Principal Global Investors (Principal GI) a porté ses actifs sous gestion à 423,3 milliards de dollars à l’issue du troisième trimestre 2017, en hausse de 3% par rapport à fin juin 2017 et de 7% par rapport au trimestre de l’an dernier, a annoncé sa maison-mère Principal Financial Group. A eux seuls, les encours gérés pour la clientèle institutionnelle s’élèvent à 136,4 milliards de dollars, en hausse de 1% d’un trimestre sur l’autre. Durant le trimestre écoulé, Principal GI a enregistré une collecte nette de 2,5 milliards de dollars. La société de gestion a également bénéficié d’un effet de marché positif de 10,4 milliards de dollars.Au cours du troisième trimestre 2017, Principal GI a réalisé 367,5 millions de dollars de revenus opérationnels, en progression de 6% sur un an. Son bénéfice opérationnel avant impôts s’établit à 130,2 millions d’euros, en croissance de 15% sur un an.Par ailleurs, Principal Financial Group a signé un accord prévoyant l’acquisition de 100% du capital de MetLife Afore au Mexique.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels vendredi 27 octobre, Amundi a démenti avoir eu des discussion avec le groupe Axa sur un éventuel rapprochement avec sa filiale de gestion. «Nous n’avons pas discuté avec Axa dans la dernière période», a déclaré Yves Perrier, le directeur général, à l’occasion d’une conférence téléphonique avec la presse. «Nous avons déjà fait notre part dans la consolidation du secteur. Amundi est le résultat de l’acquisition de Société Générale Asset Management par Crédit Agricole Asset Management et nous venons de faire l’opération Pioneer qui est très significative. Notre objectif dans la période qui vient est de bien réussir l’intégration. Ce n’est pas une mince affaire, cela concerne une quinzaine de pays, des migrations informatiques et de l’intégration culturelle», a-t-il ajouté. Le dirigeant a rappelé que «l’ADN d’Amundi c’est la croissance organique. Hors Pioneer, on serait à 1150 milliards d’actifs gérés contre 670 milliards à la création d’Amundi. On a doublé par croissance organique et un peu par effet de marché. Maintenant, s’il y a l’opportunité de telle ou telle petite acquisition ciblée, peut-être, mais on a beaucoup à faire avec Pioneer pour en faire une grande réussite et l’impulsion supplémentaire qu’il nous donne nous rend très confiants pour l’avenir».Alors que l’italien Pioneer a été intégré dans les comptes cet été, Yves Perrier a assuré que «tous les gens clefs de Pioneer ont trouvé leur place au sein du groupe y compris au comité exécutif. Pour le volet financier nous confirmons tout ce qui a été annoncé en novembre dernier lors de la signature de l’acquisition, à savoir des synergies de coûts de 150 millions d’euros et d’une trentaine de millions d’euros pour les synergies de revenus en brut. Dès 2019, l’essentiel des synergies sera constaté."Le dirigeant, qui fêtait ses 63 ans ce 26 octobre, s’est par ailleurs félicité d'être en avance sur les objectifs de collecte annoncés lors de la cotation en Bourse de 40 milliards d’euros par an en moyenne. «Avec une collecte proche 60 milliards sur neuf mois cette année, et en ajoutant un petit 60 milliards de l’an dernier on est déjà à 120 milliards. A ce stade, on a fait le total prévu pour les 3 ans. Mais il faut rester prudent : on est dans un environnement favorable marqué par la hausse des marchés actions. Même s’il y a une progression structurelle de notre groupe, c’est compliqué de faire la part des choses. On verra l’an prochain si on reverra cet objectif», a-t-il expliquéVendredi, le groupe a publié un résultat net au troisième trimestre en hausse de 55%, à 217 millions d’euros, avant coûts d’intégration et hors amortissement des contrats de distribution avec Unicredit, l’ancienne maison-mère de Pioneer.

Darren Hughes, ancien responsable des obligations high yield chez Invesco, a rejoint le fonds de pension américain Employees Retirement System of Texas, a appris Citywire Selector. L’intéressé a rejoint l’institution en septembre 2017 en qualité de gérant de portefeuille high yield. Darren Hughes avait quitté Invesco à la fin de l’année 2016 après 20 années de présence. Le fonds de pension Employees Retirement System of Texas gère environ 25 milliards de dollars d’actifs.

Le conglomérat chinois, Fosun, a annoncé l’acquisition du français Tridem, une entreprise spécialisée dans la distribution de médicaments en Afrique francophone, via son segment pharmaceutique, pour un montant total de 63 millions d’euros.

