Union Bancaire Privée, UBP SA and ABN AMRO Bank N.V. on Tuesday announced that they have entered into an agreement whereby UBP will acquire ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. The cash transaction is subject to the usual completion conditions and the approval of the relevant regulatory bodies. It is expected to be finalised during the fourth quarter of 2011. The financial terms of the transaction will not be disclosed.ABN AMRO Bank (Switzerland) AG is a Swiss private bank which held EUR11bn in client assets under management as at the end of the first quarter of 2011. It employs over 350 staff and has operations in Zurich, Geneva, Lugano, and Basle.With this acquisition, UBP adds 20% to its overall assets under management and expands its core Swiss private banking business.

La filiale allemande du groupe suédois SEB lance pour le compte du prestataire indépendant de services financiers Deutsche Forst Invest GmbH un fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois, le Forst Invest - Waldfonds S.C.A. SICAV-SIF qui investira exclusivement dans des forêts situées en Allemagne.SEB assure l’administration, la comptabilité, la valorisation et le reporting du fonds pendant que Forst Invest prend en charge la gestion. Le premier closing pour ce produit institutionnel accessible moyennant une souscription minimale de 0,5 million d’euros est fixé au 31 octobre.Les revenus du fonds seront générés par la vente de bois et par l’appréciation liée à la transformation progressive des parcelles en forêts à essences multiples (résineux et feuillus).

L’allemand Universal-Investment vient de lancer avec le danois Global Evolution un nouveau compartiment de la sicav luxembourgeoise Saxo Invest, le Saxo Invest-Global Evolution Frontier Markets (Fixed Income) qui se spécialise sur les obligations souveraines des pays frontières (actuellement 33 pays différents). Les valeurs en portefeuille affichent une notation moyenne de «B» (single B) et un rendement à échéance de 11 %, l’objectif de performance étant une fourchette de 10 à 12 % annuels. Le risque de change du dollar contre euro est couvert, mais l'équipe de gestion table exclusivement sur des gains de change pour les émissions dans les autres monnaies des pays concernés.Le nouveau fonds bénéficie déjà d’un agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Royaume-Uni et en Suède. Il sera suivi d’autres fonds marchés émergents de Global Evolution.CaractéristiquesDénomination : Saxo Invest-Global Evolution Frontier Markets (Fixed Income)Codes Isin : LU0501220429 (parts R retail)LU0501220262 (parts I institutionnelles)Droit d’entrée : maximum 5 % (parts R)Frais de gestion : 1,5 % (parts R) et 1 % (parts I)Commission de performance : 10 % avec high watermarkSouscription minimale : 300 euros (parts R)1 million d’euros (parts I)

Membre du directoire de Commerz Real, Heiko Beck a rejoint le comité directeur du gestionnaire de fonds immobiliers Union Investment Real Estate (UIRE), où il prend la responsabilité du contrôle de gestion, de la comptabilité, des affaires juridiques et des questions fiscales. De plus, il sera chargé de la gestion centrale des immeubles.Avec l’arrivée de Heiko Beck, l'équipe dirigeante d’UIRE compte cinq personnes sous la présidence de Reinhard Kutscher, qui se trouve désormais déchargé du contrôle de gestion et de la gestion centrale des immeubles.

Pour janvier-juin, le bénéfice net du gestionnaire austro-allemand C-Quadrat est tombé à 1,96 million d’euros contre 8,5 millions. Si les recettes de commissions de gestion ont gonflé à 23,2 millions d’euros contre 16,2 millions, celles de commissions de performance sont tombées à 0,24 million contre 9,8 millions. Les encours des fonds et le volume des mandats sous administration a diminué au premier semestre de 6 % pour revenir à 3,13 milliards d’euros contre 3,33 milliards.

Selon Investment Week, Barings vient de recruter Ajay Argal en qualité de responsable des actions indiennes. Il sera basé à Hong Kong et devrait prendre ses fonctions en septembre.Il travaillait précédemment chez Birla Sunlife AMC où il était responsable des actions internationales et gérait les fonds India Advantage et Excel India.

Cristobal Mendez de Vigo, le responsable de la distribution institutionnelle de F&C Asset Management, a quitté la société à la fin de la semaine dernière, selon Financial News. Il compte se tourner vers un projet entrepreneurial.

L’assureur néerlandais Aegon NV a annoncé le 16 août la cession de sa filiale britannique Guardian Financial Services (contrats vie et retraites) à un fonds du capital-investisseur Cinven pour 275 millions de livres. Aegon Asset Management continuera de gérer 7,4 milliards de livres pour Guardian.

