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Asset Management
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07/11/2011

Aberdeen cuts back mandates in Asia

Hugh Young, head of Asian equities at Aberdeen Asset Management, has announced that the British asset management firm has not ruled out launching new products in order to increase its USD70bn in Asian equities, but that it would like to continue th process it began a year ago to slow the proliferation of small mandates. The head of Asian equities has told Asian Investor that the firm has not ruled out launching a China fund, if Aberdeen received a second QFII quota, or a South Korea or Taiwan fund. The firm’s first QFII quota for USD200m was allcoated to several existing Aberdeen funds, with 70% for equities funds, and 30% for bonds (with USD50m for a separate short-duration renminbi mandate). Young also says that Aberdeen, whose Asian operations are based in Hong Kong, is planning to open an office in continental China, most likely in Shanghai, although the firm’s major institutional clients are based in Beijing.
07/11/2011

BofA Merrill Lynch launches a new index

BofA Merrill Lynch Global Research has announced the launch of a new “Dim Sum” index, which aims to monitor the performance of offshore Hong Kong bonds denominated in the Chinese currency. The index includes about half of all assets in debt denominated in the Chinese currency available in Hong Kong (CNH, offshore renminbi).
07/11/2011

Asian hedge funds attract investors

Investors in international hedge funds placed more than USD1.4bn in Asian hedge funds in third quarter, according to the most recent edition of the Asian Hedge Fund Industry Report from HFR, Hedge Week reports. Returns were not encouraging, as total assets under management in these hedge funds fell to USD82.6bn, their first decline in more than a year. In the first nine months of the year, net inflows to Asian hedge funds totalled USD7.6bn, which represents about 10% of net subscriptions over this period.
07/11/2011

Local high net worth investors sell Spanish equities

In third quarter, Morinvest, the Sicav controlled by Alicia Koplowitz (the largest Spanish Sicav fund, with EUR447.6m in assets), reduced its exposure to Spanish equities by 53% compared with their levels at the end of June, to EUR37.5m, Cinco Días reports.This is a common phenomenon among Sicavs, which are the preferred investment vehicle for Spanish high net worth individuals. As of 30 September, the Sicav funds of the Del Pino family, Ramchand Bhavnani, Alicia Koplowitz, Juan Abelló and Manuel Jove had only EUR126m in Spanish equities, 26% less than at the end of June.
07/11/2011

Piguet Galland fires a manager

The bank Piguet Galland & Cie has fired one of its managers, who made trades on gold futures behind the backs of clients, the bank announced on 4 November. In the wake of the development, the CEO of the bank, Christopher E. Preston, has resigned. He will be succeeded for the interim by Olivier Calloud, currently chief operating officer at the bank, based in the Swiss canton of Vaud.The amounts of money in question, in the millions of francs, will not have an impact on the bottom line for Piguet Galland & Cie, nor on its parent company, the Cantonal bank of Vaud (BCV), the two firms say in separate statements.
07/11/2011

Julius Bär richens its bid for Sarasin

Julius Bär has raised its bid to acquire the Sarasin private bank, the Sunday newspaper “Sonntagszeitung” reports in its 6 November issue. According to sources familiar with the matter, the chairman of the board of directors, Raymond Bär, is reportedly prepared to pay Rabobank entirely in cash, though previously there had been talk of a payment partly in cash and partly in Julius Bär shares. Rabobank is expected to take a decision by the end of November. The Netherlands-based bank controls 46.1% of capital and 68.6% of voting rights in Sarasin. The Sunday newspaper reports further that the Raiffeisen group is also interested in the business, but only wants to buy a 33% stake in Sarasin. The Sarasin board is pushing for a deal with Raiffeisen, as it fears staff cutbacks if Julius Bär wins the day.
07/11/2011

