Le FMI pousse les régulateurs à traiter le problème de liquidité des marchés
Le «flash rally» du 15 octobre sur la dette américaine et le choc sur le franc suisse du 15 janvier reflètent l'impact du retrait des teneurs de marché.
Des avancées attendues à la mi-mai sur la TTF
Le ministre des Finances et des Comptes publics, Michel Sapin, a expliqué hier lors d’une réunion avec les ONG qu’il espérait que les pays européens engagés dans une coopération renforcée trouveraient un accord sur la taxe sur les transactions financières (TTF) à l’occasion de l’Ecofin qui se tiendra le 12 mai prochain. Le gouvernement espère qu’une TTF avec une assiette la plus large possible et un taux bas sera mise en place dès janvier 2016.
Le PEL pourrait être débloqué pour des meubles meublants
Lors de l’examen du projet de loi Macron, le Sénat a adopté un amendement permettant aux titulaires d’un plan d'épargne-logement d’affecter une fraction de cette épargne pour acheter des meubles meublants à usage non professionnel avant le 31 décembre 2017. Ce retrait partiel n’entraînerait pas la résiliation du PEL mais ce dernier serait néanmoins réputé résilié s’agissant du droit à versement de la prime. Le gouvernement a donné un avis défavorable à cette mesure.
La Chine transfère des réserves vers ses banques de développement
La banque centrale chinoise va injecter une partie de ses réserves en devises dans la Banque de développement de Chine (CDB) et dans la Banque Import-Export de Chine (Exim Bank) afin de soutenir les projets de développement du gouvernement à l'étranger, indiquait hier le magazine financier Caixin. En apportant 32 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) à la CDB et 30 milliards de dollars à l’Exim Bank, elle deviendra le premier actionnaire de l’Exim Bank et le deuxième de la CDB.
Le bénéfice de la BCE a reculé de 31% l’an dernier
Le bénéfice net de la Banque centrale européenne (BCE) a reculé de 31% à 989 millions d’euros en 2014, montre le rapport annuel de l’institut monétaire publié hier. Ceci est notamment lié à une hausse de 150 millions des charges d’exploitation, en raison principalement du coût de la mise en place du mécanisme de surveillance unique, premier jalon du projet d’union bancaire. L’augmentation des frais de personnel découle du bond de 44% sur un an de ses effectifs, qui atteignaient 2.577 personnes au 31 décembre dernier. «En 2014, la Banque centrale européenne a, comme jamais auparavant, été engagée sur un nombre de fronts extraordinaire», a souligné son président Mario Draghi. Le rapport relève cependant que «les progrès réalisés en matière de réformes structurelles (par les Etats membres) ont ralenti au cours des deux dernières années», une évolution jugée préoccupante pour la croissance de la zone euro.
Un décret permettra à l'Etat grec de piocher dans les liquidités publiques
Le gouvernement grec a pris hier un décret obligeant les entreprises et entités publiques à transférer leurs liquidités à la banque centrale, signe qu’Athènes cherche de nouveaux moyens pour écarter la menace d’un défaut de paiement. Les autorités avaient déjà puisé récemment dans la trésorerie de fonds de retraites et d’entreprises du secteur public pour couvrir les besoins de financement de l’Etat. Ce décret ne concerne pas les fonds de pension et certaines entreprises publiques.
La Bourse de Shanghai est débordée par l'explosion des volumes
L’engouement pour les actions en Chine a propulsé la Bourse de Shanghai au premier rang mondial en terme d’activité, devant le New York Stock Exchange, mais cette explosion des volumes dépasse les capacités d’affichage du logiciel de la Bourse. Le volume de transactions a dépassé les 1.000 milliards de yuans (150,2 milliards d’euros) pour la première fois lundi, mais ces données n’ont pas pu été correctement affichées parce que le logiciel n’a pas été conçu pour des nombres aussi importants.
Antoine Latrive : Un grand chasseur au service de la gestion de patrimoine
A tout juste 24 ans, Antoine Latrive, fondateur et président d’Astoria Finance, a créé une société de conseil en gestion de patrimoine qui, 13 ans après sa fondation en 2002, conseille aujourd’hui quelques 600 millions d’euros et emploie plus d’une vingtaine de personnes. Pourtant, il ne se destinait pas initialement à travailler dans la finance.
Une journée chez Astoria Finance
Créée en 2002, Astoria Finance fait partie des cabinets en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en pleine croissance. La société emploie actuellement 21 salariés et compte grimper jusqu’à une trentaine de collaborateurs d’ici la fin de l’année dans toute la France.
