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Asset Management
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11/03/2011

L'immobilier en manque d'actifs sécurisés

Le Mipim, salon international de l’immobilier, se clôt sur un bilan plutôt positif. Mais derrière la stabilisation du marché, les investisseurs - au rang desquels les fonds souverains montent en puissance - sont confrontés à une pénurie de biens de premier choix.
11/03/2011

Le Conseil de coopération du Golfe aide deux de ses membres

Le Conseil de coopération du Golfe réuni jeudi à Ryad a annoncé le déblocage d’une aide de 20 milliards de dollars sur dix ans destinée à améliorer les infrastructures et les logements d’Oman et de Bahreïn, ses deux Etats membres les moins riches, touchés par la vague de révoltes qui souffle sur le monde arabe.
11/03/2011

Bruxelles reste à l'affût sur les agences de notation

La Commission européenne a déclaré hier qu’elle approfondirait encore la régulation des agences de notation, alors que ces dernières sont à nouveau sous le feu des critiques après les dégradations des notes grecque lundi et espagnole hier. «Une nouvelle révision en profondeur des règles applicables aux agences de notation est nécessaire», ont indiqué les commissaires européens Michel Barnier et Olli Rehn. «Nous pouvons assurer que les réformes seront fondamentales et s’attaqueront aux nombreux problèmes qui continuent d’exister», ont-ils ajouté, précisant que les derniers jours avaient mis en évidence la nécessité d’un environnement régulé pour les notations. Les réformes envisagées viseront à apporter plus de concurrence au secteur, domimé par Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, et chercheront à réduire la dépendance aux notes, à améliorer leur qualité et à réduire les conflits d’intérêts dans le secteur.
11/03/2011

Schroders signe un grand millésime 2010

Le gérant britannique a quasiment triplé son résultat avant impôt l’an dernier, à 406 millions de livres. A fin 2010, Schroders affichait 197 milliards de livres d’actifs (contre 148 milliards fin 2009). A 27 milliards, la collecte nette a presque doublé.
11/03/2011

Duke Street investit dans la gestion

Le fonds de capital-investissement a pris une participation majoritaire dans la société UK Wealth Management, un spécialiste de la gestion de patrimoine et de l’épargne salariale en Grande-Bretagne. Le montant n’est pas communiqué. Duke Street, qui a déjà investi en 2010 dans Payzone (paiements) et Marlin (rachat de crédits), a fait des services financiers un secteur privilégié.
11/03/2011

UFG Rem augmente ses investissements

La filiale de gestion immobilière d’UFG LFP prévoit d’investir 500 millions d’euros en 2011, soit 25% de plus que l’an dernier. Une enveloppe minimale de 300 millions est prévue pour les SCPI et OPCI du groupe, ainsi qu’un plan d’arbitrage de 80 millions, et enfin 120 millions dans le résidentiel neuf.
11/03/2011

Le déficit commercial américain se creuse plus qu'attendu

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est creusé plus que prévu en janvier en raison de l’envolée des importations de pétrole, d’automobiles et de biens d'équipement, selon le département du Commerce. La balance des échanges affiche un déficit de 46,34 milliards de dollars, alors que le marché attendait un «trou» de 41,5 milliards. En décembre, le déficit s'était élevé à 40,3 milliards.
10/03/2011

La production industrielle reste bien orientée en France

Après le coup de froid du mois de décembre, l’industrie française a bien entamé l’année 2011, sa production progressant de 1% en janvier, ce qui conforte le gouvernement dans sa prévision d’une accélération de la croissance au premier trimestre. La hausse de la production industrielle est deux fois supérieure aux attentes puisque 19 économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,5%.
10/03/2011

Net rebond de la production manufacturière britannique en janvier

La production manufacturière britannique a bénéficié en janvier d’un rebond plus prononcé que prévu à 1%, compensant largement la baisse de 0,1% observée en décembre. C’est le rythme de croissance le plus élevé depuis mars 2010. Les analystes s’attendaient en moyenne à une hausse de 0,8%. Cette amélioration s’explique en partie par le rattrapage d’activité des entreprises, après la forte baisse liée aux intempéries au mois de décembre.
10/03/2011

