Le britannique Man Group a annoncé le 5 mai la nomination avec effet immédiat d’Emmanuel Roman, chief operating officer depuis octobre 2010, en qualité d’executive director au sein du board du groupe.Par ailleurs, Matthew Lester, directeur financier du Royal Mail Group, a été nommé en qualité d’administrateur non exécutif, avec effet immédiat également.

Stephen Hale, qui vient de passer onze ans chez Barclays Capital, en dernier lieu comme hedge funds relationship manager, a été nommé head of hedge fund relationship management Europe chez BNP Paribas Corporate & Investment Banking à Londres, rapporte Hedge Week. L’intéressé est subordonné à Stefano Blotto, head of investor relationship management pour l’Europe.

Le premier mutual fund américain à capital protégé avec une liquidité journalière et sans échéance définie a été lancé le 4 mai. Il s’agit du fonds Janus Protected Series-Growth, de Janus Capital Group. Le gestionnaire américain a conclu un partenariat avec BNP Paribas au terme duquel le groupe français s’engage à fournir la protection du capital pour ce nouveau fonds.L’objectif du Janus Protected Series-Growth est d’assurer aux souscripteurs une valeur liquidative qui ne sera en aucun cas inférieure à 80 % de la plus haute valeur liquidative jamais atteinte pour chaque classe de part. Afin d'équilibrer augmentation et protection du capital, le fonds sera principalement investi en grandes capitalisations américaines, en monétaire, en valeurs du Trésor américain, en positions courtes sur des futures sur indices et en d’autres instruments de nature à réduire le risque.

Avec son nouveau Senior Floating Rate Fund lancé le 4 mai (acronyme PSRIX pour la part institutionnelle), Pimco (groupe Allianz Global Investors) a lancé un produit censé permettre aux souscripteurs d’accéder aux rendements intéressant et à la diversification de portefeuille qu’offre le marché de la dette bancaire senior secured. Le fonds est géré par Elizabeth MacLean.

Les actifs sous gestion du groupe américain Prudential Financial se sont inscrits à 858,5 milliards de dollars au 31 mars 2011, contre 784 milliards de dollars à fin décembre 2010 et 693,3 milliards de dollars un an plus tôt.La collecte nette de source institutionnelle (hors monétaire) a totalisé au premier trimestre 5,9 milliards de dollars, à comparer à un chiffre de 2 milliards de dollars pour le premier trimestre 2010. Les actifs sous administration s'élevaient à fin mars à 86,6 milliards de dollars. Le bénéfice net des activités de services financiers du groupe s’est inscrit à 589 millions de dollars au premier trimestre, contre 536 millions de dollars un an plus tôt.

PAI Partners a confirmé être entré en négociations exclusives avec J.C. Flowers en vue de lui céder le contrôle de la Compagnie Européenne de Prévoyance (CEP), leader français de l’assurance emprunteur. Les dirigeants de la société vont réinvestir aux cotés de J.C. Flowers. Les actionnaires vendeurs ont été conseillés par Rothschild, Nomura et JD4C Conseil, partenaire de Financière de Courcelles. Le fonds américain a été conseillé par Credit Suisse.

La tentative du fonds d’investissement américain Elliott Advisors visant à évincer du conseil d’administration le président et le directeur général d’Actelion n’a pas été couronnée de succès. L’assemblée générale du groupe réunie à Bâle a en effet décidé de maintenir Robert Cawthorn et Jean-Paul Clozel dans leurs fonctions.

Les cours du zinc, de l'étain, du cuivre et du plomb ont chuté de 2 à 6% hier, suite aux craintes d'un ralentissement de l'économie mondiale

Le coût des prêts du FMI sera de 3,25% pendant 3 ans puis de 4,25% ensuite. L'UE devrait facturer au Portugal une marge inférieure à 200 pb

Jean-Claude Trichet a calmé les anticipations d'une hausse en juin. L’euro/dollar est tombé à 1,46

Jean-Claude Trichet a calmé les anticipations d'une hausse en juin. L’euro/dollar est tombé à 1,46

Entre peurs d’un ralentissement de la croissance mondiale et anticipations d’une poursuite du resserrement monétaire en Chine qui fait craindre une baisse de la demande chinoise, les prix des matières premières et notamment des métaux de base ont fortement baissé hier.

La très grande majorité des acteurs interrogés par Mergermarket et Duff & Phelps investira cette année dans des entreprises de croissance

Voilà une affaire qui tombe mal, au moment où la société de private equity américaine tente comme le souligne le quotidien de maintenir une bonne réputation pour concrétiser son projet d’introduction en Bourse. Deux des sociétés chinoises au sein desquelles Carlyle détient une participation, China Forestry et China Agritech, ont vu leur cotation suspendue sur des soupçons de fraude, laissant penser que Carlyle n’a pas été assez vigilant avant de s’engager.

