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Asset Management
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11/09/2014

JC Flowers recrute un des fondateurs de Mead Park

J.C. Flowers & Co, la société de private equity américaine fondée en 1998 par J. Christopher Flowers, a recruté David Moffitt, un des quatre anciens banquiers d’investissement de Credit Suisse qui avaient fondé ensemble le hedge fund new-yorkais Mead Park Management, selon Reuters. Dans ses nouvelles fonctions, David Moffitt dirigera une nouvelle plate-forme d’investissement en produits fixed income.
11/09/2014

Trusteam Finance recrute chez Flinvest

Trusteam Finance vient de recruter Carole Muir pour participer à son développement. La nouvelle recrue a débuté sa carrière chez Edmond de Rothschild Asset Management en 2004 puis a pris en charge le développement des relations avec les banques privées et les sociétés de gestion, en France, en Suisse et à Monaco pour la Banque de Neuflize-OBC et le groupe ABN Amro. A partir de 2011, elle était en charge des relations avec les institutionnels et les grandes fortunes privées européennes au sein de Flinvest.
11/09/2014

BC Partners recrute une nouvelle associée à Paris

La société de capital investissement BC Partners a annoncé, le 9 septembre, l’arrivée de Pauline Spire en tant que «Associate» au sein de son bureau de Paris. Diplômée de HEC et d’un Marshall Scholl of Management, l’intéressée arrive en provenance de Bain & Company où, depuis 2010, elle a travaillé en tant que consultante sur de nombreux secteurs (industrie, finance, médias, télécommunication). Elle a débuté sa carrière en 2008 en tant qu’auditrice junior chez Ernst & Young avant de rejoindre la boutique de fusions & acquisitions Ohana&Co.
11/09/2014

XAnge réorganise sa direction

La filiale de La Banque Postale, XAnge Private Equity, réorganise sa direction. Xavier Girre, directeur général adjoint et directeur financier du groupe La Poste de 2011 à 2014, entre au directoire en vue de succéder à Hervé Schricke, président fondateur d’XAnge.Nicolas Rose, arrivé chez XAnge en 2004, intègre aussi le directoire. Dans le même temps, Rodolphe Menegaux, chez XAnge depuis 2003, est nommé directeur associé. Enfin, Nicolas Debock, qui a rejoint XAnge en 2012 est nommé directeur de participations.
11/09/2014
Fonds

Groupama AM enregistre un nouveau fonds monétaire en Espagne

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit sa gamme de produits en Espagne. Le gestionnaire d’actifs français a en effet enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le véhicule Groupama Trésorerie, rapporte Funds People. Ce fonds monétaire investira, d’une part, dans des valeurs du marché monétaire, des obligations, des produits à taux fixes et du cash avec une échéance d’un an et, d’autre part, en obligations flottantes référencées à l’Euribor et à l’Eonia avec une échéance pouvant aller jusqu’à deux ans.Interrogé par le site d’information espagnol, Ivan Diez, directeur de Groupama AM pour l’Espagne, le Portugal et Andorre, explique que ce véhicule est tout à fait «approprié pour des investisseurs, institutionnels et privés, qui veulent gérer leurs liquidités dans un contexte où les taux sont à des niveaux historiquement bas». Il ajoute que ce produit «permet de rémunérer sa trésorerie en assurant une liquidité quotidienne, sans sacrifier la sécurité».
Fonds
11/09/2014

Patricia Botin succède à son père à la tête de Santander

Suite au décès mercredi 10 septembre, du président de Santander, Emilio Botin victime d’un infarctus, le conseil d’administration de la banque espagnole a élu sa fille aînée d’Emilio Botin à l’unanimité pour lui succéder. « Ana Botin est la personne la plus indiquée compte tenu de ses qualités personnelles et professionnelles, son expérience, sa trajectoire dans le groupe et son unanime reconnaissance nationale et internationale. » selon la commission des nominations et rétributions de la première banque de la zone euro.Agée de cinquante-quatre ans, Ana Botin perpétue ainsi l’histoire de la banque fondée en 1857 et à la tête de laquelle la dynastie familiale a régné depuis la fin du XIXème siècle. Ana Botin a débuté chez JP Morgan, de 1981 à 1988. Elle a ensuite passé douze ans chez Banco Santander, avant d'être nommée en 2002 à la tête de Banesto, absorbée par Santander en 1994. Elle présidera la filiale jusqu’en 2010, date à laquelle elle prend la direction de la filiale britannique de Santander.
11/09/2014

