Début septembre, Natixis AM lançait officiellement sa nouvelle expertise «actifs réels», avec une structure se focalisant sur les dettes immobilières, les financements aéronautiques, et les dettes d’infrastructures, avec un objectif de 3 milliards d’euros d’encours d’ici à 2018, rappelle L’Agefi ce matin. Le quotidien indique que l'équipe spécialisée, composée de six personnes, est en pleine consultation des investisseurs pour savoir si elle lance à court terme 1 ou 2 fonds multi-investisseurs sur de la dette infrastructures. L’idée étant de permettre à des institutionnels de taille plus modeste d’entrer dans ce type de fonds. Le projet initial tablait sur un fonds de dettes d’infrastructures et un fonds de dettes aéronautiques, pour un objectif de 1 milliard en tout.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aviva Investors on 23 November announced plans to reopen its British real estate fund, Aviva Investor Property Trust (GBP1.5bn in assets) for subscriptions from 15 December 2016. On 5 July this year, Aviva Invetors UK Fund Services Limited took the decision to temporarily suspend all operations for the fund in the wake of the vote in favour of Brexit, in order to “safeguard the interests of investors,” the asset management firm says in a note sent to investors. Following this suspension, “the management team for the fund has implemented a structured programme of sales of real estate properties to increase the liqudity of the fund,” Aviva Investors explains. The fund sold 11 properties, for a total of GBP212m, between the vote in favour of Brexit and 17 November 2016, the asset management firm states. Aviva Investors has also announced the departure of Mike Luscombe, hitherto co-manager of the fund, at the end of January. Luscombe will be replaced by Andrew Hook, co-manager of the fund since March 2015. “Andrew Hook has the necessary skills and experience to direct the fund,” the asset management firm says. “Hook joined Aviva Investors in 2007, and has over 15 years of experience in the sector. He played a key role in the repositioning of the portfolio of the fund last year.”

Global wealth rose 1.4%, or USD3.5trn in the year to the end of June 2016, for a total of USD256trn. This increase has, however, been offset by increases in the population, according to the seventh edition of the Credit Suisse Global Growth Report 2016. After a decline of 1.3% in 2014 and a very slight rise last year (+0.4%), the current trend thus seems to confirm the oft-cited scenario of secular stagnation. The authors of the report, however, point out that there has been moderate acceleration over the past few years, which can be expected to bring global wealth to USD334trn by 2021.Average wealth per adult remains unchanged at USD52,800, down slightly since 2013. And the median volume of wealth per adult, meaning the value which separates the righer half of the global population from the poorer half, has continued its decline observed since 2010, as expressed in US dollars, to a total of USD2,222, where it had stood at USD3,000 a few years ago. The study finds that sinice the British Brexit referendum, the wealth of British households has fallen by USD1.5trn. The number of millionaires based in the United Kingdom has contrated by over 400,000, on a US dollar basis.However, Switzerland unsurprisingly has the highest level of wealth per adult, with a total of nearly USD562,000, followed by Australia (USD375,573), the United States (USd344,000), Norway (USD312,000), the United Kingdom (USD288,808) and France (USD244,000) in eleventh place. But, focusing on the number of individuals who have wealth of over USD50m, the United States have over six times more individuals with wealth of over USD50m than China, with 70,400, compared with 11,000, out of an estimated total of 140,900 worldwide.

Unigestion has announced the appointment of Emanuele Ravano to the position of chairman of Uni-Global, a Sicav with 13 Unigestion sub-funds. Ravano will work closely with the management team at Unigestion, and will play an advisory and support role as part of distribution initiatives at Unigestion. He will be particularly well-placed to support accelerated distribution programmes at Unigestion for intermediary markets.Ravano has over 30 years of experience in the investment universe. He has worked for 13 years at Pimco as CEO and global head of wealth and portfolio management, and for 16 years at Credit Suisse as CEO and head of European fixed income products.

