, Helen Zhu a également travaillé pendant cinq ans chez ABN Amro où elle couvrait aussi la recherche actions sur le secteur des télécoms.

Legal & General est en passe de fermer le fond Global Macro Themes, qui affiche 222 millions de livres, alors que son gérant actuel, Ben Gill quitte la société, révèle Investment Week.Ce fonds de performance absolue sera fermé le 25 avril prochain, les investisseurs ayant fait part de leur choix soit d’être remboursés soit de transférer leurs actifs vers un autre véhicule de Legal & General. Ce fonds, dont la majorité de ses 222 millions de livres d’actifs provient de l’interne selon le site d’information, avait atteint 590 millions de livres d’encours à son pic.

Schroders a mis de côté 15 millions de livres pour faire face à d’éventuelles sanctions financières qui lui seraient infligées à l’issue d’une enquête des Etats-Unis sur les sociétés ayant aidé des clients américains à éviter les taxes, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion a précisé que l’amende était liée à sa banque privée suisse. Schroders participe volontairement au programme du Département américain de la justice qui vise à encourager les institutions financières à identifier les comptes des clients qui ne se sont pas conformés aux règles fiscales.

AEW Europe a annoncé le 7 mars la nomination de Rob Wilkinson au poste de directeur général en remplacement de Christian Delaire. Rob Wilkinson a rejoint la société en 2009 au poste de managing director, head of European fund management and separate accounts avant d’être nommé chief investment officer en 2011. Avant de rejoindre AEW Europe, Rob Wilkinson a occupé différents postes chez Goodman Group, UBS Investment Banking et Eurohypo. Jean Lavieille a également été nommé directeur général délégué d’AEW Europe SA jusqu’au 31 janvier 2015 date à laquelle il deviendra senior advisor. AEW Europe est l’un des leaders européens du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers. La plateforme européenne gère plus de 18 milliards d’euros d’actifs dans 16 pays européens et compte plus de 280 collaborateurs répartis dans 9 pays en Europe.

BNP Paribas a inauguré le 7 mars son premier centre de formation pour la zone Asie-Pacifique, «BNP Paribas Asia Pacific Campus», une des pierres angulaires de la stratégie de croissance du groupe dans la région. L’amélioration des connaissances des collaborateurs et la mise en place de plans de développement des talents grâce à des programmes de formation faisant partie des meilleurs au monde est l’un des piliers de la stratégie régionale du groupe."BNP Paribas fait partie des banques internationales les mieux positionnées dans la zone Asie-Pacifique. La région joue un rôle clé dans le développement des activités globales du groupe pour la période 2014-2016. Nous sommes déterminés à investir davantage dans le développement des compétences en Asie-Pacifique. La banque est présente dans la région depuis plus de 150 ans, emploie plus de 8.000 personnes dans de nombreux segments et dans 14 marchés. La formation de nos collaborateurs fait partie des valeurs essentielles du groupe et est le meilleur garant de notre succès futur» a déclaré Eric Raynaud, directeur général de BNP Paribas Asie Pacifique, cité dans un communiqué.L’objectif de BNP Paribas est de former chaque année 3.200 collaborateurs de la zone Asie-Pacifique, ainsi que des collaborateurs des 75 pays où la banque est présente. Les programmes de formation ont été spécifiquement conçus pour huit parcours essentiels : Développement des talents, Leadership & Management, Développement des compétences, Risque & Crédit, Conformité & Régulations, Produits & Techniques bancaires, Diversité & Solidarité et Culture d’entreprise & Citoyenneté.

