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Asset Management
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14/04/2009

United States - State of Oregon sues OppenheimerFunds

The State of Oregon has filed a lawsuist against the management firm OppenheimerFunds, which claims the management firm underestimated the financial risk associated with a bond fund (Oppenheimer Core Bond fund) in the Oregon College Savings Plan, the Wall Street Journal reports. The savings plan, managed by Oppenheimer, lost USD36m in 2008.
14/04/2009

Germany - Many absolute performance funds post disappointing results

According to Lipper, nearly half of all absolute performance funds on sale to retail clients in Germany have suffered a loss in the past twelve months. In the past six months, only 122 of the 264 funds in this category have posted positive returns, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The Luxembourg-registered funds Pioneer Investments Total Return has suffered losses of 31% in 2008, and 7.3% since the beginning of January: according to the head of distribution at Pioneer Investments for Germany, the fund has fallen victim to anomalies which have appeared in the markets since summer 2008. Assets, which peaked at a record EUR8.5bn, have fallen to EUR950m. The Absolute Return Bond fund from UBS Asset Management had to be absorbed on 11 November into the UBS Money Market Fund: it had invested in MBS, ABS, CMBS and CDO assets. However, the Allianz RCM Systematic Multi Strategy AT fund has posted performance of 1.2% since the beginning of the year. The CAAM Funds Dynarbitrage International fund has also posted good results in 2009.
14/04/2009

Germany - New directors at DWS

According to unconfirmed reports, not only will Hugo Bänziger (Deutsche Bank) replace Kevin Parker as chairman of the board of directors at DWS Investment, but the supervisory board will also see the addition of three new members. According to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, they will be Arne Wittig, Martin Edelmann and Thomas Rodermann.
14/04/2009

AWD reprendrait des conseillers de la Postbank

Selon des proches du dossier, le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) serait en négociations avec la Deutsche Postbank pour lui reprendre un petit nombre de ses quelque 4.000 conseillers clientèle, rapporte Fondsprofessionell en citant Reuters. En revanche, Wirtschaftwoche croit savoir que toute la force de vente itinérante de la Postbank, regroupée dans la structure Postbank Finanzberatung, serait à vendre. AWD et Postbank ont refusé de commenter.
14/04/2009

Nouveaux administrateurs pour DWS

Selon des informations non confirmées, non seulement Hugo Bänziger (Deutsche Bank) remplacerait Kevin Parker comme président du conseil de surveillance de DWS Investment, mais ce conseil de surveillance va accueillir trois nouveaux membres. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, il s’agit d’Arne Wittig, Martin Edelmann et Thomas Rodermann.
14/04/2009
Fonds

Prudence avec les fonds immobiliers

Le fonds immobilier offert au public KanAm US-grundinvest, favorisé par un dollar fort, affiche une performance d’environ 23 % sur un an. Malheureusement, les souscripteurs ne peuvent pas prendre leur bénéfice parce que le remboursement des parts est gelé jusqu'à octobre. La Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung rapporte aussi que l’association DSW de défense des porteurs de valeurs mobilières conseille aux investisseurs qui ont besoin de liquidités de vendre leurs parts de fonds immobiliers «gelés» en Bourse plutôt que d’accepter des offres de dédommagement de la part des sociétés de gestion, offres qui sont souvent nettement inférieures à la valeur des parts.
Fonds
14/04/2009
Fonds

Beaucoup de fonds de performance absolue déçoivent

Selon Lipper, près de la moitié des fonds de performance absolue commercialisés auprès des particuliers en Allemagne ont accusé une perte sur les douze derniers mois. Pour les six derniers mois, seuls 122 sur 264 ont affiché une performance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le fonds luxembourgeois Pioneer Investments Total Return a subi des pertes de 31 % en 2008 et de 7,3 % depuis début janvier ; selon le directeur de la distribution de Pioneer Investments pour l’Allemagne, ce fonds a été victime des anomalies qui se sont produites sur les marchés depuis l'été 2008. L’encours, qui avait atteint un record de 8,5 milliards d’euros, est retombé à 950 millions. Le fonds Absolute Return Bond d’UBS Asset Management a dû être absorbé le 11 novembre par l’UBS Money Market Fund : il avait investi en MBS, ABS, CMBS et CDO. En revanche, le Allianz RCM Systematic Multi Strategy AT enregistre une performance de 1,2 % depuis le début de l’année. Le CAAM Funds Dynarbitrage International affiche lui aussi de bons résultats en 2009.
Fonds
14/04/2009
Fonds

