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Asset Management
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09/12/2014

Sequoia Wealth Management recrute chez Julius Baer

La société de gestion de fortune Sequoia Wealth Management, basée à Genève, a recruté un ex-banquier de Julius Baer, Sylvain Courrier, en qualité de directeur général, rapporte le site finews. Sylvain Courrier a passé 24 ans chez Julius Baer. Il était depuis juin 2011 directeur adjoint en charge des gestionnaires externes, également responsable du développement des activités dans les marchés émergents. Le Groupe Sequoia comprend trois divisions: la gestion de fonds de placement avec Sequoia Asset Management, la gestion privée à travers Sequoia Wealth Management et la société de services fiduciaires Wealthings.
09/12/2014
Fonds

Acadian AM lance un fonds actions à performance absolue

Le gestionnaire d’actifs américain Acadian Asset Management vient de lancer un fonds actions à performance absolue domicilié à Dublin et baptisé Acadian Global Leveraged Market Neutral Ucits, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule adoptera une approche dite «market neutral» afin de neutraliser son exposition à la direction des marchés actions, au cash, aux secteurs d’activités, aux pays, aux devises et à la taille des entreprises. Son univers d’investissement comprend plus de 40.000 valeurs. Le fonds est enregistré à la vente dans plusieurs pays d’Europe – Royaume-Uni, Suède, France, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Danemark, Finlande, Italie et Norvège – et à Singapour.
Fonds
09/12/2014

Low volatility large caps perform better than other factoral indices

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Russell High Efficiency Factor Indices reveal that low-volatility large caps have been performing better than other quality, value or momentum segments of the Russell Developed Europe Large Cap index since the beginning of the year, according to data from Russell. As of 2 December, the Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Low Volatility Index had earned returns of 12.6%, putting it ahead of the Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Quality Index (9.5%), the Russell Developed Europe Large Cap Index (9.4%), Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Value Index (9.1%) and Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Momentum Index (8.4%).
09/12/2014

Comgest launches Europe ex-UK Fund for UK market

Comgest announced, on 8th december, the launch of a new fund in the United Kingdom, called Comgest Growth Europe ex UK. This launch extends Comgest’s European product range to cater for the specific needs of UK investors. The fund will be managed by Arnaud Cosserat, Franz Weis and Alistair Wittet.As with all Comgest funds, Comgest Growth Europe ex-UK will be a concentrated portfolio of high quality companies demonstrating sustainable growth prospects. The fund will be available from 15/12/2014.The Comgest Growth Europe ex UK Fund is an important addition to the firm’s European strategy fund range, which has developed since the first fund was launched in 1989 to cater for an increasing range of international investors. Comgest has managed substantial assets on behalf of institutional UK investors since 1985. “We have launched the Comgest Growth Europe ex UK fund to respond to increasing demand from UK investors. Comgest has been investing in strong franchises in Europe for the last 25 years and our track record is testament to the team’s ability to identify outstanding quality growth companies”, said Arnaud Cosserat, co-Portfolio Manager, in a statement
09/12/2014

Largest TMT specialist hedge funds have USD130bn in assets under management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The largest technologies, media and telecommunications (TMT) specialist hedge funds have nearly USD130bn in assets, according to the most recent barometer published by the specialist website hedgetracker. In the past quarter, Coatue Capital surrendered the top spot to Lone Pine Capital, which has lowered its allocation to TMT equities to 47%. Coatue Capital, based in New York, has USD9.7bn in TMT assets, and allocates 73% of its assets to tech and telecoms stocks, and 25% to media stocks. SPO Advisory Corp takes second place on the list, with USD5.8bn in assets invested in TMT stocks, equivalent to nearly 75% of assets under management by the hedge fund. Lansdowne Partners, based in London, takes third place, with USD5.6bn in TMT assets.
09/12/2014

