Les créations d'emplois ne sont pas de nature à modifier les plans de la Fed
Après un rythme de croissance du PIB quasi nul au cours du premier trimestre, l'économie américaine a créé 288.000 emplois au mois d'avril
Berne a gelé 140 millions d'euros d'avoirs ukrainiens
Le procureur fédéral suisse a ordonné le gel de 170 millions de francs suisses (140 millions d’euros) d’avoirs appartenant au président ukrainien déchu Viktor Ianoukovitch et à ses proches déposés sur des comptes bancaires en Suisse, a rapporté dans ses colonnes Zentralschweiz am Sonntag, l'édition dominicale du Neue Luzerner Zeitung.
Le Panel Actions anticipe une hausse limitée des Bourses
Sur les douze prochains mois, le S&P 500 devrait gagner 7,2%, le CAC 40 8,5% et l’EuroStoxx 9,7%
La CARCDSF s'intéresse aux obligations convertibles et à la dette corporate
Jean-Pierre Thomas, directeur général de la Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentistes et des Sages Femmes (CARCDSF) à la rédaction de www.institinvest.com : « Les actions sont porteuses d’après le consensus mais nous sommes tributaires des quotas imposés par la réglementation. Or, nous sommes aujourd’hui déjà investis au maximum. Dans la gestion obligataire, en dehors des obligations convertibles, la dette corporate est aussi regardée par l’institution. Par ailleurs, nous avons été approchés pour financer des prêts à des entreprises. Ce serait une démarche nouvelle pour nous. Par conséquent, nous avons besoin de mener une réflexion à ce sujet. »
Le régulateur boursier britannique publie ses nouvelles règles de cotation
La Financial Conduct Authority a publié le 2 mai ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.
La Troïka a terminé sa mission au Portugal
Le Portugal a réussi la dernière évaluation de son économie par ses bailleurs de fonds internationaux, ce qui doit lui permettre de sortir proprement ce mois-ci d’un programme d’assistance internationale de 78 milliards d’euros mis en place mi-2011, a annoncé Lisbonne vendredi. La Troïka réunissant Fonds monétaire international, Union européenne et BCE a publié vendredi son douzième et dernier rapport de mission. Les rendements à 10 ans portugais étaient revenus vendredi à 3,60 %, une détente de 230 points de base depuis le début de l’année.
Arkéa continue à négocier un ticket minoritaire chez Primonial
Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’internationnal, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers. Primonial entend communiquer officiellement l’avancée de la recomposition totale de son capital «dans les semaines qui viennent».
L'emploi américain dépasse les attentes
Les Etats-Unis ont créé 288.000 emplois en avril, a annoncé vendredi le département du Travail. Il s’agit de la plus forte progression depuis janvier 2012 et d’un chiffre nettement supérieur aux prévisions des économistes de Wall Street, qui attendaient 210.000 créations d’emplois. Le taux de chômage a fondu de 0,4 point par rapport le mois de mars pour atteindre son plus bas niveau depuis septembre 2008. Ce taux de 6,3% est nettement inférieur aux les prévisions des économistes, qui attendaient 6,6%, mais il s’explique en grande partie par la sortie de centaines de milliers de personnes du marché du travail. La réaction des marchés a été de courte durée. Les rendements des Treasuries à 10 ans, après un bond de 2,62% à 2,70%, sont repassés sous les 2,60% dans l’après-midi.
02/05/2014
S&P Dow Jones Indices offers new investment tools
The index provider S&P Dow Jones Indices on 30 April announced that it has launched six new indices to meet demand from South African investors for strategies and points of reference based on indices. S&P Dow Jones Indeces had already launched 9 indices in February. The new indices are the following: - S&P South Africa Composite Property: - S&P South Africa Composite Property Capped - S&P GIVI® South Africa Composite - S&P South Africa Domestic Shareholder Weighted (DSW) Index - S&P South Africa DSW Capped Index - S&P South Africa DSW 50
02/05/2014
La collecte du fonds souverain norvégien ralentit
Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, a collecté 41 milliards de couronnes norvégiennes soit environ 5 milliards d’euros au premier trimestre, selon le rapport trimestriel publié sur le site du fonds. Il s’agit de la plus faible collecte trimestrielle du fonds depuis plus d’un an puisque lors des 4 trimestres précédents, le fonds avait enregistré à chaque fois une collecte supérieure à 6.5 milliards d’euros. Le montant total des actifs gérés par le fonds souverain norvégien s’élevait à 5110 milliards de couronnes (618 milliards d’euros) au 31 mars soit une progression de 1.43% depuis fin 2013. Dans le détail cette hausse résulte d’une performance positive de 1.7% qui a généré un gain de 78 milliards de couronnes, de l’effet collecte énoncé ci-dessus et d’un effet de change qui, pour la première fois depuis plus d’un an, a contribué négativement à hauteur de 47 milliards de couronnes « en raison de l’appréciation de la couronne norvégiennes contre la plupart des principales devises au cours du premier trimestre », selon le communiqué du fonds souverain. Les actions, qui représentaient 61% de l’exposition du fonds norvégien à fin mars, ont généré un rendement global positif de 1.5%. Le communiqué précise, cependant, que cette hausse comprend un rendement négatif des actions asiatiques alors que les actions européennes et nord-américaines ont contribué positivement à la performance du fonds sur cette classe d’actifs. Enfin, le fonds souverain a enregistré un gain de 2% sur ses investissements obligataires sur les 3 premiers mois de l’année.