The prices charged for wealth management in Switzerland are increasing steadily. Administration for a portfolio of equities with a value of CHF250,000 may cost as much as CHF5,000 per year, according to a study released on 23 November by the comparison provider Moneyland. This total represents a 2% slice of the amount invested.“Costs represent the fundamental criterion for the choice of a good wealth management solution,” says Felix Oeschger, an analyst with Moneyland.ch, cited in a statement. The importance of performance is thought to be overvalued, since it is often taxes which influence returns negatively. The comparison provider points a finger at a lack of transparency in the sector.Commissions may vary from single to quadruple, depending on the bank, in a range from CHF1,250 to CHF5,000 for a portfolio of CHF250,000. Robo-advising ranges have comparatively low costs, with the lest expensive representing a cost of 0.5%.The composition of the portfolio also has an effect on this balance. Structured solutions for exclusively bond solutions are more inexpensive than their counterparts for equities. Unsurprisingly, the amount represents another non-negligible factor: the proportionate weight of commissions falls as the investment grows.Increasingly, private banks are offering flat rates, independent of the strategy selected. This, says Moneyland, is a “new trend.” According to the comparison provider, wealth management activity in Switzerland is subject to another pressure due to the end of fiscal secrecy and regulatory inflation. Digitization of services presents itself as an opportunity to reinforce in the sector, the company claims. These offerings will improve transparency and contribute to lower commissions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier (LFDE) has announced the arrival of Katherine Haesaerts as head of commercial development in Benelyx. She will work alongside Katya Torfs, CFA, whom she will serve alongside as co-head. Haesaerts and Torfs will be responsible for strengthening the presence of the firm in the Benelux markets. They will also concentrate on taking the first commercial development steps for LFDE in Scandinavia, a statement says. “The arrival of [Haesaerts] is a new advance in the strengthening of the sales team, which we have been implementing in Europe for two years now,” says Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier. “After opening offices in Italy, Germany and Switzerland, La Financière de l’Echiquier is continuing to consolidate its sales teams with the addition of high quality professionals. These enrichments will allow us to strengthen our presence in this area, closer to our clients.” LFDE has been present for 10 years in the markets of Benelux, where it has slightly over EUR500m in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm AllianceBernstein has announced that it is scaling up its management team with the appointment of John Greer to the newly-created position of chief marketing officer. He will be repsonsible for overseeing marketing strategies targeting institutional, retail and corporate clients. Greer will report to Robert Keith, head of the global client group. Greer joins AllianceBernstein from Franklin Templeton, where for slightly over 16 years he had served in multiple management roles in the area of marketing. The asset management firm has also announced a new geographical organisation for distribution in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, with the introduction of three sub-regions: Southern Europe, Central Europe and Northern Europe. The Southern Europe sub-region, which includes France, Italy and Iberia, will be led by Jose Cosio, who will continue to oversee the global financial solutions activity. The Central Europe sub-region, which includes Germany, Austria and Switzerland, will have co-heads for the various countries, while retail and institutional teams will be directed by Martin Dilg and Philipp Lehner, respectively. The Northern Europe sub-region, which includes Scandinavia, Benelux and the United Kingdom, will be led by Jamie Hammond, who is head for EMEA at AllianceBernstein, on an interim basis. This sub-region will also be responsible for distribution in the Middle East.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has signed a distribution agreement with Banca Generali, for sales of French and Luxembourg-registered funds from the asset management firm on the Italian retail market via the AFB platform, according to a statement released in Italy. Edram already has a partnership with Banca Generali, by which funds from the firm are available in the BG Stile Libero, BG Solution and BG Solution Top Client vehicle formats.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } J. P. Morgan Asset Management (JPMAM) has announced the appointment of Rachel Farrell to the newly-created position of CEO and country head for the global investment management unit in Australia. Farrell had served since 2014 as head of the institutional activity for Asia-Pacific ex Japan for JPMAM. Farrell will leave Hong Kong, where she is currently based, and will move to Australia in early 2017. She will report directly to Patrick Thomson, international head of institutional clients, and to Michael Falcon, CEO for Asia-Pacific. Before joining JPMAM in 2011, Farrell had worked as head of investor relationships and distribution in Asia-Pacific for Citi Capital Advisors, the alternative asset management firm for Citigroup, at which she served for 12 years in various senior positions. Before that, she served as head of the discretionary portfolio management team at Bankers Trust Switzerland AG.

