La croissance devrait demeurer stable à seulement 0,4% en 2014, selon l'Insee, et l'inflation s'approcher de zéro en fin d'année.

L'événement fédérateur des différentes sphères du conseil patrimonial a réuni 6 721 congressistes avec un mot clé : l'optimisme

Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost dans Option Finance : « Compte tenu des opérations de refinancement que nous avons récemment menées, nous nous retrouvons avec d’importantes liquidités à placer à court terme. Dans ce contexte particulier et temporaire, nous cherchons avant tout à ce que nos liquidités soient investies dans les outils les plus sûrs, insiste Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost. Ce critère nous amène donc à sélectionner des contreparties de qualité d’une part, et à opter pour les produits les plus liquides et les moins volatils d’autre part. » Lire l’article complet intitulé : Des rendements en chute libre pour les placements de trésorerie

Selon Mikaël Cohen, Directeur des investissements de la CNP Assurances, l’assureur miserait beaucoup sur les contrats euro-croissance à l’avenir. « Nous travaillons actuellement sur les nouveaux contrats d’assurance-vie euro-croissance qui nous permettent de revisiter entièrement les modalités en matière de gestion financière. En effet, ce type de produit se trouve à mi-chemin entre les contrats en euros d’une part, et les unités de compte d’autre part. A moyen terme, nous souhaiterions que ces contrats euro-croissance prennent le relais des contrats en euros. C’est pourquoi, nous étudions différents outils améliorant l’allocation d’actifs et le suivi des risques. »

Les responsables de la division Global Banking and Investor Solutions (GBIS) ont dévoilé leurs priorités stratégiques en fin de semaine dernière.

Le fonds de fonds sera géré par Carlo Luigi Grabau (photo) et Alexandre Deveen.

La BCE a publié jeudi dans un communiqué, en marge de la conférence de presse de son président Mario Draghi, les détails du programme de rachats d’ABS dont le lancement est prévu ce trimestre. La banque centrale achètera des tranches de dette senior et mezzanine, et a confirmé que la Grèce et Chypre seraient aussi concernées, bien que les titres de ces pays, aujourd’hui notés en catégorie junk, ne soient pas actuellement éligibles au opérations de repo de la BCE.

S&P Capital IQ, gestionnaire pour le compte de l’Association des banquiers américains de Cusip Global Services (CGS), organisme chargé de la standardisation de l’identification des titres financiers par le biais d’un code ISIN (International securities identification number), a aujourd’hui «fermement rejeté» selon un porte-parole les accusations lancées lundi par l’association européenne de la gestion d’actifs. L’Efama en avait appelé aux autorités européennes de la concurrence pour renforcer la protection des utilisateurs de données de marché, concernant plus particulièrement les codes ISIN. Ces accusations présenteraient «de façon gravement erronée les faits» quant au respect par CGS des engagements pris devant la Commission européenne en novembre 2011.

La Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et son courtier de produits dérivés, Newedge, a été mandatée par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré, selon un communiqué. Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale doit permettre à un consortium de collectivités locales françaises de se financer directement sur les marchés.

La France a reçu jeudi le soutien du président du Conseil italien, Matteo Renzi, après l’annonce par Paris que son déficit budgétaire ne serait pas ramené à 3% du produit intérieur brut (PIB) avant 2017. «Nous respectons les 3% mais nous respectons aussi les décisions d’un pays libre qui est notre ami, comme la France, a dit Matteo Renzi, dont les propos, en marge d’une réunion avec le Premier britannique David Cameron à Londres, ont été diffusés par la télévision italienne. Si c’est ce que la France a décidé, et je ne doute pas qu’elle ait ses raisons, je soutiens (le ministre de l’Economie Emmanuel) Macron, Manuel Valls et François Hollande».

IntercontinentalExchange devrait lancer son son contrat mondial sur le coton au premier trimestre 2015, après avoir repoussé ce lancement initialement attendu fin 2014, a annoncé l’un de ses dirigeants. La Bourse attend que la Malaisie, l’un des points de livraison physique du nouveau contrat, annonce en janvier des modifications à ses règles sur les importations de produits agricoles. Le nouveau contrat international à livraison physique doit remplacer le benchmark américain, qui sert de référence aujourd’hui.

