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Asset Management
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06/04/2010

Bankinter launches a guaranteed fund to bet on US economic recovery

Bankinter is releasing the Bankinter Consolidación América Garantizado fund for sale until 13 April. The product guarantees initial capital, plus a participation (limited to 2% per month) in any gains on the American S%P 500 index until 14 April 2015, Cinco Días reports. Minimal subscription is set at EUR600, and management commission totals 1.90%, while the depository bank charges 0.10%.
06/04/2010

AAA rating for UK government bonds under pressure

Pimco continues to be highly negative about the outlooks for British government debt. Scott Mather, director of international portfolio management at the largest manager of bond funds in the world, estimates that the UK may lose its AAA rating in the next twelve months, according to reports by Reuters. He also estimates that the European Union’s plan in support of Greece will be ineffective. “There will need to be miracles in the next six months to maintain economic growth in the developed world,” Mather said in Taipei. As a result, Pimco recommends an underweight exposure to government bonds from the UK, the US and Europe. In January, the co-founder and co-head of investment at Pimco, Bill Gross, expressed his reservations about UK government debt, remarking that gilts were sitting on a “bed of nitroglycerine.” Standard & Poor’s has recently placed its AAA rating for the United Kingdom on a watch with negative outlook.
06/04/2010

Offshore funds now integrated into IMA classification system

The British investment management association (IMA) on 2 April announced that it has now integrated offshore funds into its classification system. 91 funds will be included in 17 existing classes.About 180 funds were candidates for integration into the IMA grid; the association says that 69 more are nearing approval.
06/04/2010

Threadneedle to offer two tech funds

According to Citywire, Threadneedle is planning to transfer two US technology funds from its sister company Seligman into its Sicav. The two funds, Threadneedle Global Technology and Threadneedle US Communication, will thus be opened to investors in Europe.
06/04/2010

software-systems launches a “3D” fund ratings concept

The Austrian firm software-systems will on 5 May launch its new three-dimensional ratings concept, FER3D, at the Finance & Ethics (FER) conference. The components will include fund risk ratings according to European regulatory standards, performance in comparison with other funds in the same peer group, and ethical/dynamic EDA ratings (see Newsmanagers of 13 July 2009).
06/04/2010

Coordinator appointed for joint ACP-AMF unit

Danièle Nouy, secretary general of the French pension regulatory body Autorité de contrôle prudentiel (ACP), and Thierry Francq, secretary general of its financial counterpart, the Autorité des marchés financiers (AFP), on 2 April announced the appointment of the deputy secretary general for pension control, Fabrice Pesin, as coordinator of the joint ACP-AMF unit for supervision of relations between professionals and their clients, created by an ordnance passed on 21 January 2010. His counterpart at the AMF is Natalie Lemaire, director of the office for relations with savings investors. The coordinator has been appointed for a period of two years, and the position will be held alternately by individuals from the ACP and the AMF. Pesin has been appointed until 31 December 2011. From 1 January 2012, Lemaire will succeed him. Pesin, a graduate of the École Polytechnique and of the École Nationale de la Statistique et de l’Administration Économique (ENSAE), and director of INSEE, joined the ACP in March 2010 as deputy secretary general.
02/04/2010

Ronan de Dieuleveult prend la tête d'Ethics SA

Ronan de Dieuleveult vient d'être nommé à la tête d’Ethics France, société d’origine suisse ayant développé la certification ETHICS. «Son engagement est la suite logique du travail effectué depuis une année aux côtés des membres de l’éxécutif d’Ethics SA, sur la communication France tout d’abord, puis internationale (Europe, Etats-Unis, Brésil, Dubaï, Algérie) avant d’entamer progressivement une démarche plus opérationnelle (actions commerciales, partenariat, recrutement...). En plus des 9 consultants externes déjà formés pour la mise en oeuvre de la norme dans les entreprises, l’équipe d’Ethics France est déjà constituée de 4 collaborateurs», précise un communiqué de presse. La Certification ETHICS™ est censée protéger les dirigeants, les employés et les investisseurs contre les risques externes et favoriser les transactions et les processus conformes à l'éthique, validées par un tiers regard. Elle s’adresse notamment aux sociétés de gestion d’actifs et de gestion de patrimoine.
02/04/2010