La Caisse de Pension Previs (2.28 milliards de francs suisses) a décidé de se retirer, au cours de l’année 2010, des stratégies de gestion alternative (produits à stratégies multiples). En raison des délais de rachat parfois longs, des positions isolées ne sont arrivées à remboursement qu'à fin mars 2011. A la fin de l’année 2010, le Fonds avait 47.5 millions de francs suisses investis dans des Hedge Funds tandis que 70.2 millions de francs suisses avaient été investis en 2009. La stratégie du Fonds est la suivante : 3% en liquidités, 18% en obligations Suisses, 8% en obligations étrangères en Francs Suisses, 5% en obligations en monnaies étrangères, 1% en actions suisses, 10% en obligations convertibles, 15% en actions étrangères, 6% en placements alternatifs, 4% en placements immobiliers suisses indirects, 5% en placements immobiliers étrangers indirects, 25% en immobilier direct.

Tandis que le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions, la fuite vers la qualité s’est traduite par des entrées de flux nettes de 50 milliards en faveur des fonds monétaires.

Le couple franco-allemand a rejeté les eurobonds et toute augmentation de la taille du FESF

L’agence de notation Fitch a confirmé le « AAA » américain avec une perspective stable. La SEC aurait lancé une enquête sur la décision de S&P

La classe d'actifs a vu son rendement cumulé à 1 mois reculer de 5,9% en Europe, portant ainsi sa performance négative en 2011 à -2,3%

Le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions

La croissance allemande a ralenti à 0,1% au deuxième trimestre. Le PIB de la zone euro n'a augmenté que de 0,2%. De quoi compliquer les plans d'austérité

Le couple franco-allemand a rejeté les eurobonds et toute augmentation de la taille du FESF

L’Espagne a placé hier 5,7 milliards d’euros de dette dans de bonnes conditions, signe de la détente des marchés après les opérations de rachat de la BCE la semaine dernière. L'émission de titres à 12 mois a permis à Madrid de lever 4,155 milliards d’euros au rendement moyen de 3,335%, contre 3,702% lors de l’opération similaire précédente. Le taux de couverture a été de 2,1 contre 2,2 précédemment. Le Trésor espagnol a aussi levé 1,541 milliard d’euros à 18 mois, au rendement moyen de 3,592% (contre 3,912% précédemment). Le taux de couverture a été de 3,2 (contre 5,5).

La Grèce a levé 1,3 milliard d’euros mardi à la suite de l’adjudication de bons à trois mois. Le rendement a baissé de huit points de base par rapport à celui de la dernière opération, le 19 juillet, soit 4,50% contre 4,58% précédemment. Le taux de souscription a atteint 2,95 contre 3,08 en juillet. Les investisseurs étrangers ont acheté 23% des titres émis.

La Finlande, l’un des six membres de la zone euro à bénéficier d’une note «AAA», est parvenue à un accord avec la Grèce concernant le collatéral attaché aux prêts consentis par Helsinki à Athènes, condition sine qua non pour que la Finlande accepte de participer au plan d’aide à la Grèce. La ministre des Finances, Jutta Urpilainen, a précisé que la taille du collatéral n’avait pas encore été définie. «La Grèce ferait un dépôt en liquide en Finlande et celui-ci serait investi. Avec les intérêts, la somme serait comparable à la partie finlandaise des prêts que la Grèce recevra du FESF», a-t-elle déclaré. Cette dernière a réaffirmé l’opposition de la Finlande à la création d’euro-obligations. «Chaque pays est responsable de sa propre dette aujourd’hui et demain donc il n’y a pas de changement dans notre position à ce sujet. Nous resterons critiques à l'égard des eurobonds», a expliqué Jutta Urpilainen.

Les Français les plus riches doivent participer à la réduction du déficit sous la forme d’une contribution fiscale exceptionnelle, estime Maurice Lévy, le président de l’Association française des entreprises privées (Afep) dans une tribune publiée hier dans Le Monde. Maurice Lévy, qui préside le directoire de Publicis, prône «une réduction brutale, immédiate du déficit public» et se dit favorable à «une contribution exceptionnelle des plus riches, des plus favorisés, des nantis». Aux Etats-Unis, Warren Buffett avait déjà réclamé lundi une hausse des impôts pour les «mégariches».

La BCE a été sollicitée lundi à hauteur de 1,259 milliard d’euros, alors que les demandes ne représentaient que 6 millions vendredi. Les prêts à 24 heures avaient atteint 4,058 milliards d’euros mercredi dernier, journée noire pour les banques européennes. Dans la mesure où la BCE a assuré hier son allocation régulière de liquidités illimitées à une semaine, le recours onéreux à cette facilité devrait être de courte durée.

La production a progressé de 0,9% en juillet, soit son plus fort rythme de croissance depuis sept mois. Le consensus Reuters tablait sur une hausse plus modeste de 0,5%, après un gain de 0,4% en juin. Sur un an, la production industrielle est en hausse de 3,7%. Le taux d’utilisation des capacités est ressorti à 77,5% en juillet, au plus haut depuis août 2008, contre 76,9% en juin.