T. Rowe Price étoffe ses équipes en Italie

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price vient de recruter Donato Savatteri au poste de «head of relationship management», révèle le site Bluerating. L’intéressé arrive en provenance de Lombard Odier IM où il était responsable de l’activité pour l’Italie depuis trois ans. Avant cela, Donato Savatteri avait passé sept années chez Franklin Templeton où il était directeur commercial pour l’Italie.
11/09/2014

Santander: Ana Patricia Botin named chairman

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ana Patricia Botín has been nominated as the next chairman of Banco Santander, Spain’s largest bank, following the death of her father, Emilio. The bank said on Wednesday Ms Botín was “the most appropriate person, given her personal and professional qualities, experience, track record in the group and her unanimous recognition both in Spain and internationally».
11/09/2014

T. Rowe Price builds teams in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm T. Rowe Price has recruited Donato Savatteri as head of relationship management, the website Bluerating reveals. Savaterri joins from Lombard Odier IM, where he had been responsible for activities serving Italy for three years. Savatteri spent seven years at Franklin Templeton, where he was director of sales for Italy.
11/09/2014

Bernd Amlung takes over as head of Global Wealth Solutions at DeAWM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has appointed Bernd Amlung to the newly-created position of head of the global wealth solutions unit, Fonds professionell reports. Amlung, already head of strategies and business development, also joins the board of directors at DeAWM. Amlung now reports to COO Jon Eilbeck. The new division will aim to offer team members in various regions a pre-selection of in-house or external funds, on the understanding that the final choice remains in the hands of regional teams (Americas, Germany, EMEA (Europe excluding Germany, Middle East and Africa), and Asia-Pacific.
11/09/2014

Vontobel creates a position for head of corporate bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Asset Management unit of the private bank Vontobel has announced the creation of a new position for a head of corporate bonds, which has been awarded to Mondher Bettaieb. Bettaieb joined Vontobel in 2010 from Axa Investment Managers, and since his arrival has worked on the corporate bonds team. Bond assets under management now total CHF10bn.
11/09/2014

Regulation slows rising interest in alternative products

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Real estate investment and other non-traditional asset classes are now a part of the investment landscape. This development has resulted in an increase in allocations via institutional channels such as defined-contribution pension programmes and endowment funds. This development also involves increased use of financial advisers, and taking asset managers more into account. These are the findings of a Cerulli study published in the September US edition of Cerulli Edge. “Demand from institutional clients, distributors, platforms and financial advisers increases interest in alternative funds,” says Michele Guiditta, associate director at Cerulli, in a statement. Cerulli finds, however, that the proportion of asset managers who value their potential revenues as the driver of interest in alternative assets, fell 83% in 2014, compared with 93% the previous year. This development may be partly due to increased regulations and rising barriers to entry. Regulatory requirements increase the cost of managing hedge funds, with the need to have additional resources for operations, compliance, reporting and risk management. “The time required to carry out a due diligence examination and decide on an allocation is fairly long. The selection of the manager is an essential component in the alternative investment, and due diligence takes time,” says Pamela DeBolt, associate director at Cerulli. “Half of managers say they need 7 to 12 months to carry out due diligence and decide on an allocation to a hedge fund products. For 25% of managers, the process takes more than 12 months.”
11/09/2014

Amundi launches an income fund managed by First Eagle IM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The First Eagle Amundi Sicav has a new sub-fund. The First Eagle Amundi Income Builder Fund, distributed by Amundi and managed by First Eagle Investment Managment (FEIM), is open to all type of investors, but is primarily aimed at those with a wealth management profile, as the fund aims for a set quarterly dividend of 1.25%, equivalent to 5% per year. The portfolio for the diversified income fund unites two areas of expertise at FEIM: global value, and credit. It is invested in equities which offer high dividends, and bonds which pay large coupons without the constraint of a benchmark index. The value approach aims to be contrarian. “We prefer equities that have been neglected by the market,” says Giorgio Caputo, a member of the global value team at First Eagle Investment Management, and co-manager of the fund. “We only select stocks which may potentially generate high income and remain defensive. We avoid equities which are considered overvalued, those which have too fragile a business model, and those which have a level of debt which is considered too high, as well as companies whose set costs are not structured transparently,” the manager says. For the credit portion, “we avoid securities issued by businesses the structure of whose set costs requires unrealistic growth outlooks and whose survival depends largely on maintaining their access to the market. We also avoid bonds from companies which are too heavily indebted without real concern for the interest of bondholders,” says Sean Slein, head of the credit team and co-manager of the fund. In general, exposure to equities is expected to stand at around 40%, similar to credit exposure. The remainder will be invested in cash and gold securities.
11/09/2014