Le fabricant centenaire de bouteilles de luxe a été repris par le fonds d’investissement, qui, avant même le lancement d’un processus d’enchères, a offert 350 millions d’euros à Nixen. Ce dernier avait investi 170 millions d’euros il y a cinq ans dans Saverglass, qui «avait besoin de nouveaux soutiens financiers» comme le souligne le quotidien.

Malgré un retour jeudi de la devise à ses plus hauts niveaux de 79,57 yens pour un dollar, la volatilité a baissé de 17% à 11,7% depuis mars dernier

Schroders et Viveris Reim ont annoncé jeudi un partenariat européen dans la gestion d’actifs immobiliers. Les deux groupes vont créer un OPCI européen destiné aux investisseurs institutionnels d’ici à l'été 2011, avec un portefeuille cible de 400 millions d’euros. Viveris Reim sélectionnera et gérera les actifs français du véhicule, et Schroders ceux situés hors de l’Hexagone.

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont nettement reculé en mars par rapport à février, selon les données officielles publiées jeudi, ce qui met en question la poursuite du redressement de la première économie européenne. Ces commandes ont diminué de 4%, alors que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne une hausse de 0,1%.

La Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu son principal taux d’intérêt inchangé à 0,5% à l’issue de son conseil de politique monétaire ce jeudi. Elle a également annoncé le maintien de son programme de rachats d’emprunts sur les marchés à 200 milliards de livres.

Deka Immobilien has acquired the Occidens office building in Frankfurt for its open-ended real estate fund WestInvest ImmoValue, from the Groß & Partner group. The property, with 9,700 square metres in area, is slated for completion by the end of 2011, and is already 75% leased to Boston Consulting. It was sold for about EUR75m.

Amundi ETF on 4 May announced the listing of four new products on NYSE Euronext in Paris, bringing the total number of available products over 100. Amundi ETF has added to its bond range with two ETFs based on corporate bond indices. Amundi ETF Euro Corporate Financials iBoxx aims to replicate the performance of the Markit iBoxx EUR Liquid Financials bond index, a total return index, as closely as possible, both in rising and in falling trends. The index is composed of bonds denominated in euros, issued by private financial sector businesses, and selected largely on the basis of liquidity criteria and ratings higher than or equal to BBB- (Standard & Poor’s). The second fund, Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, aims to replicate the evolution of the Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials index, a total return index, in rising and in falling trends. The ETF offers investors exposure to a portfolio of securities denominated in euros, issued by private, non-financial sector businesses. Two new equities products have also been added to the emerging markets range from Amundi ETF, which already offers exposure to the major emerging markets and to some leading regions or countries. The products, which are eligible for PEA tax status, are available at a lower total expense ratio (TER) than their competing European products. Amundi ETF MACI EM Asia aims to replicate the performance of the MSCI Emerging Markets Asia index, in rising and in falling trends, with dividends reinvested (net return), denominated in US dollars. The index allows investors exposure to over 500 securities from 8 countries (China, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Philippines, Taiwan and Thailand). The ETF is available at a competitive TER of 0.45%, compared with an average of 0.65% for similar products from competing European management firms. Amundi ETF MSCI EM Latin America aims to replicate the evolution of the MSCI Emerging Markets Latam index, in rising and falling markets, with dividends reinvested (net return), denominated in USD. The index is composed of over 100 equities from five Latin American countries: Brazil, Mexico, Chile, Colombia and Peru. The ETF has a TER of 0.45%, compared with an average of 0.68% for similar competing European products.

The new banking group Quilvest Wealth Management has received permission to commence activities, Agefi Switzerland reports. On 9 December 2010, the Compagnie de Banque Privée and Groupe Quilvest announced plans to merge their Wealth Managment activities, via a strategic merger of their businesses Quilvest Switzerland Ltd. in Zurich, Quilvest Banque Privée S.A. in Paris, and Compagnie de Banque Privée S.A. in Luxembourg. The transaction has now received permission from the supervisory authorities. Quilvest Wealth Management has USD13bn in assets under management and custody, with 270 employees, led by Michel Abouchalache, CEO of Groupe Quilvest, and Marc Hoffmann, deputy director of Quilvest Wealth Management.

