Le «buy & build» a marqué le pas au premier semestre, selon Silverfleet, tant en nombre d’opérations que de volume moyen

En prévision d’une demande hivernale plus importante, le pays va augmenter ce mois-ci sa production de pétrole brut de 100.000 barils par jour par rapport au mois d’août, selon le journal qui se réfère à des sources proches du dossier. Il pourrait produire en octobre au total 3 millions de barils par jour, ajoutent ces sources.

En ralentissant son rythme de resserrement monétaire, elle cherche à faire plier le «kiwi» qui reste supérieur de 8,5% à ses niveaux de mai 2012

Après avoir fait chuter la devise de 4% contre dollar en cinq mois et entraîné un excédent extérieur record en août, la Banque Populaire de Chine a laissé le yuan se redresser de 2,1%, à 6,133 pour un dollar, depuis fin mai grâce un appétit croissant des investisseurs pour les actifs chinois.

L'excédent extérieur record enregistré par la Chine a permis à la PBOC de laisser sa devise reprendre 2,1% contre dollar depuis son point bas de mai

Les principales banques européennes ont amélioré leur ratio de capital tier 1 d’un point au second semestre 2013, selon le sixième rapport établi par l’Autorité bancaire européenne (ABE) sur la mise en oeuvre de Bâle 3. Le ratio de capital tier 1 des 42 établissements concernés s'établissait en moyenne à 10,1% fin décembre contre 9,1% fin juin 2013. Les grandes banques auraient eu un déficit de fonds propres de 11,6 milliards d’euros fin décembre pour atteindre l’objectif d’un ratio de 7% contre un déficit de 36,3 milliards d’euros à fin juin 2013.

Les nouvelles sanctions de l’Union européenne contre la Russie entreront en vigueur ce vendredi, a déclaré hier Herman Van Rompuy, président du Conseil européen. Elles prévoient de priver trois groupes publics d'énergie russe, trois groupes de défense et cinq banques publiques de l’accès aux marchés de capitaux européens à plus de 30 jours. La fourniture de services pour l’exploration-production de pétrole en Russie sera également suspendue. Enfin, 24 particuliers s’ajoutent à la liste des personnes visées par des sanctions individuelles, portant le total à 119.

Le président polonais Bronislaw Komorowski a accepté hier la démission du gouvernement pour permettre au Premier ministre sortant, Donald Tusk, de prendre ses nouvelles fonctions de président du Conseil européen le 1er décembre. Le chef de l’Etat va désormais convoquer la présidente de la chambre basse du Parlement, Ewa Kopacz, candidate de la coalition au pouvoir pour succéder à Donald Tusk, afin d'évoquer avec elle la formation du prochain gouvernement.

Lors d’une réunion du groupe de travail sur la réforme des finances locales tenue hier, le gouvernement a annoncé une plus grande péréquation entre les collectivités riches et pauvres. Le projet de budget pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre, verra en effet ces dotations baisser de 3,7 milliards d’euros dans le cadre d’un effort global de 21 milliards d'économies sur les dépenses publiques. Le doublement, à 228 millions d’euros supplémentaires, de cet effort de péréquation, et la hausse de 210 millions du fonds national de péréquation des ressources intercommunales et communales feront que «la baisse des dotations des collectivités les plus pauvres sera en moyenne huit fois moins importante que celles des communes les plus riches». Le gouvernement souhaite ensuite dans le budget 2016 réformer la dotation globale de fonctionnement, d’un montant de plus de 40 milliards d’euros par an, afin de la rendre plus juste.

Le déficit budgétaire des Etats-Unis est ressorti à 129 milliards de dollars en août (99,8 milliards d’euros), en baisse de 13% d’un an sur l’autre, montrent les données publiées hier soir par le département du Trésor. Le consensus prévoyait en moyenne un solde négatif de 130 milliards. Depuis le début de l’exercice budgétaire en octobre, ce déficit s’élève à 589 milliards, au plus bas depuis la même période de l’exercice 2008, contre 755 milliards à ce stade l’an dernier.

