La prévision de croissance de 1% reprise dans le projet de loi de Finances rectificative est «élevée» aux yeux du Haut conseil des finances publiques.

A elle seule, l'Ile-de-France a concentré 81% des investissements réalisés en France, avec 3,1 milliards d’euros engagés au premier trimestre

Le quotidien de Hong Kong cite des données de la commission de planification urbaine de Shenzhen selon lesquelles le volume de ventes de logements neufs a plongé de 49% le mois dernier au sein de la ville chinoise par rapport à mai 2013. Le volume des reventes de biens résidentiels a abandonné 30%.

La société britannique spécialiste des distributeurs automatiques de boissons et friandises va selon le quotidien quitter le giron de CVC Capital Partners à l’occasion d’une restructuration de sa dette, au bénéfice d’un groupe de créanciers américains emmenés par York Capital Management et Angelo, Gordon & Co. L’offre permettant de réduire la dette d’Autobar de 950 à 450 millions d’euros doit être présentée aujourd’hui.

Le nouveau directeur général de la Caisse des Dépôts affirme dans un entretien accordé au quotidien sa volonté de faire de l’institution un aiguillon du redressement économique national. «Le plan stratégique élaboré à l’automne, j’y adhère. Il faut désormais le mettre en œuvre», souligne le dirigeant, qui évoque son vœu d’une CDC «plus offensive».

Alors que le ministère du logement assurait hier qu’«il n’y a pas de remise en cause de la mise en œuvre de la loi Alur», le quotidien relève de sources gouvernementales et des professionnels de l’immobilier qu’«il y a bien des réflexions en cours, dans un contexte de panique face aux chiffres catastrophiques de la construction de logements». Le gouvernement pourrait ainsi «faire marche arrière» sur les deux mesures phares que sont l’encadrement des loyers et leur garantie universelle. Le ministère a promis l’annonce de mesures le 25 juin dans le cadre de la priorité absolue donnée à la relance de la construction.

Le Gouverneur de la Banque de France a également évoqué sur BFM TV son inquiétude quant à l’impact de l’affaire BNP Paribas aux Etats-Unis

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres restreint auprès de 4 prestataires, les Assurances du Crédit Mutuel (ACM) ont retenu la plate forme de managed account de Lyxor.

La France a émis mercredi 3,5 milliards d’euros de la nouvelle obligation assimilable du Trésor indexée sur l’inflation de la zone euro (OATei) à 15 ans, 0,7% 25 juillet 2030, au prix de revente de 99,094%. Le titre offre un rendement de 0,76%, soit une prime de 20 points de base au-dessus de l’OATei 1,85% juillet 2027 (ancienne ligne de référence), soit deux points de base de moins que la prime envisagée initialement. Cette première émission de l’OATei 0,7% 25 juillet 2030 a été réalisée par syndication bancaire.