Perial Asset Management (Perial AM) has annonced the acquisition of an office building with 6,800 square metres of space in Amsterdam, on behalf of the SPCI PFO2, for EUR31.5m. The property is located at 307 Rietlandpark, near the centre of Amsterdam. The property includes a ground floor, seven upper floors, and two underground levels with 63 parking spaces. It is wholly leased to six tenants for an average remaining lease duration of over six years. In a statement, the firm states that “this investment is a perfect fit in the geographical and euro zone diversification strategy for properties with secure revenues and good transit links in major cities.”

An abundance of inflows is the finding of the weekly Bank of America Merrill Lynch study of the markets for the week ending on 25 October. The study finds that equity funds have posted a global total of USD8.9bn in net subscriptions, while bond funds show inflows of USD6.9bn, and gold funds USD200m. Within equity funds, ETFs show inflows of USD9.7bn, but mutual funds have once again struggled, with redemptions of about USD800m. US equities have led the pack, with USD6.1bn, followed by Japanese equities (USD1.1bn), while European equities have taken in slightly over USD500m. For their 32nd consecutive week of positive net inflows, bond funds were driven primarily by inflows to investment grade bonds (USD5bn), followed by emerging market debt (USD800m) and municipal bond funds (USD500m).

BlackRock has announced the launch of its ETF iShares Nasdaq US Biotechnologie UCITS on the London Stock Exchange as of 23 October. The tracker fund invests in equities in companies listed on the Nasdaq, operating in the pharmaceuticals and biotechnologies sectors. It tracks the Nasdaq Biotechnology index, which includes 161 stocks, the top five of which are not to exceed 8% of the index. Total fees are 0.35%.

At a publication of its quarterly results on Friday, 27 October, Amundi deined that it had held talks with the Axa group over a potential merger with its asset management affiliate. “We have not held talks with Axa recently,” said Yves Perrier, CEO, in a telephone conference with the press. “Amundi is the result of the acquisition of Société Générale Asset Management by Crédit Agricole Asset Management, and we have just completed the Pioneer operation, which is very significant. Our objective in the time to come is to make that integration a success. It is no small task, as it concerns 15 countries, IT migration and cultural integration,” he adds. The director points out that “the Amundi DNA is organic growth. Excluding Pioneer, we have EUR1.150trn in assets under management, compared with EUR670bn at the creation of Amundi. We have doubled through organic growth and a little through market effects. Now, if there is an opportunity through small targeted acquisitions here and there, maybe, but we have a lot to do with Pioneer to make it a great success ad the additional drive we are giving it makes us very confident for the future.”

Asset Management operating revenue of Lazard was a quarterly record of $315 million for the third quarter of 2017, 19% higher than the third quarter of 2016. Management fees and other revenue was a quarterly record of $312 million for the third quarter of 2017, 18% higher than the third quarter of 2016, and 8% higher than the second quarter of 2017. Average assets under management (AUM) for the third quarter of 2017 were a record $234 billion, 16% higher than the third quarter of 2016, and 5% higher than the second quarter of 2017.Assets under management (AUM) of Lazard as of September 30, 2017, was a record USD238 billion, up 16% from September 30, 2016, and up 6% from June 30, 2017. The sequential increase was primarily driven by market appreciation, foreign exchange movement and net inflows of USD15 million.Incentive fees were USD3 million for the third quarter of 2017, compared to USD1 million for the third quarter of 2016.For the first nine months, Asset Management operating revenue was a record USD901 million for the first nine months of 2017, 19% higher than the first nine months of 2016. Management fees and other revenue was a record USD874 million for the first nine months of 2017, 16% higher than the first nine months of 2016, primarily reflecting changes in average AUM. Average AUM for the first nine months of 2017 was a record USD221 billion, 14% higher than the first nine months of 2016. Net inflows were USD3 billion for the first nine months of 2017.Incentive fees were USD27 million for the first nine months of 2017, compared to USD4 million for the first nine months of 2016.