Sur le New York Mercantile Exchange (Nymex), le baril de light sweet crude pour livraison en septembre a terminé à 86,65 dollars, en recul de 1,23 dollar par rapport à la veille. A Londres, sur l’IntercontinentalExchange, le baril de Brent de la mer du Nord à échéance identique a cédé 44 cents à 109,47 dollars, dans un marché inquiet du fort ralentissement de la croissance en Europe et des indicateurs toujours mitigés aux Etats-Unis.

Un collectif de près de 1.000 américains victimes d’une attaque terroriste iranienne dans une base militaire américaine à Beyrouth en 1983 poursuivent Clearstream Banking SA of Luxembourg, une filiale de Deutsche Börse, pour avoir aidé Téhéran en lui donnant accès à 250 millions de dollars d’actifs gelés et en facilitant leur sortie du système financier américain, selon le Wall Street Journal qui cite des documents publiés récemment par la cour fédérale de New York.

La hausse des prix à la consommation s’est à nouveau accélérée au mois de juillet, pour atteindre 4,4% sur un an, contre une inflation de 4,2% en juin. L’inflation sous-jacente a progressé de 3,1%, après 2,8% au mois de juin. Ce sont notamment les prix des vêtements qui ont relancé l’inflation sur la période. Ces chiffres devraient accroître la pression sur la Banque d’Angleterre, qui doit arbitrer entre risque de récession et forte inflation.

En données corrigées des variations saisonnières (CVS), les mises en chantier ont reculé de 1,5% à 604.000, contre 600.000 prévus par le consensus Reuters. Quant aux permis de construire, ils ont affiché une baisse de 3,2% à 597.000 unités le mois dernier, contre un consensus qui anticipait 605.000 après 617.000 en juin.

Les prix à l’importation ont augmenté de 0,3%, contre une baisse de 0,1% attendue, après un recul de 0,6% en juin. Les prix à l’exportation ont baissé de 0,4%, alors que le consensus prévoyait une hausse de 0,1%, après une hausse similaire en juin. C’est leur première baisse en un an. Les prix à l’importation des produits pétroliers ont progressé de 0,6% en juillet après une baisse de 2,2% en juin. Hors pétrole, les prix à l’importation ont augmenté de 0,2% après un recul de 0,1% en juin.

Durant la seule semaine au 10 août, une période particulièrement agitée en raison de la perte de son triple A par les Etats-Unis, de rumeurs diverses et variées, de données macro-économiques décevantes et de la persistance de très fortes tensions sur le marché de la dette européenne, les transactions sur les fonds ont été marquées par une explosion des rachats dans la plupart des catégories, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Les fonds actions ont ainsi subi une décollecte nette de 26,1 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis la fin du deuxième trimestre 2008. Et la théorie du découplage qui veut que les marchés émergents ne sont plus liés au destin des marchés développés, a été démentie par les chiffres. Les fonds actions dédiés aux marchés émergents ont subi des rachats nets de 7 milliards de dollars durant la semaine au 10 août, la plus importante jamais vue depuis début 2008. Même tendance du côté des fonds obligataires avec des sorties nettes de 10,4 milliards de dollars. Les seuls fonds obligataires à haut rendement ont représenté les deux tiers de cette décollecte malgré des taux de défaut encore relativement faible et l’engagement de la Réserve fédérale à maintenir les taux à un bas niveau pendant encore deux ans. Les fonds obligataires internationaux et européens ont enregistré des rachats nets de plus de 1 milliard de dollars. En revanche, les fonds monétaires, dont l’hémorragie s'était poursuivie la semaine précédente, ont attiré une collecte nette record de 49,8 milliards de dollars durant la semaine au 10 août.Autres bénéficiaires des turbulences estivales, les fonds de matières premières et tout particulièrement les fonds spécialisés sur l’or et les métaux précieux qui, depuis début juillet, ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 9 milliards de dollars. Une évolution toutefois tempérée par des rachats sur les fonds de matières premières industrielles.

Lundi, Wells Fargo & Co a annoncé qu’elle recrute 25 banquiers d’investissement qui travaillent chez le gestionnaire de hedge funds Citadel, de Chicago, et qu’elle va reprendre aussi les transactions sur lesquelles ils travaillent, rapporte The Wall Street Journal. Ces embauches ne donneront lieu apparemment à aucune indemnité, mais Wells Fargo reversera une partie des commissions encaissées pour les opérations qu’elle reprend à son compte, y compris la participation au consortium pour l’introduction en Bourse de Groupon Inc.

John Paulson a réduit de moitié sa participation dans Bank of America, selon le Financial Times. Paulson & Co détenait 60,5 millions d’actions de la banque fin juin, une participation qui ne représentait plus que 780 millions de dollars à la clôture lundi. Le hedge fund a aussi réduit sa participation dans Citigroup de 19 % à 33,5 millions de titres, une participation qui vaut maintenant 1,05 milliard de dollars, mais a augmenté sa position dans Wells Fargo de deux tiers à 33,6 millions de titres ou 840 millions de dollars. La plus grosse position connue du public reste sa participation dans l’ETF SPDR Gold Trust, de 4,6 milliards de dollars.