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20/04/2009
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Hausse pour l'indice Credit Suisse/Tremont en mars

Finalement, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds affiche pour par une performance de 0,65 % au lieu des 0,86 % annoncés sur la base de 55 % de l'échantillon (lire notre dépêche du 9 avril). Il avait accusé une perte de 0,88 % pour février. Sur l’ensemble du premier trimestre, il marque une augmentation de 0,85 %. Pour mars, les fonds dedicated short bias ont accusé une perte moyenne de 5,47 % tandis que les fonds marchés émergents enregistraient une performance de 2,24 %. Pour janvier-mars, la stratégie la plus payante a été celle de l’arbitrage de convertibles, avec un gains de 7,72 % et la moins rentable a été l’equity market neutral avec une parte de 3,49 %.
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20/04/2009
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Les riches sont les premiers à sortir des hedge funds

Les riches européens, qui étaient les premiers à investir dans les hedge funds, ont aussi été les premiers à sortir pendant la crise, selon une étude de Bank of New York Mellon et Casey Quirk citée par le Financial Times. Les personnes fortunées (HNWI) ont représenté l"année dernière 80 % (soit plus de 500 milliards de dollars) des rachats des hedge funds, alors qu"ils ne détenaient que les deux tiers des actifs. Les retraits ont principalement été européens.
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20/04/2009
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ETFlab lance un ETF sur les dividendes

ETFlab a lance un nouveau fonds, baptisé DAXplus Maximum Dividend. L’ETF suit l'évolution des 20 sociétés présentant le rendement de dividendes le plus élevé parmi les valeurs de l’indice Hdax. Les frais de gestion s'élèvent à 0,30 % par an.
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20/04/2009

Source va faire coter des ETF et des ETC à Francfort

La Deutsche Börse annoncera ce lundi l’admission à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra d’ETF et d’ETC lancés par Source, la plate-forme commune de Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley. La société de gestion (KAG) choisie par Source est l’allemand Assenagon Asset Management.
20/04/2009
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Sauvetage pour le fonds fermé UST XVI

Lothar Estein, fondateur du promoteur allemand US Treuhand, a pu présenter vendredi un plan de sauvetage pour le fonds immobilier fermé UST XVI, qui avait drainé 180 millions d’euros en peu de temps voici trois ans. Ce fonds, investi dans le nouveau quartier Victory Park de Dallas, a souffert de la sortie du promoteur immobilier américain Hillwood et de la crise de l’immobilier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Finalement, Hillwood accepte de laisser dans le fonds les 110 millions de dollars qu’il avait apportés et de verser 8 millions de dollars de dédit. D’autre part, Lothar Estein est parvenu à négocier avec toutes les banques créancières un report d'échéances à 2012.
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20/04/2009

Fidelity envisage de réduire les bonus

Selon eFinancialNews, Fidelity Investments a indiqué dans une note au personnel qu’il envisageait de prendre des mesures pour limiter les bonus, les augmentations de salaires et la participation aux bénéfices compte tenu d’une baisse probable des résultats e2009.
20/04/2009

Curtis Butler reprend la gestion d'un fonds émergents de LODH

Après avoir quitté Legg Mason en octobre dernier, Curtis Butler va faire son retour à la gestion de fonds, annonce Citywire. Le gérant met en place le desk marchés émergents de LODH à New York. Il prendra en mains le LODH Invest - Global Emerging Market qui était précédemment délégué à Lloyd George.
20/04/2009
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CalPERS prévoit de lancer un fonds de hedge funds

Le comité d’investissement de CalPERS qui se réunit ce lundi devrait décider de lancer un fonds multistratégies de hedge funds dans le cadre de son programme d’incubation et d’essaimage «Sprout Program». Cela permettra de donner à des gérants débutants 2 à 3 ans pour se construire un historique de performance. Ceux qui afficheront les meilleurs résultats bénéficieront d’un spin-off en acquérant des titres du fonds qu’ils pourront continuer à gérer, indique Global Pensions. CalPERS, qui affiche un encours 5,9 milliards de dollars en parts de hedge funds et de fonds de hedge funds (il a perdu 19 % sur ce portefeuille en 2008), veut obtenir un rabais sur les commissions de gestion de ces fonds, mais il est disposé à payer davantage en commissions de performances. Global Pensions indique également qu'à fin mars les actifs sous gestion du fonds de pension se situaient à 171,6 milliards de dollars, soit 6,7 % de moins que trois mois plus tôt.
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20/04/2009
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Permal lance un fonds traditionnel

Filiale de Legg Mason spécialiste de la gestion de hedge funds, Permal a lancé son premier fonds d’investissement traditionnel, le Legg Mason Permal Tactical Allocation Fund, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit multi-classes d’actifs (actions, obligations, monétaire) qui peut investir sans limitation géographique et qui est autorisé à acquérir des parts de fonds actifs ou passifs.
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17/04/2009