Le marché suisse des fonds poursuit sa progression
La fortune des fonds de placement recensés dans la statistique de la Swiss Fund Data SA et Morningstar a dépassé au 31 mars 2015 la barre des 875 milliards de CHF. Par rapport au mois précédent, ceci correspond à une embellie de 8.5 milliards
de CHF. Les entrées nettes de fonds ont représenté quelque 4 milliards de CHF.
La Bourse de Shanghai est débordée par l'explosion des volumes
L’engouement pour les actions en Chine a propulsé la Bourse de Shanghai au premier rang mondial en terme d’activité, devant le New York Stock Exchange, mais cette explosion des volumes dépasse les capacités d’affichage du logiciel de la Bourse. Le volume de transactions a dépassé les 1.000 milliards de yuans (150,2 milliards d’euros) pour la première fois lundi, mis ces données n’ont pas pu été correctement affichées parce que le logiciel n’a pas été conçu pour des nombres aussi importants. «Il s’agit d’une question de configuration du logiciel, pas d’un problème technique», assure la Bourse de Shanghai dans un communiqué, en ajoutant que les transactions et les prix des valeurs individuelles ne sont pas affectés. Le volume de transactions sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont atteint, respectivement, 1.850 milliards de dollars (1.723 milliards d’euros) et 1.560 milliards de dollars en mars, ce qui en a fait les deux Bourses les plus actives dans le monde, selon les chiffres de la fédération mondiale des Bourses.
La Chine transfère des réserves vers ses banques de développement
La banque centrale chinoise va injecter une partie de ses réserves de devises étrangères dans la Banque de développement de Chine (CDB) et dans la Banque Import-Export de Chine (Exim Bank) afin de soutenir les projets de développement du gouvernement à l'étranger, rapporte lundi le magazine financier Caixin. La Banque populaire de Chine apportera ainsi 32 milliards de dollars (29,7 milliards d’euros) à la CDB et 30 milliards de dollars à l’Exim Bank, précise le magazine sur son site internet. Elle deviendra par la même occasion le premier actionnaire de l’Exim Bank et le deuxième de la CDB.
L'Etat grec pourra piocher dans les liquidités publiques grâce à un décret
Le gouvernement grec a pris lundi un décret obligeant les entreprises et entités publiques à transférer leurs liquidités à la banque centrale, signe qu’Athènes cherche de nouveaux moyens pour écarter la menace d’un défaut de paiement. Les autorités avaient déjà puisées dans la trésorerie de certains fonds de retraites et d’entreprises du secteur public pour couvrir les besoins de financement de l’Etat ces dernières semaines. Ce nouveau décret ne concerne pas les fonds de pension et certaines entreprises publiques.
20/04/2015
Close Brothers AM acquiert une société de conseil écossaise
Close Brothers Asset Management a acquis la société écossaise de conseil financier Mackay Stewart & Brown, rapporte Investment Week. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. L’acquisition va permettre de renforcer l’activité de gestion de fortune de Close AM en Ecosse. Mackay Stewart & Brown prendra le nom de Close Brothers Asset Management et le personnel sera transféré dans les bureaux de Close à Edimbourg.
20/04/2015
Northern Trust AM renforce ses équipes en Australie
Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust a annoncé ce vendredi 17 avril la création d’une équipe commerciale et de services clients dédiée à la gestion d’actifs à Melbourne, en Australie, au sein de son bureau local dont la vocation est d’offrir une large gamme de solutions de gestion d’actifs sur-mesure aux investisseurs institutionnels en Australie et en Nouvelle-Zélande. Dans ce cadre, Northern Trust a nommé Shane Teunissen et Anne-Marie Garry en qualité de commerciaux pour ce bureau, tous deux étant rattachés à Bert Rebelo, responsable du développement pour Northern Trust Asset Management en Australie et en Nouvelle-Zélande. Shane Teunissen, nommé responsable commercial senior en charge des institutionnels, a rejoint Northern Trust en provenance de BlackRock à Melbourne où il officiait dernièrement en qualité de «vice-president». Pour sa part, Ann-Marie Garry, nommée en tant que «sales associate», a rejoint Northern Trust en 2011 à la suite de l’acquisition de Bank of Ireland Securities Services. Northern Trust a ouvert son bureau à Melbourne en 2007 afin de proposer aux clients domiciliés en Australie et en Nouvelle Zélande ses solutions d’«asset servicing» et de conservation. Le bureau de Melbourne emploie aujourd’hui plus de 100 collaborateurs.
