La correction brutale des prix du métal jaune mi-avril s'inscrit dans un retournement de tendance visible depuis plusieurs semaines

La filiale de gestion de l’assureur britannique a subi en 2012 une décollecte de 692 millions d'euros, atténuée par ses clients externes

Le prix de l’once d’or est tombé à 1.375 dollars hier soir, soit une chute de 13% sur les cinq derniers jours qui confirme un retournement de tendance en 2013.

Sa filiale Next AM va entrer au capital de NewAlpha AM pour créer un leader européen de l’accompagnement des petites sociétés de gestion

La nouvelle banque des collectivités a fait pour le moment une quinzaine de propositions de restructuration des prêts sensibles, issus de Dexia. Elle dispose d’une enveloppe de 1 milliard d’euros pour refinancer les indemnités «à prix coûtant» et accorder de nouveaux financements.

Next AM, filiale de La Française, va prendre au moins 30% du capital de NewAlpha AM, l’incubateur d’Ofi, pour créer un leader européen de l’accompagnement en capital et/ou en fonds d’amorçage des petites sociétés de gestion. Les deux équipes vont fusionner d’ici à septembre.

Le gérant juge indispensable de se diversifier en termes de produits, de clients et d'origine géographique de son fonds de commerce

Le groupe mutualiste va émettre une nouvelle souche en dollars, et lance dans le même temps une offre de rachat ou d'échange sur des titres existants

Selon des documents préparatoires à une émission obligataire consultés par le quotidien, le géant du trading de matières premières a versé à ses hauts cadres un montant cumulé de 1,6 milliard de dollars au cours des trois dernières années par le biais de rachats de titres. Trafigura indique aux investisseurs qu’il souhaite consacrer un montant identique à ces opérations d’ici 2016.

Le gouvernement a lancé un plan de relance de 17.300 milliards de wons qui devrait doper la croissance de 0,3 point à 2,6% et créer 40.000 emplois

La société de private equity britannique pourrait bien devoir renoncer à deux cessions de premier plan du fait du manque d’appétit des prétendants. De sources proches, le quotidien avance que la vente de l’allemand Ista n’a donné naissance qu’à un seul projet d’offre, mené par BC Partners et par le fonds de pension des enseignants de l’Ontario. Encore le montant proposé ne devrait pas atteindre celui espéré par Charterhouse. BC Partners est également le seul intéressé aux côtés de CVC Capital Partners dans l’autre dossier en souffrance, qui concerne le français Elior. Là encore l’offre pourrait être inférieure aux 3 milliards d’euros représentant 8,3 fois l’Ebitda 2012.

L’IIRC (International Integrated Reporting Council), qui regroupe sociétés, investisseurs, régulateurs et comptables, lance aujourd’hui une consultation sur son projet de «reporting intégré» qui rassemble, au sein d’un seul document, toutes les données financières et extra-financières, indique le quotidien qui n’hésite pas à estimer qu’il s’agira du «prochain Graal de l’information».

Les autorités chinoises vont préparer «de manière proactive» le lancement d’un marché à terme sur les changes, relancer les «futures» sur les obligations et le développement des options sur indice actions, indique le Shanghai Securities News qui cite un rapport réalisé par l’autorité chinoise du marché des changes. Aucune indication de temps n’a cependant été fournie.

Vincent Malandain, directeur financier de Thélem assurances dans un article publié dans Option Finance numéro 1217 : Nous possédons actuellement 10% d’actions, 7% d’obligations d’Etat et 59% d’obligations privées. Le solde est principalement constitué d’actifs immobiliers (15%). Aujourd’hui, la valeur brute de nos placements immobiliers représente presque le même montant que nos capitaux propres, soit 147 millions d’euros. Compte tenu de la baisse des taux d’intérêt, nos emprunts immobiliers sont devenus trop chers. Nous avons donc remboursé par anticipation une partie de nos prêts en 2012 et nous poursuivrons certainement cette stratégie en 2013. En parallèle, l’an dernier, nous avons essayé de retrouver du rendement obligataire en réinvestissant à la marge sur les dettes périphériques. Nous avons également investi dans les obligations high yield entre 2011 et 2012. Nous en détenons actuellement à hauteur de 20% du portefeuille, mais nous avons tendance à prendre nos profits car le marché devient trop cher. Notre position est donc assez contra-cyclique par rapport aux autres investisseurs, qui cherchent plutôt à s’exposer à ce marché aujourd’hui. L’an passé, nous avons continué à désensibiliser le portefeuille actions, tout en intégrant les marchés émergents dans notre allocation. Nous nous intéressons également à la dette émergente. Pour notre exposition aux émergents, nous faisons appel à des gérants externes, plus spécialisés, à travers des OPCVM . Nous avons notamment sélectionné un fonds de La Française AM.

