Le marché actions chinois reste en berne malgré les réformes
L’indice composite du marché actions de Shanghai est valorisé 9,7 fois les résultats anticipés 2012, contre un ratio moyen de 17,5 depuis 2006
La France va réduire son encours de bons du Trésor
Le programme de financement à moyen et long terme reste fixé à 178 milliards d'euros. Les taux bas procurent à l'AFT des ressources supplémentaires
La Caisse d’Epargne Ile-de-France lance sa propre activité de banque privée
Un doublement des clients est visé d’ici trois ans. Le modèle repose sur une architecture ouverte, le prestataire principal étant la Banque Privée 1818
Paris met les banques et l'épargne à contribution
Le PLFR 2012 confirme la taxation accrue du secteur financier et le coup de massue sur l'épargne salariale
Paris met les banques et l'épargne à contribution
Le PLFR 2012 confirme la taxation accrue du secteur financier et le coup de massue sur l'épargne salariale
Reports et annulations sur les marchés des IPO
Selon PwC, des introductions en bourse d’une valeur totale supérieure à 8 milliards d’euros ont été reportées voire annulées sur les places du monde entier au cours du dernier trimestre. Les 80 opérations réalisées ont levé seulement 700 millions d’euros, le nombre d’IPO et les fonds levés ont chuté respectivement de 40 % et 95 % en glissement annuel.
La hausse de traitement des fonctionnaires validée
Le conseil des ministres a examiné un décret sur le relèvement du traitement des 1,1 million de fonctionnaires français, dans le sillage de la hausse du smic au 1er juillet. Dans la fonction publique, le relèvement du traitement conduit à une rémunération mensuelle brute de 1.426,13 euros. Cette hausse représente pour l’ensemble des employeurs publics un coût de 546,9 millions en année pleine et de 273 millions pour la seule année 2012.
L’Australie se tourne vers la Chine
Alors que l’Australie a enregistré son cinquième déficit extérieur consécutif en mai à 233 millions d’euros, le ministre de l’économie souhaite renforcer les liens avec la Chine, gros importateur de matières premières. L’internationalisation du yuan est «clairement dans l’intérêt de l’économie australienne» a indiqué aujourd’hui Wayne Swan qui codirigera un forum sur le sujet à Hong Kong la semaine prochaine.
Le Beige book chinois plus optimiste
L’étude conduite auprès de 2.000 cadres d’entreprises et banquiers chinois par CBB International indique que quatre sondés sur cinq s’attendent à une hausse des ventes au détail dans les six prochains mois, ainsi qu'à une croissance du secteur manufacturier et immobilier. «Ce rapport diverge considérablement de l’actuel discours pessimiste» sur l’économie chinoise, indique le président de CBB, Leland R. Miller, à Bloomberg.
BOCI-Prudential va renforcer ses positions en yuan
BOCI-Prudential Asset Management, coentreprise détenue à 64% par Bank of China et 36% par Prudential, compte augmenter le nombre de produits financiers libellés en yuan offerts à ses clients, selon son directeur des investissements, Seton Lor Tak-chiu, dans le Wall Street Journal. «Nous regardons la Chine comme une destination importante pour les investissements globaux» indique le dirigeant.
Madrid va dévoiler de nouvelles mesures d'austérité
Selon Reuters, l’Espagne met la dernière main à un plan qui devrait lui rapporter jusqu'à 30 milliards d’euros. Augmentation du principal taux de TVA, création d’un prélèvement sur l'énergie et de nouveaux péages autoroutiers seraient au programme. La réforme du système de retraites, la baisse des traitements dans la fonction publique et une nouvelle réduction des budgets des ministères et des régions complèteraient les mesures.
Le fonds Marguerite investit dans les transports en Espagne
Le fonds d’investissement européen pour l'énergie, le changement climatique et les infrastructures, ou fonds Marguerite, a annoncé le 4 juillet l’acquisition d’une participation de 45% dans Autovia del Arlanzón, le concessionnaire du projet d’autoroute A-1 en Espagne pour un montant de 24,5 millions d’euros.Le vendeur, Sacyr Vallehermoso, conserve une participation de 50% dans le projet, sa filiale Valoriza Conservación de Infraestructuras détenant le reliquat de 5%. Cette transaction constitue le premier investissement du fonds Marguerite dans le secteur des transports. Le fonds a réalisé jusqu’ici pour plus de 100 millions d’euros d’investissements dans quatre projets. Pour mémoire, le Fonds Marguerite a été mis mis en place en 2010 par les principales institutions financières nationales européennes, aux côtés de la BEI ( Banque Européenne d’Investissement) et de la Commission européenne, pour investir dans des nouveaux projets d’infrastructures et des projets d’extension dans les secteurs des transports, de l'énergie et des énergies renouvelables dans les 27 pays de l’Union européenne.