Dexia AM lance un site dédié à l'ISR

Déjà l’un des leaders de l’investissement socialement responsable, Dexia Asset Management vient d’ouvrir à l’adresse http://sri.dexia-am.com un site Internet dédié aux investissements responsables et durables (IRD), qui sera régulièrement alimenté en actualités, rapports de recherches, publications, lettres d’information et communiqués de presse.A fin décembre 2009, Dexia AM gérait 18 milliards d’euros d’actifs en IRD, dont 4,8 milliards d’euros complètement investis en gestion durable et 13,2 milliards d’euros en mandats IRD sur mesure.
02/04/2010

Nomination d'un administrateur indépendant chez Natixis

Le Conseil d’administration de Natixis, au cours de la séance du 1er avril 2010, a coopté Laurence Debroux comme administrateur indépendant et membre du comité d’audit de l'établissement en remplacement de Robert Zolade qui a démissionné le même jour. «La nomination de Laurence Debroux sera proposée à la ratification de l’Assemblée Générale des actionnaires le 27 mai 2010", précise le communiqué de la banque. Diplômée d’HEC, Laurence Debroux a rejoint le Groupe Sanofi en 1996 en qualité de trésorière, selon le communiqué de Natixis, puis directeur du plan stratégique de 2000 à 2004, directeur financier adjoint de 2004 à 2007, et enfin directeur financier de l’entreprise. Depuis février 2009, elle occupe la fonction de chief strategic officer, membre du comité exécutif.
02/04/2010

BDL profite de la directive Ucits III

Spécialiste de la gestion alternative, BDL Capital Management avait été l’une des premières sociétés de gestion à créer un fonds Aria EL, en septembre 2005, avec BDL Alternatif Europe, un fonds long/short equity. Mais en octobre 2009, les dirigeants de la société de gestion ont décidé d’abandonner ce format pour adopter celui d’OPCVM coordonné de droit français conforme à la directive Ucits III. Par la même occasion, ils changeaient le nom du fonds pour celui de BDL Rempart Europe. A cet égard, cette transformation a porté ses fruits, selon Thierry Dupont, fondateur de BDL. En effet, les encours du fonds, devenu plus facilement commercialisable, ont fortement augmenté. Ils sont passés de 45 millions début octobre 2009 à 69,5 millions d’euros aujourd’hui, soit une augmentation d’environ 54 %. Et l’ambition est de parvenir aux 100 millions rapidement. Thierry Dupont souligne que la croissance des encours tient aussi à la performance du fonds et au fait que la gestion «long short» intéresse de plus en plus d’investisseurs. La clientèle se compose à 40 % d’institutionnels, le reste étant de la gestion privée et des CGPI. L’autre fonds de BDL, un fonds actions traditionnel qui réplique en fait la poche des positions acheteuses du «long short», ne rassemble de son côté que 6 millions d’euros. Au total, les encours de la société ressortent à 75,7 millions d’euros d’encours sous gestion, soit un niveau comparable à celui d’avant la crise.
02/04/2010

Coup de frein à l'acquisition d'AGF PE par l'IDI

Après la contestation de l’acquisition par l’IDI d’AGF Private Equity (PE), filiale d’Allianz par son comité d’entreprise jeudi devant le tribunal de grande instance (TGI) de Paris, suite à un référé déposé le 12 mars, le TGI doit se prononcer d’ici le 15 avril, rapporte l’Agefi. L’objectif est d’aboutir à la suspension de cette vente et à la reprise de l’information-consultation entre Allianz et le comité d’entreprise d’AGF PE. Chargé de la défense du comité d’entreprise, Jean-Pierre Fourrier, l’avocat associé au sein du cabinet LMBE, a également confirmé qu’il comptait « lancer une plainte pénale, pour délit d’entrave, à l’encontre de dirigeants d’Allianz. Cinq à six dirigeants seraient visés.
02/04/2010

