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28/12/2012

Oppenheimer Funds admits to new members to its advisory board

Oppenheimer Funds has announced that it has admitted two new members to its advisory board. They are Joane Pace, strategic adviser and former COO of Morgan Stanley Investment Management, and Amiral Giambastiani, a navy veteran and chairman of Giambastiani Group.
28/12/2012

Empire State Building soon to be listed on Wall Street

The Empire State Building may make its debut on Wall Street in February next year, Les Echos reports. The Securities and Exchange Commission (SEC) has granted permission for the operation, proposed by Peter Malkin and his son Anthony, the directors of Maklin Properties, the realty firm which controls the famous skyscraper. They are planning to raise USD1bn with the operation.
28/12/2012

Castle PE: agreements on commissions with LGT Private Equity Advisers

Castle Private Equity has signed a series of agreements concerning commissions for affiliates located in Ireland and the Cayman Islands. The agreements were signed with LGT Private Equity Advisers, and must reflect the valuation strategy, according to a statement released on 27 December by the stakeholding firm. New management commissions have been halved to 1%, retroactively to 1 July 2012. Performance commissions will, however, remain unchanged at 10% of new profits on the basis of the lowest net asset value (with high watermark, currently USD12.50 per share).
28/12/2012

Clariant sells 15% of its earnings to the New York fund SK Capital

The chemical group Clariant has announced that it has signed an agreement with the New York firm SK Capital to sell it the equivalent of 15% of its earnings for a total of CHF502m (EUR415m), Agefi reports. It will receive the sum of CHF460m in cash, while the remainder will be paid as a transfer of pension liabilities from the fund.
28/12/2012

L'Italie inaugure ses émissions pour 2013

Rome souhaite lever ce matin environ 6 milliards d’euros sur les marchés obligataires pour la première émission long terme de son programme de financement 2013. L’Italie a déjà placé hier des bons du Trésor. La perspective de voir Mario Monti rester aux affaires à l’issue des prochaines élections semble avoir rassuré les investisseurs.
28/12/2012

Les inscriptions au chômage refluent outre-Atlantique

Selon le département du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 22 décembre, à 350.000 contre 362.000 (révisé) la semaine précédente. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un indicateur plus fiable des tendances à l'œuvre, s'établit à 356.750, au plus bas depuis décembre 2008, contre 368.000 (révisé) la semaine précédente.
28/12/2012

La confiance du consommateur américain s’enfonce

L’indice du Conference Board mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti à 65,1 en décembre contre 71,5 (73,7 en première estimation) en novembre, bien en deçà du consensus Reuters qui le donnait à 70,0. Même si le sous-indice de la situation actuelle est monté à 62,8 contre 57,4, au plus haut depuis plus de quatre ans, l’indice dans son ensemble laisse penser que la plupart des consommateurs anticipent une aggravation de la situation avec le risque d’une crise budgétaire.
28/12/2012

La production industrielle chinoise devrait croître de 10% l’an prochain

D’après l’agence Chine nouvelle, qui cite le ministre de l’Industrie Miao Wei, la production industrielle chinoise devrait enregistrer une croissance de 10% cette année et le gouvernement vise une croissance du même ordre pour 2013. Le secteur industriel, qui emploie un peu plus de 90 millions de personnes, pourrait représenter 40% de la croissance du pays cette année, selon les propos du ministre cités par l’agence.
28/12/2012

Schaüble évoque une croissance «convenable» pour 2013

L'économie allemande connaîtra un rythme de croissance «convenable» en 2013, à la faveur d’exportations vers les pays situés hors de la zone euro, estime le ministre des Finances Wolfgang Schäuble. Dans un entretien accordé au quotidien Bild, il ajoute que Berlin ne prévoit pas de mesures d’austérité à l’issue des élections législatives du mois de septembre, démentant ainsi des informations de presse parues le week-end dernier.
28/12/2012