Le Trésor espagnol a annoncé mercredi le lancement d’une opération d'échange de dette. Ce swap volontaire permettra aux investisseurs de sortir de trois lignes d'échéances avril, juillet et octobre 2015 pour recevoir un nouvel emprunt de référence à 10 ans. Le prix final et le résultat de l’offre seront connus jeudi 12 juin.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) a annoncé le 10 juin la création d’une sicav de place investie dans Euronext. Depuis l’annonce en 2013 de l’OPA d’Intercontinental Exchange Group (ICE) sur NyseEuronext puis celle de la scission de ce groupe pour remettre sur le marché la plateforme européenne Euronext, Jean Eyraud et Jean-Pierre Grimaud, respectivement Président et ancien Président de l’Af2i, ont cherché à mobiliser les investisseurs sur le thème de l’avenir des infrastructures de marché et la réalité de la sécurité financière des actifs au sein de la zone euro, rappelle L’Af2i.Pour l’association professionnelle, l’existence et le bon fonctionnement des marchés financiers sont des gages de confiance dans la stabilité du système financier. Le maintien de l’indépendance de la plateforme boursière européenne et un développement de sa stratégie industrielle sont des atouts pour la bonne gestion et la sécurité des actifs des institutions. La proximité de la Place financière avec l’ensemble des acteurs financiers français facilitera, dans les années à venir, l’essor du financement désintermédié, assurera nombre d’emplois qualifiés dans le métier titres et les services associés (avocats, cabinets de conseils et d’audit, etc.) et aidera à conserver l’influence de la France aux niveaux européen et international dans les questions de régulation de marchés. Toutes ces réflexions et la participation de l’Af2i aux travaux sur l’avenir d’Euronext ont abouti à la création d’une SIPS Société d’Investissement Professionnelle Spécialisée (nouveau nom d’une SICAV contractuelle), dénommée société d’investissement en infrastructures européennes de marchés, en abrégé S2iEM. Une première dizaine d’investisseurs français de différents horizons (1) ont décidé de s’associer pour que la SICAV S2iEM puisse participer à l’introduction en bourse d’Euronext, se comporter en actionnaire stable et de long terme. Ils composeront le Conseil de la SICAV, qui sera présidé par Jean-Pierre Grimaud. Cette SICAV de Place sera ouverte à tous autres investisseurs professionnels qui voudront se joindre à l’introduction en bourse ou après. La solution très souple de la SICAV professionnelle spécialisée, régie par l’article L214-154 du code monétaire & financier est apparue logique et compatible avec l’objectif recherché. Après un appel d’offres, la société de gestion FEDERIS Gestion d’Actifs, filiale du groupe MALAKOFF MEDERIC, a été sélectionnée pour gérer cet OPC, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES étant le dépositaire et KPMG Audit le Commissaire aux comptes. KRAMER LEVIN a conseillé l’Af2i et FEDERIS GA. Les porteurs de la SICAV ont accepté la charte des actionnaires stables. Ce document, non contractuel, fixe notamment les objectifs industriels et financiers que les actionnaires stables veulent voir développés par Euronext dans les années à venir. Ils constitueront également une force de propositions dans les instances de consultation des utilisateurs d’Euronext. (1) Les premiers sont la CHAMBRE DE COMMERCE & d’INDUSTRIE DE REGION PARIS IDF, FEDERIS GA pour MALAKOFF MEDERIC, MACIF, MAIF, MATMUT, SMABTP, SMA Vie, SWISS LIFE AM pour SWISS LIFE France, UNIGRAINS, VIEL & Cie.

Afin de réduire les doublons et réaliser des économies, la société de gestion canadienne Marquest Asset Management a décidé de rationaliser sa gamme de fonds en procédant à des fusions. Selon un communiqué, la fusion devrait intervenir au plus tard le 9 juillet 2014. Dans le détail, Marquest Canadian Balanced Fund est absorbé par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest Dow Jones Canada High Dividend 50 Fund par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Fund par Marquest Monthly Pay Fund, Marquest International Income Balanced Fund par Marquest Tax Deferred Income Fund et Marquest International Balanced Fund par Marquest Tax Deferred Income Fund.

Le gestionnaire d’actifs californien Pimco est en passe de recruter Geraldine Sundstrom, une des personnalités les plus en vue dans l’industrie des hedge funds en Europe, révèle le Financial Times. L’intéressée a quitté la société de gestion alternative Brevan Howard Asset Management en février sur fond de performances décevantes. Basée à Genève, elle y gérait le fonds Emerging Markets Strategies Master Fund de 2 milliards de dollars d’encours. Chez Pimco, elle sera « portfolio manager » et membre de l’équipe d’allocation d’actifs, basée à Londres.

La firme de capital-risque Index Venture a levé 400 millions d’euros (543 millions de dollars) pour un nouveau fonds dont la vocation est d’investir dans des jeunes start-up technologiques en Europe, rapporte le Wall Street Journal. Index Venture, qui a des bureaux à Genève, Londres et San Francisco a connu douze mois intenses, plusieurs des sociétés dans lesquelles elle avait investi ayant été introduites en Bourse, à l’image du développeur de jeu King Digital Entertainment ou de la compagnie française Criteo.