Axa Investment Managers-Real Assets a annoncé ce matin le closing initial à 730 millions d’euros de son premier fonds de dette d’infrastructures, baptisé «European Infra Senior 1». Cinq institutions ont participé au tour de table. Dans le périmètre des marchés primaire et secondaire paneuropéens, le fonds vise des investissements en dette senior garantie dans les secteurs des infrastructures (transport, télécoms, social) et de l’énergie (y compris renouvelables), avec une préférence pour les actifs matures, dits brownfield. Son plafond (hard cap) est de 1,5 milliard d’euros.

Jean-Claude Juncker a annoncé hier dans un communiqué que les présidents de la Commission européenne devront désormais laisser passer une période de trois ans pour être recrutés sans solliciter l’aval de la Commission, contre 18 mois actuellement. Les commissaires devront de leur côté attendre deux ans avant d'être libres de s’engager où ils voudront. La Commission cherche ainsi à éteindre l’incendie allumé par l’embauche de José Manuel Barroso par Goldman Sachs.

Credit Suisse discuterait avec des investisseurs pour lever jusqu’à 2 milliards de dollars pour un fonds destiné à prendre des participations dans des hedge funds, indiquait hier Bloomberg de deux sources proches du dossier. La filiale de Credit Suisse en charge du fonds, Anteil Capital, viserait des investissements dans 10 à 12 gestionnaires.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Philipe Sarica, Consultant en sélection de fonds, en finance émotionnelle et comportementale, revient sur l'un des fléaux de la gestion d'actifs, l'excès de confiance des gérants.

A l'occasion d'un entretien accordé à Distrib Invest, Patrick Rivière, directeur général de la Française nous a dévoilé la nouvelle organisation de la gestion sous mandat retail. Une équipe basée à Paris, issue de la fusion du stock picking et de la multigestion, s'occupe désormais de la totalité de la gestion sous mandant retail ainsi que de l’activité de gestion pour le compte des clients institutionnels non professionnels.

La société Unigestion, spécialisée sur la gestion des risques vient d'annoncer la nomination d’Emanuele Ravano, ancien directeur général de PIMCO, au poste de Président d’UNI-GLOBAL, SICAV regroupant 13 compartiments d'Unigestion.

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Banque de Luxembourg Investments (BLI) a annoncé, ce 22 novembre, le lancement à compter du 7 décembre 2016 d’un nouveau fonds actions baptisé BL-European Family Businesses. Ce nouveau véhicule détiendra des participations dans environ 60 sociétés familiales européennes cotées, sélectionnées rigoureusement et répondant à des critères stricts, selon un communiqué : un avantage compétitif de premier ordre, une rentabilité élevée, une stratégie d’entreprise pertinente et un niveau de valorisation attrayant. La gestion de ce fonds sera assurée par Ivan Bouillot, qui gère le fonds d’actions européennes BL-Equities Europe depuis 2004.Le nouveau compartiment BL-European Family Businesses est investi en actions de sociétés familiales européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. « Ces entreprises cotées remplissent notre définition d’une entreprise familiale si la personne ou la famille qui l’a fondée ou acquis le capital possède au moins 25% des droits des vote, si la famille est active au sein de la société à travers un poste de direction ou une présence au conseil d’administration et s’il existe une volonté de préserver l’entreprise dans le patrimoine familial », précise BLI dans un communiqué. Comme dans les autres compartiments de la sicav BL, la société de gestion ne procédera à aucun investissement dans le secteur financier des banques et des assurances, ni dans les industries intensives en capital, les matières premières et les télécoms.Le fonds sera distribué au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Grande-Bretagne, en Finlande, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et, enfin, en Suisse.