La localisation des milliards de Stanford prendra des années

Il faudra au moins cinq ans pour localiser les fonds perdus par les investisseurs victimes du plan Ponzi de Sir Allen Stanford, selon les liquidateurs de la banque Stanford International Bank, au c?ur de la fraude, rapporte le Financial Times. Cet établissement basé à Antigua avait des actifs de centaines de millions de dollars détenus en son nom, alors qu"il en devait 7,2 milliards à ses déposants.
17/04/2009
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L'ex-star de Carnegie lance un hedge fund santé

L’ancien gérant du fonds Carnegie Global Healthcare, Henrik Rhenman, a créé sa propre boutique et lancera un nouveau hedge fund santé le mois prochain, rapporte Citywire du 16 avril. Rhenman a quitté Carnegie Investment Bank l’année dernière avec deux collègues, dont le directeur général de Carnegie Asset Management Göran Nordstrëm, pour créer Rhenman & Partners. Leur fonds, Healthcare Equity Long/Short Fund, sera lancé début mai.
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17/04/2009

La SBP pourrait changer de mains

Selon L"Agefi suisse, l"ancien directeur exécutif de Capitalia, Matteo Arpe, pourrait, au travers de sa société d"investissement Sator, prendre prochainement le contrôle de la Société Bancaire Privée (SBP). En effet, Sator attend le feu vert des autorités de régulation italiennes mais aussi suisses pour devenir l"actionnaire majoritaire de Banca Profilo qui depuis 2007 détient une participation de 60,4% dans la SBP.
17/04/2009

L'ERAFP attribue cinq mandats de gestion

L"Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a attribué cinq nouveaux mandats de gestion à Allianz GI et State Street GA (global equity), et un mandat stand-by à Axa IM. Le montant moyen placé sur cette catégorie d"actifs se situe autour de 150 millions d’euros par an. Crédit Agricole AM a pour sa part été sélectionné pour gérer un portefeuille de debt securities investment grade libellés en euro, le mandat stand-by étant attribué à Groupama AM.
17/04/2009

HSBC renforce le contrôle des dérivés actions depuis Londres

Selon La Tribune, la banque britannique HSBC a décidé d’adapter son activité de dérivés actions, actuellement basée à Paris pour l’ensemble du groupe dans le monde. «Les activités de dérivés actions pourraient être regroupées sur un seul bilan, celui d’HSBC Bank Plc, banque britannique du groupe, de taille plus importante», indique la banque dans un communiqué. Les dérivés actions resteront dirigés depuis la France. Mais les fonctions de contrôle, de comptabilité et de back-office, notamment, seront réparties entre Paris et Londres.
17/04/2009

Le patron de L'Oréal renonce à ses stock-options

Selon Les Echos, le directeur général du premier producteur mondial de cosmétiques, Jean-Paul Agon, renoncera à ses stock-options pour l’exercice 2009. Les petits porteurs de L’Oréal ont chaleureusement accueilli hier cette nouvelle lors de l’assemblée générale.
17/04/2009

Marie Jeanne Missoffe perd sa coéquipière

Selon Citywire, Marie Jeanne Missoffe gérera son fonds actions européenne toute seule chez SPGP après le départ fin mars de sa coéquipière Dominique Delaporte. Les deux gérantes avaient quitté Natixis AM en 2007 pour rejoindre SPGP où elles avaient lancé Cap Grande Europe. Marie Jeanne Missoffe compte remplacer Dominique Delaporte, précise Citywire.
17/04/2009

AXA IM regroupe ses équipes de gestion actions

AXA Investment Managers (AXA IM) a confirmé le 16 avril le regroupement des équipes d"AXA Framlington, Convictions Actions et Talents sous une marque unique : AXA Framlington. Ce rapprochement permettra aux équipes de tirer le meilleur parti de leurs expertises respectives et d"optimiser leur potentiel de croissance. C"est aussi un moyen pour AXA IM de clarifier son offre produit et de renforcer son développement international. Selon Dominique Carrel-Billiard, directeur général d"AXA IM, «grâce à ce rapprochement, notre offre actions est à présent constituée de deux pôles clairs : la gestion quantitative avec AXA Rosenberg et la gestion discrétionnaire avec AXA Framlington. Cela renforcera notre modèle multiexpert, qui permet à AXA IM d"offrir à ses clients des solutions d"investissement solides, diversifiées et flexibles, ce qui est essentiel dans l"environnement actuel». Les équipes de gestion resteront basées à Paris et Londres et seront organisées par stratégies d"investissement, réparties en gestion Core, thématiques et diversifiées. A terme, tous les fonds actions discrétionnaires de la gamme AXA World Funds seront disponibles sous le nom AXA WF Framlington.
17/04/2009