Amiral Gestion, qui vient de fêter sa onzième année d’existence, s’est récemment lancé dans la gestion de fonds de prêts à l'économie. La société de gestion spécialisée sur les petites et moyennes valeurs européennes a crée une coentreprise avec Capzanine, société spécialisée en financement en capital et en mezzanine pour les PME. Baptisée Artemid, la joint-venture lève actuellement des actifs pour son premier fonds de prêts à l'économie. Récemment, cette coentreprise a été rejointe par Fabrice Alliany, qui a quitté Natixis où il était responsable de l’activité small et mid-cap au sein du département Financement Stratégique et d’Acquisition pour rejoindre Artemid en tant qu’associé.Le lancement de cette coentreprise s’inscrit dans le développement «maîtrisé» de la société de gestion parisienne. L’an dernier, Amiral Gestion a lancé Sextant PME, un fonds investi sur les PME-ETI européennes. Du neuf avec du vieux en l’occurrence puisque l’OPCVM a été crée à partir l’enveloppe administrative du fonds Sextant Peak Oil, qui pesait moins de 10 millions d’euros lors de sa fermeture,. A ce jour, Sextant PME a collecté 7 millions d’euros depuis le début de l’année, portant ses encours à 17 millions d’euros. L’an dernier, les souscriptions nettes enregistrées par Amiral Gestion se sont élevées à 42 millions d’euros. Les encours gérés par l'équipe sont de 500 millions d’euros, dont 250 millions d’euros en gestion d’OPCVM, 125 millions en gestion privée et 125 millions en gestion institutionnelle. Le gestionnaire a remporté un mandat de gestion auprès de Federal Finance tandis que l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lui a attribué un mandat en stand by. Concernant la distribution, un accent particulier sera mis cette année sur la commercialisation de Sextant PME et de Sextant Europe qui fêtera ses 3 ans en juin.

Entrepreneur Venture a annoncé le 7 mars le lancement d’un FCPR obligations, éligible au PEA-PME, le FCPR Entrepreneurs & Expert ouvert à la souscription jusqu’au 30 juin 2014.Le FCPR sera majoritairement investi en obligations convertibles et accessoirement en obligations simples avec sureté. C’est le seul gros fonds obligataire qui peut être mis dans un PEA-PME, souligne un communiqué. Pour permettre sa souscription la plus large possible, le FCPR est accessible à partir d’un montant de 1.000 euros.Le FCPR a pour objectif de générer un meilleur couple rendement/risque sur le long terme qu’un placement en actions, grâce à son positionnement exclusivement obligataire. Les obligations en portefeuille produisent un TRI brut de 10 à 12% réparti moitié coupons et moitié prime de non-conversion. Le rendement net attendu se situe autour de 8%.Le FCPR cible les entreprises non cotées, matures dans leur développement, réalisant moins de 250 millions d’euros de chiffre d’affaires, présentant une exposition forte à l’international et génératrices de cash-flows importants de façon à sécuriser le paiement des coupons et le remboursement des obligations.

BlueMountain Capital, l’un des gérants new-yorkais les plus connus pour sa gestion crédit, vient d’installer un bureau à Tokyo afin de se développer en Asie, rapporte Hedge Fund Intelligence. Le bureau, qui comprend trois personnes, est dirigée Charles Kobayashi, associé et gérant de portefeuille CLO.Le fonds phare de la société, BlueMountain Credit Alternatives, surtout investi dans le crédit nord-américain et européen, pourrait ainsi élargir sa palette d’exposition à la zone asiatique.Les actifs sous gestion de BlueMountain Capital s'élèvent à plus de 18 milliards de dollars investis dans des stratégies de performance absolue et un portefeuille de CLO.

Bill Gross, le co-fondateur et co-directeur des investissements de Pimco, accuse son ancien CEO, Mohamed El-Erian, de chercher à lui nuire. Il a déclaré a Reuters qu’il avait des « preuves » que son ex-bras droit avait « écrit » un article du 24 février dans The Wall Street Journal, qui décrivait la dégradation des relations entre les deux hommes, sur fond de chute des performances. Lorsque Reuters a demandé s’il était possible d’accéder à ces « preuves », Bill Gross a rétorqué : « Vous êtes de son côté. Génial, il vous a embobiné vous aussi (…) ». Il a ajouté qu’il surveillait les conversations téléphoniques de Mohamed El-Erian.

Allianz Global Investors a modifié la plupart des paris sectoriels de son fonds BRIC Stars après le départ du gérant Michael Konstantinov, rapporte Citywire. Le fonds a été repris en charge par l'équipe de San Diego sous la houlette de Kunal Ghosh en octobre 2013.Le fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 480 millions de dollars, a notamment réduit son exposition aux biens de consommation de base et aux financières pour donner la préférence aux biens de consommation discrétionnaires et aux technologies de l’information.