Performance de 1,3 % pour les hedge funds en mars, selon Eurekahedge

L’indice Eurekahedge des hedge funds a affiché pour mars une performance de 1,3 % et 61 % des fonds ont enregistré des gains, mais les remboursements nets ont atteint 7 milliards de dollars ou 0,5 % du total, rapporte Hedge Week soulignant que ces données se fondent sur les données fournies par 30 % des fonds figurant dans son échantillon. Eurekahedge souligne aussi que 96 % des fonds ayant publié leurs résultat ont surperformé au premier trimestre l’indice MSCI monde, qui accuse une perte de 12,5 %.
Fonds
14/04/2009
Fonds

Léger mieux pour les hedge funds

Selon l’Agefi, citant selon l’indice synthétique Hennessee, les hedge funds reviennent sur une performance positive depuis le début de l’année (+1,1 %), le mois de mars se soldant par une progression de 1,4%.
Fonds
14/04/2009

Le Crédit Mutuel bien placé pour racheter BHF Bank

Selon Les Echos citant le magazine «Focus», le britannique HSBC et le français Crédit Mutuel sont les prétendants les mieux placés pour racheter la banque allemande de gestion de fortune BHF Bank au groupe Sal. Oppenheim. Le leader mondial du métier UBS, des fonds d’investissement comme Ripplewood Holdings ou Lone Star Funds, la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei (groupe ABN AMRO) ou les géants bancaires espagnols BBVA et Santander ont aussi été mentionnés par la presse allemande ces dernières semaines.
10/04/2009

Etats-Unis - JPMorgan critiqué pour son attitude à l?égard de Chrysler

Des activistes sociaux appellent à un boycott de JPMorgan Chase afin de protester contre l"attitude de la banque, qui refuse de faire grâce d"une partie de la dette Chrysler afin que le constructeur puisse se maintenir à flot comme le lui demande le gouvernement, rapporte le Financial Times. Les activistes, emmenés par le blog Firedoglake et le Progress Michigan, estiment qu"ayant reçu des milliards de dollars de la part des contribuables, JPMorgan doit aider à sauver des emplois chez Chrysler.
10/04/2009

Espagne - L'argent ne fuit plus hors des fonds

L’hémorragie subie par l’encours des fonds enregistrés en Espagne commence à se calmer, rapporte Cinco Días. Selon le directeur pour l’Espagne d’un grand gestionnaire international, les remboursements ont à présent cessé et les souscriptions reprennent parce que les dépôts bancaires ne rapportent presque plus rien et que les gens sont à l’affût de la moindre parcelle de rentabilité.
10/04/2009

Etats-Unis - Goldman Sachs va augmenter son capital

Afin de rembourser le prêt de 10 milliards de dollars que lui a fait le gouvernement, Goldman Sachs Group a l’intention de profiter des bonnes disposition du marché pour procéder à une augmentation de capital de plusieurs milliards de dollars qu’il pourrait -selon les proches du dossier- annoncer dès la semaine prochaine, rapporte The Wall Street Journal.
10/04/2009

Allemagne - Berlin envisagerait de créer une "bad bank"

L"Allemagne étudie la création d"une structure de cantonnement pour remettre sur pied Hypo Real Estate, les banques publiques ainsi que Commerzbank, indique L"Agefi. Toutefois ce projet doit être approuvé par le gouvernement de coalition.
10/04/2009

Asie - Les pays de l'ASEAN finalisent le montage de leur fonds d'urgence

Jeudi, les pays de l’ASEAN se sont mis d’accord au sommet de Pattaya sur le montant de leurs contribution au pool de devises qu’ils avaient décidé en février d’augmenter de moitié, à 120 milliards de dollars, rapporte Channelnews Asia. Le ministre des Finances thaïlandais a précisé que ce pool servira de ligne de crédit d’urgence pour les membres de l’ASEAN, qui fournira 20 % du montant total et qu’il sera créé avec l’assistance de la Chine, du Japon et de la Corée du Sud, lesquels apporteront le reliquat. L’Indonésie, la Malaisie, Singapour et la Thaïlande fourniront chacun 4,76 milliards de dollars et les Philippines apporteront 3,68 millions. Les cinq autres membres, à savoir Brunei, le Cambodge, le Laos, la Birmanie (Myanmar) et le Vietnam contribueront chacun en fonction de leurs réserves.
10/04/2009

Allemagne - Berlin envisagerait de créer une "bad bank"

L"Allemagne étudie la création d"une structure de cantonnement pour remettre sur pied Hypo Real Estate, les banques publiques ainsi que Commerzbank, indique L"Agefi. Toutefois ce projet doit être approuvé par le gouvernement de coalition.
09/04/2009