Nette hausse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont augmenté à leur rythme le plus marqué depuis deux ans et demi en novembre et le prix de vente médian a bondi par rapport au même mois de 2011. Le département du Commerce a fait état d’une hausse de 4,4% de ces ventes, à 377.000 en rythme annualisé. Le prix moyen d’un logement neuf s’est établi à 246.200 dollars (199.081 euros) le mois dernier, soit une hausse de 14,9% par rapport à novembre 2011.
28/12/2012

Pékin veut accélérer les réformes de la finance en 2013

La Banque centrale de Chine (PBOC) a promis d’accélérer le rythme de la réforme du secteur financier en 2013 tout en cherchant à éviter les risques systémiques. La Chine va poursuivre sur la voie d’une politique monétaire prudente, tout en la rendant plus flexible et plus préventive, a indiqué hier la PBOC dans un communiqué publié sur son site internet. «Nous allons approfondir la réforme du secteur financier et l’ouvrir pour accélérer le développement des marchés financiers, améliorer la gestion des changes, les services financiers et la régulation». La banque centrale a également demandé aux établissements de crédit d’apporter davantage de prêts aux régions rurales ainsi qu'à la production et aux projets agricoles, poursuit le communiqué. Elle va en outre inciter les établissements financiers chinois à jouer un plus grand rôle dans l’accélération du processus d’urbanisation et de réforme des structures économiques chinoises.
28/12/2012

La «liste Lagarde» adressée au parlement grec

Le parquet grec a adressé au parlement une liste d’individus soupçonnés d'évasion fiscale à partir de données fournies par les autorités françaises, a rapporté Reuters de sources judiciaires. La France a transmis pour la deuxième fois le 21 décembre une liste contenant plus de 2.000 noms de détenteurs grecs de comptes à la banque HSBC en Suisse.
28/12/2012

Gilles Carrez dénonce la frénésie taxatrice du gouvernement

Dans Le Figaro, à paraître aujourd’hui, le président de la commission des Finances dénonce une «remise en cause des principes de non-rétroactivité, d'égalité, du caractère non confiscatoire et de l’intelligibilité de l’impôt». Gilles Carrez estime que plusieurs dispositions du budget 2013 seront sanctionnées par le Conseil constitutionnel, qui s’apprête à statuer sur la requête de l’opposition.
28/12/2012

La ville de New York face à un horizon budgétaire assombri

En partie à cause d’une croissance ralentie dans le secteur financier, la ville de New York devrait enregistrer un déficit budgétaire de 811 millions de dollars lors de son exercice fiscal 2014, selon le Bureau indépendant du budget. Les revenus fiscaux devraient croître de 3,4% sur la période à 44,8 milliards de dollars, un chiffre inférieur de 347 millions de dollars aux prévisions livrées en mai. Les pertes à court terme s’expliquent aussi par l’impact de l’ouragan Sandy.
28/12/2012

Mur budgétaire : la Chambre se réunira dimanche

La Chambre des représentants se réunira dimanche soir pour une ultime séance de travail à la veille de la date butoir du 31 décembre pour tenter d'éviter le «mur budgétaire» qui menace l'économie américaine faute d’accord. Un attaché parlementaire républicain a confirmé que les élus avaient été rappelés à Washington pour cette séance. La session parlementaire s’est achevée il y a une semaine.
27/12/2012

BNPP SS lance un service pour répondre aux exigences de Solvabilité II

BNP Paribas Securities Services a récemment annoncé le lancement d’un service permettant à ses clients assureurs et gérants de portefeuille de calculer les besoins en capital de leurs actifs, conformément aux standards de Solvabilité II. Il s’agit d’un outil personnalisable afin de calculer et d’analyser le risque d’un portefeuille et de l’adapter le cas échéant.
27/12/2012
Fonds