Natixis va recruter 150 personnes pour développer la gestion d'actifs

Selon Les Echos, Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management, a annoncé hier son intention d'étoffer de 5% à 6% ses équipes de gestion d’actifs. L’arrivée de quelque 150 personnes vise à développer l’asset management en Europe, en Asie et aux Etats-Unis. Natixis Global Asset Management, qui affichait 505 milliards d’euros sous gestion à la fin 2009, en hausse de 13% sur un an, n’a pas l’intention de rejoindre la coentreprise Amundi, créée l’an passée par le Crédit Agricole et la Société Générale. La filiale de gestion d’actifs va démarrer une activité en Hollande cette année, tout en renforçant sa présence en Belgique.
02/04/2010

Recul des résultats de Viel & Cie

Selon Les Echos, le résultat net consolidé de Viel & Cie, qui outre CFT, Bourse Direct et une participation de 40% dans SwissLife Banque Privée, a reculé l’an dernier à 58,9 millions d’euros contre 63,2 millions en 2008. L’intermédiaire, dont la principale activité, CFT, devrait continuer de baisser cette année (entre 7% et 10% contre 8% en 2009) met en place un plan d'économies et reste ouvert aux opportunités de croissance externe.
02/04/2010

Nomination officielle d'Antoine Gosset-Grainville à la CDC

Il en était question depuis la mi-mars. Antoine Gosset-Grainville, directeur adjoint du cabinet de François Fillon, rejoindra le 1er mai la Caisse des dépôts et consignations (CDC) comme numéro deux, rapporte l’Agefi. Il pilotera notamment les filiales et participations du groupe, comme Dexia, Transdev, et bientôt La Poste, note le quotidien.
02/04/2010

Axa Private Equity s'intéresse de près à KBC Private Equity

Selon la Tribune qui cite le quotidien belge « De Standaard » jeudi 1er avril, Axa Private Equity devrait racheter la filiale de capital-investissement de la banque belge KBC. Pour cette opération, Axa se serait associé avec le groupe d’investissement Sofina pour présenter une offre commune sur KBC Private Equity, qui emploie une trentaine de personnes et gère un portefeuille d’environ 350 millions d’euros.
02/04/2010

Treize nouveaux ETF d'Amundi cotés en Italie

Amundi ETF a annoncé, jeudi 1er avril, la cotation de 13 nouveaux ETF sur Borsa Italiana, ce qui porte à 28 le nombre total des produits de la société disponibles sur Borsa Italiana. Les fonds en question, tous inédits précise Amundi ETF, sont sectoriels. Il s’agit de deux ETF Monde investis pour l’un sur des valeurs de l'énergie et pour l’autre, sur des valeurs financières – respectivement Amundi ETF MSCI World Energy et Amundi ETF MSCI World Financials.A ces fonds s’ajoutent dix ETF sectoriels Europe ayant pour undice de référence les principaux secteurs MSCI sur le vieux Continent. Enfin, le dernier ETF est investi sur l’immobilier, via un indice comprenant près de 25 valeurs foncières européennes cotées. Hormis les deux premiers ETF et celui investi sur l’immobilier dont les frais de gestion annuels sont de 0,35 %, ceux des autres produits sont de 0,25 %.
02/04/2010

Le LSE remercie le DG de la Bourse de Milan

Selon Les Echos, le directeur général de la Bourse de Milan, Massimo Capuano, a quitté ses fonctions le 31 mars, gardant un siège de membre du conseil d’administration du LSE pour quatre mois encore. Son départ, diligenté par le patron du London Stock Exchange (LSE), Xavier Rolet, et qui fait suite à celui de quatre autres directeurs, n’est pas du goût de tous les acteurs de la place de Milan.
02/04/2010

Mercer se renforce en Asie

La firme de conseil Mercer a recruté Stephen Roberts au poste nouvellement créé de responsable de la gestion des investissements dans la zone Asie-Pacifique et annonce son intention de se développer sur le marché de la multigestion dans la région.Stephen Roberts, qui était précédemment chez Russell Investments, managing director des services d’investissement dédiés à la clientèle institutionnelle dans la zone Australasie, prendra ses fonctions le 19 avril prochain à Sydney.
02/04/2010