Feri recrute chez Sal. Oppenheim

Le groupe allemand Feri, spécialisé dans le conseil et la gestion de fonds, vient de recruter Andreas Schmidt-von Rhein en qualité de responsable de la gestion des risques chez Fereal, l’entité du groupe spécialisée dans les investissements alternatifs, notamment le private equity, les hedge funds et l’immobilier, rapporte Das Investment.Andreas Schmidt-von Rhein sera également chargé de coordonner les développements à venir en matière de contrôle des investissements au sein du groupe Feri.Andreas Schmidt-von Rhein travaillait précédemment chez Sal. Oppenheim où il était responsable de la gestion des risques et des investissements en Allemagne et au Luxembourg.
11/09/2014

Bernd Amlung prend la tête du pôle Global Wealth Solutions de DeAWM

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Bernd Amlung au poste nouvellement créé de responsable du pôle Global Wealth Solutions, rapporte Fonds professionell. Bernd Amlung, déjà responsable Strategies and Business Development, rejoint en outre le comité directeur de DeAWM. Bernd Amlung est désormais rattaché au COO Jon Eilbeck. La nouvelle division aura pour mission de proposer aux collaborateurs des différentes régions une présélection de fonds «maison» ou externes, étant entendu que le choix définitif reste entre les mains des équipes régionales (Amériques, Allemagne, EMEA (Europe hors Allemagne, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique.
11/09/2014

Aquila Capital recrute deux responsables des ventes

La société de gestion alternative Aqula Capital, basée à Hambourg, a annoncé le 10 septembre le recrutement de deux responsables des ventes, Andreas Schneeberger qui a pris ses fonctions le 1er août, et Christian Fischer, qui est en poste depuis le 1er septembre.Andreas Schneeberger travaillait précédemment à la banque privée Gutmann où il était responsable de la distribution des fonds ouverts au public.Avant de rejoindre Aquila Capital, Christian Fischer avait créé sa propre société Fondspark GmbH, qui a œuvré pendant une dizaine d’années pour le compte des caisses d'épargne.Les actifs sous gestion d’Aquila Capital s'élèvent à environ 7,4 milliards d’euros.
11/09/2014
Fonds

DeAWM a collecté 5,5 milliards d'euros sur l’obligataire

L’activité obligataire de Deutsche Asset & Wealth Management (DAWM) est en pleine forme. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,5 milliards d’euros. Le fonds Deutsche Invest I Euro Bonds (Short), géré par Claus Meyer-Cording, a collecté à lui seul plus de1,5 milliard d’euros en net. DeAWM souligne dans un communiqué que plus de 50% des 490 milliards d’euros gérés par la structure en stratégies actives sont investis en obligations. Ce sont surtout les investisseurs institutionnels qui se sont montrés très demandeurs de solutions obligataires. Selon Stefan Kreuzkamp, CIO pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, la collecte des fonds obligataires devrait se poursuivre. Une des principales tendances qu’il constate consiste à se concentrer sur les mandats flexibles et moins orientés vers un indice de référence. « Les stratégies de rendement absolu sont de plus en plus demandées par les investisseurs obligataires », souligne-t-il.
Fonds
11/09/2014

L'AIE abaisse encore sa prévision de croissance de la demande de pétrole

L’Agence internationale de l'énergie a de nouveau abaissé jeudi ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole pour cette année et la suivante. Pour 2014, l’AIE table sur une hausse de 900.000 barils par jour, à 92,6 millions (mbj). «La faiblesse persistante des économies européenne et chinoise, conjuguée à des livraisons de pétrole plus faibles que prévu au Japon et au Brésil, expliquent l’abaissement de la prévision de la demande pour 2014», souligne l’AIE. Pour 2015, la consommation de pétrole a été abaissée de 94 mbj à 93,8 mbj pour les mêmes raisons. En août, l’AIE avait déjà révisé ses prévisions en légère baisse. «Dans ce contexte, il n’est pas surprenant d’observer une détente des prix», avec un cours du baril de Brent sous les 100 dollars, écrit l’AIE, notant que les conflits en Irak et en Libye restent sans effet sur les équilibres du marché pétrolier mondial.
11/09/2014

