Le chancelier de l'Echiquier George Osborne devrait reconnaître aujourd'hui le dérapage des finances publiques. Un déficit largement structurel.

Comme Focus AM, la société de gestion recevra un apport d’encours de 35 millions d’euros de la part du compartiment «Actions» de la Sicav de place.

Le spread entre les taux 2 et 10 ans est au plus bas depuis fin 2008 en France et en Allemagne.

Le spread entre les taux 2 et 10 ans est au plus bas depuis fin 2008 en France et en Allemagne.

Le gouvernement allemand devrait approuver dans la journée de nouvelles incitations fiscales pour l’achat de véhicules électriques par les entreprises. Une mesure qui vise à relancer le marché des batteries et à réduire les émissions polluantes. L’objectif du gouvernement consiste à mettre au moins un million de véhicules électriques sur les routes allemandes d’ici 2020.

Le fonds souverain de Singapour va débourser 8,1 milliards de dollars. L'opération devrait être finalisée au premier trimestre 2015.

Pimco Total Return Fund a enregistré 9,5 milliards de dollars de retraits le mois dernier, son dix-neuvième mois de décollecte consécutif.

Le normalisateur comptable international a signé un partenariat pour mieux communiquer avec une dizaine de groupes représentants du buy-side.

Que retenir de ces deux jours de séminaire, des rencontres avec des professionnels de la multigestion, et des présentations de 9 gérants de fonds de performance absolue et des différents intervenants ?

Philippe Maupas, président du CFA Society France, analyse les points clés de l’évolution du marché de la distribution sur lesquels les acteurs devront rapidement se pencher pour survivre.

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) du Luxembourg a mis en place une procédure accélérée (fast track) pour étudier les demandes des fonds Ucits qui souhaitent bénéficier du Stock Connect des Bourses chinoises. L’Alfi, l’Association des fonds luxembourgeois, en a fait l’annonce aujourd’hui alors qu’un premier fonds Ucits a reçu le feu vert du gendarme des marchés. Le Shanghai - Hong Kong Stock Connect, lancé le 17 novembre, permet aux investisseurs étrangers de traiter des actions cotées à Shanghai à travers la Bourse de Hong Kong. Le programme a cependant connu des débuts mitigés. La CSSF luxembourgeoise veut notamment s’assurer le système garantit la protection des investisseurs dans les fonds Ucits.

Le Lancashire County Pension Fund (LCPF) et la London Pensions Fund Authority ont annoncé aujourd’hui un partenariat visant à combiner leurs actifs pour créer un acteur gérant 10 milliards de livres. Chaque fonds de pension gardera son identité juridique. Les promoteurs du projet espèrent notamment pouvoir rivaliser avec la concurrence des grands fonds souverains lorsque des opportunités d’investissement se présentent, notamment dans des classes d’actifs illiquides. C'était également le souhait de Boris Johnson, le maire de Londres, qui nomme le président de la London Pensions Fund Authority.

Les dépenses de construction ont rebondi plus que prévu aux Etats-Unis en octobre, avec des hausses tant dans le privé que dans le public qui devraient apaiser les craintes d’un coup de frein de l'économie au quatrième trimestre. Leur hausse de 1,1% est la plus importante depuis mai et dépasse nettement le consensus qui était de +0,6%. La baisse de septembre a en outre été révisée à 0,1% au lieu des 0,4% annoncés en première estimation voici un mois.

Le fonds souverain de Norvège, le plus important au monde avec 870 milliards de dollars d’actifs sous gestion, va investir près de 3 milliards de dollars dans des valeurs du secteur des technologies vertes, a annoncé son directeur général Yngve Slyngstad, rapporte Bloomberg. A compter du 1er janvier 2015, l’institution entend en effet accélérer ses investissements dans les entreprises évoluant dans les secteurs des énergies renouvelables, de la gestion des déchets et du stockage d’énergie, entre autres, a précisé le dirigeant à l’issue d’un discours tenu à Genève. «Peu importe que vous pensiez qu’il s’agisse d’un bon investissement ou pas, c’est très simple: nous allons investir dans ce domaine», a ainsi déclaré Yngve Slyngstad. «Nous sommes convaincus que nous trouverons des opportunités d’investissement rentables et nous sommes convaincus que cette partie de notre portefeuille sera très performante sur le long terme». Le fonds souverain investira l’équivalent de 1% du total de ses encours dans les technologies environnementales, a souligné le directeur général.