La société d’investissement américaine, Hamilton Lane, a annoncé plusieurs promotions et recrutements en Asie portant ses effectifs dans la région à 17 personnes, rapporte Asia Asset Management. Tomoko Kitao qui travaille pour Hamilton Lane depuis 2012, est nommé directeur de l’équipe basée à Tokyo. Tomoko Kitao totalise 20 ans d’expérience sur le crédit et en «global investment», il a occupé plusieurs postes de management au sein de la division crédit et structurés de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Hamilton Lane a également recruté Masayoshi Yazawa pour renforcer son équipe de Tokyo. Il arrive d’Itau Asia Securities où il dirigeait l’équipe de vente foreign securities et sera en charge de développer la stratégie commerciale de Hamilton Lane au Japon. Hamilton Lane a également annoncé trois promotions au sein de son bureau de Hong Kong. Josh Jacob, chez Hamilton Lane depuis 9 ans et basé en Asie depuis 2008, est promu responsable des services à la clientèle à Hong Kong. Brenda Lau a été promue au poste de vice-présidente, responsable de tous les aspects de la relation client pour toute l’Asie hors Japon. Collwyn Tan a été promu sénior associé au sein de l'équipe locale de co-investissement. Enfin, Hamilton Lane a également annoncé l’arrivée de Steve An en provenance de Neuberger Berman Asset Management en Corée. Il vient renforcer l’équipe commerciale basée à Hong Kong.

La collecte de la gestion de fortune offshore (non domestique) a baissé l’an dernier en Europe, rapporte L’Agefi qui cite le dernier rapport annuel du Boston Consulting Group (BCG). Ces institutions basées essentiellement en Suisse et au Luxembourg accusent des flux nets en retrait de 4% sur un an, contrairement à la tendance actuelle. Si la Suisse reste le premier centre de gestion d’actifs non domestiques, avec 2.300 milliards de dollars (1.700 milliards d’euros) d’actifs et 26% du marché, Hong Kong et Singapour devraient voir leur poids passer de 16% à 20% en 2018. Face à la remise en cause du secret bancaire suisse, encore mise en lumière récemment par l’amende record de Credit Suisse aux Etats-Unis, les établissements locaux ont commencé à ajuster leur dispositif. Dans les centres européens de gestion de fortune offshore, les effectifs de chargés de clientèle ont baissé de 7% l’an dernier selon le BCG, alors qu’ils ont augmenté de 21% en Asie-Pacifique.Dans l’ensemble du secteur, les revenus ont augmenté de 19% en trois ans tandis que les coûts progressaient de 15%, en raison notamment du poids croissant des exigences légales et réglementaires en matière de contrôles et de gestion des risques.

Aberdeen Asset Management a nommé Andrew Smith et Bev Hendry co-directeurs de son activité américaine, dont les bureaux sont basés à Philadelphie. Ils remplacent à ce poste Gary Marshall, qui retourne selon Financial News au Royaume-Uni pour travailler sur le rachat par la société de gestion britannique avec Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Bev Hendry retrouve Aberdeen AM après une absence de six ans, pendant lesquels il a travaillé comme chief operating officer de Hansberger Global Investors. Il sera co-directeur et chief financial officer des activités américaines d’Aberdeen. Andrew Smith était pour sa part l’adjoint de Gary Marshall. Il sera co-directeur et chief operating officer de l’activité.

La société de gestion A Plus Finance a annoncé, mardi 10 juin, le recrutement d’Alexis François en tant que gérant de fonds, au sein de l’équipe dirigée par Christophe Peyre. Cette nomination s’inscrit dans la stratégie de A Plus Finance de capitaliser sur le succès rencontré par l’OPCI A Plus Génération et de créer de nouveaux produits à destination des investisseurs institutionnels, indique un communiqué.Auparavant, Alexis François travaillait depuis 2009 chez ACOFI Gestion en tant que gérant sur les fonds immobiliers non cotés (FCPR de capital investissement immobilier et OPCI de rendement en régions).