Un fonds de pension s'oppose à la fusion Nyse Euronext et ICE

Selon La Tribune, un fonds de pension américain, le New Jersey Carpenters Pension Fund, a déposé un recours auprès de la court suprême de l’Etat de New York contre le projet de fusion entre Nyse Euronext et ICE, considérant la valorisation de l’opérateur transatlantique trop faible. Les responsables de ce fonds estiment en effet que cette opération de 8,2 milliards de dollars sous-évalue la plateforme. Jeudi 20 décembre, un premier recours a été déposé par un investisseur individuel, Samuel Cohen, qui a préparé un dossier pour une «class action» déposé dans l’Etat du Delaware.
Fonds
27/12/2012

Eurosic acquiert un portefeuille de plus de 600 logements

La société d’investissement immobilier (SIIC) Eurosic a acquis auprès de GGF, filiale d’EDF, un portefeuille d’environ 600 logements d’une valeur droits inclus de l’ordre de 120 millions d’euros. Ce portefeuille est réparti sur la France entière, dont 55% en valeur situé en Ile-de-France, et sa gestion future s’organisera dans le cadre d’un partenariat long terme entre Eurosic et le groupe EDF, précise un communiqué. Cette acquisition est financée par la trésorerie provenant des cessions du premier semestre et un prêt bancaire de 68 millions d’euros sur 7 ans octroyé par Natixis.
27/12/2012
Fonds

Les fonds monétaires regagnent du terrain

Les encours des fonds monétaires américains a augmenté de 13,22 milliards la semaine se terminant le 25 décembre, passant à 2.632 milliards de dollars, indique le Wall Street Journal, qui cite les données d’iMoneyNet.
Fonds
27/12/2012

Wells Fargo obtient un sursis en justice

L’Agefi rapporte qu’une cour d’appel de San Francisco a annulé un jugement ordonnant à Wells Fargo de restituer 203 millions de dollars dans le cadre d’un litige sur les pratiques de l'établissement en matière de facturation des agios. Le tribunal a néanmoins renvoyé l’affaire pour qu’elle fasse l’objet d’un nouveau procès.
27/12/2012
Fonds

Bucéphale Finance mise sur les clubs deals

Face à un marché déprimé, la société spécialisée dans le conseil financier Bucéphale Finance va lancer Elaïs, un club d’investissement rassemblant une quinzaine de familles entrepreneuriales, rapporte Les Echos. Une résurrection des anciennes pratiques de banque d’affaires, de Rothschild avant la nationalisation ou des « merchant banks » britanniques. Les familles ne veulent plus être pieds et poings liés avec les fonds et leur payer de 1,5% à 2% de commissions sur des sommes non investies, bloquées sur 5 à 7 ans sans aucune maîtrise des investissements. Ces familles voulaient donc reprendre la main, en investissant en direct, mais n’en avaient pas forcément les moyens. Contre une cotisation de 150.000 euros par an, Bucéphale leur a proposé de leur faire profiter de son réseau et de leur proposer des cibles d’investissements dans lesquelles elles pourraient s’allouer des fonds sous la forme de « club deals ».
Fonds
27/12/2012
Fonds

Financière de l'Echiquier : des changements de référence et de gestion dans la gamme

A compter du 1er janvier prochain, Financière de l’Echiquer apportera quelques changements aux indicateurs de référence de plusieurs de ses fonds, annonce un communiqué.Ainsi, tous les fonds de la société de gestion utiliseront des indicateurs «dividendes réinvestis». En outre, certains OPCVM de la gamme changeront de référence. Dans le détail, Echiquier Major, Echiquier Environnement, et Echiquier Valeurs humaines se donneront le MSCI Europe pour indice ; Echiquier Agenor adoptera le MSCI Small Cap Europe tandis que Arty et Echiquier Sélection auront pour référence un indice composite construit à 75 % de l’Eonia capitalisé et 25 % du MSCI Europe pour le premier, et à 60 % du MSCI Europe auxquels s’ajoutent 40 % de l’Eonia capitalisé pour le second. Quant à Echiquier Excelsior, son indicateur sera le MSCI Micro Cap Europe. Enfin, le fonds 123 Convictions aura un indice composé à 75 % du MSCI Small Cap Europe et à 25 % de l’Eonia Capitalisé. Par ailleurs, la part des titres de créances négociables (TCN) d’une maturité inférieure ou égale à cinq ans, de type «investissement grade» ou non notés au sein du portefeuille des fonds Arty et Echiquier Oblig ne pourront excéder 20 % du portefeuille. Pour Echiquier Patrimoine, la part des TCN sera plafonnée à 30 % dont 20 % maximum en instruments à la notation inférieure à «invetsment grade». Ces fonds ne subissent jusqu’au 1er janvier prochain aucune limite de ce type.
Fonds
27/12/2012
Fonds