Unity is strength in asset management. Groupama Asset Management (Groupama AM) and Tikehau Investment Management (Tikehau IM) on 27 October announced that they have signed an industrial and commercial cooperation agreement. The agreement gives them “a means to outsource management, and to create products with co-branding and distribution agreements,” the two companies say in a joint statement. The partnership will also allow the two asset management firms to extend their product offerings in terms of asset classes, and thus to offer clients the expertise of both companies. “We are now seeking to consolidate our organic growth, and to project our activity into new areas of growth,” explains Philippe Setbon, CEO of Groupama AM, cited in a statement. “The partnership will allow us to increase our distribution capacity, and also to extend our asset management range of new asset classes, primarily including private equity. That will allow us to add to the porfolio of solutions we offer investors and distributors.” For his part, Thomas Friedberger, CEO and co-CIO at Tikehau IM, considers that “the management expertise and the investor bases at Groupama AM and Tikehau IM are complementary.” In his opinion, “this partnership aims to offer investors an extended range of solutions.” The partership does not involve mergers of teams, as “the two companies are working together but each on its own side,” a spokesperson for Tikehau IM has told NewsManagers. According to the same spokesperson, Groupama has also acquired a stake in the capital of the firm “in June or July,” but “for a very low amount and a very small percentage.”

Le gouvernement central a placé la région sous tutelle et suspendu ses institutions politiques. Les marchés s’inquiètent.

Standard & Poor’s a relevé vendredi, de manière inattendue et pour la première fois depuis 30 ans, la note de crédit à long terme de l’Italie de BBB- à BBB, assortie d’une perspective stable. L’agence s’appuie sur une reprise économique solide, la croissance constante du marché de l’emploi et les mesures prises pour consolider le secteur bancaire. Le gouvernement italien a relevé le mois dernier sa prévision de croissance pour 2017 à 1,5%, contre 1,1% auparavant. La dette publique devrait baisser à 130% du PIB en 2018, contre 131,6% prévus cette année. L’Italie était notée AA+ en 1988.

Dans le sillage de la publication des résultats trimestriels d’Amundi, l’action du premier gérant d’actifs européen a dépassé dans les premiers échanges la barre des 72 euros vendredi, avant d’abandonner une partie de ses gains. Le titre a cloturé en hausse de 1,86% (à 71,73 euros), son plus haut niveau depuis l’introduction en Bourse du groupe en novembre 2015. Au troisième trimestre, qui consolide pour la première fois les résultats de l’italien Pioneer, le résultat net part du groupe d’Amundi a avancé de 34,3%, à 184 millions d’euros. Sur une base comparable, l’indicateur est en recul de 4,6% sur un an en raison des coûts d’intégration de l’ex-filiale d’UniCredit. En excluant cet élément ainsi que l’amortissement des contrats de distribution net d’impôts, le résultat net courant affiche une hausse de 10,8%, à 217 millions d’euros. La filiale à 63% du Crédit Agricole a par ailleurs indiqué que sa collecte combinée avait atteint 31,2 milliards d’euros au troisième trimestre, « portée principalement par le retail et les produits de trésorerie ». Le gérant avait enregistré des retraits nets de 2,9 milliards au deuxième trimestre. Sur neuf mois, la collecte nette du groupe atteint 57,5 milliards d’euros, dont 52% à l’international.

Jean-François Fossé, responsable de la gestion multi-actifs chez Aviva Investors France

Après six mois d’attente, la fintech a enrichi cette offre collaborative de nouvelles fonctions afin de répondre encore mieux aux contraintes de MIF 2.

Groupama Asset Management et Tikehau Investment Management viennent d'annoncer avoir signé un partenariat de coopération leur apportant la possibilité de délégations de gestion, de création de produits en co-branding et d’accords de distribution. Ce contrat leur permet d’élargir leurs offres en termes de classes d’actifs et de proposer à leurs clients les expertises de chacune des sociétés.

A l'occasion de la publication de ses résultats trimestriels vendredi 27 octobre, Amundi a démenti avoir eu des discussion avec le groupe Axa sur un éventuel rapprochement avec sa filiale de gestion. "Nous n'avons pas discuté avec Axa dans la dernière période", a déclaré Yves Perrier, le directeur général, à l'occasion d'une conférence téléphonique avec la presse.

Amundi affiche une hausse de son résultat de 34,3% à 184 millions d'euros au troisième trimestre, grâce notamment à l'intégration de l'italien Pioneer à partir du mois de juillet.