Salvepar, la holding d’investissement cotée détenue majoritairement par le groupe Tikehau, a tenu mardi 10 juin son assemblée générale. L’ensemble des résolutions agréées par le conseil d’administration ont été approuvées. Outre l’approbation des comptes de l’exercice 2013 et la distribution du dividende au titre de cet exercice, soit 2,0 euros par action, dont 1,50 euro versé sous la forme d’un acompte le 17 mars et un complément de 0,50 euro qui sera détaché de l’action le 12 juin 2014, trois administrateurs ont vu leurs mandats renouvelés pour quatre ans. Il s’agit de Christian de Labriffe, qui est également confirmé dans ses fonctions de président-directeur général, de Christian Behaghel et Olivier Decelle. La cooptation en qualité d’administrateur de Fanny Picard a également été ratifiée.

Le groupe Reyl a augmenté au cours de l’exercice 2013 ses actifs sous gestion de 24% à 9,1 milliards de francs suisses, selon un communiqué du groupe suisse. Le bénéfice net a bondi de 180% à 24,7 millions de francs suisses. La banque Reyl & Cie, qui concentre ses activités sur la gestion de fortune et le conseil aux entreprises, a augmenté ses actifs sous gestion consolidés de 12% à 5,7 milliards de francs suisses, et ce malgré un environnement difficile, indique le communiqué. Le bénéfice net a bondi de 125% à 6,3 millions de francs suisses. RAM Active Investments, une filiale du groupe spécialisée dans les fonds de placements pour les marchés institutionnels, a affiché une solide croissance de ses actifs sous gestion à 3,4 milliards de francs suisses, soit une hausse de 50%. L’entité a réalisé un bénéfice de 18,4 millions de francs suisses.

Mirabaud Asset Management vient de recruter David Basola en qualité de responsable du développement de ses activités en Italie dans le cadre de sa stratégie d’expansion dans le pays, rapporte Funds Europe. Basé à Londres, l’intéressé se concentrera sur les investisseurs institutionnels et «wholesale» en Italie, Malte, Monaco et Ticino en Suisse. Précédemment, David Basola officiait chez Syz Group en Italie depuis 2006 où il a occupé différentes fonctions de développement commercial, faisant notamment la promotion des stratégies d’investissements alternatives et «long only» auprès de la communauté des investisseurs italiens.

Les investisseurs institutionnels européens envisagent de renforcer leur exposition aux actions et aux investissements alternatifs au cours des 12 prochains mois , au détriment de la dette souveraine des marchés développés, selon la dernière enquête mndiale RiskMonitor menée par Allianz Global Investors. À l’instar de leurs homologues mondiaux, environ 30 % des investisseurs européens déclarent ainsi vouloir renforcer leur exposition aux actions internationales, contre seulement 6 % qui comptent la réduire.Les actions émergentes figurent également sur la « liste d’achat » de 21 % des investisseurs européens interrogés (25 % au niveau mondial), alors que seuls 5 % (8 % à l'échelle mondiale) cherchent à diminuer leur allocation. Les investisseurs sont également intéressés par les valeurs de leurs marchés nationaux, mais dans une moindre mesure. En effet, 19 % (21 % au niveau mondial) prévoient d’accroître leur allocation et 12 % (15 % à l'échelle mondiale) comptent la réduire.En termes de profils d’investisseurs, les compagnies d’assurance européennes semblent plus enclines à accroître leur exposition aux actions internationales que les autres établissements financiers, notamment les banques européennes. Dans le secteur de l’assurance, 39 % des sondés envisagent en effet de renforcer leur exposition aux actions internationales (contre seulement 2 % qui pensent la réduire), tandis que ce chiffre ne s’élève qu'à 27 % pour les banques européennes interrogées (contre 6 % en faveur d’une diminution). À l’inverse, les compagnies d’assurance européennes comptent en moyenne réduire leur exposition aux actions nationales (+16% contre -26 %), alors que les banques semblent sur le point de prendre une direction opposée (+21 % contre -7 %).En France, l’appétit des investisseurs institutionnels penche en faveur des actions émergentes, mais plus que dans les autres pays européens : 36 % d’entre eux souhaitent augmenter leur allocation (contre 21% pour l’Europe). Parmi les sondés français, 27 % ont l’intention de renforcer leur exposition aux actions internationales, contre 9 % qui pensent la réduire. Les obligations d’entreprise émergentes arrivent en troisième position avec 19 % des sondés en faveur d’un accroissement de leur allocation (contre 16 % pour l’Europe et 15 % au niveau mondial) et 5 % qui prévoient de la diminuer (contre 8 % en Europe et 10 % à l'échelle mondiale). Par rapport à leurs homologues européens et mondiaux, ils semblent montrer un certain appétit pour les valeurs de leur marché national : 26 % des sondés comptent renforcer leur allocation et 9% prévoient de la réduire. Les investisseurs français sont bien plus enclins à alléger leur exposition à la dette souveraine des marchés développés (38 % des sondés) que leurs homologues mondiaux (23%).Globalement, les institutionnels français se montrent plus confiants que leurs homologues européens dans leur capacité à évaluer et à gérer les risques inhérents à la plupart des actifs alternatifs. Même si seuls 30 % d’entre eux s’accordent sur le fait que les investissements alternatifs peuvent les protéger de la volatilité des marchés (contre 40 % au niveau européen), les trois quarts ont déclaré que ces instruments pouvaient se substituer aux actions ou aux obligations dans un portefeuille diversifié (contre 58 % des investisseurs européens).