La CDC a lancé une consultation pour la gestion d’un mandat d’obligations de petites entreprises (notamment ETI) d’un montant maximum de 1 milliard d’euros. Les autres donneurs d’ordres sont notamment ACMN Vie, Aviva Vie, Banques Populaires Vie, CNP, CCR, Generali Vie, Groupama, HSBC Assurances, Sogecap... Ils s’engagent à participer à la création d’un fonds obligataire et y investir directement ou indirectement jusqu'à 1 milliard d’euros. Une modification du Code des Assurances pourrait intervenir prochainement pour ouvrir la voie aux investissements dans des produits non liquides de type FCT. Cela fait partie des pistes qui ont été approfondies au cours des discussions menées entre l’ACP et un groupe de Place sous l'égide de la CDC en vue du développement d’une initiative (fonds oblig ETI) devant permettre aux assureurs de souscrire de la dette corporate à moyen terme. En contrepartie de ces nouvelles marges de man??uvre, qui viendraient alors s’ajouter à un ratio de diversification (plus communément appelé ratio poubelle) limité à 10 % de l’actif, les assureurs auront à prouver qu’ils disposent bien de moyens suffisants pour analyser les opérations en profondeur.

Marc Faber va conseiller le premier fonds multigérants de la société d’investissement basée à Toronto Sprott Asset Management, rapporte Citywire. Le fonds, dédié aux investisseurs institutionnels, sera investi dans huit fonds maison investis dans diverses classes d’actifs.

Le chinois CIBC a anoncé qu’il acquiert pour 210 millions de dollars en numéraire, soit 1,05 % des actifs gérés, Altantic Trust Private Wealth Management (20 milliards de dollars d’encours) auprès d’Invesco. Atlantic Trust PWM fournit des solutions intégrées de gestion de fortune à des particuliers haut de gamme, des familles et des fondations. La société emploie 235 personnes.

Jean-Louis Brunet a été élu président de France Angels. A la tête de l’association regroupant plus de 4.000 business angels, il succède à Philippe Gluntz, qui a exercé la fonction de président pendant 4 ans, et n’a pas souhaité se représenter à l’issue de son mandat, indique un communiqué. Jean-Louis Brunet est aujourd’hui président de H3C-énergies, une start-up créée en 2004 avec de jeunes ingénieurs de l’INPG. Il est également, depuis sa création en mars 2005, président de Grenoble Angels, réseau de Business Angels Grenoblois pour le financement et l’accompagnement des entreprises à potentiel.

EQT, le principal groupe de capital investissement de Suède soutenu par la famille Wallenberg, réorganise ses équipes d’investissement pour lancer un fonds ciblant les petites et moyennes entreprises en Europe du Nord et en Asie, rapporte le Financial Times. La nouvelle équipe, issue de la fusion de deux, sera dirigée par le directeur général adjoint d’EQT et co-fondateur Jan Stahlberg. Elle cherche à lever environ 1 milliard d’euros.

Claudia Stanghellini a été nommée comme nouvelle responsable de la gestion externe du fonds de pension suédois AP3, rapporte realtid.se. Elle succède à Mattias Bylund, qui a été nommé directeur des risques, business support et contrôles.

Alberto Ridaura, qui dirigeait l’activité «patrimoines», a été nommé directeur adjoint de la banque privée du Santander, aux côtés d’Eduardo Suárez (lire Newsmanagers du 9 avril) qui a été choisi comme directeur général de ce pôle affichant un encours de 100 milliards d’euros, dont 65 milliards provenant de la division «patrimoines», rapporte Funds People.Par ailleurs, le Santander a nommé les 17 responsables territoriaux de sa banque privée.