Le FRR s’adapte à ses obligations envers la Cades

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR), qui a enregistré une performance de 4,2% sur 2010, adapte sa stratégie à ses nouveaux engagements, des versements annuels à la Cades. «Notre approche est basée sur le modèle LDI (basé sur le passif). Il s’agit de sécuriser le paiement du passif, puis d’essayer de faire de la performance», a expliqué Philippe Aurain, directeur financier du FRR. Pour ce faire, le FRR a mis en place deux grandes poches d’actifs. La première, de couverture, représente quelque 60% de l’actif net et intègre des actifs sécurisés (obligations d’Etat et crédit investment grade). La seconde, de performance (actions, actifs réels, obligations high yield…), correspond au solde du portefeuille et mettra l’accent sur les marchés émergents.
Photo: PHB/Agefi
10/03/2011

Moody's abaisse la note de l'Espagne à Aa2

Moody’s a abaissé la note de la dette souveraine de l’Espagne à Aa2 et a prévenu que Madrid n'était pas à l’abri d’un nouvel abaissement, estimant que les projets d’assainissement du secteur bancaire espagnol coûteraient plus que prévu et ajouteront à l’endettement du pays. Le gouvernement espagnol a prévu que la recapitalisation de ses banques ne s'élèverait pas à plus de 20 milliards d’euros. Mais selon l’agence de notation, ce projet devrait coûter entre 40 et 50 milliards d’euros, voire dans un scénario extrême jusqu'à 110 ou 120 milliards. Moody’s dit en outre nourrir des inquiétudes quant à la capacité de Madrid d’améliorer l'état des finances publiques, notamment en raison de faibles perspectives économiques espagnoles à court et moyen terme. Le Trésor espagnol s’est dit surpris par la décision de Moody’s d’annoncer cette baisse de la note juste avant la publication des chiffres des besoins de recapitalisation des banques, attendue ce jeudi après la clôture des marchés.
10/03/2011

Le Trésor adjugera 7,5 milliards d'euros de BTF le 14 mars

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 14 mars, d’un montant global de 7,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 09/06/11, sur 1,5 milliard d’euros de bons à 25 semaines qui arriveront à échéance le 08/09/11, et sur 2 milliards d’euros de bons à 51 semaines à échéance du 08/03/12.
10/03/2011

La Chine enregistre son plus important déficit commercial en 7 ans

Le déficit commercial de la Chine est ressorti de 7,3 milliards de dollars (5,3 milliards d’euros) en février. C’est le premier déficit commercial de la Chine depuis mars 2010, et le plus important depuis février 2004. Les analystes soulignent toutefois qu’il est difficile de tirer des conclusions à partir des chiffres commerciaux d’un seul mois, en particulier au premier trimestre, toujours marqué par la baisse d’activité du nouvel An chinois.
10/03/2011

La Banque d'Angleterre laisse son taux directeur à 0,5% malgré l'inflation

La BoE a, comme attendu, maintenu jeudi son taux directeur à son plus bas niveau historique, en dépit des risques inflationnistes accentués par la hausse des cours du brut. Depuis deux ans maintenant, le taux de refinancement de la BoE est fixé à 0,5%. S’agissant de son programme d’assouplissement quantitatif (QE), l’autorité monétaire britannique a confirmé le maintien à 200 milliards de livres de l’enveloppe allouée à des rachats d’actifs financiers (principalement des obligations d’Etat).
10/03/2011

Swiss Life procède au placement réussi d’une obligation hybride

Swiss Life a placé avec succès une obligation subordonnée pour 325 millions de francs sur une durée indéterminée, avec première possibilité de remboursement en octobre 2016. Le coupon a été fixé à 5,25% pour les premières cinq années et demie. L’obligation est destinée aux investisseurs sur le marché du franc suisse et permet à Swiss Life de refinancer partiellement des instruments subordonnés en circulation et d’optimiser encore la structure de capital.
10/03/2011

Départ du CIO de NBIM

Bengt Enge quitte Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la Banque de Norvège qui gère notamment le Government Pension Fund - Global (l’ex Fonds pétrolier), dont il était directeur des investissements (CIO). Il avait rejoint NBIM en 1998 et occupé différents postes, dont responsable global de la gestion externe, jusqu’à ce qu’il soit nommé CIO en octobre 2009. Son dernier jour chez NBIM était le 4 mars.Le directeur général (chief executive officer) Yngve Slyngstad va assurer l’intérim jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé.
10/03/2011