Concernant les achats d'ABS, Mario Draghi a précisé que Chypre et la Grèce seraient aussi éligibles sous certaines conditions

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private bank Banque Internationale à Luxembourg (BIL) on 30 September announced the appointment og Hugues Delcourt as chief executive officer (CEO). He replaces François Pauly, “who will closely monitor the strategy of the bank in his new postion as chairman of the board of directors of the BIL group for an initial term of three years,” the banking group has announced in a statement. Delcourt, presented as “an experienced banker, strong with a long career in Luxembourg and internationally,” previously served as CEO of ABN Amro Private Banking, Asia & Middle East, where he directed private banking for the group in this vast region. He meanwhile assumed the role of country executive for Singapore, supervising all activities of the bank in the country. With over 25 years of experience in the various banking professions, Delcourt, a Frenchman, has in his career served in various management positions at UBS, Fortis-BGL and Crédit Agricole Indosuez. The BIL group meanwhile announced on 1 October that Thierry de Loriol has been appointed as CEO of its Swiss affiliate, responsible for developing private banking activities and wealth management for BIL in Switzerland. He will also serve as chairman of the board of directors. With more than 20 years of experience in international investment banking and private banking, de Loriol previously worked at Banque Cramer & Cie, where he was adviser to the board of directors. He previously served in management positions at Clariden Leu, Banque de Dépôts et de Gestion and Sinara Capital Management. De Loriol succeeds Michel Wohl, who becomes chairman of the board of directors at BIL Switzerland.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient de lancer le fonds UK Absolute Equity, un nouveau véhicule actions Ucits qui investira en priorité dans les actions d’entreprises britanniques, a annoncé la société. Ce nouveau véhicule sera géré par Guy Rushton, qui a rejoint Polar Capital en août en provenance de Legal & General Investment Management où il gérait 440 millions de dollars d’actifs à travers plusieurs fonds.L’objectif du nouveau fonds, qui aura un biais toute capitalisation, est de dégager des performances absolues sur une période de 12 mois en investissant principalement dans des actions britanniques et, dans un degré moindre, dans des actions européennes voire internationales. Le véhicule sera distribué au Royaume Uni et en Europe.

Leleux Invest, une boutique belge basée à Bruxelles, vient de lancer un fonds de fonds multi-classes d’actifs qui investit selon une approche flexible dans toutes les classes d’actifs, rapporte Citywire.Leleux Invest Patrimonial World FoF sera géré par le duo constitué de Carlo Luigi Grabau et Alexandre Deveen. Les deux professionnels investiront directement sur les marchés tout en sélectionnant par ailleurs des gérants pour leur portefeuille.

La banque privée Banque Internationale à Luxembourg (BIL) a annoncé, le 30 septembre, la nomination de Hugues Delcourt au poste de directeur général («chief executive officer» ou CEO). Il remplace ainsi François Pauly «qui suivra de près la stratégie de la banque dans sa nouvelle fonction de président du conseil d’administration du Groupe BIL pour une période initiale de trois ans», a indiqué le groupe bancaire dans un communiqué. Présenté comme «un banquier expérimenté, fort d’une longue carrière au Luxembourg et à l’international», Hugues Delcourt occupait jusqu’à présent le poste de CEO d’ABN Amro Private Banking, Asia & Middle East, où il dirigeait la banque privée du groupe dans cette vaste région. Il assumait en parallèle la fonction de «country executive» pour Singapour, supervisant ainsi toutes les activités de la banque dans le pays. Comptant une expérience de plus de 25 ans dans les différents métiers de la banque, Hugues Delcourt, de nationalité française, a occupé, au cours de sa carrière, diverses fonctions de direction chez UBS, Fortis-BGL et Crédit Agricole Indosuez.En parallèle, le groupe BIL a annoncé, le 1er octobre, la nomination de Thierry de Loriol au poste de CEO de sa filiale suisse, en charge de développer les activités de banque privée et de gestion de patrimoine de la BIL en Suisse. Il assurera également la présidence du comité de direction. Fort de plus de 20 ans d’expérience dans la banque d’investissement et la banque privée internationale, l’intéressé a précédemment travaillé chez Banque Cramer & Cie où il était conseiller du conseil d’administration. Auparavant, il avait occupé des postes de direction chez Clariden Leu, Banque de Dépôts et de Gestion ainsi que Sinara Capital Management. Thierry de Loriol succède à Michel Wohl qui devient conseiller du conseil d’administration de BIL Suisse.