20/04/2015
Julien Tizot va quitter l'AG2R La Mondiale
Julien Tizot, qui occupe la fonction de head of Alternative Investments & Tactical Asset Allocation chez Agicam, l’une des sociétés de gestion du groupe AG2R La Mondiale, s’apprête à quitter l’entreprise dans une quinzaine de jours. Selon nos informations, il devrait mener à bien un projet entrepreneurial hors de l’Hexagone.
20/04/2015
Le fonds de pension canadien OIRPC va ouvrir un bureau en Inde
A l’occasion de la visite du Premier ministre indien Narendra Modi au Canada ce 16 avril 2015, l’Office d’investissement du régime de pension du Canada (OIRPC), qui gère 238 milliards de dollars canadiens d’actifs, a annoncé qu’il prévoyait d’ouvrir un bureau à Mumbai au mois d’octobre 2015. Le même jour, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a dévoilé le projet d’ouverture d’un bureau également à Mumbai en 2016. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de ses efforts pour étendre sa présence sur certains marchés et d’investir stratégiquement, dans le sens des principales tendances qui animent l’économie mondiale.
20/04/2015
Les fonds de pension suisses pourraient faire faillite dans dix ans
Les fonds de pension suisses feront faillite dans dix ans si le gouvernement ne parvient pas à réformer radicalement le système des retraites, ont prévenu des experts cités dans le Financial Times fund management. La pression sur le système des retraites en Suisse, qui représente 800 milliards de francs suisses ou 840 milliards de dollars d’actifs, s’est intensifiée cette année en raison des charges récemment imposées sur les comptes en liquide et de la diminution des rendements des obligations d’Etat. Martin Eling, professeur d’économie à l’Université de St Gallen, estime que les fonds de pension d’entreprises vont faire face à un trou de 55 milliards de francs suisse dans leur financement d’ici à 2030 si le gouvernement ne remanie pas le secteur.
20/04/2015
Primonial finalise la restructuration de son tour de table
Neuf mois après l’entrée à son capital du Crédit Mutuel Arkéa en juillet 2014, Primonial a finalisé la restructuration de son tour de table. Le spécialiste de la gestion patrimoniale voit l’arrivée des deux fonds d’investissement, Blackfin Capital Partners et Latour Capital, indique L’Agefi. Ces fonds entrent à hauteur de 20% avec un co-investissement de 30 millions d’euros, de deux tiers pour Blackfin et un tiers pour Latour.Le management, soucieux de l’indépendance du groupe, a réinvesti dans l’entreprise et détient désormais 35% du groupe.
20/04/2015
Olifan Group signe un partenariat avec Skandia
Pour le lancement de sa solution d’épargne financière personnalisée destinée à ses clients, Olifan Group, première société paneuropéenne de conseil en stratégie patrimoniale et investissements détenue et dirigée par ses partners, vient de signer le premier accord de distribution de cette offre avec la compagnie d’assurance et société d’investissement Skandia. Le service d’investissements financiers personnalisé « Maîtrisez votre patrimoine » s’inscrit au coeur de la stratégie de développement d’Olifan Group. Piloté par son département Investissements Financiers, ce service se caractérise par la mise en place de «solutions financières innovantes, personnalisées, transparentes et basées sur la compréhension et la maîtrise des risques patrimoniaux». L’offre Skandia Gestion Privée II, développée par Skandia, permettra à Olifan d’exprimer toute son expertise au moyen – notamment – du mode ‘’Gestion Déléguée’’. Ce mode de gestion permet à un client patrimonial de confier sa capacité d’arbitrage libre et de mise en place d’arbitrages programmés à son conseiller indépendant. Le service Investissements Financiers d’Olifan aura accès à un univers d’investissement très large, et pourra utiliser le futur outil Skandia de saisie/validation des arbitrages libres. L’outil intègrera notamment un mode ‘’Répartition Cible’’, pour générer automatiquement les calculs de désinvestissements et de réinvestissements pour réaliser des arbitrages en masse par profil client.
20/04/2015
« Nous développons avec Groupama AM des capacités d’investissements en EuroPP »
A la tête de 80 milliards d’euros, Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, présente à NewsManagers les missions de sa direction et son approche d’investissement qui s’inscrit dans le cadre de la stratégie de croissance rentable de l’assureur mutualiste. Après avoir réduit drastiquement sa poche actions, le groupe fait la part belle aux actifs taux et crédit. L’assureur se dit aussi très favorables aux fonds de prêts à l’économie tout en se positionnant sur le terrain des EuroPP.