Crédit Agricole pourrait céder Cheuvreux et CLSA

L’avenir de Crédit Agricole dans le courtage est de plus en plus incertain, indique La Tribune. Selon les informations du quotidien, la banque française a lancé une réflexion pour céder sa filiale Cheuvreux et son activité asiatique CLSA (Crédit Lyonnais Securities Asia). Les négociations avec le chinois Citics pour créer une co-entreprise seraient au point mort.
10/03/2011

BFT Gestion rejoint Amundi

Selon L’Agefi, le projet de scission de la Banque de financement et de trésorerie (BFT), la filiale à 100% de Crédit Agricole SA, vient d'être officialisé en interne. Dans ce cadre, BFT Gestion sera rattachée à Amundi, la filiale de gestion de Crédit Agricole SA, où elle gardera un statut de société de plein exercice. La gestion d’actifs, à travers une filiale dédiée, BFT Gestion, constitue l’une des trois grandes activités de l'établissement, précise le quotidien. Avec plus de 20 milliards d’euros d’encours à fin 2010, celle-ci a réalisé une bonne année en dépit de sa spécialisation sur les fonds monétaires. La collecte de 2,2 milliards d’euros l’a classée au troisième rang en France sur le segment des OPVCM. Crédit Agricole SA, qui présentera le 17 mars son plan stratégique, a précisé qu’il «ne s’agit pas d’une sanction vis-à-vis des équipes de la BFT et il n’y a pas de suppression de postes», a indiqué un proche du dossier.
10/03/2011

AllianceBernstein nomme un CEO pour l'Asie hors Japon

AllianceBernstein a confirmé à Asian Investor que Ajay Kaul sera nommé au poste de CEO et responsable des ventes pour la région Asie hors Japon. Sa nomination fait suite au départ de Augie Cheh, qui rejoint Janus International.
10/03/2011

BlackRock renforce son équipe dédiée à l'ISR

BlackRock a nommé Clarence Yang au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement socialement responsable (ISR) pour l’Asie, rapporte Asian Investor. Clarence Yang, qui était auparavant en poste à Londres, travaillera à Hong Kong, afin de répondre aux besoins de plus en plus importants pour les investissements éthiques.
10/03/2011

Le hedge fund TRG rachète Arch Capital Management

Le hedge fund américain The Rohatyn Group (TRG), qui gère 3 milliards de dollars, a fait l’acquisition de 50 % de la société de private equity Arch Capital Management de Hong Kong, à travers un accord d'échange d’actions avec le conglomérat philippin Ayala Corporation et sa filiale Ayala Land. Ces dernières ont accepté d'échanger leur participation pour des actions TRG, indique Asian Investor.
10/03/2011

Mark Zinkula promu CEO de LGIM

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le 9 mars que Mark Zinkula, CEO de LGIM America (LGIMA) depuis 2008, a été promu CEO à Londres. Il remplace Kevin Gregory, qui assurait l’intérime et qui est aussi le COO.Avant de rejoindre LGIMA, Mark Zinkula avait été global head of fixed income chez Aegon Asset Management.
10/03/2011
Fonds

ETF Securities lance un ETF sur les actions mondiales à dividende élevé

Le britannique ETF Securities (ETFS) a annoncé le 9 mars le lancement sur le London Stock Exchange du Dow Jones Global Select Dividend ETF, qui investit dans les 100 entreprises mondiales figurant dans l’indice de référence (Dow Jones Global Select Total Return Index) et sélectionnées en fonction de la proportion élevée de leur bénéfice qu’elles redistribuent à leurs actionnaires. Dow Jones s’assure au préalable que ce pourcentage de distribution est durable ; l’indice est repondéré sur une base trimestrielle et les actions qui en font partie ont en moyenne généré un rendement de 5,74 % sur une base annuelle depuis septembre 2007. Les dividendes sont réinvestis dans les actions du portefeuille.Le nouveau fonds, dont la monnaie de référence est le dollar américain, sera logé sur la plate-forme ETFX d’ETF Securities.CaractéristiquesDénomination : ETFX Dow Jones Global Select Dividend FundCode Isin : IE00B67DFL95Commission de gestion : 0,50 %
Fonds
10/03/2011