05/07/2012
Les banques européennes doivent encore réduire leurs coûts
Les 25 principales banques européennes devront trouver au moins 40 milliards d’euros d'économies pour retrouver d’ici à trois ans une rentabilité proche de 10 %, permettant au moins de compenser le coût moyen de leur capital, selon Roland Berger, rapporte Les Echos. En cas de dégradation des conditions économiques et fiscales, Roland Berger estime qu’elles devraient réduire de 68 milliards d’euros leurs coûts pour compenser une pression plus forte sur leurs revenus. C’est la traduction concrète de l’objectif qu’elles affichent de faire reculer de 61 % à 55 % en moyenne leur coefficient d’exploitation d’ici à 2016. Une telle baisse représente un triplement des gains de productivité annuels par rapport aux quinze dernières années. Aucun métier ne devrait être épargné, les efforts de réduction de coûts étant estimés entre 10% et 15% pour la gestion d’actifs.
05/07/2012
Aviva Investors recrute un spécialiste crédit pour l'Asie
Après une mission de trois mois chez Aviva Investors en tant que consultant sur la gestion de portefeuille obligataire, Tim Jagger rejoint le groupe britannique à Singapour en qualité de senior vice président, gérant de portefeuille sur l’obligataire asiatique, avec une spécialisation sur le crédit high yield.Tim Jagger travaillait précédemment pour Royal Bank of Scotland en tant que spécialiste crédit.
05/07/2012
FTSE recrute un patron pour le Japon
Suite au départ de Paul Hoff, qui dirigeait depuis une dizaine d’années l’antenne japonaise, le fournisseur d’indices FTSE vient de recruter son successeur en la personne de Yuji Ogino, précédemment general manager chez Tokio Marine asset Management, rapporte Asian Investor.
05/07/2012
C-Quadrat veut aussi acquérir APM
Au lendemain de l’annonce de la signature d’un «term sheet» pour l’acquisition du britannique BCM, qui affiche 800 millions d’euros d’encours (lire Newsmanagers du 3 juillet) le gestionnaire d’actifs austro-allemand C-Quadrat a indiqué dans un communiqué boursier avoir également conclu un accord de principe pour l’achat de 100 % du viennois Absolute Portfolio Management GmbH (APM) dont l’encours se monte à 430 millions d’euros.Dans l'état actuel des négociations, le prix d’achat se situerait à quelque 1,6 million d’euros et la transaction sera financée en actions ; elle devrait être signée avant la fin juillet, sous réserve que la Commission autrichienne des valeurs, la FMA, ne l’interdise pas.APM est focalisé sur les fonds de performance absolue, sur la micro-finance et sur les fonds de matières premières.
05/07/2012
Le groupe Pgc recrute son responsable du développement
Constitué de Pgc Société Privée de Gestion et de Conseil et Pgc Colonne Vendôme, le groupe Pgc qui affiche 600 millions d’encours sous gestion vient d’annoncer le recrutement d’Eric Sönkes à la fonction de directeur du développement. Agé de 47 ans, il sera notamment chargé de développer une offre complète à partir de la synergie des trois pôles d’activité du Groupe Pgc (gestion privée, fusions & acquisitions et « family office ») destinée, en particulier, aux dirigeants actionnairesde PME, précise un communiqué. Avant de rejoindre le Groupe Pgc, Éric Sönkes était banquier senior dédié aux entrepreneurs chez Credit Suisse depuis 2008.
Emergence comptera bientôt un troisième fonds
Emergence, la sicav contractuelle à compartiments mise sur pied parla place de Paris et dédiée à l’incubation de jeunes pousses de la gestion d’actifs, comptera avant la fin du mois un troisième fonds dans son compartiment performance absolue dont la gestion est déléguée à NewAlpha Asset Management (lire Newsmanagers du 26 janvier), a indiqué mercredi Philippe Paquet dans le cadre des rencontres Paris Europlace.Le directeur général délégué de NewAlpha, «le seul pure player de l’incubation pour le compte de tiers», a précisé qu’avec les 120 millions d’euros mis à disposition par sept investisseurs institutionnels, il est possible d’amorcer quatre fonds. Le troisième, après un produit crédit d’Eiffel Investment Group et un fonds événementiel (arbitrage de fusions-acquisitions) de Bernheim-Dreyfus, sera un fonds de CTA. Il s’agit d’un produit géré en France, mais de droit luxembourgeois.Alain Leclair, président d’Emergence et ancien président de l’Association française de la gestion financière (AFG), a souligné qu’Emergence assure un parfait alignement d’intérêts entre d’une part les investisseurs institutionnels, qui ont leur mot à dire sur la sélection des gérants et qui peuvent escompter un surcroît de recettes grâce au partage des revenus avec les gérants incubés, et d’autre part ces gérants eux-mêmes, dans la mesure où Emergence leur apporte à la fois des encours et les moyens de s'éloigner «dans la bonne direction» de leur point mort.