L'indice amLeague Low Beta Europe proche du Stoxx 600 mais nettement moins volatil
L’indice amLeague_Low Beta Europe, qui combine les choix de portefeuille des trois participants du mandat amLeague Europe Equities présentant le plus faible beta, affiche une performance depuis le début de l’année en hausse de 20 % contre 21,8% pour l’indice européen Stoxx Europe 600, et ce, grâce à un alpha annualisé de 15%.En revanche, la volatilité de l’indice d’amLeague est inférieure de 25% à celle du Stoxx Europe 600. A noter que, depuis le dernier rebalancement opéré le 30 janvier 2015, le portefeuille du Low Beta Europe est composé pour un tiers du portefeuille de Tobam, pour un autre tiers du portefeuille d’Ossiam et pour un dernier du portefeuille de Swiss Life AM.
20/04/2015
Deux fonds entrent au capital de Primonial
Le management du Groupe Primonial et le Crédit Mutuel Arkea ont annoncé le 17 avril avoir signé un protocole d’investissement avec les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital pour leur entrée conjointe au capital de Primonial Holding.Cette opération capitalistique, qui reste soumise aux conditions suspensives d′usage (notamment le visa de l′Autorité des marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence), permet a Primonial de renforcer son tour de table avec des partenaires qui s’attacheront à accompagner la dynamique de son développement. Le management detiendra un peu plus d’un tiers du capital du groupe, aux côtés de Crédit Mutuel Arkea qui conserve sa position acquise en juillet 2014, et les fonds d’investissement environ 20%.
20/04/2015
Twenty First Capital recrute un spécialiste des marchés émergents
La société de gestion Twenty First Capital a recruté Eric Mookherjee, en tant co-dirigeant de la gestion et responsable de l’expertise marchés émergents (Inde et zone Asean). «La société, qui compte désormais une équipe de 25 personnes, se dote d’une forte expertise sur l’Asie et l’Inde, une thématique très porteuse pour la diversification des portefeuilles», souligne la société de gestion dans un communiqué. La nouvelle recrue pourra s’appuyer sur une équipe de recherche de trois analystes basés à Bombay. Diplômé de l’Ecole Polytechnique, Eric Mookherjee, 56 ans, est un ancien directeur de la gestion actions et de la recherche de Crédit Lyonnais Asset Management. En 2002, il a fondé sa société de gestion Shânti AM et a lancé une gamme de fonds émergents. Il rejoint Twenty First Capital en tant que co-responsable de la gestion et gère plus particulièrement les fonds de la gamme émergente Shânti, à savoir Shânti IndiAsean, Shânti GEM Bonds, Shânti Convertibles Asia.
Novaxia AM lance un produit mixant immobilier et hôtellerie
Novaxia Asset Management, la société de gestion du groupe Novaxia, vient de lancer Novaxia Immo Opportunité 4, une solution d’investissement dédiée aux particuliers garantissant une double diversification à la fois sectorielle (immobilière et hôtelière) et géographique (Paris, IDF et métropoles françaises et de l’Union Européenne), indique un communiqué. Concrètement, l’opération réunit 7 sociétés qui investiront dans des projets immobiliers et hôteliers diversifiant de fait les sources de revenus. Cela se fera via l’activité hôtelière à savoir les loyers d’exploitation et la revente du fonds de commerce valorisé et via l’activité immobilière après la revente des biens construits ou rénovés. La politique de rémunération de Novaxia Asset Management est liée à la performance. Jusqu’à 4% de TRI annuel, 100% des bénéfices réalisés seront reversés aux investisseurs. Au-delà de 4% de TRI annuel, 2/3 des bénéfices seront reversés aux investisseurs. Caractéristiques : Accessible à partir de 5 000 eurosSortie est possible à partir de la 6e année pour le souscripteur.Réduction ISF de 50% et IR de 18%.
20/04/2015
SEB va distribuer un fonds de Tundra
La société de gestion suédoise Tundra Fonder a signé un accord de distribution avec la banque SEB, rapporte Realtid.se. La banque suédoise distribuera le fonds marchés frontières Tundra Frontier Opportunities Fund. Tundra Fonder a par ailleurs confié à Realtid vouloir croître à l’international, notamment au Royaume-Uni, en Suisse et au Moyen-Orient.