02/05/2014
Steady rise in standardisation of cross-border funds processing in 2013
Total automation rates of fund orders received by transfer agents (TAs) in the cross-border fund centres of Luxembourg and Ireland reached 78.7% at the end of 2013, compared to 77.7% a year earlier, according to a new report by the European Fund and Asset Management Association (Efama) and Swift.This trend was driven by an increase in the use of ISO messaging standards (+1.5 percentage points in 2013 to 45.3%), and a fall in the use of manual order processing and proprietary File Transfer Protocol (FTP) formats, which totalled 21.3% and 33.4% in Q4 2013, respectively. The total automation rate in Luxembourg increased to 75.3% in Q4 2013 (+1.6 percentage points compared to Q4 2012), mainly reflecting a rise in the use of ISO standards. The total automation rate in Ireland rose to 85.6% in Q4 2013 (+0.3 percentage point compared to Q4 2012).
02/05/2014
Courts authorise shareholders to sue Fortis
The 14th chamber of the Brussels commercial court has ruled in favour of Deminor. The association, which represents 5,500 shareholders (5,000 retail, 500 institutional), may continue its action against Ageas (ex-Fortis), BNP Paribas Fortis (ex-Fortis Banque) and Merrill Lynch, L’Echo reports. Deminor accuses the three institutions of lying as part of a takeover bid launched in May 2007 to take over ABN Amro. They are seeking damages and interest.
02/05/2014
Asian investors seduced by NN Group
The Singapore sovereign fund, Temasek, and RRJ Capital, an Asian investment company founded in 2011 and led by Richard Ong (formerly of Goldman Sachs) and his brother Charles, who worked at Temasek for 10 years, will jointly invest EUR1.275bn in NN Group, an affiliate of ING dedicated to insurance, according to a statement released on the ING website yesterday. In detail, RRJ will invest EUR750m, while Temasek will pay ING EUR425m, in addition to which EUR100m will be paid by Seatown Holdings International, an affiliate of Temasek, according to a statement. In 2008, ING benefited from a bailout plan in exchange for which the Netherlands group agreed to sell its activities as an insurer. After the sale of assets realted to insurance in Asia and the United States, the IPO of NN Group will allow ING to sell its other insurance activities in Europe and Japan, in line with its engagement.
02/05/2014
J. Safra Sarasin bank acquires private banking at Morgan Stanley
J. Safra Sarasin bank on 30 April announced that it has signed an agreement to acquire the private banking activities of Morgan Stanley in Switzerland, led by Morgan Stanley AG from its offices in Zurich and Geneva. The agreement covers clients and management teams responsible for relationships with those tho meet the criteria as ultra-high net worth (UHNW) people in Europe, the Middle East and Africa (EMA), as well as in Latin America. The acquisition represents a logical development of private management in the EMEA and Latin American regions at J. Safra Sarasin, which regions it already has recognized experience, and where the J. Safra Sarasin group has identified strong potential for growth. At the conclusion of the transaction, UHNW clients and managers at Morgan Stanley in Switzerland will have the opportunity to join J. Safra Sarasin, whose whilosophy is to offer global services fully dedicated to the needs of its clients. “After successfully integrating the Safra and Sarasin entities, we are determined to play a leading role int eh consolidation of the private management market in Switzerland. Our financial base and the strength of our group in family hands gives us great flexibility to carry out transactions like this one. The business model of Morgan Stanley is perfectly coherent with our strategic vision, which is to offer custom solutions to our UHNW clients,” says Jacob J. Safra, vice president of the J. Safra Sarasin group, in a statement. The acquisition is expected to be finalised in first quarter 2015, pending approval from the supervisory authorities. The financial conditions of the transaction have not been disclosed.
02/05/2014
BlackRock launches a special situations Asia fund
BlackRock will launch a special situations Asia fund, Asia Special Situations, for Andrew Swan and Emily Dong, Investment Week reports. The new fund will be a portfolio of 30 to 60 shares with a midcaps bias. The strategy resembles that of the offshore fund BGF Asian Growth Leaders, already managed by Swan.
