As of 30 June, according to the CNMV quarterly report, JPMorgan Asset Management remained the largest active foreign manager in Spain, with EUR5.3bn, followed by Carmignac Gestion, with EUR3.84bn, according to the CNMV quarterly report. However, with the addition of EUR2.87bn in active funds at BlackRock and EUR2.6bn in iShares ETFs, the US asset management firm was the largest.Amundi takes 13th place, with EUR1.07bn, and Axa IM is in 17th place, with EUR911m.Overall, foreign asset management firms had EUR48.23bn in assets, out of a total of EUR215.22bn for funds and investment companies in Spain. Assets at foreign funds have increased 26.9% in first half, and 39.5% in one year. Their market share has increased by 2.58 points in six months, and 4.14 points in one year, to 22.4%, and the number of subscribers has increased by 16.4%, to 950,000 in first half.

With Zelf Vermogensopbouw, ING has launched a new execution only platform aimed at clients who wish to invest in funds themselves, without any advice, Fonds Nieuws reports. According to Karin van Gennip, head of private banking and investments, the platform stands out from the Robeco and and future ING Investment Management platforms due to the fact that it covers funds from all promoters.Currently, about 10% of the product range is composed of tracker funds. Zelf Vermogensopbouw includes equity funds, bond funds, real estate funds and multi-asset class funds. They are distributed over seven risk profiles.

Avec une collecte nette de 9,5 milliards d’euros depuis début janvier, 2013 est la meilleure année pour Pioneer Investments depuis la crise, qui est également la première après la fin du processus de redéploiement. Cette collecte s’avère de surcroît bien répartie entre classes d’actifs et régions géographiques. Elle était de «seulement» 7,7 milliards d’euros à fin septembre, a rappelé Sandro Pierri, le CEO, lors d’une présentation à Paris jeudi. Cela ne signifie pas pour autant que la société de gestion ait l’intention de lever le pied sur les investissements en distribution et en talents, qui ont absorbé en moyenne 15 % des bénéfices de 2011 et 2012.L’encours ressort actuellement à 175 milliards d’euros, contre 168,9 milliards fin septembre et quelque 158 milliards fin décembre de l’an dernier. En Europe occidentale (France, Suisse, Benelux et nordiques), dont Fabien Madar est le directeur général régional, les actifs sous gestion représentent 6,2 milliards d’euros, dont 2,1 milliards de souscriptions nettes. Pour la France, l’encours se situe à 3,7 milliards, la collecte nette s’est établie à 1,2 milliard d’euros et l’effet de marché à 300 millions.La collecte a porté sur huit types de produits : actions européennes, y compris petites capitalisations, obligataire «aggregate» (alpha portable), haut rendement européen, haut rendement américain, et des fonds dans le bas de la courbe des taux (corporates et cash +). A cela s’ajoutent un fonds d’analystes sur les Etats-Unis et un fonds défensif de 40 lignes, US fundamental growth.Fabien Madar a indiqué que l’objectif qui lui a été fixé pour 2014 est de continuer à développer la clientèle et de collecter 1 milliard d’euros, dont 400 millions en France.