Allianz GI creates a new unit dedicated to alternative investments

Allianz Global Investors (Allianz GI) is making changes to its organization. The German asset management firm, an affiliate of the eponymous insurer, on 8 December announced that it is creating an alternative investments group within its global investment platform. All alternative investment strategies of the group, some of which have track records of nearly a decade, will now be united in a dedicated structure. “The creation of this unit is a sign of the growing importance of alternative strategies to clients at AllianzGI in a context of financial control,” the asset management firm says in a statement. Assets under management in the activity have more than doubled over the last 12 months, from EUR2.1bn to EUR5.4bn, between October 2013 and October 2014.The alternative investments unit will be led by Spencer Rhodes, appointed as alternative investments global business manager, with the mission of coordinating and developing the new department. Rhodes joined AllianzGI in July 2013, after serving as head of sales development and chief operating officer at the Belgian asset management firm Tradewinds Investment Management LP.The newly-created unit represents the fourth pillar of the global investment platform at AllianzGI, alongside equity management, fixed income management and multi-asset management. Managers dedicated to alternative investment are located in the four corners of the globe, in New York, Hong Kong, London, Frankfurt and Paris.The new structure covers a wide range of strategies: long/short equity, merger arbitrage, option trading, commodities, volatility, global macro, absolute return, private investment, debt and capital investment in infrastructure.
09/12/2014

Man Group acquires a fund of hedge funds from Merrill Lynch

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group on 8 December announced that it has signed an agreement with Merrill Lynch Alternative Investments to take over the management of a portfolio of fund of hedge funds, with assets totalling USD1.2bn. The transaction will be completed in second quarter 2015. Man Group will pay USD2.9m when the operation is finalised, and then 35% of net management commissions generated annually by the portfolio for a period of five years. The total acquisition price is not to exceed USD30m. The management of the portfolio has been entrusted to FRM, the Man Group affiliate dedicated to funds of hedge funds. Following the completion of the operation, Man Group intends to continue to offer the fund acquired to clients of Merrill Lynch, as well as to other investors worldwide.
09/12/2014

UBS GAM chairman John Fraser leaves group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS has announced changes to its management. John Fraser, chairman of Global Asset Management (GAM) activities at the UBS group, will be leaving the bank to join the Australian government as Secretary of the Treasury, the group says in a statement dated 8 October. Fraser’s official appointment will take place on 15 January this year. On that date, he will leave all responsibilities at UBS, the leading Swiss bank says. Fraser began his career at UBS in 1993.
09/12/2014

Dreyfus in US emerging market debt fund launch

Dreyfus Corporation, a BNY Mellon company, has launched the Dreyfus Emerging Markets Debt U.S. Dollar Fund, an actively managed mutual fund. The fund’s objective is to seek to maximize total return by investing in emerging market bonds and other debt instruments denominated in U.S. dollars including debt issued from government, government-related and corporate issuers. The new U.S. dollar-denominated fund adds to the asset management company’s existing emerging market debt products, such as the Emerging Market Local Currency Debt Fund and Opportunistic Emerging Markets Debt Fund.It is sub-advised by Standish Mellon Asset Management Company LLC, also a BNY Mellon company, and is managed by Alexander Kozhemiakin, head of the emerging market debt team and senior portfolio manager at Standish and Cathy Elmore, emerging market debt portfolio manager at Standish.
09/12/2014

Janus Capital posts USD770m in inflows to Bill Gross fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The fund managed by Bill Gross at Janus Capital, the Janus Capital Unconstrained Bond Fund, has posted inflows of USD770m in the month of November, the Wall Street Journal reports, citing data published by Morningstar Inc. Due to this performance, assets in this product now total USD1.2bn as of the end of November, compared with USD12bn at the time that Gross joined Janus Capital on 26 September last year. According to Morningstar figures, the fund managed by Gross attracted USD66.4bn in subscriptions in September, and then USD443m in October.
09/12/2014

Two researchers take on Swedish equity funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The performance of funds which invest in Swedish equities is a game of chance, with lower returns than stock markets, according to two Swedish researchers, Harry Flam, professor of international economics, and Roine Vestman, who researches at the national economy institute, both at the University of Stockholm, in an opinion column in Dagens Nyheter, one of the largest Swedish newspapers. Since 2002, Swedish equity funds have earned 1.5 percentage points less than the market, after commissions and other costs. Hundreds of billions of Swedish kroner are invested in these products. The investors therefore recommend that investors select index-based funds, which cost less than actively-managed funds. If they take this advice, investors can save 1.6% of their assets under management per year. That is equivalent to SEK5bn for investors in Swedish equity funds.
09/12/2014