02/05/2014
UCITS Alternative index down 0.70% in April
The UCITS Alternative Index Plue Chip from Alix Capital lost 0.70% in April, after a decline of 0.21% in March. Since the beginning of the year, the benchmark index has lost 0.75%. In the month under review, the best returns were for the UAIX CTA index, which gained 1.48%, but which is down 3.83% since the beginning of the year. However, the UAIX Long/Short Equity index has posted the worst performance, with a decline of 3.15% for the month. The index has lost 0.62% since the beginning of the year.
02/05/2014
Marguerite fund invests in Ireland for the first time
The European energy, climate change and infrastructure investment fund Marguerite on 30 April announced its first investment in Ireland, via a 50% stake in a PPP with the companies John Sisk and Son (Holdings) Limited, Lagan Projects Investments Limited, Roadbridge, Strabag SE, and HICL Infrastructure Company Limited. The partnership includes the construction and operation of a 57 km highway in Connemara, around Galway. It is the tenth investment for the Marguerite fund.
02/05/2014
Fund manager leaves Neptune
Rebecca Edelman, manager of the Neptune US Income, will be leaving the firm to join Tesco as a strategist, Investment Week reports. James Hackman will take over the management of the fund.
02/05/2014
Assets at Threadneedle up 17% in first quarter
It has been a strong start to the year for Threadneedle. In its first quarter, the asset management firm posted an increase of 17% in its assets, to USD149bn as of the end of March 2014, compared with USD128bn in first quarter 2013, according to results published by its parent company, Ameriprise Financial. This performance has greatly contributed to the good results for the asset management unit at Ameriprise, which has posted a pre-tax operating profit of USD183m, up 33% year on year. The other asset management affiliate of Ameriprise, Columbia Management, for its part, has posted growth of 5% in its assets under mamagement, to USD358bn. Overall, the asset management unit at Ameriprise posted USD504bn in assets as of the end of March 2014, up 8% year on year. This performance is largely due to a particularly positive market effect, which has made it possible to compensate for failing inflows. The asset management unit at Ameriprise has posted a net outflow of USD3.9bn in the past quarter. Outflows have totalled USD3.4bn from the retail segment, and USD800m from institutionals. The alternative management segment alone is in positive territory, with modest net inflows of USD300m.
02/05/2014
Standard Life Investments driven by third party inflows
Standard Life Investments in first quarter posted net inflows of GBP1.5bn, of which GBP2bn are from third party clients. Assets for external clients rose to GBP104.8bn, compared with GBP102.4bn as of the end of December 2013, and GBP92.4bn as of the end of March 2013. Total assets at Standard Life Investments came to GBP191.7bn. The asset management affiliate of the Scottish group also says that net inflows from outside the United Kingdom increased 23% to GBP1.6bn. Lastly, Standard Life Investments states that the acquisition of Ignis Asset Management is progressing pending the approval of the regulator.
02/05/2014
Mirae AGI launches first Korean ETF on the Euro Stoxx 50
The Euro Stoxx 50 Index has been licensed to Mirae Asset Global Investments, a Korean asset management specialist, to serve as the basis for an exchange-traded fund. The ETF will be listed on Korea Exchange on April 30. It is the first time that the Euro Stoxx 50 Index has been licensed to underlie an ETF in Korea. There are currently 21 ETFs on the index available, globally.
02/05/2014
La Française Asset Management attacks German market
La Française Asset Management would like to speak its piece on the German market, Das Investment reports. To attack this market, the French asset management firm has signed a partnership with the Frankfurt third-party marketer Accelerando Associates, to make itself known to institutional and semi-institutional clients. The first fund to be offered in Germany will be the LFP JKC Cina Value-Fonds, managed by Fabrice Jacob, chairman of JK Capital Management, an affiliate of La Française AM based in Japan. La Française AM will soon offer additional products to German investors, including real estate, Das Investment reports.
02/05/2014
Tikehau adds to private debt activity in London
The Tikehau group has announced the appointment of Debra Anderson for its private debt activity. She will be based in London, and will aim to develop the credit activity at the group throughout Europe, alongside Patrick Marshall, who joined the Tikehau group in September 2013. Previously, a statement says, Anderson served as senior managing director at Blackstone/GSO, where she set up and managed European collateralised loan obligations (CLO) for Blackstone, and then co-managed the European credit strategy activity at GSO.
02/05/2014
Growth of 0.8% in assets under management at AllianceBernstein in first quarter
Assets under management at AllianceBernstein as of the end of March 2014 stood at USD454.1bn, up 0.8%, or USD3.4bn, compared with the end of December 2013, and 2.4%, or USD10.9bn, compared with the end of March 2013, according to a statement released on 30 April. The quarter ended with net outflows of USD4.4bn, compared with net inflows of USD10.3bn in first quarter 2013, and a net inflow of USD2.6bn in first quarter 2013. For institutionals, assets under management totalled USd226.4bn as of the end of March, with net outflows of USD3.8bn, after outflows of USD5.6bn in fourth quarter 2013. Operating revenues for the quarter totalled USD130bn, compared with USD124bn in first quarter 2013, but USD195m in fourth quarter 2013.