AEW, la société de gestion d’actifs immobiliers filiale de Natixis Global Asset Management, a annoncé, mardi 22 novembre, la nomination de Hans Vrensen au poste de responsable de la recherche et de la stratégie pour l’Europe (« Head of Research and Strategy Europe »). Basé à Londres, l’intéressé dirigera une équipe répartie entre Londres et Paris. Il sera rattaché à Rob Wilkinson, directeur général d’AEW Europe et travaillera en étroite collaboration avec la plateforme mondiale d’AEW. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Hans Vrensen « mettra sa connaissance approfondie des marchés immobiliers et des cycles économiques au service des équipes d’investissement et de gestion d’actifs en vue de la définition de stratégies d’investissements et l’analyse de la performance des marchés immobiliers primaires et secondaires », explique AEW dans un communiqué. A ce titre, il intègre le comité d’investissement européen d’AEW.Hans Vrensen compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier dont 15 années dans la gestion d’actifs immobiliers, l’évaluation, le conseil et la recherche et 10 années à la tête d’équipes de publication de notes de recherches immobilières. Avant de rejoindre AEW, il était consultant externe pendant deux ans auprès de CREFC Europe. De 2009 à 2015, il était responsable mondial de la recherche (« Global Head of Research ») chez DTZ où pendant 6 ans il a mis à disposition des utilisateurs et des investisseurs ses travaux de recherche tout en conseillant le groupe dans la définition de ses orientations stratégiques. Hans a aussi occupé les postes de « Head of European Securitization Research » chez Barclays Capital et « Senior Credit Officer » chez Moody’s Investor Services.

Amundi a annoncé, ce 22 novembre, la cotation de cinq nouveaux ETF actions en réplication physique sur Euronext Paris, donnant ainsi accès à des indices larges Monde, Amérique du Nord, Europe et thématique. Cette nouvelle offre, logée au sein de la sicav luxembourgeoise Amundi Index Solutions, vient compléter la gamme d’environ 100 ETF d’Amundi. Enregistrés dans 12 pays, ces nouveaux fonds seront prochaiement cotés sur les principales Bourses européennes, précise la société de gestion. Dans le détail, le fonds Amundi Index MSCI World Ucits ETF a pour objectif de répliquer au plus près l’évolution de l’indice MSCI World, « total return », libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds permet une exposition aux grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés.Pour sa part, le fonds Amundi Index MSCI North America Ucits ETF a pour objectif de répliquer l’évolution de l’indice MSCI North America, « total return », libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse, pour une exposition aux grandes et moyennes capitalisations sur les marchés américain et canadien.Le fonds Amundi Index S&P 500 Ucits ETF, quant à lui, vise à répliquer l’indice S&P500, libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse, à travers une exposition aux 500 principales valeurs du marché américain. Le fonds Amundi Index MSCI Europe Ucits ETF a pour objectif de répliquer l’indice MSCI Europe, « total return », libellé en euro, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds permet une exposition aux grandes et moyennes capitalisations de 15 pays européens développés.Enfin, le fonds Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global Ucits ETF, vise à répliquer l’évolution de l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed, « total return », libellé en euro, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds offre une exposition globale aux sociétés immobilières cotées et aux fonds de placement immobiliers (REITs).