20/04/2015
Old Mutual GI renforce sa présence en Asie
Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé que son équipe dédiée aux actions asiatiques a reçu le feu vert des autorités de régulation pour opérer depuis leur bureau de Hong Kong. «C’est la première fois que l’activité aura localement des capacités de gestion de fonds en Asie», souligne le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’équipe actions asiatiques a été recrutée à l’automne 2014 et se compose de quatre membres, à savoir Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock et Dimitry Lapidus. Elle gère trois fonds: les fonds Old Mutual Asian Equity et Old Mutual Pacific Equity Fund sont gérés par Josh Crabb, qui a intégré OMGI en octobre 2014, tandis que le fonds Old Mutual Greater China Equity est géré par Diamond Lee, qui a rejoint la société de gestion en novembre 2014. Cette équipe gère actuellement 500 millions de dollars dans la région, précise OMGI.Présent à Hong Kong depuis plus de 10 ans, OMGI redouble d’efforts depuis 18 mois pour renforcer ses activités en Asie, à l’image de la nomination de Carol Wong en tant que responsable de la distribution pour l’Asie en novembre 2013 et celle de Simon MacKinnon en qualité de conseiller en stratégie pour l’Asie en février 2015.
20/04/2015
Azimut boucle une autre acquisition en Turquie
La société de gestion italienne Azimut a annoncé vendredi avoir bouclé l’acquisition des 40 % du capital qu’elle ne détenait pas encore dans la société turque Azimut Global Portföy Yönetimi, renommée Azimut Portföy Yönetimi, portant ainsi sa participation à 100 %.En outre, toujours en Turquie, la société transalpine a finalisé la vente de ses 10 % dans Global Menkul Değerler à l’actionnaire majoritaire.La veille, Azimut avait annoncé l’acquisition de 70 % dans Azimut Bosphorus Capital Portföy, une autre société turque. La société italienne dispose ainsi d’une plate-forme intégrée de conseil financier composée d’Azimut Portföy, AZ Notus et Azimut Bosphorus représentant un encours sous gestion de 800 millions d’euros avec une part de marché en Turquie de 2,6 %.
20/04/2015
Les rémunérations des patrons de la gestion d’actifs diffèrent de part et d’autre de l’Atlantique
Un océan sépare les bureaux des directeurs généraux des principales sociétés de gestion à New York et Londres, mais un fossé, semble-t-il, divise leurs rémunérations, écrit le Financial Times fund management. Alors que Gregory Johnson chez Franklin Templeton et Joe Sullivan chez Legg Mason ont vu leur rémunération totale augmenter de près d’un tiers l’an passé, à 15,9 millions de dollars et 9,5 millions de dollars respectivement, leurs principaux concurrents basés au Royaume-Uni ont assisté à une baisse de leur paye. Michael Dobson de Schroders, par exemple, a vu sa rémunération reculer de 3,6 % à 11,9 millions de dollars bien que sa société ait enregistré un bénéfice record en 2014. Mais le dirigeant n’a pas respecté tous ses objectifs de performance. Andrew Formica, le directeur général d’Henderson, a aussi vu sa rémunération diminuer d’un quart à 5,5 millions de dollars, alors que sa société a dégagé une hausse de 13 % de son bénéfice. Martin Gilbert d’Aberdeen Asset Management et Mark Coombs d’Ashmore ont aussi subi d’importantes réductions de rémunération (6,7 % et 81 %) en raison de rachats et d’une baisse des bénéfices. Le dirigeant ayant obtenu la plus forte augmentation l’an dernier est Dick Weil de Janus Capital, dont la rémunération a bondi de 75 % à 8 millions de dollars. Larry Fink de BlackRock est le dirigeant le mieux payé dans l’échantillon analysé par le FTfm avec une hausse de 12% à 24 millions de dollars.
Burren Capital Advisors lance un fonds d'arbitrage sur la plateforme MontLake
Burren Capital Advisors Limited, spécialiste de la stratégie «event driven», a annoncé, vendredi 17 avril, le lancement de son fonds actions Global Arbitrage sur la plateforme d’OPCVM indépendante MontLake domiciliée à Dublin. Le fonds Arbitrage MontLake Burren sera géré en ligne avec le fonds maître, qui a environ 5 ans de track record. Il affichera cependant une taille plus modeste et sera spécialisé dans le «pure arbitrage», le «tender arbitrage», le «merger arbitrage» et le «relative value investing». Ces stratégies ont pour vocation de profiter d’un spectre large d’investissements fournissant différentes sources d’alpha tout au long du cycle économique.