05/07/2012
Groupama AM recrute un directeur des opérations
Groupama Asset Management a annoncé le recrutement de Boris Duclos au poste de directeur des opérations. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est chargé de superviser les opérations initiées par la gestion jusqu’à la production des valeurs liquidatives et des reportings. L’intéressé encadrera près de 80 personnes au sein des équipes Middle-office, Administration des fonds et mandats, Reporting clients & Attributions de performances, et Référentiels.Boris Duclos était auparavant chez State Street Banque depuis 2008, en charge du Middle Office.
05/07/2012
Groupama AM recrute son directeur des opérations
Groupama Asset Management vient de recruter Boris Duclos en tant que directeur des opérations. Le nouvel arrivant est chargé d’assurer la bonne fin des opérations initiées par la gestion jusqu’à la production des valeurs liquidatives et des reportings. Il a également pour objectif de faire évoluer son dispositif afin d’accompagner Groupama Asset Management dans son développement, précise un communiqué. Il encadrera également 80 personnes au sein des équipes Middle-office, Administration des fonds et mandats, Reporting clients & Attributions de performances, et Référentiels.Auparavant, Boris Duclos était en charge du Middle Office chez State Street Banque depuis 2008.
05/07/2012
La Caisse de retraite des Mines vend des immeubles parisiens
Selon Business Immo, la Caisse de retraite des Mines (CDC) met en vente un portefeuille d’une dizaine d’immeubles d’habitation situés aux abords des Champs-Elysées et dans les XIVe et XVIe arrondissements de Paris. Le portefeuille d’une valeur proche de 160 millions d’euros intéresserait une dizaine de candidats dont le Groupe Arnault.
Greenlight Capital progresse de 3,7% au premier semestre
Le gérant de hedge funds David Einhorn a indiqué que son fonds phare Greenlight Capital avait terminé le mois de juin sur une performance de 0,3%, rapporte l’agence Reuters. Il affiche un rendement de 3,7% sur les six premiers mois de l’année.Daniel Loeb a pour sa part indiqué que son plus gros fonds, le Third Point Offshore Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 4,5 milliards de dollars, avait enregistré une performance de 3,9% depuis le début de l’année. Les hedge funds ont dégagé un rendement moyen de 1,22% au premier semestre.
05/07/2012
Vontobel a les moyens d'envisager une acquisition
Vontobel est capable de dégager 600 millions de francs de ses fonds propres pour une acquisition, a indiqué son CEO Zeno Staub dans un entretien accordé au magazine Handelszeitung. Zeno Staub indique par ailleurs que la banque progresse dans la gestion d’actifs.
05/07/2012
Reyl veut accélérer sont développement à Zurich
La banque privée genevoise Reyl poursuit son développement à Zurich, où elle a pris possession de nouveaux locaux. Cette démarche traduit la volonté du groupe bancaire de s’établir à long terme sur le marché alémanique, rapporte L’Agefi suisse. L’objectif est de dépasser le milliard de francs d’actifs gérés d’ici fin 2013. La banque Reyl à Zurich regroupe les activités de Reyl & Cie AG, créée en 1973, et du gérant de fortune Solitaire Wealth Management AG. C’est dans ce contexte qu’a été lancée à Zurich Reyl Overseas Ltd, qui dispose d’un agrément de la Securities and Exchange Commission (SEC). L’antenne zurichoise de la banque Reyl est dirigée par Thomas H. Dürmüller, président de la direction, et Sales Bischofberger, membre de la direction générale.
05/07/2012
LGT ouvre une filiale à Dubaï
LGT Group a annoncé le 4 juillet l’ouverture d’une filiale à Dubaï. Positionnée dans le private banking, LGT (Middle East) Ltd gérera les clients de la région du Golfe, de la partie Est de la Méditerranée, de la Turquie, de l’Afrique et de l’Asie du Sud. C’est un ancien de Bank of America Merill Lynch, Tamer Rashed, qui a été nommé CEO de l’entité, a indiqué la banque du Liechtenstein dans un communiqué. Tamer Rashad est rattaché au CEO de LGT Private Banking, Thomas Piske, et sera basé à Dubaï. Sous réserve du feu vert des autorités de surveillance de Dubaï, LGT Middle East devrait être opérationnelle à partir du quatrième trimestre 2012. LGT Middle East gèrera également des clients de Bahreïn, de Genève et de Zurich, précise la banque.