L'économie irlandaise devrait croître d’un peu plus de 3% cette année, a déclaré hier le ministre des Finances de Michael Noonan, révisant ainsi à la hausse une précédente prévision de 2,1% à la suite d’une série de données macro-économiques supérieures aux attentes. «L’année prochaine, nous serons également autour de 3%», a-t-il ajouté.

En recul sans discontinuer depuis mi-2011, la production de nouveaux crédits à la consommation par les établissements spécialisés a enregistré d’un an sur l’autre une hausse modeste de 1,1% au premier semestre 2014, à 17,5 milliards d’euros, selon l’ASF, l’association du secteur. «La situation paraît globalement se stabiliser à un niveau d’étiage : l’activité est très faible puisqu’à fin juin la production cumulée des douze derniers mois était encore inférieure de -22,1% par rapport au point haut atteint à l’été 2008», précise l’ASF.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août en France, après une baisse de 0,3% en juillet, a indiqué l’Insee. Leur progression sur un an s’inscrit à 0,4%, soit leur plus bas niveau depuis novembre 2009. Cette publication est cohérente avec l’inflation en zone euro, publiée à 0,3% sur un an au mois d’août en première estimation, qui devrait dès lors être confirmée à ce niveau, selon les économistes.

Les banques continuent d'ouvrir leurs plateformes. Une évolution qui, selon Donnie Ethier, associate director chez Cerulli, "constitue une très grande source d'opportunités pour les gestionnaires de fonds, tout particulièrement ceux qui disposent de fortes stratégies actions, au moment où l'appétit pour les actions locales continue d'augmenter".

Explication de la recherche Russell sur les raisons de la sélection de H2O AM pour le fonds multi-assets MAGS : + 5,08% YTD H2O Asset Management est une filiale de Natixis AM basée à Londres, gérant un encours de £3.8 milliards au 30 juin 2014. La stratégie d’H2O Asset Management est une stratégie multi-classes d’actifs qui vise à générer de la performance lorsque la volatilité augmente. Cette stratégie apporte une nouvelle source d’alpha à notre poche performance absolue et devrait bien compléter les autres stratégies qui elles bénéficient des phases de stabilité ou de baisse de la volatilité. Nous pensons que cette stratégie bénéficie d’une construction intéressante avec des arbitrages systématiques qui s’appuient sur des retournements de tendance dans la volatilité des actifs, combinés avec des arbitrages d’écarts de volatilité entre les différentes paires d’actifs. Nous pensons que cette stratégie devrait apporter une performance tous terrains mais devrait plus contribuer à la performance du fonds MAGS lors de chocs systémiques. Les décisionnaires clés sur cette stratégie sont Vincent Chailley, CIO chez H2O Asset Management et Jean-Baptiste Roux, un gérant qui est spécialisé dans la gestion et le trading sur la volatilité.

Les investisseurs devraient suivre les gérants “stars” lorsqu’ils quittent un fonds, selon la plus grande étude sur les fonds menée au Royaume-Uni.

Alexandre Attal, gérant de portefeuille chez Russell Investments, explique son rôle de multigérant et ses critères de sélection de fonds au cours de la table ronde de Funds Magazine consacrée aux atouts de la multigestion.

Pour la seconde année consécutive, les équipes d’Olivier Samain organisent les Assises Thema. 150 CGP et 12 asset managers décollent aujourd’hui pour Palerme. Pour lire la suite sur H24 Finance, cliquez ici.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août en France, après une baisse de 0,3% en , a indiqué l’Insee. Leur progression sur un an s’inscrit à 0,4%, soit leur plus bas niveau depuis novembre 2009. Cette publication est cohérente avec l’inflation en zone euro, publiée à 0,3% sur un an au mois d’août en première estimation, et qui devrait dès lors être confirmée à ce niveau, selon les économistes.

En recul sans discontinuer depuis la mi-2011, la production de nouveaux crédits à la consommation par les établissements spécialisés a enregistré une hausse modeste de 1,1% au premier semestre 2014 par rapport aux six premiers mois de 2013, à 17,5 milliards d’euros, selon les statistiques de l’ASF, l’association du secteur. «La situation paraît globalement se stabiliser à un niveau d’étiage : l’activité est très faible puisqu’à fin juin la production cumulée des douze derniers mois était encore inférieure de -22,1% par rapport au point haut atteint à l’été 2008», souligne l’ASF.