Selon Morningstar, les fonds de long terme ont enregistré en octobre des souscriptions de 22,3 milliards d’euros en octobre, montant le plus élevé depuis juillet. Au mois d’octobre, les investisseurs ont privilégié les fonds actions au cours du mois d’octobre. Les flux collectés ont atteint 15,3 milliards d’euros, les fonds actions affichant leur plus forte collecte mensuelle depuis janvier. La demande pour les fonds d’allocation a également été soutenue, avec une collecte de 7,8 milliards d’euros, tout comme pour les fonds alternatifs (1,7 milliard d’euros). A l’inverse, les fonds matières premières et obligataires ont subi une décollecte de respectivement 419 et 988 millions d’euros. Parmiu les fonds actions, les fonds de la catégorie grandes capitalisations ont attiré 2,4 milliards d’euros d’actifs, niveau le plus élevé depuis que Morningstar compile les données en 2007. La demande a également été soutenue sur les fonds haut rendement en dollars américains.Les fonds obligataires ont représenté 6 des 10 catégories les moins recherchées. Le fonds Invesco Perpetual Income a subi 1,1 milliard d’euros de retraits, soit la plus forte décollecte au cours du mois d’octobre. Templeton Global Bond, le plus gros fonds ouvert, a subi 579 millions d’euros de décollecte, faisant d’octobre le cinquième mois consécutif de décollecte pour le fonds. Depuis le début de l’année, c’est BlackRock qui a connu les souscriptions les plus fortes dans l’industrie avec 22,8 milliards d’euros (hors ETF iShare). «La bonne tenue des marchés actions, le déclin de la volatilité et le resserrement des spreads de crédit ont poussé les investisseurs a prend plus de risque en octobre, les fonds actions profitant de leur plus fort mois de collecte en octobre depuis le début de l’année. Les flux vers les fonds de long terme, toutefois, sont encore bien en-deçà des niveaux vus avant le scénario de réduction des achats d’actifs par la Réserve fédérale, qui avait provoqué un mouvement de vente indiscriminée au cours du troisième trimestre 201", commente Ali Masarwah de l'équipe de recherche européenne de Morningstar.

La banque KBC et le Centre for Financial Services de la Vlerick Business School Vlerick Business School viennent de créer pour cinq années une chaire consacrée au rôle et au positionnement des organismes financiers dans l’environnement financier et économique actuel.Ce «KBC Chair on Customer Insight» va donner accès aux universitaires de très nombreuses informations relatives à la réglementation et aux modèles de distribution. Mais, note un communiqué, un organisme financier comme KBC peut élargir cette perspective et l’enrichir de son expérience concrète. Cela rend naturellement une collaboration fort intéressante. D’un côté, Vlerick Business School met à disposition son cadre universitaire et KBC y apporte son expérience pratique.Au cours de l’année académique à venir, deux thèmes spécifiques seront abordés : l’examen de l’impact de la réglementation sur le rôle traditionnel des organismes bancaires - la chaire explore notamment la zone de tension générée entre cet environnement et les attentes des stakeholders de KBC (clients, membres du personnel, actionnaires, opinion publique, etc.) envers l’entreprise - et comment les informations disponibles issues d’opérations financières peuvent être utilisées de manière optimale pour affiner le service au client et améliorer la perception qu’en aura ce dernier. Dans une phase ultérieure, on procédera aussi à une étude comparative destinée à démontrer l’impact de Big Data sur le secteur financier européen et sur KBC, indique la banque.

La Bundesbank a relevé ses prévisions de croissance 2013 et 2014 pour l’Allemagne. La banque centrale allemande anticipe désormais une hausse de 0,5% du produit intérieur brut (PIB) cette année et une nouvelle augmentation de 1,7% l’année prochaine. Elle prévoyait auparavant des taux de croissance de respectivement 0,3% et 1,5%. Dans ses projections semestrielles, l'établissement voit le PIB croître de 2% en 2015.

Le déficit commercial de la France s’est contracté à 4,697 milliards d’euros en octobre contre 5,636 milliards en septembre du fait d’une baisse de la facture énergétique avec le recul des prix du pétrole en euro, selon les statistiques des Douanes. Le déficit de septembre avait été annoncé à 5,824 milliards d’euros en première estimation. Les exportations diminuent légèrement à 36,53 milliards d’euros, contre 36,64 milliards un mois plus tôt, tandis que les importations ont reculé, à 41,22 milliards contre 42,27 milliards. Sur les dix premiers mois de l’année, le déficit commercial atteint 50,54 milliards, contre 56,86 milliards pour la même période de 2012.