Selon un document que s’est procuré Funds People, le Santander va profiter de l’absorption de ses filiales Banif et Banesto pour rationaliser sa gamme de fonds d’investissement qui comporte au total 197 produits sous les marques Santander, Banif, Banesto, Citibank et Openbank. D’ici à juin, le groupe va fusionner des fonds obligataires de manière à faire disparaître 12 produits. Les nouveaux fonds se distingueront par plusieurs classes de parts, avec des commissions échelonnées. D’autre part, 9 fonds d’actions disparaîtront par fusion-absorption.En septembre, la vague de rationalisation touchera les fonds profilés, les «Select» du Santander, dont l’encours passera d’un milliard d’euros actuellement à 2,4 milliards. Quant aux fonds de performance absolue, la gamme n’en comprendra plus que deux, avec un encours de 800 millions d’euros.

La plate-forme Allfunds Bank (Santander et Intesa Sanpaolo) a nommé Jaime Pérez-Maura directeur du développement et de la planification des ventes. Il sera responsable des nouvelles activités en Europe et en Extrême-Orient. De plus, il sera chargé du suivi des grands comptes mondiaux, rapporte Funds People.L’intéressé, subordonné à Gianluca Renzini, le directeur commercial, conservera la responsabilité de la communication et de la market intelligence, mais il abandonnera la direction des solutions d’investissements, où il travaillait depuis 13 ans.

Pour janvier-mars, Wells Fargo & Company a affiché un bénéfice net record de 5,2 milliards de dollars contre 5,1 milliards en octobre-décembre et 4,2 milliards pour la période correspondante de 2012.Quant au bénéfice net du pôle gestion de fortune, courtage et retraites, il est ressorti à 337 millions de dollars pour le premier trimestre 2013 contre 143,4 millions pour les trois mois pour octobre-décembre et 296 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Les fonds de droit français ont enregistré des sorties nettes de 6,27 milliards d’euros en mars, selon les statistiques d’Europerformance SIX Telekurs. Par classes d’actifs, les rachats ont surtout affecté les fonds de trésorerie – en décollecte de 4,18 milliards d’euros – et les fonds obligataires dont les sorties ont atteint 1,149 milliard d’euros. Les fonds actions n’ont pas fait exception au mouvement, mais les sorties sont sensiblement inférieures. L’ensemble des catégories «actions» a perdu 718,95 millions d’euros. Pour sa part, la catégorie des fonds investis en obligations convertibles a enregistré des rentrées nettes de 3,04 millions d’euros. Dans le détail, côté monétaire, les fonds de trésorerie régulière ont enregistré l’essentiel des rachats (-4,19 milliards d’euros), ce qui représente une baisse de l’encours de 1,15 %. Au sein de cette classe d’actifs, les fonds de trésorerie dynamique ont perdu en net 1,21 milliard d’euros - soit une diminution de l’encours de 7,04 %. D’autre part, la décollecte globale sur les fonds obligataires est quasi exclusivement due aux fonds composés d’obligations de la zone euro. Les autres catégories ont résisté voire ont collecté en net. C’est le cas notamment des fonds d’obligations internationales et ceux investis en obligations à haut rendement ; les premiers ont enregistré des rentrées nettes de 17,93 millions d’euros et les seconds de 81,37 millions d’euros. Par ailleurs, toutes les catégories de fonds obligataires ont bénéficié d’un effet marché positif, parmi lesquels celui du marché des obligations libellées en dollars (+2,71 %) ou des obligations européennes (+0,73 %) ou encore internationales (+0,64 %). Comme cela a été le cas avec les fonds obligataires, les catégories d’OPCVM actions affichent des comportements différents. Les fonds d’actions européennes (-842,16 millions d’euros) et d’actions internationales (-171,92 millions d’euros) ont été les deux catégories ayant contribué à la décollecte de l’ensemble de ces fonds. En revanche, les fonds composés d’actions américaines ont enregistré des rentrées nettes de 154,05 millions d’euros et ceux d’Asie/Pacifique de 30,96 millions d’euros. Dans le même temps, l’effet marché a été positif pour toutes les catégories de fonds. Sur le mois, les fonds investis outre-Atlantique ont enregistré une hausse de 5,05 %, les fonds Asie/Pacifique, de 2,74 % tandis que les fonds d’actions européennes ont fait un quasi surplace (+0,10 %). Enfin, les fonds d’obligations convertibles ont aussi connu des fortunes diverses. Les OPCVM composés d’obligations convertibles de la zone euro ou d’Europe sont en décollecte nette de 53,35 millions et 2,86 millions respectivement, tandis que la catégorie regroupant les fonds d’obligations convertibles internationales ont connu des rentrées nettes de 59,24 millions d’euros. Avec un effet marché négatif pour les deux premières catégories (-0,13 % et -0,04 % respectivement), la variation de leur encours est de -1 % et -0,35 %. A l’inverse, les fonds d’obligations convertibles internationales ont vu leurs actifs sous gestion progresser de 3,62 % avec un gain moyen sur le mois de 0,12 %.