Les autorités chinoises viennent de concéder à Barings une licence RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor). «Grâce à cette licence, Barings dispose d’un nouvel accès direct aux actions chinoises libellées en renminbi, accès qui vient s’ajouter à la licence QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) que nous avions déjà et qui nous apporte une plus grande flexibilité en termes d’allocation», explique un communiqué publié le 1er décembre. La licence RQFII va permettre à Barings de se renforcer sur sa gamme de produits. Barings a en effet été un des premiers investisseurs en Chine dès 1982 en lançant une des premiers fonds sur la région, Baring Hong Kong China Fund. Grâce à sa licence QFII, Barings a aussi été un des premiers à investir sur le marché chinois en actions A. La licence RQFII permet une flexibilité d’allocation totale entre actions et obligations et, pour des fonds ouverts, donne accès à une liquidité quotidienne. «Plus particulièrement, cette licence nous donne un plus grand accès aux obligations – avec cette licence, une allocation 100 % obligataire est désormais possible – et sera très positive pour les investisseurs étrangers attirés par le marché obligataire chinois de 5 milliards de dollars (30 milliards de renminbi)», souligne Barings. «Depuis de nombreuses années, Barings a été un acteur majeur à Hong Kong et en Chine et dispose d’une large expérience sur ce marché. Cette licence RQFII constitue une preuve supplémentaire de l’intégration de la Chine dans les marchés financiers et présente de clairs avantages pour les investisseurs à la recherche d’opportunités d’investissement sur la deuxième plus grande économie du monde. Compte tenu de notre engagement en Chine, ceci constitue une évolution naturelle pour Barings et va soutenir nos développements dans la région», commente David Stevenson, responsable du développement au sein de Baring Asset Management,

Le spécialiste suisse des convertibles Fisch Asset Management vient de renforcer son équipe de distribution avec le recrutement de Mauro Gerli en tant qu’associé senior responsable de l’activité wholesale, rapporte le site spécialisé finews. Mauro Gerli, qui connaît très bien le secteur des gérants de hedge funds basés dans la région de Zurich, travaillait précédemment chez AQ Advisors, l’implantation en Suisse de l’allemand Aquila Capital, où il était responsable de la distribution. Il a travaillé auparavant chez Credit Suisse pendant plusieurs années. Les actifs sous gestion de Fisch AM s’élèvent à plus de 8 milliards de francs suisses.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé le 1er décembre la nomination de Michel Roserens au poste de responsable des relations investisseurs à compter du 1er décembre. Il sera secondé dans ses nouvelles fonctions par Susanne Borer. Michel Roserens travaille depuis 2008 chez Vontobel où il était dernièrement responsable du pôle Controlling.

La société de gestion suisse Pilotage lance un service de conseil stratégique visant les family offices, rapporte L’Agefi suisse. «D’ici au maximum trois générations, toute grande famille internationale comptera une ou plusieurs US persons en son sein. Nous lançons un service de consulting pour family offices afin de leur montrer comment ajuster leurs comportements pour éviter des erreurs coûteuses, et très faciles à commettre», explique Yann Rousset, le CEO de Pilotage Wealth Management à Genève et Zurich. Créée en 2009, la société de gestion indépendante s’appelait alors Maseco Private Wealth et s’était déjà distinguée en ciblant la clientèle américaine pour ses services de gestion privée, grâce à sa structure ad hoc enregistrée auprès de la SEC.

Roger Bootz a été nommé responsable de la distribution des fonds de gestion passive destinés au grand public chez Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Il remplace à ce poste Kai Bald nommé en novembre Head of Digital Distribution responsable de la stratégie numérique du gestionnaire (lire Newsmanagers du 10.11.2014). Roger Bootz sera donc responsable des régions Europe, Moyen Orient et Afrique et principalement de la distribution des ETF db X-trackers. L’intéressé était responsable ETF pour l’Europe au sein d’UBS avant de travailler chez DeAWM, précise Das Investment.

La société Confluence, spécialisée dans l’automatisation de la gestion de données d’investissement, a annoncé lundi 1er décembre l’acquisition d’Orfival, fournisseur de solutions de données basé en Belgique. Cette opération doit permettre à Confluence de proposer des analyses de portefeuilles encore plus complètes au secteur mondial de la gestion d’actifs. Orfival propose une plateforme modulaire pour la gestion de portefeuille, des solutions de mesure et d’attribution de la performance et du risque, ainsi que des services de reporting incluant entre autres l’alignement aux contraintes de gestion et réglementaires à des gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurance et des fonds de pension européens. Pour sa part, Confluence se présente aux États-Unis comme le leader du marché pour le calcul du rendement des fonds communs de placement.