Ignis AM recrute un gérant senior taux

Ignis Asset Management vient de recruter Grant Peterkin en tant que gérant de fonds senior dans son équipe taux. Il rejoindra la société de gestion britannique en avril 2011 et conseillera tous les portefeuilles gérés par l’équipe «rates» basée à Glasgow qui gère plus de 28 milliards de livres. Cela inclut le fonds Ignis International Global Government Bond Fund ainsi que le Ignis Absolute Return Government Bond Fund, qui va bientôt être lancé. Grant Peterkin, qui sera placé sous la responsabilité de Russ Oxley, responsable des taux chez Ignis AM, vient de Citigroup Sydney où il gérait le portefeuille australien d’actifs liquides de la banque en utilisant des produits obligataires et dérivés.
10/03/2011
Fonds

GLG recrute un gérant actions japonaises

GLG a recruté Jeffery Atherton en tant que co-gérant pour les fonds Japan CoreAlpha (1,1 milliard de livres) et le Japan CoreAlpha Equity (490 millions de livres), rapporte Investment Week. L’intéressé vient de Stratton Street Capital où il était associé et co-gérant des stratégies actions japonaises. Il a notamment travaillé chez Insight Investment, SGAM, TCQ et Equitable Life.
Fonds
10/03/2011

F&C AM va passer en revue sa stratégie

A l’occasion de la présentation de ses résultats annuels pour l’année 2010, F&C Asset Management a annoncé que son conseil d’administration allait passer en revue la stratégie de la société de gestion dans les mois qui viennent. Cela fait suite à la nomination d’un nouveau président, Edward Bramson, et de deux nouveaux administrateurs, consécutive à l’arrivée au capital de l’activiste Sherborne Investors. En 2010, F&C AM a pourtant renoué avec les souscriptions nettes, hors assurances. Ainsi, cette année, la société a enregistré en net 272 millions de livres, contre des rachats nets de 3,7 milliards en 2009 et 6,2 milliards en 2008. Ses encours ont progressé sur l’année de 97,8 milliards de livres à 105,8 milliards, grâce notamment à l’apport de 4,2 milliards de livres de l’acquisition de Thames River Capital en septembre 2010. F&C AM a dégagé un bénéfice d’exploitation de 69,2 millions de livres, contre 59,9 millions en 2009. Après taxes, la société a accusé une perte de 13,4 millions de livres, contre un bénéfice de 18,7 millions l’année précédente.
10/03/2011

M&G affiche encore une forte collecte en 2010

Après une année 2009 exceptionnelle en termes de souscriptions nettes, avec 13,5 milliards de livres, M&G ne s’attendait pas à enregistrer une collecte aussi bonne en 2010. Mais la société de gestion de Prudential Group a tout de même réussi à faire entrer 9,1 milliard de livres en net, dont 7,4 milliards pour son activité retail et 1,7 milliard côté institutionnels. En 2010, les produits obligataires ont continué à bien se vendre, représentant 43 % des flux, mais l’appétit des investisseurs pour les actions et l’immobilier s’est accru. Les souscriptions nettes aux fonds actions ont ainsi représenté 48 % de la collecte auprès des particuliers en 2010, contre 26 % en 2009. Ses encours ont ainsi augmenté de 174 milliards de livres fin 2009 à 198 milliards de livres fin 2010. Le bénéfice d’exploitation aux normes IFRS est ressorti à 246 millions de livres, soit une hausse de 39 % par rapport à 2009.
10/03/2011

EFG International accuse une perte de 768,7 millions de francs suisses

L’exercice 2010 s’est soldé pour EFG International par une forte perte de 768,7 millions de francs suisses (dont 721,8 millions attribuables aux actionnaires), après une charge exceptionnelle nette de dépréciation de 838,4 millions sur les hedge funds des filiales CMA, MBAM et DSAM, des charges d’acquisition de 28,8 millions et l’affectation de 26,6 millions au programme de stock options du personnel. Hors ces éléments exceptionnels, le bénéfice net a diminué de 10 % à 172 millions de francs.Les apports nets de la clientèle de particuliers ont augmenté de 13 % à 11 milliards de francs mais les entrées totales nettes sont ressorties à 9,8 milliards de francs en raison de retraits institutionnels sur les hedge funds. Les «encours générateurs de commissions» avaient diminué à fin décembre à 84,8 milliards de francs contre 86,2 milliards, principalement à cause de l’effet de change lié à l’appréciation du franc suisse (10,1 milliards), monnaie dans laquelle sont libellées 40 % des dépenses mais seulement 5 % des recettes.

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