Alceda Fund Management a indiqué avoir fait absorber le fonds QCP Funds - RiskProtect III (ISIN LU0448548304) par le fonds QCP Funds - RiskProtect III Plus (ISIN LU0702030577).

Le groupe Edmond de Rothschild et Caceis ont annoncé la signature d’un accord de partenariat à Luxembourg, après être entrés en négociations exclusives fin 2013. Caceis fournira les prestations de services pour les activités de tenues de compte, de conservation, d’agent de transfert et de comptabilité de fonds. Edmond de Rothschild (Europe) reste banque dépositaire et administration centrale. L’accord porte sur plus de 20 milliards d’euros d’actifs. Plus de 110 collaborateurs d’Edmond de Rothschild rejoindront les équipes de Caceis le 1er octobre 2014.

Le fournisseur d’ETP Source a annoncé en début de semaine trois nouveaux recrutements au sein de son département Marketing Europe. John Hurley a rejoint l’entreprise en tant que Director, en charge de la stratégie marketing. Davis Scales a rejoint Source en tant que Director et Investment Writer. Enfin, Brooke Petersen a été recrutée en tant qu’Associate en charge des évènements. «Ces trois recrutements stratégiques viennent compléter les récentes arrivées au sein de l’équipe de distribution, et contribuent à la stratégie d’expansion de l’entreprise en relation avec la hausse continue des actifs sous gestion, de la base de clients et des zones géographiques couvertes par l’équipe de distribution de Source», souligne un communiqué. « Au fur et à mesure que les marchés se développent, les exigences de nos clients augmentent », analyse Michael John Lytle, Chief Development Officer. « La façon dont ils accèdent à l’information change également, et l’expérience de John Hurley sera un atout indéniable pour notre stratégie marketing, particulièrement pour le marketing digital. De la même façon, nous avons conscience que le temps de nos clients est précieux : Brooke Petersen nous aidera à créer des évènements destinés à satisfaire les exigences de nos clients, et à nous différencier du reste de nos concurrents ». « Il est également important de noter que, même si la croissance des encours a été forte, le marché des ETP en Europe est relativement jeune. À mesure que notre base de clients s’agrandit, nous attirons l’attention de nouveaux types d’investisseurs, avec différents degrés de connaissance et d’expérience. Le recrutement d’un Investment Writer supplémentaire va également nous permettre de continuer à produire des supports marketing de qualité répondant aux attentes des investisseurs», ajoute Michael John Lytle.