Philippe Heildebrand prend la tête de la BNS

Selon L"Agefi suisse, le Conseil fédéral a annoncé hier la nomination de Philipp Hildebrand à la tête de la Banque nationale suisse (BNS). Profilé d"entrée pour reprendre le flambeau, le numéro deux du directoire succédera à Jean-Pierre Roth début 2010. Fin février, l"actuel président avait annoncé son départ à la retraite en avance pour que la succession se fasse dans les meilleures conditions. Le Conseil de la banque, chargé de proposer un candidat ensuite avalisé par le Conseil fédéral, souhaitait régler l"affaire au plus tard à la fin du premier semestre.
09/04/2009

Europe - C. Noyer : la BCE peut encore baisser ses taux

Selon Les Echos, le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a laissé entendre hier que la Banque centrale européenne (BCE) pourrait encore baisser son principal taux directeur, évoquant des «marges de manoeuvre» supplémentaires.
09/04/2009

France - 0,8% de décroissance au T1 selon la BdF

Selon Les Echos, la banque centrale a réduit sa prévision de «décroissance» au premier trimestre à 0,8%, après une estimation précédente d’une baisse de 0,6% du Produit intérieur brut français. Elle est toutefois moins pessimiste que l’Insee, qui anticipe une décroissance de 1,5% sur les trois premiers mois de l’année.
09/04/2009

Etats-Unis - Morgan Stanley dans le rouge

Selon les proches du dossier, Morgan Stanley va passer une charge exceptionnelle de 1,2-1,7 milliard de dollars à cause du traitement comptable de certaines obligations complexes, ce qui devrait lui occasionner au final pour le premier trimestre une perte nette de l’ordre de 7 cents par action contre un bénéfice net de 1,45 dollar pour la période correspondante de l’an dernier, indique The Wall Street Journal. Ces mauvais résultats montrent combien il est difficile pour la banque d’investissement d'échapper aux mauvais paris qu’elle a pu faire sur l’immobilier et les leveraged loans lorsque tout allait encore bien.En revanche Goldman Sachs, qui est moins exposé à l’immobilier, devrait afficher un bénéfice pour le T1, mais il sera probablement en baisse de moitié par rapport à celui de la période correspondante de l’an dernier.
09/04/2009

Europe - Bonnes perspectives de croissance pour Orpea

Selon Les Echos, Orpea, leader, avec son concurrent Korian, des groupes privés gérant des maisons de retraite, a vu sa croissance progresser de 29 % l’an dernier. Sa stratégie à l’international commence à porter ses fruits. Il a confirmé son objectif de plus de 1 milliard d"euros d"activité en 2011 contre 702,3 millions d’euros en 2008.
09/04/2009

Espagne - La banque privée se prépare à des restructurations

en 2008, l’encours géré par les banques privées en Espagne a diminué de 20-30 % et le bénéfice a chuté de 79 % selon les données publiées par l’Association espagnole des banques et concernant 10 établissements spécialistes du conseil aux grandes fortunes, rapporte Cinco Días. Selon Luis Racionera, directeur de la banque privée chez Banco Madrid, le secteur va passer par une étape de concentration et de réduction des charges avec une diminution de l’effectif. AZna Figaredo, administrateur délégué de Lombard Odier, confirme que l’excédent de concurrence finira par se résorber et que plusieurs banques privées devront opter pour un service plus spécialisé alors qu’elles avaient eu tendance à devenir des vendeurs de produits. Manuel Sans Salvador, administrateur directeur général du Banco Urquijo, croit lui aussi qu’il va y avoir une phase de concentration. Il prévoit un gel des salaires, des primes minimes, le non-renouvellement des contrats à durée déterminée et le recours à des mises à la retraite anticipée. De plus, le budget marketing sera réduit dans une proportion pouvant atteindre les 40 %. Quant à Banif (Santander), il reconnaît que 2008 a été une année très négative pour la banque privée ; l'établissement compte se mettre davantage à l'écoute du client et recommander des produits «très sûrs».
09/04/2009

Etats-Unis - La SEC cherche à bloquer une procédure contre Bernard Madoff

Mercredi, la SEC et le Département de la Justice ont demandé au juge fédéral de Manhattan de débouter le groupe de clients de Bernard L. Madoff Investment Securities qui réclament la mise en faillite personnelle de Bernard Madoff, rapporte The Wall Street Journal. Ces clients redoutent que le Département de la Justice et la SEC ne redistribuent pas les sommes récupérées et s’interrogent sur les clés de répartition pour le cas où elles viendraient à être ventilées. La SEC et le Département de la Justice affirment dans une lettre avoir l’intention de «maximiser» les sommes récupérées pour les victimes de la fraude Madoff et de les leur répartir intégralement.

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