Laurent Seyer, qui avait quitté Axa Investment Managers (Axa IM) au cœur de l’été (lire NewsManagers du 18 août 2014), refait parler de lui. L’ancien directeur général de Lyxor Asset Management vient en effet de rejoindre MSCI, un fournisseur d’outils d’aide à la décision d’investissement, en qualité de «managing director» et responsable mondial de la couverture client («Global Head of Client Coverage»), a annoncé la société dans un communiqué. Basé à Londres, Laurent Seyer est rattaché à Henry Fernandez, président et directeur général de MSCI, et intègre également le comité exécutif de la société. Avant de rejoindre MSCI, Laurent Seyer était le responsable mondial du département «Client Group» chez Axa IM, après avoir officié comme responsable mondial des solutions multi classe d’actifs. Avant cela, il avait travaillé pendant 24 ans chez Société Générale où il avait occupé différentes fonctions dont celle de directeur général de Lyxor AM de 2006 à 2012. Laurent Seyer rejoint ainsi Alain Dubois, président («Chairman») de Lyxor AM de 2001 à 2013, qui a intégré MSCI en août 2013.

Old Mutual Wealth a annoncé, ce 1er décembre, avoir finalisé l’acquisition d’une participation de 50% de la société Intrinsic Cirilium Investment Company Limited auprès de Henderson Global Investors. Ainsi, «Old Mutual Wealth supervise maintenant 100 % des 2 milliards de livres de la gamme de fonds de Cirilium qui sera gérée par l’équipe multi classes d’actifs de John Ventre chez Old Mutual Global Investors», précise la société dans un communiqué. A la suite de cette opération, Paul Craig rejoint Old Mutual Global Investors en qualité de gérant de la gamme de fonds multi classes d’actifs de Cirilium. L’intéressé, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, gérait les fonds de Cirilium depuis mars 2009. Paul Craig rejoint l’équipe multi classes d’actifs de Old Mutual Global Investors, composée de 12 professionnels, qui gère plus de 8 milliards de livres d’encours.

David Till et Martin Vanstone, deux anciens cadres d’Investec Wealth & Investments, ont rejoint Rathbones Investment Management, révèle Citywire. David Till et Martin Vanstone deviennent directeur des investissements («investment directors») au sein, respectivement, des bureaux de Cambridge et Chichester de Rathbones.

Hermes Investment Management vient de recruter Oliver Leyland dans son équipe marchés émergents basée à Londres en tant que responsable Amérique latine et analyste senior. L’intéressé vient de Mirae Asset Global Investments, où il était un analyste actions senior basé à New York et couvrant l’Amérique latine, l’Europe centrale et orientale, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il était aussi membre de l’équipe de gestion pour les fonds actions marchés émergents mondiaux et monde.Chez Hermes, Oliver Leyland sera rattaché à Gary Greenberg, responsable marchés émergents. Son arrivée porte l’équipe émergente à neuf personnes.

Somerset Capital va ajouter un fonds Inde à sa gamme de produits en 2015, rapporte Investment Week. Il sera géré par sa nouvelle recrue, Dhawal Mehta, qui a rejoint la société en septembre, en provenance de Reliance Asset Management, où il était responsable des actions indiennes.

Le groupe Aberdeen a fait état pour l’année au 30 septembre d’une décollecte nette de 20,4 milliards de livres, selon les résultats annuels publiés le 1er décembre. Sur ce total, Aberdeen a subi des rachats pour un montant de 16 milliards de livres auxquels s’ajoutent 4,4 milliards de livres de Swip, l’activité acquise en mars dernier auprès de Lloyds.Aberdeen précise que sur les 16 milliards de décollecte, 4 milliards de livres sont liés au retrait d’un seul client qui a vendu des actifs faiblement rémunérés alors que des rachats sur des produits obligataires ont représenté 3,6 milliards de livres. Swip pourrait encore connaître des rachats sur des produits faiblement rémunérés.Le bénéfice avant impôt a malgré tout progressé de 2% à 490 millions de livres tandis que les actifs sous gestion faisaient un bond de 62% à 324 milliards de livres en raison de l’acquisition de Swip.

Henderson Global Investors a recruté Ian Dyble en tant que responsable du développement produits. L’intéressé, un ancien de Cazenove Capital Management, remplacera James Bowers, tout juste promu responsable global des produits et des services de distribution, sous la direction de Phil Wagstaff, responsable global de la distribution. Ian Dyble sera rattaché à James Bowers. Chez Cazenove, il était COO et responsable du développement produits.

Deutsche Bank est en négociations avancées pour vendre sa participation minoritaire dans la société de hedge funds basée à Londres Arrowgrass Capital Partners à Foundation Capital Partners, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Foundation, une société de capital investissement, devrait payer entre 100 millions de dollars et 200 millions de dollars pour plus de 20 % dans cette structure. Cela inclurait les 17,5 % de Deutsche Bank, ainsi que des actions supplémentaires. Cette opération, qui pourrait être bouclée ce mois-ci, valoriserait Arrowgrass, qui gère environ 5 milliards de dollars, à plus de 500 millions de dollars.