John McClure, gérant petites capitalisations au sein de la société de gestion britannique Unicorn Asset Management, est décédé, rapporte Citywire. L’homme de 50 ans, qui pilotait notamment le Unicorn UK Income en plus des fonds Free Spirit, Outstanding British Companies, et UK Smaller Companies, travaillait au sein des équipes de gestion depuis 2008 et avait plus de 20 ans d’expérience sur le marché des small caps.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), le pôle de gestion d’actifs de la banque éponyme, a annoncé ce mardi 10 juin la nomination de Patrick Mange au poste nouvellement créé de stratégiste en charge des marchés émergents. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Ligia Torres, responsable de l’Asie-Pacifique et des marchés émergents pour BNPP IP.Dans ses nouvelles fonctions, Patrick Mange sera chargé de définir la stratégie d’investissement « top down » sur les marchés émergents et l’allocation par pays. Il offrira également aux clients de BNPP IP l’occasion de bénéficier pleinement de la vaste présente de la société de gestion dans les pays émergents, en partageant ses vues tactiques et stratégiques sur ces marchés.Depuis 2009, Patrick Mange était directeur adjointe en charge des investissements pour Shinhan BNP Paribas, la coentreprise sud-coréenne de gestion d’actifs créée par BNPP IP et Shinhan Financial Group. Il avait rejoint le groupe BNP Paribas en 2001 en tant que responsable de la stratégie d’investissement pour BNP Paribas Asset Management. Avant cela, il a travaillé pour Merrill Lynch Capital Markets France en tant que stratégiste en charge de la zone euro. Auparavant, il était économiste senior chez Deutsche Bank AG à Francfort et responsable de la recherche obligataire chez Deutsche Bank Paris.

Oaktree Capital Management a annoncé, le 9 juin, avoir fait l’acquisition de Highstar Capital Team, une société de gestion spécialisée depuis plus de dix ans dans les investissements dans les infrastructures. L’opération permet d’accroître la présence d’Oaktree sur le marché nord-américain des infrastructures estimé à 700 milliards de dollars, selon un communiqué. Sous réserve d’obtenir le feu ver des autorités réglementaires, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2014, date à laquelle Oaktree assumera la gestion du Highstar Fund IV qui affiche 2,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2013.

Federal Finance Gestion annonce le lancement du fonds à formule Autofocus Rendement Juin 2014. Le FCP disponible en assurance-vie, PEA et compte-titres ordinaire est destiné aux investisseurs cherchant « une solution alternative aux placements risqués en actions pour diversifier leur épargne », selon le communiqué. Le produit est accessible dès 1000 euros. Selon l’évolution de son indice de référence, Autofocus Rendement Juin 2014 permet de percevoir un coupon de 5% chaque année pendant 8 ans. L’investisseur s’expose à un risque de perte en capital équivalent à la baisse de l’indice EURO STOXX 50 (dividendes non réinvestis) si celle-ci est supérieure à 40% à l’échéance des 8 ans. Chaque année au cours des années 1 à 7, Autofocus Rendement Juin 2014 offre la possibilité d’un rappel anticipé automatique avec un gain plafonné de 10%, si l’indice est en hausse de 10% ou plus et d’un gain annuel de 5%, si l’indice n’a pas baissé de plus de 20% et n’a pas progressé de plus de 10%. A l’échéance des 8 ans, dans le cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, l’investisseur est assuré de récupérer au minimum la valeur liquidative de référence, hors commission de souscription (et éventuels frais liés au contrat d’assurance-vie), si l’indice n’a pas baissé de plus de 40%.

La société de gestion indépendante française Carlton Sélection, créée en 2011 et qui gère 133 millions d’euros d’actifs, a annoncé le mardi 10 juin la nomination de Mark Richard au poste de contrôleur des risques. Après une expérience au service Desk Basket Trading – Index Arbitrage de Société Générale Corporate and Investment Banking, Mark Richard a rejoint l’Ecole Doctorale d’Economie de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, où il a obtenu le diplôme de Hautes Études et de Recherches Spécialisées. Il a notamment travaillé sur la valorisation des CDS, des obligations risquées et du taux de recouvrement implicite des obligations risquées (modélisation de la LGD et des probabilités de défaut). Mark Richard est également diplômé d’un Master 2 Recherche Monnaie, Banque, Finance (Option Finance) de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne, d’un Master 1 Economie appliquée, majeure Ingénierie financière de l’Université Paris IX Dauphine et d’une licence MASS, option économie.