UBS a annoncé que John Fraser, PDG de l’activité de gestion d’actifs du groupe depuis 2001, allait quitter ses fonctions opérationnelles pour garder le titre de président. Ulrich Koerner, actuel directeur des opérations (COO), qui a supervisé le programme de recentrage et de réduction de coûts de la banque suisse, prendra la direction générale d’UBS Global Asset Management le 1er janvier 2014. Ses fonctions seront reprises par Tom Naratil, qui reste directeur financier.

La banque et l’agence de notation font l’objet d’une plainte déposée par un groupe de seize investisseurs institutionnels européens devant la justice néerlandaise. Ces derniers leur reprochent des pertes sur des produits financiers complexes au plus fort de la crise, et réclament jusqu'à 250 millions de dollars de dédommagements. La plainte concerne des CPDO (constant proportion debt obligations), des produits de crédit à effet de levier créés en 2006 par ABN Amro. Ces derniers, dont la qualité suscitait déjà un vif débat entre agences de notation, avaient été notés AAA par S&P.

La banque centrale norvégienne a reporté d’un an la date de remontée de son taux directeur. La Norges Bank, qui a maintenu son principal taux à 1,5%, précise que la première hausse devrait intervenir durant l'été 2015. «Les perspectives de croissance de l'économie norvégienne se sont quelque peu détériorées. Les prix immobiliers ont récemment baissé alors que la dette des ménages reste élevée», a-t-elle reconnu.

Le PIB américain a progressé de 3,6% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, après 2,5% sur les trois mois précédents et 2,8% annoncés en première estimation, selon le département du Commerce. La révision provient d’un effet restockage dans les entreprises, ce qui laisse attendre un ralentissement de la croissance au dernier trimestre 2013.

La filiale de gestion d'UniCredit a drainé 9,5 milliards d'euros depuis janvier, dont 1,2 milliard auprès de ses clients français

La Banque de France publie un rapport critique. Son homologue chinoise calme le jeu en interdisant à ses banques de prendre part à son utilisation

Malgré un discours moins accommodant, Mario Draghi évoque une LTRO tournée vers l'économie réelle

L’endettement du Royaume-Uni devrait commencer à reculer en 2016-2017, avec un an d’avance sur le calendrier initial, selon le chancelier de l’Echiquier

Malgré un discours moins accommodant, Mario Draghi évoque une LTRO tournée vers l'économie réelle

La Banque de France a publié hier un rapport critique sur l’ascension de la monnaie virtuelle. Son homologue chinoise, la PBoC, a pour sa part interdit à ses banques de traiter le Bitcoin, alors que la Chine se trouve au cœur de la flambée des prix autour de ce moyen de paiement en ligne.

Le liquidateur de la banque américaine a selon le quotidien mis en vente sa participation de 20% au capital du gestionnaire alternatif new-yorkais D.E. Shaw. Goldman Sachs organise la manœuvre pour une part dépourvue de droits de vote. Le quotidien souligne en outre que le fondateur du hedge fund, David E. Shaw, aura le dernier mot pour le choix de l’acquéreur, qui pourrait débourser entre 650 et 800 millions de dollars, dont une part indexée sur les performances à venir du gestionnaire, contre un coût estimé de 750 à 800 millions pour Lehman Brothers en 2007. Six prétendants auraient sélectionnés, dont Affiliated Managers Group (AMG), Foundation Capital Partners, ou Blackstone. Deux finalistes resteront en lice début 2014.

Virginie Chapron du Jeu, Directrice de l’investissement et de la comptabilité, CDC Retraites à la rédaction de www.institinvest.com : Il y a des thématiques d’investissement sur lesquelles CDC Retraites et Solidarité travaille, comme les infrastructures, la biodiversité et le financement des collectivités locales. Dans tous les cas, si nous rentrons sur ces classes d’actifs, cela se fera sur des poches réduites, car nous sommes tenus par des règles de dispersion, ce qui nous limiterait si nous investissions dans des fonds spécifiques. Pour le moment, nous n’avons pas d’appel d’offres programmé sur les réserves. Cependant, dans le cadre de notre politique de diversification, nous pourrions ouvrir des mandats supplémentaires. Cela nous permettrait de rendre une partie de l’allocation plus active et de mieux cibler nos objectifs d’allocation tactique.