A la tête d’Aviva Investors depuis janvier 2014, Euan Munro s’est présenté pour la première fois face aux investisseurs français ce lundi 1er décembre, à l’occasion d’une grande conférence organisée dans un hôtel parisien. Une bonne occasion pour le directeur général de porter la bonne parole à la clientèle française et, surtout, de leur présenter les grandes lignes de sa nouvelle suite de produits multi-stratégies et multi-classes d’actifs. Lancée en juillet (lire NewsManagers du 2 juillet 2014) et baptisée Aviva Investors Multi Strategy (AIMS), cette nouvelle expertise vise à proposer des solutions d’investissement conçues pour répondre aux objectifs financiers de ses clients au niveau international. «Beaucoup de besoins et d’attentes des clients ne sont pas satisfaits, a reconnu Euan Munro. Nous avons donc voulu faire travailler ensemble l’ensemble des expertises du groupe et créer des fonds dédiés orientés sur les résultats et le rendement.» Le premier fonds de cette nouvelle gamme de solutions, le AIMS Target Return, a été lancé le 1er juillet dernier. Il affiche à ce jour 178,98 millions de livres (225,5 millions d’euros) d’encours, dont 74 millions d’euros pour la sicav domiciliée au Luxembourg et le solde pour la version britannique OEIC. Ce 1er décembre, Aviva Investors a annoncé avoir complété sa gamme avec le lancement du fonds AIMS Target Income. Géré de manière active et sans contrainte, ce véhicule multi stratégie vise à générer un revenu annuel de 4% au-dessus du taux de base de la Banque d’Angleterre avant impôt sur les entreprises, tout en cherchant à préserver le capital. Comme le fonds Target Return, le véhicule Target Income est géré par Peter Fitzgerald, responsable multi classes d’actifs d’Aviva Investors. Il est assisté d’Ian Pizer, Nick Samouilhan and Brendan Walsh, tous trois gérants au sein d’une équipe multi classes d’actifs qui gère plus de 60 milliards de livres d’actifs. Pour l’heure, le fonds n’est disponible qu’au Royaume-Uni dans sa version OEIC.Aviva Investors n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. La société de gestion britannique compte en effet lancer le fonds AIMS Target Inflation l’an prochain. «Le fonds AIMS Target Inflation devrait être lancé au cours du troisième ou quatrième trimestre 2015», a d’ailleurs annoncé Peter Fitzgerald à l’occasion de cette conférence parisienne. Et Euan Munro ne cache pas son ambition quant au développement de cette gamme AIMS. «Nous voulons construire une offre qui réponde clairement aux besoins des clients, a martelé le directeur général. L’activité AIMS a déjà noué des accords de distribution intéressants aux Etats-Unis. Nous souhaitons construire une gamme de solutions AIMS calibrée pour une capacité d’investissement allant jusqu’à 60 milliards d’euros.»Au cours de cette même conférence, Aviva Investors a également fait savoir qu’elle allait prochainement étoffer sa gamme de fonds obligataires marchés émergents («Emerging Markets Debt»). «Nous allons lancer le produits Emerging Markets Debt Opportunities Fund au premier trimestre 2015», a ainsi dévoilé Aaron Grehan, gérant de portefeuille «emerging markets debt». Ce fonds «Total Return» aura la possibilité et la flexibilité d’investir en «hard currency», dans les entreprises et les monnaies locales, a précisé le gérant. Son objectif sera de surperformer son indice de référence sur le long terme en adoptant un processus d’investissement combinant une analyse macro-économique et une analyse fondamentale «bottom-up» des pays concernés.

L’investisseur activiste Nelson Peltz quitte le conseil d’administration de Legg Mason avec effet immédiat, annonce la société de gestion. L’intéressé, qui était président du comité des nominations et de la gouvernance d’entreprise de la maison américaine, affirme néanmoins rester un actionnaire engagé dans un futur proche. Sa société, Trian Fund Management, détient actuellement une participation de 11,3 % dans Legg Mason.Nelson Peltz était membre du conseil d’administration de Legg Mason depuis octobre 2009 et a contribué au redressement de la société de gestion, rappelle un communiqué. Au cours de cette période, Legg Mason a effectué des changements au sein de sa direction et du conseil d’administration, et a réduit les frais, augmenté le cash flow et restitué plus de 2 milliards de dollars aux actionnaires, poursuit le communiqué.