Selon Henri de Castries, le président directeur général d’Axa, l’assureur n’a pas vocation à participer à un éventuel tour de table de place dans le capital d’Euronext, rapporte L’Agefi. Le Trésor a sondé plusieurs institutions en vue de leur entrée au capital d’Euronext si l’option d’une introduction en Bourse de l’opérateur européen était retenue dans le cadre du rachat de Nyse-Euronext par ICE. Pour Henri de Castries, l’ensemble des mesures qui viennent d'être prises (TTF, hausse des taxes sur les salaires) montrent que les pouvoirs publics, soit ne veulent pas d’une place de Paris, soit sont incohérents.

Le volume des transactions engagées par Amundi Immobilier en France et à l’international pour l’année 2012 a atteint 1,5 milliard d’euros, ce qui porte le total des encours gérés à 7 milliards d’euros, en hausse de 10 %. Selon la société de gestion, Opcimmo, son organisme de placement collectif immobilier «grand public» a contribué à ce résultat, ce produit ayant bénéficié des réseaux du groupe (Caisses régionales, LCL et CA Assurances) pour atteindre 75% de parts de marché en terme de collecte, indique l'établissement. En 2013, Amundi Immobilier va diversifier ses investissements à l’international pour offrir plus largement l’accès au marché européen à ses clients.

Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs de JP Morgan s’est inscrit à 487 millions de dollars au premier trimestre, en progression de 101 millions de dollars ou 26% par rapport au trimestre correspondant de 2012, selon des chiffres publiées le 12 avril.Les actifs sous gestion se sont accrus de 101 milliards de dollars soit 7% pour s'établir à 1.500 milliards de dollars, en raison de la collecte nette sur les produits de long terme et d’un effet marché positif. Les autres encours, notamment sous conservation ou administration, ont augmenté de 57 milliards de dollars ou 9% pour s'établir à 688 milliards de dollars.

Oddo Asset Management affiche une collecte de 400 millions d’euros depuis le début de l’année. «Les investisseurs reviennent dans les marchés actions depuis janvier. «Cette classe d’actif représente 80% des 400 millions d’euros collectés depuis début de l’année», a indiqué à L’Agefi suisse Lorenzo Gazzoletti, directeur général délégué de Oddo AM. Oddo vient par ailleurs d’ouvrir un bureau à Genève, rapporte le quotidien. «Nous avons un bureau à Zurich depuis 2011 et avons depuis peu ouvert un autre bureau à Genève. La Suisse fait partie de notre stratégie d’internationalisation. Edouard Vallette Viallard est notre country manager et est en charge de la partie francophone et italienne de la Suisse. Deux autres personnes sont dévolues à la partie suisse allemande et aux relations avec les gestionnaires indépendants», explique au quotidien Lorenzo Gazzoletti.

Le britannique standard Life Investments (SLI) a déicide de fermer six fonds de fonds en raison du peu d’intérêt manifesté désormais par les investisseurs pour ces véhicules, rapporte Investment Week.Les six produits concernés sont SLI European Equity Manager of Manager fund, SLI Japanese Equity Manager of Manager fund North American Equity Manager of Manager fund SLI Pacific Basin Equity Manager of Manager fund SLI UK Bond Manager of Manager fund SLI UK Equity Manager of Manager fund. Ces stratégies avaient été lancées en février 2006. Elles étaient gérées par l’américain Wilshire dans le cadre d’un accord d’externalisation. Elles seront fermées en mai.