02/05/2014
Bilan mitigé pour la gestion d’actifs de BBVA au premier trimestre
Début d’année en demi-teinte pour l’activité de gestion d’actifs de BBVA. Au cours du premier trimestre 2014, la deuxième banque espagnole a fait état d’une croissance de 23,5 % des encours de ses fonds communs de placement en Espagne, s’affichant ainsi à 23,78 milliards d’euros contre 19,26 milliards d’euros au premier trimestre 2013. A contrario, à l’international, les fonds communs de placement et autres compagnies d’investissement ont accusé un repli de 8,7 % de leurs actifs sous gestion, à 21,76 milliards d’euros fin mars 2014 contre 23,83 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2013.BBVA a rencontré plus de succès dans son activité de fonds de pension. En Espagne, ses encours ont ainsi augmenté de 10,4% au premier trimestre, à 20,99 milliards d’euros. Dans le même temps, à l’international, les encours des fonds de pension ont progressé de 15,2% pour s’établir à 4,33 milliards d’euros.Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe BBVA a dégagé un bénéfice net de 624 millions d’euros, en chute de 64 % par rapport au premier trimestre 2013. La banque a expliqué cette baisse par une base de comparaison défavorable en raison d’importantes plus-values sur cessions d’actifs engrangées un an auparavant. En parallèle, son produit net bancaire a reculé de près de 7 % pour ressortir à 5 milliards d’euros sur le trimestre écoulé.
02/05/2014
Croissance de 16,3 % des encours de Banco Popular au premier trimestre
A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banco Popular a fait état d’une croissance de 16,3 % de ses actifs sous gestion, à 8,59 milliards d’euros contre 7,38 milliards un an auparavant. Depuis fin 2013, la progression des encours s’affiche à 3%.Au 31 mars 2014, les encours de ses fonds de pension atteignent 5,1 milliards d’euros, en hausse de 1,4 % par rapport à fin 2013 et de 6,1 % sur un an.A l’issue du premier trimestre, Banco Popular a dégagé un bénéfice net de 63 millions d’euros, en chute de 39,5 % sur un an.
02/05/2014
BNP Paribas Securities Services rachète l'activité de dépositaire de Banco Popular
BNP Paribas Securities Services vient de signer un accord portant sur l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Banco Popular. Banco Popular est l’une des principales banques dépositaires d’Espagne avec 13 milliards d’euros d’actifs en dépôt, notamment des fonds d’investissement, des fonds de pension et des Sicavs gérés par Allianz Popular et Popular Banca Privada, ainsi que des EPSV (fonds de pension basques)."La capacité de la banque à répondre aux exigences opérationnelles d’Allianz Popular était un critère particulièrement important dans cette transaction», indique un communiqué qui précise que Allianz Popular est l’une des principales sociétés de gestion d’actifs en Espagne avec 13,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (provisions mathématiques inclues). BNP Paribas Securities Services collabore avec Banco Popular depuis 2011. La transaction devrait être finalisée au début de l'été 2014, sous réserve de l’approbation des autorités compétentes.
BlackRock lance un fonds Asie situations spéciales
BlackRock va lancer un fonds Asie situations spéciales, Asia Special Situations, pour Andrew Swan et Emily Dong, rapporte Investment Week. Le nouveau fonds sera un portefeuille de 30 à 60 valeurs avec un biais moyennes capitalisations. La stratégie ressemblera à celle du fonds offshore BGF Asian Growth Leaders déjà géré par Andrew Swan.
Skandia Fonder transforme son fonds Japon en fonds indiciel
Compte tenu d’une baisse de l’intérêt des clients, la société de gestion suédoise Skandia Fonder a décidé de transformer son fonds actions japonaises géré activement (460 millions de couronnes d’encours) en fonds indiciel, et de le renommer Skandia Japan Exponering, rapporte Fondbranschen. Dans le même temps, les frais sont réduits de 1,43 % à 0,43 %.
L'indice Ucits Alternative en recul de 0,70% en avril
L’indice Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Alix Capital a reculé de 0,70% au mois d’avril, après une baisse de 0,21% en mars. Depuis le début de l’année, l’indice de référence a ainsi 0,75%.Durant le mois sous revue, la meilleure performance a été enregistrée par l’indice UAIX CTA qui a progressé de 1,48% mais qui accuse un repli de 3,83% depuis le début de l’année.En revanche, l’indice UAIX Long/Short Equity affiche la plus mauvaise performance avec un recul de 3,15% sur le mois. L’indice cède 0,62% depuis le début de l’année.