Whitehall et Cerberus prévoient d'introduire GSW en Bourse

Selon deux proches du dossier cités par Reuters, les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Carberus devraient décider juste après Pâques quelle proportion du capital de la société allemande d’immobilier résidentiel GSW ils vont faire introduire en Bourse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il est question de 500 millions d’euros sur des fonds propres de 950 millions. GSW devrait percevoir à cette occasion 150 millions d’euros pour réduire son endettement et procéder à quelques acquisitions.
02/04/2010

SG Private Banking détecte des anomalies en Asie

L’Agefi rapporte que la Société Générale a découvert des irrégularités dans la gestion d’un compte client par l’un de ses banquiers privés à Singapour en février. Un audit interne a été diligenté, précise le quotidien, et les autorités de Singapour en ont été «immédiatement» informées».
02/04/2010
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J.P. Morgan lance un fonds convertibles rendement absolu

J.P. Morgan Mansart Investments, filiale française agréée par l’Autorité des marchés financiers de JPMorgan Chase & Co, et CQS, société de gestion d’actifs spécialisée dans les convertibles, les ABS et le crédit, ont annoncé que le J.P. Morgan Mansart Investments CQS Convertible Alpha Fund avait reçu l’agrément du régulateur irlandais, l’IFSRA. Il s’agit d’un fonds coordonné, conforme à la directive Ucits, visant à répondre à la demande des investisseurs institutionnels pour un véhicule régulé capable de fournir une exposition à des stratégies de rendement absolu sur les marchés mondiaux des obligations convertibles. Il offrira un portefeuille d’obligations convertibles gérées activement basé sur une recherche crédit fondamentale et une analyse quantitative, et limitera les risques par l’utilisation de couvertures actions, crédit et taux. La liquidité sera hebdomadaire. J.P. Morgan Mansart Investments délègue la responsabilité de la gestion d’actifs à CQS, tout en conservant le contrôle de la gestion, les processus de gestion du risque et la compliance et les directives d’investissement. Le fonds sera distribué par J.P. Morgan Securities.
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02/04/2010
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Robeco fait enregistrer son Small Cap Euro en Espagne

La CNMV accorde son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit français Robeco Small Cap Euro (19,45 millions d’euros) géré par Dominique Dequidt et Anne-Sélime de Murard. L’objectif de ce fonds de petites capitalisations de la zone euro lancé le 8 janvier 2008 consiste à surperformer l’indice MSCI EMU Small Cap Total Return, mais avec une volatilité inférieure à celle du benchmark.
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02/04/2010
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Il y a moins de hedge funds mais davantage d'encours

En 2009, le nombre de hedge funds et de fonds de hedge funds a diminué de 8,6 %, avec des baisses de 9,4 % pour les single hedge funds et de 7,1 % pour les fonds de hedge funds. Pendant le même temps, l’encours du secteur augmentait de 5,5 % à 1.410 milliards de dollars, indique l'étude PerTrac 2009 Hedge Fund Database Study. Près de 200 fonds affichaient des actifs sous gestion supérieurs à un milliard de dollars.Meredith Jones, managing director de PerTrac, souligne que la diminution du nombre de fonds communiquant leurs résultats aux bases de données ne signifie pas forcément qu’un nombre correspondant de fonds aient fermé leurs portes : certains cessent aussi de fournir leurs données en raison de performances décevantes, de trop fortes performances, de changements dans l’effectif, de hard ou de soft closes….Parmi les autres principales statistiques contenues dans l'étude, PerTrac cite qu’environ 18.450 fonds ont communiqué leur performance en 2009 ; d’autre part, Per Trac a identifié environ 14.650 single-manager hedge funds et environ 7.050 fonds de hedge funds, contre respectivement 15.150 et 7.200 dans l'étude sur 2008.L'étude a également identifié environ 5.000 sociétés de gestion différentes.Sur les 14.650 single-manager hedge funds, environ 12.000 ont communiqué leur performance pour 2009. De ce sous-total, environ 29 % étaient domiciliés aux Etats-Unis. Et sur les 6.300 fonds de hedge funds ayant publié leur performance en 2009, environ 10 % étaient basés aux Etats-Unis. Le nombre de fonds domiciliés aux Etats-Unis a diminué de 3,4 % et celui des fonds domiciliés hors des Etats-Unis de 3 %.
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