Morningstar loses status as top-rated service for advisers

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Morningstar has fallen from its pedestal in the UK. The firm, which has long offered preferred ratings and investment research services to investment advisers, has lost its place as the top player to FE Trustnet, according to the latest survey of advisers performed by Schroders. The FE Trustnet agency tops the rankings, with 48% of the vote, compared with only 28% last year. Meanwhile, Morningstar is preferred by 43% of the 644 advisers surveyed last month, compared with 51% one year previously. Another big winner in the 2014 survey is Rayner Spencer Mills, which offers the best service in the opinion of 34% of respondents, compared with only 10% last year. Another finding of the survey is that the use of passive strategies is up, with 65% claiming that they use these, compared with 60% the previous year. More than 40% of advisers indicate that they allocate 10% to 25% of their portfolios to passive strategies, compared with 33% last year. And 30% of advisers are planning to increase their allocation next year. This could be a result of the difficulty active managers are having in outperforming benchmarks this year. It should also be noted that 45% of advisers say that they charge for their services on the basis of a percentage of assets under management or advised, compared with 37% last year. Only 1% of them apply an hourly rate, and 4% charge fixed commissions. But 50% calculate remuneration on the basis of a combination of these various factors.
09/12/2014

Un accord sur la TTF en Europe est renvoyé à début 2015

Les 11 pays européens désireux de créer une taxe sur les transactions financières (TTF) restent déterminés à parvenir à un accord préliminaire au début de l’année 2015, a déclaré mardi le ministre français des Finances, Michel Sapin, alors qu’un accord d’ici à la fin de l’année n’est plus à l’ordre du jour. «Nous restons collectivement déterminés à travailler avec acharnement pour trouver des solutions concrètes en vue d’effectuer un premier pas vers une TTF, même si ce ne sera probablement pas avant la fin de cette année mais au début de l’année prochaine», a dit Michel Sapin à ses pairs lors d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles.
09/12/2014

Les taux grecs décalent en raison des élections anticipées

Le rendement à 10 ans des emprunts d’Etat grecs se tendait de 47 points de base mardi vers 12h30, à 7,50%, après l’annonce d'élections présidentielles anticipées. le Le Premier ministre Antonis Samaras a décidé d’avancer le premier tour de la présidentielle, prévu à l’origine le 15 février, au 17 décembre. Elu par les députés, le président grec doit rallier les suffrages d’au moins deux tiers des 300 élus du Parlement, alors que le gouvernement de coalition grec ne peut en l'état compter que sur le soutien de 155 députés. Faute de majorité à 180 députés pour un candidat au troisième tour de scrutin, des élections législatives anticipées devraient être organisées, alors que les sondages donnent actuellement le parti Syriza, ancré à gauche, en tête des intentions de vote.
09/12/2014

L'AMF encadre la communication des émetteurs sur les réseaux sociaux

L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. S’agissant des Twitter et autres Facebook, l’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information, pour lequel la réglementation exige la publication d’un communiqué de presse». L’AMF formule aussi des recommandations sur les questions «d’authentification et de responsabilité des intervenants, en particulier, mandataires sociaux, y compris sur leurs comptes personnels».
09/12/2014

Amundi Private Equity a de l'appétit pour la bière et les burgers

L’enseigne de bars, restaurants et micro-brasseries FrogPubs, créée en 1993 et présente à Paris, Bordeaux et Toulouse au travers de 10 points de vente (8 FrogPubs et 2 FrogBurger) annonce l’arrivée d’Amundi Private Equity Funds comme actionnaire minoritaire. Ce dernier remplace le fonds Ciclad, qui sort. FrogPubs, qui brasse sa propre bière, compte ouvrir 4 nouvelles adresses par an en France.
09/12/2014

Le fonds de Bill Gross dépasse le milliard de dollars

Le fonds obligataire de Janus Capital, dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre (après sa démission de Pimco fin septembre), a enregistré des entrées nettes de 769 millions de dollars (624 millions d’euros) en novembre, portant l’encours à plus d’un milliard, selon des estimations de Morningstar. Janus Global Unconstrained Fund, dont il a pris la direction, gérait 13 millions de dollars à son arrivée.
09/12/2014

La TTF figure au menu de l'Ecofin aujourd'hui

Les onze pays de la zone euro concernés par la taxe sur les transactions financières (TTF) ne sont pas parvenus à se mettre d’accord sur les grandes lignes du projet hier, à l’occasion de l’Eurogroupe (lire aussi page 21). Mais le sujet sera à nouveau discuté aujourd’hui au Conseil des affaires économiques et financières (Ecofin). L’absence d’accord pourrait remettre en cause l’instauration, début 2016, de ce prélèvement contesté.
09/12/2014