DWS lance un troisième fonds immobilier résidentiel fermé
Après avoir déjà levé 130 millions d’euros de fonds propres pour ses deux premiers fonds immobiliers résidentiels fermés DWS Access Wohnen 1 et 2, le gestionnaire d’actifs du groupe Deutsche Bank lance un troisième produit dans cette gamme, le DWS Access Wohnen 3 dont l’objectif de collecte est fixé à un minimum de 60 millions d’euros. Seize actifs dans neuf villes allemandes ont été réservés à ce nouveau portefeuille pour lequel les souscriptions seront closes le 30 septembre. La gestion des immeubles concernés est confiée à alt+kelber.La souscription minimale est fixée à 10.000 euros et le droit d’entrée à 5 %. DWS prévoit de verser un coupon de 3 % avant impôt à partir de 2013, puis la distribution est censée augmenter progressivement jusqu'à 6,25 % par an d’ici à 2021.
DBAG collecte 450 millions d'euros en deux mois
Pour son nouveau fonds de private equity DBAG Fund VI focalisé sur le «Mittelstand», les PME allemandes, le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) a réussi en à peine deux mois au 29 juin à réunir des promesses d’investissement de 451 millions d’euros, dont 80 % proviennent d’investisseurs institutionnels principalement internationaux. Le reliquat de 20 % sera apporté par la DBAG qui compte investir parallèlement dans les entreprises du portefeuille.L’objectif est de parvenir à 650 millions d’euros pour un second «closing» d’ici à quelques semaines, et DBAG s’attend à une forte sursouscription.Le DBAG Fund VI se spécialisera sur les entreprises de production et de services industriels dans les secteurs de l’ingénierie, de la mécanique et de la sous-traitance automobile, en particulier.La DBAG indique par ailleurs qu’en ce moment le DBAG Fund V, spécialiste des MBO, est en phase d’investissement. Avec l’appoint des fonds propres fournis par la DBAG, il atteint 539 millions d’euros, dont 80 % ont déjà été appelés.
05/07/2012
Aviva annonce les grandes lignes de son plan stratégique
Dans un «message aux actionnaires», John McFarlane,chairman d’Aviva qui a pris la direction opérationnelle jusqu'à la nomination d’un CEO permanent (probablement vers le début de 2013, la recherche est confiée à Spencer Stuart), expose le 5 juillet les grandes lignes du plan stratégique adopté par le conseil d’administration de l’assureur britannique. Cela tient en trois objectifs: un recentrage sur un nombre moins important d’activités susceptibles de générer des bénéfices intéressant et avec une forte probabilité de succès; créer les conditions d’une constitution financière robuste; améliorer la performance financière.Tous les détails ne peuvent pas encore être communiqués, car certains points du programme comportent des cessions d’activités. Sur les 58 métiers du groupe, 15 sont jugés performants, 27 doivent être améliorés et 16 vont être cédés (ces derniers représentent 6 milliards de livres de capital et 300 millions de livres de bénéfice après impôt).John McFarlane indique à la fin de son message qu’Aviva a réduit son exposition à la dette souveraine de presque 2 milliards d’euros en juin.
05/07/2012
Financements structurés : BNP Paribas veut en transférer une partie à Bruxelles
BNP Paribas projette le transfert de Paris vers Bruxelles d’une partie de ses financements structurés, couvrant notamment l’export et le trade finance, rapporte L’Agefi. Une cinquantaine de collaborateurs en front-office, dont 12 cadres dirigeants, sont concernés. Les financements spécialisés à la clientèle domestique resteront cependant traités en France et en Italie pour ces deux grands marchés du groupe, note le quotidien. Ce projet permettra aussi à BNP Paribas de mieux allouer ses fonds propres, Fortis Banque étant particulièrement riche avec fin 2011 un ratio de solvabilité tier one de 16,5%. Ces transferts d’activité permettent également de gérer les ratios de liquidité de la banque dans chaque pays.
05/07/2012
Les banques américaines veulent rassurer dans les cas extrêmes
Dans le cadre de la loi Dodd-Frank, neuf géants de Wall Street ont soumis à la Réserve fédérale et à l’agence de garantie des dépôts (FDIC), leur plan d’action au cas où une déroute devait les contraindre à la faillite et au démantèlement, rapporte L’Agefi. Les banques tentent aujourd’hui de rassurer en minimisant la notion de «too big to fail». Bank of America, par exemple, assure pouvoir le cas échéant dénicher pour ses actifs des prétendants aussi divers que des concurrentes, des fonds alternatifs ou de private equity, des assureurs ou des fonds souverains. Un sentiment partagé par Goldman Sachs, note le quotidien.