Carmignac Gestion collecte 2 milliards d'euros au T1

Carmignac Gestion continue imperturbablement de collecter. Au premier trimestre 2009, la société de gestion fondée par Edouard Carmignac a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros. Compte tenu également des performances positives de #pratiquement l’ensemble des fonds de la gamme#, selon Eric Le Coz, membre du comité d’investissement, l’entité voit ses encours passer de 12,6 milliards d’euros fin 2008 à 15,2 milliards d’euros fin mars 2009. Ce montant se répartit désormais pratiquement à égalité entre actions (50,15 %) et obligations/taux (49,85 %). #Un rééquilibrage qui s’est opéré à la faveur de la baisse des marchés actions et de la hausse de la collecte sur les obligations#, détaille Eric Le Coz.#Ces souscriptions nettes de 2 milliards d’euros proviennent des 8 pays d’Europe continentale où nous sommes présents#, a encore indiqué Eric Le Coz, sans toutefois préciser quels étaient les pays qui avaient été les plus actifs. S’agissant de la typologie de clientèle, les encours sont gérés à 65 % pour le compte de conseillers indépendants, 19 % de banques et réseaux, 10 % d’institutionnels et 6 % de clientèle privée.En termes de produits, Eric Le Coz note qu’en début d’année les fonds globaux étaient les principaux réceptacles de la collecte, mais que depuis quelques semaines on note un regain d’intérêt pour les marchés émergents, les matières premières, tandis que les investisseurs reviennent timidement sur les actions européennes. Dans la gamme de produits, à noter que Carmignac a fait absorber son hedge fund Carmignac Market Neutral, qui était logé dans Carmignac Alternative, par une Sicav Ucits III de droit luxembourgeois. Le produit vient de recevoir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers.
17/04/2009

Bons résultats pour la Banque Martin Maurel

Selon Les Echos, la banque familiale spécialisée dans la gestion de fortune a dégagé l"an dernier un bénéfice de 17 millions d’euros, en progression de 1,3%. Les revenus reculent toutefois de près de 10 %.
17/04/2009
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Lyxor lance un fonds de gestion active de hedge funds

Selon Citywire, Lyxor Asset Management lance un fonds de type Ucits III investi en hedge funds et géré de manière active. Dénommé Lyxor Active Edge, le fonds est géré par Lionel Erdely, le responsable de l"équipe de gérants de Lyxor Asset Management à Paris. Le fonds offre une exposition à quinze stratégies d"investissement différentes, activement pondérées selon les conditions de marché. Son objectif est de fournir une performance de 7% à 10% par an, avec une volatilité comprise entre 4% et 5%.
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17/04/2009

Calpers songe à renforcer ses investissements dans les hedge

Calpers envisage de renforcer ses propres investissements dans les hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds de pension californien serait prêt à fournir de l"argent à de nouvelles équipes de traders et de gérants pour qu"ils démarrent leur activité.
17/04/2009

Sweden - Ex-Carnegie star launches a health care hedge fund

The former manager of the Carnegie Global Healthcare fund, Henrik Rhenman, has founded his own asset management boutique and will launch a new health care hedge fund next month, Citywire reports on 16 April. Rhenman left Carnegie Investment Bank last year with two colleagues, including the CEO of Carnegie Asset Management, Göran Nordstrëm, to found Rhenman & Partners. Their fund, Healthcare Equity Long/Short Fund, will be launched in early May.
17/04/2009

France - Marie Jeanne Missoffe loses teammate

Citywire reports that Marie Jeanne Missoffe will now manage her European equities fund alone at SPGP, following the departure of her teammate, Dominique Delaporte. The two managers left Natixis AM in 2007 to join SPGP, where they launched the Cap Grande Europe fund.
17/04/2009

Germany - Commerzbank affected by GGP bankruptcy

Handelsblatt reports that Commerzbank has been particularly severely affected by the bankruptcy of the second-largest operator of shopping malls in the United States, General Growth Properties (GGP). According to US court documents, Eurohypo, an affiliate of the German bank, is one of the largest creditors to GGP, which has entered Chapter 11 bankruptcy protection. According to the documents, the firm owes EUR2.59bn to Eurohypo, but Commerzbank claims that it is only 10% exposed to this credit, Handelsblatt reports.
17/04/2009

Germany - Deutsche Borse launches MTF platform

Deutsche Börse has become the next provider to launch an alternative transaction platform (MTF). From fourth quarter this year, the operator will offer trding of 100 European blue chip stocks from 19 countries via its Xetra platform.

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