Les nouvelles sanctions de l’Union européenne contre la Russie entreront en vigueur vendredi, a déclaré jeudi Herman Van Rompuy, le président du Conseil européen. Publiées demain au Journal Officiel de l’UE, elles prévoient de priver trois groupes publics d'énergie russe, trois groupes de défense et cinq banques publiques de l’accès aux marchés de capitaux européens à plus de 30 jours. L’identité des 11 groupes n’est pas précisée dans le communiqué du Conseil européen. La fourniture de services pour l’exploration-production de pétrole en Russie sera suspendue. Enfin, 24 particuliers s’ajoutent à la liste des personnes visées par des sanctions individuelles, portant le total à 119.

L'économie irlandaise devrait croître d’un peu plus de 3% cette année, a déclaré jeudi le ministre des Finances de Michael Noonan, révisant ainsi à la hausse une précédente prévision de 2,1% à la suite d’une série de données macro-économiques supérieures aux attentes. «L’année prochaine, nous serons également autour de 3%», a-t-il ajouté.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The First Eagle Amundi Sicav has a new sub-fund. The First Eagle Amundi Income Builder Fund, distributed by Amundi and managed by First Eagle Investment Managment (FEIM), is open to all type of investors, but is primarily aimed at those with a wealth management profile, as the fund aims for a set quarterly dividend of 1.25%, equivalent to 5% per year. The portfolio for the diversified income fund unites two areas of expertise at FEIM: global value, and credit. It is invested in equities which offer high dividends, and bonds which pay large coupons without the constraint of a benchmark index. The value approach aims to be contrarian. “We prefer equities that have been neglected by the market,” says Giorgio Caputo, a member of the global value team at First Eagle Investment Management, and co-manager of the fund. “We only select stocks which may potentially generate high income and remain defensive. We avoid equities which are considered overvalued, those which have too fragile a business model, and those which have a level of debt which is considered too high, as well as companies whose set costs are not structured transparently,” the manager says. For the credit portion, “we avoid securities issued by businesses the structure of whose set costs requires unrealistic growth outlooks and whose survival depends largely on maintaining their access to the market. We also avoid bonds from companies which are too heavily indebted without real concern for the interest of bondholders,” says Sean Slein, head of the credit team and co-manager of the fund. In general, exposure to equities is expected to stand at around 40%, similar to credit exposure. The remainder will be invested in cash and gold securities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco is building its firepower in Europe. The US asset management group, an affiliate of the Allianz group, on 9 September announced the appointment of Joshua Anderson as managing director and portfolio manager, to direct the European Structured Product Group division. Anderson, who had previously been based at the Newport Beach office of Pimco, will continue to oversee structured credit investments worldwide, but will now be based in London. Anderson began in his new role on 8 September. Before joining Pimco in 2003, he was an analyst at Merrill Lynch. Meanwhile, Pimco has revealed a series of recruitments of managers, largely coming from large international banks, to add to its team dedicated to real estate in Europe, which now has 21 professionals. Adam Doran, Shrey Shah, Steffen Kluners, Rudiger Hofeld and Véronique Ménard join the real estate management team, to continue and accelerate the development of the alternatives investment platform. Kluners and Doran, both portfolio managers, and Holfeld and Ménard, who are experts in finance and structuring, have all begun in their new positions. Shah, also a portfolio manger, will join Pimco later in the month of September. Before joining Pimco, Doran was responsible for strategic managemetn and overseeing the mortgage platform at Deutsche Bank. Shah, for his part, joins from Royal Bank of Scotland, where he was head of credit and the unit dedicated to structuring ABS for commercial real estate. Kluners, for his part, had previously worked at Blackstone on the real estate private equity investment team. Ménard and Holfeld both join from Goldman Sachs in London, where they were executive directors. As of 31 July 2014, Pimco had about USD25bn in assets under management in alternative strategies worldwide.