Bel exercice 2012 pour les fonds d’épargne-pension

Les fonds d’épargne-pension ont connu un bon cru en 2012, rapporte le quotidien belge L’Echo. En moyenne, la performance sur l’ensemble de l’année atteint plus de 13%. Une hausse qui contraste avec le recul de plus de 5% observé en 2011. Les fonds d’épargne-pension ont profité de la belle tenue des bourses cette année, le Bel 20 ayant gagné près de 19%.
Fonds
27/12/2012

LCH.Clearnet se donne de la visibilité sur le Vieux Continent

Après l’accord signé lundi entre LCH.Clearnet et la Bourse transatlantique Nyse Euronext, Clearnet SA assurera à compter du 1er janvier 2013 et jusqu'à fin 2018, la compensation des transactions réalisées sur les marchés cash actions d’Euronext à Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne, rapporte L’Agefi. LCH.Clearnet a dû consentir une baisse de 20% de ses tarifs sur les «blue chips», les valeurs phares des indices boursiers européens, en concurrence avec les plateformes de trading alternatives (MTF).
27/12/2012

High frequency trading may be highly profitable

The risk-adjusted performance of a high frequency trader is 5 to 10 times higher than those of a traditional manager, in an indication that these machines are not only fast but also smart, according to a study released by Les Echos. HFTs are less fragile than they appear. Despite sometimes high volatility in their profits, their risk of bankruptcy is considered “virtually zero,” according to the study by Jonathan Brogaard and Andrei Kirilenko, two of the top specialists in the sector, who analysed the 65 largest high-frequency trading companies. About 1 out of 5 are predatory funds, meaning that they speculate on the extremely short-term; 1 out of 3 is a market-maker or passive fund, which only acts as a counterparty on investor orders; and 1 out of 2 has an intermediate, hybrid profile. Aggressive funds make 20 times more than passive and 2 times more than hybrid funds, with about USD45,000 per day, but very high variations in profits. They may also lose as much as USD400,000 in a single day, as passives can also.
27/12/2012

Investment professionals more optimistic about economy

Investment professionals are approaching 2013 with more optimism than 2012, according to the findings of a 2013 survey by the CFA Institute of sentiment on global markets. 40% say they are optimistic about global economic growth in the future, compared with 34% last year. Only 20% of those surveyed feel that it will turn down; 29% thought so one year ago. Members of developed countries are more optimistic (42%) than those in developing countries (35%). The French are uncharacteristically among the most optimistic. 61% feel that the global economy will grow in 2013. In terms of the origin of economic growth in 2013, Europe is not likely to set records. Only 28% of those surveyed predict growth in the European market next year, and only 5% of French respondents predict growth in their country in 2013, while 49% estimate that the economy will remain stable. In terms of asset classes, half of respondents predict that equities will bring the highest returns in 2013, compared to bonds, cash, commodities and precious metals, more than the previous year (41%). Despite more marked optimism than last year, investment professionals are aware of poor behaviour in the finance professions. 56% of professionals cite a lack of ethical culture in financial establishments as the primary factor causing low levels of confidence in the sector. 40% of members of the CFA Institute claim that improvements in the ethical culture in management positions should be a priority. 29% of members (many more than the 13% last year) and 40% of French respondents feel that the abusive sale of financial products which are inappropriate for the needs of clients will be the most important ethical question to resolve in the coming year.

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