Le produit intérieur brut (PIB) américain a progressé de 3,6% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, après 2,5% sur les trois mois précédents et 2,8% annoncé en première estimation, montrent les chiffres publiés jeudi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à une croissance révisée à 3,0%. La révision provient cependant d’un effet restockage dans les entreprises, ce qui laisse attendre un ralentissement de la croissance au dernier trimestre 2013.

Les laboratoires pharmaceutiques vétérinaires français, Ceva Santé Animale et Sogeval (filiale de Sofiprotéol), annoncent l’ouverture de négociations exclusives en vue de leur rapprochement. Détenu par Euromezzanine, Natixis et Sagard depuis 2010, Ceva a réalisé 600 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2012, contre 58 millions pour Sogeval.

La Banque centrale européenne a publié ce 5 décembre ses nouvelles prévisions d’inflation et de croissance en zone euro. Elle attend désormais 1,1 % d’inflation en 2014, contre une précédente prévision de 1,3%, et seulement 1,3% en 2015, ce qui constitue la plus faible projection d’inflation à deux ans de la part de l’institution. Sur le front de la croissance, la reprise sera molle : le PIB progresserait de 1,1% l’année prochaine (+ 0,1 point par rapport à la dernière prévision) et de 1,5% en 2015. La conférence de presse de Mario Draghi a surpris par son ton plutôt «faucon», et les réticences à lancer une nouvelle LTRO. «Si nous faisons une opération comparable aux LTRO, nous voulons être sûrs qu’elle profitera à l'économie, a indiqué le banquier central. Et nous ferons en sorte que cette opération ne soit pas utilisée pour subventionner la formation de capital du système bancaire dans ces opérations de ‘carry trade’.»

As of the end of November, March International, the Luxembourg-based affiliate of the Spanish firm March Gestión, led by José Luis Jiménez, had EUR476m in assets, compared with EUR382m as of the end of June, and EUR160m as of 31 December 2012, Cotizalia reports.Since the beginning of the year, assets under maangement were up by 276%. They are distributed between four funds: Torrenova Lux (EUR474.89m), Vini Catena (EUR56m) Family Business Fund (EUR40m) and March Valores (EUR5m).

La gérante de portefeuilles Sonja Laud va quitter Schroders avant la fin de cette année. Ian Kelly, gérant du Schroder ISF European Equity Yield reprendra ses responsabilités pour les fonds Schroder ISF Global Equity Yield et Schroder Global Equity Income, aux côtés de Jamie Lowry. Ce dernier gère le Schroder ISF European Equity Alpha.Ian Kelly et Jamie Lowry vont aussi prendre la responsabilité de la partie actions du Schroder ISF Global Dividend Maximiser, lequel est co-géré par Thomas See.

La société d’investissement britannique Polar Capital, se propose de distribuer un dividende intérimaire de 4 pence contre 2 pence précédemment, rapporte Citywire.Le bénéfice avant impôts de Polar Capital sur les six mois à fin septembre s’est élevé à 10,1 millions de livres, en progression de 165% par rapport au semestre correspondante de l’année précédente. La collecte sur la période s’est élevée à 3,2 milliards de dollars, grâce notamment à la forte demande des investisseurs pour les stratégies sur le Japon. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 955 millions de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 11,4 milliards de dollars fin septembre contre 7,2 milliards de dollars au 30 mars 2013. Le fonds Polar Capital Japan, géré par James Salter et Gerard Cawley, a dégagé une performance de 22,3% sur trois ans sur les trois ans au 3 décembre contre 18,6% pour l’indice de référence.