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit sa gamme de produits en Espagne. Le gestionnaire d’actifs français a en effet enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le véhicule Groupama Trésorerie, rapporte Funds People. Ce fonds monétaire investira, d’une part, dans des valeurs du marché monétaire, des obligations, des produits à taux fixes et du cash avec une échéance d’un an et, d’autre part, en obligations flottantes référencées à l’Euribor et à l’Eonia avec une échéance pouvant aller jusqu’à deux ans.Interrogé par le site d’information espagnol, Ivan Diez, directeur de Groupama AM pour l’Espagne, le Portugal et Andorre, explique que ce véhicule est tout à fait «approprié pour des investisseurs, institutionnels et privés, qui veulent gérer leurs liquidités dans un contexte où les taux sont à des niveaux historiquement bas». Il ajoute que ce produit «permet de rémunérer sa trésorerie en assurant une liquidité quotidienne, sans sacrifier la sécurité».

Suite au décès mercredi 10 septembre, du président de Santander, Emilio Botin victime d’un infarctus, le conseil d’administration de la banque espagnole a élu sa fille aînée d’Emilio Botin à l’unanimité pour lui succéder. « Ana Botin est la personne la plus indiquée compte tenu de ses qualités personnelles et professionnelles, son expérience, sa trajectoire dans le groupe et son unanime reconnaissance nationale et internationale. » selon la commission des nominations et rétributions de la première banque de la zone euro.Agée de cinquante-quatre ans, Ana Botin perpétue ainsi l’histoire de la banque fondée en 1857 et à la tête de laquelle la dynastie familiale a régné depuis la fin du XIXème siècle. Ana Botin a débuté chez JP Morgan, de 1981 à 1988. Elle a ensuite passé douze ans chez Banco Santander, avant d'être nommée en 2002 à la tête de Banesto, absorbée par Santander en 1994. Elle présidera la filiale jusqu’en 2010, date à laquelle elle prend la direction de la filiale britannique de Santander.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price vient de recruter Donato Savatteri au poste de «head of relationship management», révèle le site Bluerating. L’intéressé arrive en provenance de Lombard Odier IM où il était responsable de l’activité pour l’Italie depuis trois ans. Avant cela, Donato Savatteri avait passé sept années chez Franklin Templeton où il était directeur commercial pour l’Italie.

Le groupe allemand Feri, spécialisé dans le conseil et la gestion de fonds, vient de recruter Andreas Schmidt-von Rhein en qualité de responsable de la gestion des risques chez Fereal, l’entité du groupe spécialisée dans les investissements alternatifs, notamment le private equity, les hedge funds et l’immobilier, rapporte Das Investment.Andreas Schmidt-von Rhein sera également chargé de coordonner les développements à venir en matière de contrôle des investissements au sein du groupe Feri.Andreas Schmidt-von Rhein travaillait précédemment chez Sal. Oppenheim où il était responsable de la gestion des risques et des investissements en Allemagne et au Luxembourg.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Bernd Amlung au poste nouvellement créé de responsable du pôle Global Wealth Solutions, rapporte Fonds professionell. Bernd Amlung, déjà responsable Strategies and Business Development, rejoint en outre le comité directeur de DeAWM. Bernd Amlung est désormais rattaché au COO Jon Eilbeck. La nouvelle division aura pour mission de proposer aux collaborateurs des différentes régions une présélection de fonds «maison» ou externes, étant entendu que le choix définitif reste entre les mains des équipes régionales (Amériques, Allemagne, EMEA (Europe hors Allemagne, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique.

La société de gestion alternative Aqula Capital, basée à Hambourg, a annoncé le 10 septembre le recrutement de deux responsables des ventes, Andreas Schneeberger qui a pris ses fonctions le 1er août, et Christian Fischer, qui est en poste depuis le 1er septembre.Andreas Schneeberger travaillait précédemment à la banque privée Gutmann où il était responsable de la distribution des fonds ouverts au public.Avant de rejoindre Aquila Capital, Christian Fischer avait créé sa propre société Fondspark GmbH, qui a œuvré pendant une dizaine d’années pour le compte des caisses d'épargne.Les actifs sous gestion d’Aquila Capital s'élèvent à environ 7,4 milliards d’euros.