Resignation from the board of directors at Hyposwiss Private Bank

Hans Bodmer has resigned from the board of directors at Hyposwiss Private Bank, effective immediately. The decision was personal, so as to allow Bodmer to engage in efforts to demonstrate that the allegations against him are unfounded, without damaging the reputation of Hyposwiss Private Bank. “Both the allegations against Hans Bodmer widely reported in the media, and the scandal implicating the Russian firm Norilsk Nickel, relate to a time when Bodmer was not a director at Hyposwiss Private Bank. As to the charges filed in this case, the Attorney-General of the Swiss Federation has not seen fit to open a criminal investigation, as he found the accusations filed to be unfounded,” a statement says. The Cantonal Bank of Saint-Gall confirms that no charges remain, either against the Cantonal Bank of Saint-Gall, or against Hyposwiss Private Bank.
07/11/2011

Madoff: Irving Picard takes on BNP Paribas

Agefi reports that Irving Picard, the court-appointed trustee to recover assets for the victims of Bernard Madoff, is seeking USD1bn from BNP Paribas. In a lawsuit files on Thursday, Picard explains that a Madoff “feeder fund” entitled Harley International transferred USD975.5m to BNP Piarbas Arbitrage SNC in 2008. Picard claims that US federal bankrupt law and New York state law authorise him to reclaim that amount, while BNP Paribas claims that the case is groundless, and says that it intends to defend itself strenuously.
07/11/2011

Stuttgart also to offer ETF trading from 8 AM

As Frankfurt has been doing for several months, the Stuttgart stock exchange will from this Monday open trading of ETF, ETN and ETC products from 8 AM, rather than 9 AM, Handelsblatt reports. Trading will continue to close at 8 PM.
07/11/2011
Gestion d'actifs

Promouvoir les OPCVM à vocation générale pour d' épargne salariale

L'épargne salariale concerne près de 10 millions de salariés en France, pour un volume d'encours de près de 90 milliards d'euros à fin décembre 2010. Cette épargne est placée très majoritairement sur des Plans d'Épargne Entreprise ou de Groupe bloqués 5 ans (PEE ou PEG), les Plans d'Épargne Retraite Collectifs (PERCO) se diffusent progressivement dans les entreprises. Une moitié de l'encours est investie en OPCVM à gestion variée, l'autre moitié variée est investie sur des fonds en actions de l'employeur, selon des formules d'actionnariat salarié.
Gestion d'actifs
07/11/2011

Jon Corzine jette l'éponge

Le PDG du courtier en faillite MF Global Holdings a démissionné vendredi, quatre jours après le dépôt de bilan du groupe, affaibli notamment par ses positions sur la dette souveraine européenne. Jon Corzine avait dirigé Goldman Sachs de 1994 à 1999 avant de se tourner vers une carrière politique qui l’avait mené au Sénat puis au poste de gouverneur du New Jersey. Il avait rejoint MF Global en mars 2010 après avoir perdu son siège de gouverneur.
07/11/2011

Le « trustee » de Madoff se retourne contre BNP Paribas

L’administrateur chargé du dédommagement des victimes de Bernard Madoff réclame près d’un milliard de dollars à BNP Paribas. Dans sa plainte déposée jeudi, l’administrateur Irving Picard explique qu’un « feeder fund » de Madoff baptisé Harley International a en 2008 transféré 975,5 millions de dollars à BNP Paribas Arbitrage SNC. Irving Picard estime que le droit fédéral des faillites et les lois de l’Etat de New York l’autorisent à récupérer cette somme. BNP Paribas juge cette plainte sans fondement et entend se défendre énergiquement.
07/11/2011

Julius Baer relève son offre sur Sarasin

La banque privée suisse Julius Baer a relevé son offre pour la part détenue par la banque néerlandaise Rabobank dans sa concurrente Banque Sarasin et propose désormais une transaction entièrement en numéraire, selon le journal SonntagsZeitung, citant des sources. Rabobank détient 46% du capital de Sarasin et 68% des droits de vote.
07/11/2011

La BNS prête à de nouvelles mesures pour affaiblir le franc

La Banque nationale suisse (BNS) est prête à prendre d’autres mesures pour affaiblir le franc si les perspectives économiques et un éventuel risque déflationniste le commandent, indique le président de la BNS Philipp Hildebrand, cité par le journal suisse NZZ am Sonntag. Il avait déjà tenu des propos similaires à la fin du mois d’octobre. Début septembre, la BNS a introduit un cours plancher de 1,20 franc pour un euro.
07/11/2011