Aviva Investors a recruté Mark Versey, le directeur des investissements de Friends Life, en tant que nouveau directeur des solutions clients, rapporte Investment Week. Il sera placé sous la responsabilité directe du nouveau CEO Euan Munroy. Les deux arrivent en janvier.

Morningstar vient de lancer une offre de notation et de recherche qualitative sur les fonds passifs couvrant les 25 fonds indiciels les plus populaires outre-Manche, rapporte Investment Europe. Morningstar devrait progressivement étoffer son offre à d’autres fonds du Royaume-Uni et d’autres marchés d’Europe continentale.

Legg Mason Global Asset Management a lancé un fonds obligataire global macro via sa filiale obligataire Western Asset, rapporte Investment Week. Le Legg Mason Western Asset Macro Opportunities est co-géré par Kenneth Leech, co-CIO de Western Asset, et Prashant Chandran.

L’Association de banques privées suisses, dont le concept avait été présenté en juin dernier, succédera dès le 1er janvier 2014 au Groupement des banquiers privés genevois, a-t-elle indiqué le 4 décembre dans un communiqué. Sa création fait suite à la nouvelle forme juridique de certains banquiers privés, devenus des sociétés anonymes et devant par conséquent quitter l’Association des banquiers privés suisses (ABPS).Pour englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique (c’est-à-dire les banques Lombard Odier & Cie, Mirabaud & Cie, Pictet & Cie et La Roche 1787), le Groupement des banquiers privés genevois se transformera «en une entité nationale regroupant des banques suisses en main privées» qui prend le nom d’Association de banques privées suisses. Il comprendra également les banquiers privés qui n'étaient jusqu’alors pas membre du Groupement des banquiers privés genevois. Ses membres fondateurs sont les établissements bancaires Bordier, E. Gutzwiller, Gonet, la Roche 1787, Lombard Odier, Mirabaud, Mourgue d’Algue, Pictet, Rahn&Bodmer et Reichmuth.La présidence de la nouvelle association sera assurée par Christoph B. Gloor. La nouvelle association, dont le secrétariat permanent sera basé à Genève, vise à promouvoir «les intérêts professionnels de ses membres, tous spécialisés dans la gestion de fortune».L’Association des banquiers privés suisses continue d’exister. Elle comptera dès janvier 2014 sept membres et deviendra «une structure aux ambitions plus modestes, dont l’objectif principal sera de défendre les intérêts spécifiques des banquiers privés», précise le communiqué. Grégoire Bordier, de la banque du même nom, en assumera la présidence, alors que Christian Bidermann de l'établissement Rahn & Bodmer, en sera le vice-président.Le concept d’une nouvelle association, destinée à englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique, avait été annoncé en juin lors de l’assemblée générale de l’ABPS. Les contours de la nouvelle association ont été précisés lors d’une assemblée générale constitutive qui s’est déroulée le 14 novembre. Outre le président Christoph B. Gloor et le vice-président Nicolas Pictet, le comité sera composé d’Anne-Marie de Weck, de Christian Bidermann, de Grégoire Bordier et d’Yves Mirabaud.

UBS annonce plusieurs changements au sein de sa direction et de sa division Corporate Center. Ulrich Körner, actuellement directeur opérationnel (COO), prendra dès le 1er janvier 2014 le poste de directeur général (CEO) de Global Asset Management (GAM), en plus de sa fonction de CEO Europe, Moyen Orient et Afrique, selon un communiqué de la banque publié le 5 décembre.Il remplacera John Fraser, président et directeur général de Global Asset Management, ce dernier ayant décidé d’abandonner ses fonctions de CEO et membre de la direction le 31 décembre.Le directeur financier (CFO) Tom Naratil assurera dès le 1er janvier, en parallèle de ses fonctions actuelles, celles de directeur opérationnel groupe (COO). Son domaine d’intervention couvrira les secteurs technologies, opérations groupe, services Corporate tout comme le programme d’industrialisation de la banque. Le développement Corporate sera également rattaché au CFO.