Le déficit en fonds propres des banques européennes se réduit

Les principales banques européennes ont amélioré leur ratio de capital tier 1 d’un point au second semestre 2013, selon le sixième rapport établi par l’Autorité bancaire européenne (ABE) sur la mise en oeuvre de Bâle 3. Le ratio de capital tier 1 des 42 établissements concernés s'établissait en moyenne à 10,1% fin décembre contre 9,1% fin juin 2013. Les grandes banques auraient eu un déficit de fonds propres de 11,6 milliards d’euros fin décembre pour atteindre l’objectif d’un ratio de 7% contre un déficit de 36,3 milliards d’euros à fin juin 2013, ajoute l’autorité de régulation. De son côté, la Banque des Réglements internationaux (BRI) a indiqué que le déficit en fonds propres des 102 premières banques de la planète aurait été de 15,1 milliards d’euros pour un ratio de 7% à fin décembre contre 57,5 milliards six mois auparavant.
11/09/2014

Natixis AM ouvre une filiale en Asie

Pascal Voisin, directeur général de Natixis Asset Management, a annoncé l’ouverture d’une filiale en Asie dans un entretien aux Echos. Basée à Singapour, en cours d’agrément pour une mise en place début octobre, elle aura vocation à développer l’expertise en actions pays émergents «avec une équipe d’une dizaine de gérants répartie entre Paris et Singapour». Natixis AM a déjà ouvert une filiale à Boston, comme l’avait révélé L’Agefi.
11/09/2014

L'AFD double la mise pour ses obligations vertes

L’Agence française de développement, qui cherchait à lever au moins 500 milions d’euros d’obligations vertes hier, a réussi à doubler la mise. Elle a émis un milliard d’euros de titres à un coupon de 1,375% et à un prix de 98,976% du pair qui fait ressortir une marge de 14 points de base au-dessus de l’OAT.
11/09/2014

Deutsche AWM anticipe une collecte record dans l'obligataire

Depuis le début de l’année, les fonds obligataires de Deutsche AWM ont collecté en net 5,5 milliards d’euros, a indiqué hier la filiale de gestion d’actifs et de patrimoine de Deutsche Bank. Le fonds Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) a collecté à lui seul en net plus de 1,5 milliard d’euros de nouvelles souscriptions. Plus de 50% des 490 milliards d’euros d’encours du groupe gérés en stratégies actives sont investis en obligations.
11/09/2014

GSAM décroche un mandat record auprès d'un fonds de pension

Le New York State Common Retirement Fund (CRF) a confié un mandat de gestion actions de 2 milliards de dollars à Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Il s’agit du plus gros mandat décroché par Goldman Sachs auprès d’un fonds de pension. En 2008, le groupe avait conclu un accord de 1,5 milliard de dollars avec la caisse South Carolina Retirement Systems, suivi deux ans plus tard par un mandat de 500 millions de dollars auprès de l’Alaska Permanent Fund.
11/09/2014

STE accueille SMABTP à son conseil

Le conseil d’administration de la Société de la Tour Eiffel (STE) a coopté hier deux nouveaux administrateurs à la suite de l’offre publique d’achat réalisée par SMABTP. Hubert Rodarie et Pierre-Louis Carron, respectivement directeur général délégué et responsable du département immobilier de la mutuelle, font leur entrée au conseil. Afin de permettre l’entrée de ces nouveaux administrateurs, Robert Waterland et Frédéric Maman ont accepté de céder leur place.
11/09/2014

Immobilière Dassaut nomme une directrice générale

Le conseil de surveillance d’Immobilière Dassault a fait part hier de la nomination de Sandrine Fougeirol du Boullay comme directrice générale et membre du directoire de la société. Cette dernière occupait jusqu'à juillet dernier le poste de directeur du département conseil et audit de Crédit Foncier Immobilier.
11/09/2014

TTF : les professionnels des marchés ne désarment pas

L’EFSA (European Forum of Securities Associations), qui regroupe depuis 2007 plusieurs associations de professionnels des marchés financiers, dont l’Amafi pour la France, a envoyé via ses membres un courrier aux ministres européens des Finances et de l’Economie, dont Michel Sapin et Emmanuel Macron. Elle leur fait part de ses inquiétudes «sur l’impact très négatif» qu’aurait la mise en place d’une taxe sur les transactions financières (TTF) européenne pour les pays concernés, alors que le dossier sera au menu de l’Ecofin informel de samedi à Milan. Les signataires de la lettre, datée du 9 septembre, s’appuient sur les conclusions d’une étude d’Oliver Wyman de 2013 qui évalue entre 30 et 50 milliards d’euros par an les coûts directs et indirects de la taxe sur les utilisateurs finaux, dont 5 à 15 milliards pour les entreprises, sur la base d’une TTF couvrant aussi les produits de taux et de change.

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