Mark Carney nouveau président du FSB

La Banque du Canada a confirmé que le gouverneur Mark Carney deviendrait le nouveau président du Conseil de stabilité financière (FSB). Il succèdera à Mario Draghi, devenu président de la Banque centrale européenne (BCE). Le président de la Banque nationale suisse (BNS), Philipp Hildebrand, assumera de son côté la vice-présidence du CSF, a indiqué la banque centrale suisse.
07/11/2011

Onze paradis fiscaux épinglés à Cannes

La Suisse, le Liechtenstein, ainsi que neuf autres pays, ont été épinglés au sommet du G20 de Cannes comme ne disposant pas d’un cadre juridique approprié pour lutter contre la fraude fiscale. «Nous ne voulons plus de paradis fiscaux. Le message est très clair (...) les pays qui demeurent des paradis fiscaux avec la dissimulation financière seront mis au ban de la communauté internationale», a déclaré Nicolas Sarkozy.
07/11/2011

Les indices S&P et Dow Jones vont se rapprocher

McGraw-Hill, propriétaire de Standard & Poor’s, va constituer une coentreprise avec CME Group, qui détient 90% des indices Dow Jones. Cette nouvelle activité sera logée au sein de MCGraw Hills Markets. CME Group en possèdera 24,4%, Dow Jones 2,6% et McGraw Hills 73%. L’entité intègrera dans son benchmark plus de 6.000 milliards de dollars d’actifs.
07/11/2011

Les Néerlandais regrettent de plus en plus le florin

Au terme d’une semaine marquée par une crise politique en Grèce alimentant les craintes d’une faillite de ce pays, un sondage réalisé par l’institut Maurice et publié hier montre que 58% des Néerlandais auraient préféré conserver le florin. Ils étaient 51% en mai.
07/11/2011

Un fonds joue une contre-OPA sur Rue du Commerce

Boussard & Gavaudan n’exclut pas une contre attaque à l’OPA d’Altarea sur Rue du commerce. Le fonds d’arbitrage a acquis en quelques jours un peu plus de 8% du capital du site de commerce en ligne et « n’a pas encore pris de décision quant à l’apport des titres à l’offre » d’Altarea alors que le groupe Rallye-Casino n’a toujours pas précisé ses intentions.
07/11/2011

G20, votre avis nous intéresse

La refonte de la réglementation financière résultant du G20 vous semble-t-elle à la hauteur des enjeux ? Participez à cette enquête exclusive en activant le lien ci-dessous.
07/11/2011

Le « Panel Taux » attend davantage de la BCE

Si les analystes étaient loin de tous s’attendre à une baisse des taux de 25 points de base lors de la première réunion de la BCE présidée par Mario Draghi, un nouvel assouplissement est attendu pour soutenir la croissance dans la zone. La prévision médiane à 6 mois ressort à 1 %.
07/11/2011

Carlyle a l’affût de l’aéroport d’Edimbourg

Le quotidien veut croire que la société de private equity mène un groupe d’investisseurs s’apprêtant à formuler une offre de reprise auprès de BAA concernant l’aéroport d’Edimbourg. La valeur d’entreprise de l’offre serait de 524 millions d’euros. Carlyle pourrait consacrer 100 à 200 millions de livres (jusqu’à 230 millions d’euros) à l’opération.
07/11/2011

Fusion boursière en vue au Japon

Le quotidien nippon assure que les négociations sont proches d’aboutir entre les deux principaux marchés boursiers de l’Archipel, l’Osaka Securities Exchange et le Tokyo Stock Exchange, en vue d’une fusion. Le président du TSE, Atsushi Saito a évoqué cette opération au mois de mars dernier, avant de déclarer qu’elle serait «créatrice de synergies».
07/11/2011

Man Group vise la Chine

Citant le président du gestionnaire alternatif pour l’Asie, Pierre Lagrange, le quotidien indique que Man Group a de hautes ambitions en Chine.Le moment est tout à fait bien choisi selon le dirigeant, qui assure que le hedge fund va déployer davantage de moyens «sur le terrain». Man Group a ainsi recruté la responsable locale de Viacom, Yifei Li.

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