L’assemblée générale d’Anima Holding a choisi Claudio Bombonato comme nouveau président, rapporte Bluerating. Il succède à Giuseppe Zadra, qui a décliné l’invitation à présider la société de gestion italienne trois ans supplémentaires. Ingénieur aéronautique, Claudio Bombonato a travaillé plusieurs années chez McKinsey.

La société de gestion italienne Anima SGR a remanié sa gamme de fonds, a-t-elle confirmé à Citywire Global. Parmi les changements principaux figure la fusion des fonds Euro Equity et European Equity au sein d’Anima SICAV - European Equities, géré par Lars Schickentanz.

La banque privée allemande Berenberg vient d’annoncer avoir remporté un mandat auprès du britannique Aerion Fund Management, l’un des plus grands gestionnaires de fonds de pension outre-Manche avec des actifs sous gestion de 15,2 milliards de livres à fin septembre 2013.Berenberg s’est vu attribuer la gestion du risque devises d’Aerion pour un montant de 3,5 milliards de livres. Les actifs sous gestion de Berenberg s'élèvent désormais à environ 34 milliards d’euros, dont une quinzaine de milliards pour le compte de clients institutionnels.

Le nombre de créations d’emplois a été plus élevé que prévu en février aux Etats-Unis. Le pays a gagné 175.000 emplois le mois dernier, après 129.000 en janvier, a annoncé le département du Travail vendredi. Toutefois, le taux de chômage a augmenté à 6,7% contre un plus bas de cinq ans de 6,6% en janvier.

Les prix à la consommation en Chine ont augmenté de 2% en février, à leur rythme le plus faible en 13 mois, tandis que les prix producteurs ont baissé pour le 24ème mois d’affilée, de 2%, à leur rythme le plus fort en sept mois, montrent des chiffres publiés hier par le Bureau national de la Statistique. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse exactement au même rythme des prix à la consommation et une baisse de 1,9% des prix producteurs.

Le gouvernement français utilisera la réserve de précaution de 7 milliards d’euros pour tenir sa trajectoire de réduction du déficit budgétaire, a affirmé hier soir sur BFM TV le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, au moment où des experts s’attendent à un dérapage par rapport à l’objectif d’un déficit public de 3,6% cette année, puis en-dessous de la limite de 3% à fin 2015.

La dette Saint-Maur-des-Fossés pourrait être réduite de 20% après la décision de justice rendue vendredi de condamner la banque Dexia à revoir les taux d’emprunts souscrits par la ville, a déclaré samedi le maire Henri Plagnol. La banque devra en effet substituer au taux variable, qui avait été fixé pour un emprunt de 5 millions d’euros contracté par la commune, le taux d’intérêt légal qui est inférieur. Selon Henri Plagnol, ce jugement entraînerait pour ce seul emprunt une «économie potentielle de 600.000 euros par an». La décision de justice pourrait «s’appliquer à tous les emprunts que la ville a souscrits avec Dexia, qui s'élèvent à 50 millions et représentent 20% de la dette de la commune». Celle-ci a contracté une quinzaine d’emprunts du même type auprès de Dexia. L'élu espère ainsi faire des «dizaines de millions d’euros d'économie» et il table sur un «assainissement définitif de la dette de la ville».

Le gouvernement allemand prévoit de limiter les nouveaux emprunts nets de l’Etat fédéral à 6,5 milliards d’euros cette année et de les ramener à zéro en 2015 pour la première fois depuis 1969, a appris vendredi soir Reuters d’une source haut placée au ministère des Finances. L’objectif pour 2014 correspondrait à une situation d'équilibre budgétaire structurel, hors éléments exceptionnels.

Maryannick Plomion, gérant senior diversifié chez Allianz Global Investors

Marjorie Sonigo et Florence Mosse-Colin, à la gestion privée de Credit Suisse France

Anne Velot, responsable de la gestion crédit euro chez Axa IM

Dans un rapport, la BRI montre notamment le rôle central joué par Hong Kong et Singapour dans les financements accordés en Asie