Omers, le fonds de pension des employés municipaux de la province de l’Ontario au Canada, a annoncé, ce 24 octobre, l’ouverture d’un bureau à Singapour à compter de janvier 2018. L’ouverture de cette nouvelle structure s’inscrit dans le cadre d’une stratégie pluri-annuelle menée par Omers visant à identifier des opportunités d’investissements prometteuses dans les marchés émergents, souligne le fonds de pension canadien dans un communiqué. A fin 2016, le Canada représentait 40% de ses actifs sous gestion tandis que les Etats-Unis et l’Europe pesaient respectivement 37% et 17%. Le reste du monde ne représentait que 6% de ses encours totaux. A fin 2016, Omers affichait 85 milliards de dollars canadiens d’actifs sous gestion. « Notre décision de nous établir à Singapour s’inscrit dans le cadre de nos efforts visant à diversifier davantage les placements et investissements internationaux d’Omers », a indiqué Michael Rolland, directeur des investissements chez Omers Private Markets, nommé pour piloter le développement de la société à Singapour.

Legg Mason, qui a commencé à émettre des ETF (fonds indiciels cotés) smart beta et gérés activement l’an dernier aux Etats-Unis, a lancé un total de 10 ETF dans le pays afin de répondre à la demande des clients. C’est ce qu’a dévoilé Joseph Sullivan, CEO de Legg Mason, à l’occasion de la publication des résultats trimestriels du géant américain (voir NewsManagers du 25 octobre 2017). «Les ETF sont un gros objectif pour nous» a-t-il expliqué lors d’une conférence avec des analystes. Le dirigeant a par ailleurs indiqué qu’il prévoyait de lancer ses premiers ETF en Australie lors du deuxième semestre fiscal de Legg Mason (soit d’ici fin mars 2018).

Le plus gros fonds de pension danois ATP a déclaré, ce 26 octobre, un rendement trimestriel avant impôt de 8,9% pour le troisième trimestre 2017, soit son niveau le plus élevé sur les cinq dernière années. Depuis le début de l’année, le rendement cumulé s'élève à 24,4 % par rapport à son bonus potentiel (les réserves libres d’ATP) ou 24,6 milliards de couronnes danoises (3,3 milliards d’euros). Après impôts, le rendement s'établit à 7,3% pour le troisième trimestre et 20,2% depuis le début de l’année. Le fonds de pension indique avoir enregistré des performances positives dans toutes les classes d’actifs avec une prédominance de la poche en actions. Au sein de cette dernière, les actions danoises ont particulièrement bien performé, a expliqué Christian Hyldahl, directeur général d’ATP. «Bien que l’ATP performe très fortement, une certaine prudence s’impose. (...), les perspectives de rendement à l’avenir sont moindres, les banques centrales resserrant leurs liquidités et augmentant leurs taux d’intérêt. Alors que la croissance économique mondiale semble être sur la bonne voie, l’incertitude géopolitique s’est accrue. Notre travail demeure d’investir pour générer du rendement. Nous avons la possibilité de prendre des risques, mais nous le ferons sur la base d’une approche extrêmement rigoureuse à la fois dans la construction du portefeuille et dans la gestion des risques afin de garantir l’obtention de résultats satisfaisants sur le long terme malgré l’environnement de faible rendement attendu », explique Christian Hyldahl.Les actifs agrégés sous gestion s'établissent à 758,147 milliards de couronnes (101,8 milliards d’euros) contre 805,67 milliards un an plus tôt et 759 milliards fin 2016. Le résultat net trimestriel s'établit à 8,2 millions de couronnes et à 19,8 milliards sur neuf mois.

Amiral Gestion a annoncé, ce 26 octobre, la nomination de Francisco Rodriguez D’Achille en qualité de responsable du développement pour la clientèle institutionnelle en Espagne. L’intéressé, qui compte 10 ans d’expérience dans les services financiers, a débuté sa carrière en 2005 en tant que co-gestionnaire de portefeuille au sein de la banque BBVA Provincial à Caracas, Venezuela, poste qu’il occupe jusqu’en 2009. Il intègre ensuite Old Mutual Wealth à Milan comme analyste de fonds pendant 4 ans. En 2013, il revient à Madrid pour se charger du développement commercial en Europe du Sud et Amérique Latine du média spécialisé Funds People. Début 2015, il rejoint le département ventes institutionnelles de March Asset Management avant d’intégrer Amiral Gestion en 2017.