Among “small” firms, with 8 to 24 funds rated by Feri EuroRating Services in seven European countries (Germany, France, the United Kingdom, Italy, Switzerland, Sweden and Austria), the managers with the highest percentage of products rated A or B are JO Hambro IM, which finishes top in the United Kingdom with 88.9% of funds receiving one of the top two ratings, followed by Lazard AM, which finished first in France, with 81%, and Carmignac Gestion, first in Italy, with 77.8%.The rankings are naturally more diverse for small management firms than they are for large firms (see article in today’s Newsmanagers). However, Lyxor finishes 10th in Germany, 6th in the United Kingdom, 5th in Italy, and second in Switzerland.In France, Lazard AM finishes ahead of Pro BTP (78.6%) and Financière de l’Echiquier (61.5%). Carmignac Gestion is 8th , in a tie at 50% with Palatine AM, Janus Group and Oyster Funds.

Feri EuroRating Services has published its rankings of the top management firms in seven European countries (Germany, France, the United Kingdom, Italy, Switzerland, Sweden and Austria), with one ranking for “large” firms, with over 25 rated funds each, and one for small firms, with 8 to 24 rated funds each. Rankings are awarded on the bases of the percentage of funds in the range which earned the top ratings (A or B).Except in Germany and Sweden, British and American management firms win the top places in the rankings. Four of them – Threadneedle, Schroders, Franklin Templeton and BlackRock – are in the top ten of the national rankings in virtually all the countries studied by Feri (see attached table).The exceptions, local management firms which earn high rankings, are LBB-Invest and Union Investment, which place first and second in Germany, respectively, with 58% and 51.2% of their funds rated A or B. In France, Rothschilid & Cie Gestion and Oddo AM are the only firms to place in the top ten, with Rothschild in 2nd place, with 51.3% of its funds rated A or B, and Oddo is 8th, with 43.3%. However, the British firms Threadneedle and Schroders are both leaders in the United Kingdom. In Sweden, the top two are Swedbank and Banske Invest, with scored of 61.5% and 54.5%.

The 2010 fiscal year brought net profits for the Lampe private bank of EUR14m, compared with EUR12m the previous year. The Oetker group, which owns the firm, has decided to add all of these profits to their reserves, in order to bring the core regulatory capital above 10% (compared with 8.5%), in order to meet in advance the requirements of Basel III legislation.Assets under management increased 27%, to EUR15bn, of which EUR6bn (+40%) were at the affiliate Lampe Asset Management.

The United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) on 4 May published a series of proposed principles to promote responsible investment in the buying and selling of sovereign debt securities. The proposals, which have already been the subject of detailed discussion with participants and experts, will in the next few months be presented to governments, in order to foster a broad consensus around the principles.

The United States on 4 May announced that the Swiss bank UBS has agreed to pay USD160m in damages and interest to settle charges of anti-competitive practices on municipal bond markets. The Department of Justice and the Securities and Exchange Commission (SEC) say in a statement that UBS had admitted to manipulating the procedure for awarding public contracts to manage these bonds. UBS conspired with other financial institutions between 2001 and 2006 to divide US clients and inflate charges.

From 1 June, the Vienna Stock Exchange will release two emerging markets indices created by Erste Bank, entitled “rising markets,” which will aim to take into account economic growth as well as demographic evolution, as well as minimal standards in terms of the fight against corruption (Corruption Perception Index) and quality of life.The Austrian management firm Erste Sparinvest, an affiliate of Erste Bank, will on 1 June launch two Austrian funds, the Espa Bond Rising Markets and Espa Stock Rising Markets, each with three share classes. The products will replicate rising markets indices. Initial subscriptions will be closed on 31 May.Front-end fees will be 3.5% for the bond product, and 4% for the equities fund. The total expense ratio (TER) will be 1.2% for the former, and 2% for the latter product.

Ray Jovanovich, CIO at Amundi Asia in Hong Kong, will soon be retiring, and Ayaz Ebrahim will be replacing him in the position, Asian Investor reports. Ebrahim, currently CIO at HSBC Asset Management in Hong Kong, held the position of CIO at Crédit Agricole Asset Management until 2002, until Jovanovich replaced him. He is thus returning to his old job, though Ebrahim’s responsibilities will now be wider, as he will also become vice CEO for equities and balanced mandates.

Assets under management at the US management firm Legg Mason totalled USD677.6bn as of 31 March 2011, at the end of the firms 2010-2011 fiscal year, representing an increase of 1% compared with the end of December 2010, but a decline of 1% compared with the end of March 2010. In the fourth quarter of the fiscal year, ending 31 March, positive market effects were partially offset by an outflow of EUR8.7bn. Bonds represented 53% of assets as of 31 March, compared with 28% for equities, and 19% for money market funds. Net profits at Legg Mason for the fiscal year ending 31 March totalled USD253.9m, or USD1.63 per share, compared with USD204.4m, or USD1.32 per share, for the year ending in March 2010.