L'hôtel InterContinental Paris passe sous pavillon qatari

InterContinental Hotels Group a vendu les murs de l’hôtel parisien, situé face à l’Opéra, au qatari Constellation. Conformément à ce qui avait été annoncé cet été, le montant de la transaction s'élève à 330 millions d’euros. Elle devrait être finalisée à la fin du premier trimestre 2015. Constellation s’est par ailleurs engagé à investir 60 millions d’euros supplémentaires dans la rénovation.
09/12/2014

OFI boucle la souscription de son fonds de crédit aux ETI

OFI a clos fin novembre la période de souscription du fonds OFI Crédit ETI. Dix-huit investisseurs européens ont souscrit 205 millions d’euros. Le fonds apportera des financements obligataires senior d’une maturité de 5 à 7 ans à des «entreprises majoritairement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris entre 100 et 500 millions d’euros», selon son communiqué. L’argent sera déployé jusqu’en avril 2016.
09/12/2014

RBS attend des offres pour Coutts International avant Noël

Royal Bank of Scotland a lancé le processus de vente de sa banque privée Coutts International en invitant au moins 10 acquéreurs potentiels à lui soumettre des propositions, a appris Reuters. Goldman Sachs, sa banque conseil, a notamment ciblé DBS, United Overseas Bank, Malayan Banking, la Société Générale, HSBC, Bank J. Safra Sarasin , BNP Paribas, Credit Suisse, Julius Baer et Banque de Montréal.
09/12/2014

ICE vend sa participation résiduelle dans Euronext

Intercontinental Exchange (ICE) a annoncé lundi son intention de vendre environ 4,2 millions d’actions Euronext, représentant 6% du capital de l’opérateur boursier, dans le cadre d’une procédure de placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. A l’issue de ce placement privé (et dans le cas où tous les titres mis en vente par le groupe américain trouveraient preneurs), ICE ne sera plus actionnaire d’Euronext. Les banques en charge de l’opération (Société Générale CIB, ABN Amro, JPMorgan) ont précisé hier soir que ce placement se ferait au prix de 23 euros par action, représentant un montant de 96,8 millions d’euros. L’action Euronext a clôturé lundi en hausse de 3,79%, à 24,66 euros. ICE a introduit en Bourse Euronext à la fin du mois de juin dernier, à la suite de l’acquisition de Nyse Euronext, conclu en novembre 2013 ; le groupe de places de marché ne souhaitait pas conserver l’opérateur boursier européen.
09/12/2014

Un ex-collaborateur de Madoff écope de 10 ans de prison

L’ancien directeur des opérations de back-office de Bernard Madoff a été condamné lundi à 10 ans de prison pour avoir aidé pendant des décennies son patron à dissimuler la nature de son escroquerie pyramidale. Daniel Bonventre, âgé de 67 ans, est le premier à connaître sa peine parmi les cinq ex-collaborateurs de Bernard Madoff jugés coupables en mars notamment de fraude boursière en bande organisée.
09/12/2014

Man Group acquiert un fonds de hedge funds de Merrill Lynch

Le plus important hedge fund coté au monde a indiqué hier qu’il allait récupérer la gestion d’un fonds de hedge funds de Merrill Lynch, dont les encours atteignent 1,2 milliard de dollars. Il sera intégré au sein de FRM, qui regroupe la gestion de fonds de hedge funds de Man. L’acquisition de ce portefeuille confirme la consolidation dans ce segment de marché; elle permettra en outre à Man de renforcer sa présence aux Etats-Unis, a indiqué le groupe.
09/12/2014

La TLTRO sera cruciale pour la BCE

Si les banques empruntaient peu lors de l’opération de refinancement ciblée de jeudi, la BCE serait sous pression pour annoncer d’autres mesures.
09/12/2014

La stratégie budgétaire divise la zone euro

Réunis à Bruxelles à l’occasion de l’Eurogroupe, les ministres des finances de la zone euro se sont opposés sur les budgets 2015. Paris estime que l’ajustement structurel reste trop important vis-à-vis de la conjoncture et compte sur le délai obtenu fin novembre pour le démontrer.

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