MBO Partenaires, société d’investissement en capital spécialisée dans les entreprises en croissance, a annoncé mardi 22 novembre la finalisation d’une levée de fonds et atteint son « hard cap » avec une collecte de 250 millions d’euros. « De grands investisseurs institutionnels français et étrangers – assureurs, mutualistes, banques – ont répondu présents à cette levée de fonds, réalisée en neuf mois seulement », souligne la société dans un communiqué. Il s’agit d’un quatrième fonds levé par MBO Partenaires depuis la création de la société en 2002. L’objectif du fonds est d’accompagner les projets de croissance de PME (petites et moyennes entreprises) et ETI (entreprises de taille intermédiaire) françaises et européennes. Un tiers du fonds sera alloué à des investissements hors de France, principalement en Espagne où MBO Partenaires est implantée depuis 2014, ainsi qu’en Belgique et en Suisse, deux pays dans lesquels la société a déjà réalisé des opérations. Le fonds investira des tickets unitaires de financement en capital de 5 à 25 millions d’euros à une vingtaine d’entreprises à fort potentiel, tous secteurs d’activité confondus. MBO Partenaires interviendra comme actionnaire référant, minoritaire ou majoritaire, pour des opérations de transmission et/ou de financement de la croissance. En parallèle, la société d’investissement compte proposer ses solutions d’accompagnement stratégiques, à savoir MBO International Solution (prestation clé en main donnant aux PME et ETI les moyens d’élaborer leur plan stratégique de développement à l’international, NDLR) et MBO Digital Solution.

Mirae Asset Global Investments a lancé un fonds conforme à la Charia pour son gérant Rahul Chadha, rapporte Citywire. Le Mirae Asset Islamic Asia Sector Leader Equity est le premier produit conforme à la Charia de la société de gestion. Il suivra la même stratégie d’investissement et le même processus que le fonds Mirae Asset Asia Sector Leader Equity, qui est aussi géré par Rahul Chadha. Le fonds investira dans des entreprises conformes à la Charia en Asie (hors Japon) qui sont des leaders ou des futurs leaders dans leurs secteurs.

La société de capital-investissement L Catterton, dont LVMH et le Groupe Arnault sont actionnaires, a annoncé, ce 22 novembre, avoir bouclé la levée de son huitième fonds, L Catterton Partners VIII, à 2,75 milliards de dollars. Le fonds d’investissement a bouclé cette levée de capitaux en cinq mois, a-t-il précisé dans un communiqué. Ce nouveau véhicule investira des tickets compris entre 60 millions et 500 millions de dollars dans des sociétés nord américaines et européennes spécialisées dans la consommation et connaissant une forte croissance. L Catterton a vu le jour début 2016, fruit du rapprochement des fonds Catterton et L Capital, détenus par LVMH et le Groupe Arnault.

Au cours des six premiers mois de l’année 2016, les investissements du capital-innovation français dans les jeunes entreprises ont atteint le record de 507 millions d’euros investis dans 359 entreprises, selon des données publiées ce 22 novembre par l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). Les fonds propres investis dans ces jeunes entreprises innovantes viennent en majorité de personnes physiques ou family offices, et des entités du secteur public qui représentent respectivement 40% et 22% des capitaux levés par les professionnels du capital-innovation français entre 2006 et le premier semestre 2016, précise l’Afic.Pour mémoire, en 2015, la France s’était classée au premier rang du marché du capital-innovation avec 758 millions d’euros investis dans 499 start-up, devant l’Allemagne (720 millions d’euros) et le Royaume-Uni (610 millions d’euros).

Le gestionnaire d’actifs français Lazard Frères Gestion a lancé au début du mois le fonds Objectif Convertible Rendement 2020, dont la gestion est assurée par Arnaud Brillois, responsable des obligations convertibles au sein de la société de gestion, a appris Investment Europe. Ce nouveau produit a pour objectif de générer un rendement net annuel de 2,30% au cours de sa période d’investissement de 4 ans et 2 mois, soit jusqu’au 28 décembre 2020. Le fonds Objectif Convertible Rendement 2020 investit principalement dans des obligations convertibles « high yield » à l’échelle mondiale. Son exposition au marché actions est comprise entre 10% et 30% au moment du lancement et elle pourrait monter à 40% au maximum.

SFIL, société spécialisée dans le financement des collectivités locales françaises, et la Caisse Françaisede Financement Local (CAFFIL), sa société de crédit foncier, ont mandaté Société Générale Securities Services (SGSS) pour fournir des services de conservation pour leurs actifs en Europe. Ce mandat vient en complément des services de valorisation déjà fournis à SFIL en France depuis sa création en 2013.