A l’issue du troisième trimestre 2017, l’encours des fonds communs de placement de Santander s’est établi à 156,4 milliards d’euros contre 141 milliards d’euros à fin septembre 2016, soit une progression de 10,9% sur un an, a annoncé hier la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Depuis le début de l’année 2017, les actifs sous gestion affichent une progression plus modeste de 6,1%. Sur le marché espagnol, l’encours des fonds communs de placement ressort à 55,27 milliards d’euros à fin septembre 2017, en hausse de 2,7% par rapport à fin juin 2017 et en croissance 15% par rapport à fin septembre 2016.En parallèle, l’encours des fonds de pension s’inscrit à 11,35 milliards d’euros à fin septembre, contre 11,29 milliards d’euros à fin décembre 2016 et 11 milliards d’euros à fin septembre 2016. Sur un an, les actifs des fonds de pension affichent ainsi une croissance de 2,9%.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Santander a dégagé un bénéfice net de 1,46 milliard d’euros au troisième trimestre 2017, en repli de 14% par rapport au troisième trimestre 2016. A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2017, son résultat net s’établit à 5,07 milliards d’euros, en hausse de 10% par rapport à la même période de 2016.

Le gestionnaire d’actifs allemand Assenagon a annoncé, ce 26 octobre, la nomination effective au 13 novembre d’Hubert Dänner, 51 ans, au poste de directeur commercial (« Head of Sales »). Dans le cadre ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera en charge de l’ensemble des opérations commerciales de la société de gestion. A ce titre, il est directement rattaché à Hans Günther Bonk, fondateur et « managing director » d’Assenagon. Hubert Dänner arrive en provenance d’Amundi où il officiait en qualité de responsable pays (« country head ») pour l’Allemagne et l’Autriche. Avant cela, il avait travaillé chez Crédit Agricole CIB à Francfort en qualité de responsable du pôle « Corporate Sales Capital Markets » entre 2002 et 2006, en charge à ce titre des obligations, des matières et des fonds monétaires en Allemagne et en Autriche. Il a débuté sa carrière chez DBZ Bank à Francfort où, de 1991 à 2002, il a été responsable de l’activité « Treasury Sales Capital Markets ».

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) a décidé de fermer à toutes nouvelles souscriptions de nouveaux investisseurs (« soft-close) sa stratégie dédiée aux marchés frontières qui vient d’atteindre sa capacité maximale, a appris Citywire Selector. Baptisé BMO LGM Frontier Markets et géré par le tandem Thomas Vester – Dafydd Lewis, ce fonds a été fermé après avoir vu ses actifs sous gestion atteindre le seuil de 1 milliard de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé, ce 26 octobre, le lancement du Vanguard Euro Stoxx 50 Ucits ETF sur le London Stock Exchange et Deutsche Börse. Ce nouveau fonds indiciel, qui suit l’indice Euro Stoxx 50, offre aux investisseurs les plus grandes capitalisations de 11 pays de la zone euro couvrant une large gamme d’industries et de secteurs d’activités. Ses frais sont fixés à 0,10%. Ce nouveau fonds porte désormais à 23 sa gamme d’ETF actions et obligations disponible en Europe et au Royaume-Uni.

Le gestionnaire d’actifs suisse UBS Asset Management vient de lancer le fonds UBS Equity Sicav – Global Impact, dont la gestion est confiée à Bruno Bertocci, responsable de l’équipe dédiée aux investissements durables en actions (« sustainable equity investors »), rapporte Investment Week. Ce nouveau produit cherchera à investir dans des actions d’entreprises ayant un fort impact environnemental tout en délivrant des rendements solides. Ce fonds investira dans 40 à 80 valeurs, les 10 premières d’entre elles représentant plus de 22% du portefeuille. Son indice de référence est le MSCI All-Country World. Utilisant sa propre méthodologie de mesure de l’impact environnement, ce véhicule investira en priorité dans des entreprises qui apportent des solutions aux défis du changement climatique, de la pollution de l’air, de l’assainissement de l’eau, de la sécurité alimentaire et du traitement des maladies.

Alors que Fidelity International, la structure de développement hors des Etats-Unis de Fidelity, a annoncé au début du mois une nouvelle structure de frais pour ses fonds actions, Abigail Johnson, la dirigeante et actionnaire principale du groupe, appelle dans un entretien au Financial Times les sociétés de gestion à repenser de façon fondamentale la structure de leur modèle de frais. Elle estime ainsi que les frais «fulcrum» devraient être davantage utilisés, c’est-à-dire des frais qui augmentent quand le fonds superforme mais diminuent quand le fonds sousperforme. S’ils existent depuis les années 70, ils sont très peu utilisés aux Etats-Unis et pas du tout en Europe.Abigail Johnson concède cependant que si ces frais devraient accroître la fidélité des clients pendant les périodes de baisse, ils posent des questions sur le choix de l’indice de référence et la période à partir de laquelle la performance doit être mesurée pour provoquer un réajustement des prix.