RBC Global Asset Management (RBC GAM) étoffe sa gamme de fonds actions internationaux avec le lancement d’un nouveau véhicule actions dédié à l’Asie hors Japon, révèle Citywire Global. Baptisé RBC Funds (Lux) Asia Ex-Japan Fund et domicilié au Luxembourg, ce produit sera supervisé par l’équipe d’investissement asiatique du groupe canadien, dirigée par Mayur Nallamala, responsable des actions asiatiques de RBC GAM, qui officiera d’ailleurs en qualité de gérant principal du fonds. Ce véhicule investira dans les marchés développés et émergents du continent asiatique, en mettant l’accent sur les entreprises affichant une croissance rapide et dynamique.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) prévoit d’investir jusqu'à 5 milliards de dollars dans douze à quinze fonds de private equity cette année, révèle le site d’information peHUB. Même si le fonds de pension a obtenu de meilleurs rendements avec ses investissements en direct, grâce à des frais moins élevés, il entend rester actif dans le capital-investissement. En 2013, il a investi 4,4 milliards de dollars dans douze fonds.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de lancer quatre nouveaux ETF sur le London Stock Exchange (LSE), portant ainsi à 13 le nombre d’ETF cotés aux Royaume-Uni. Il s’agit des fonds Vanguard FTSE 250 Ucits ETF, Vanguard FTSE North America Ucits ETF, Vanguard FTSE Developed Europe ex UK Ucits ETF et, enfin, Vanguard FTSE Developed World Ucits ETF, tous quatre domiciliés à Dublin. Les frais appliqués à ces véhicules sont compris entre 0,10% et 0,18%. Vanguard affiche désormais plus de 10 milliards de dollars (6,2 milliards de livres) d’actifs sous gestion dans ses ETF européens.

Kohlberg Kravis Roberts a recruté un ancien banquier de Credit Suisse, Blake Shorthouse, lequel va piloter l’incursion de la société de private equity auprès des familles européennes fortunées, rapporte Financial News. L’intéressé, basé à Londres, sera chargé de lever des capitaux auprès des family offices européens.

Lansdowne Partners va lancer un hedge fund centré sur l’énergie, ayant recruté Per Lekander, un gérant de Norges Bank Investment Management, la structure qui pilote le fonds souverain norvégien, selon une personne proche de la recrue citée par Financial News. Basé à Londres, Per Lekander sera chargé de recruter une nouvelle équipe dont il aura la responsabilité directe.

Le gestionnaire d’actifs américain Guggenheim Partners serait en train de finaliser des négociations portant sur l’acquisition de Hayfin Capital Management, une société d’investissement indépendante basée à Londres et spécialisée dans les solutions de crédit alternatif pour les entreprises européennes de taille moyenne, révèle Financial News qui cite des sources proches du dossier. Le montant de l’opération s’élèverait entre 600 et 700 millions de dollars, selon ces mêmes sources. La société Hayfin Capital Management, dirigée par l’ancien associé de Goldman Sachs, Tim Flynn, a été fondée en 2009 par la société de capital investissement TowerBrook Capital Partners avec le soutien d’Omers Private Equity, du Public Sector Pension Investment Board of Canada et de Future Fund, précise le site d’information britannique. Hayfin affiche plus de 5,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

GLG a nommé Rory Powe en tant que nouveau gérant de son fonds Continental Europe, suite à son arrivée dans le groupe en juillet, rapporte Investment Week. Il succède à ce poste à Sandy Rattray, directeur général de la division AHL de Man Group. La passation de pouvoir aura lieu début octobre. Le fonds affiche un encours de 64 millions de livres.

Pershing Square Holdings, l’un des fonds gérés par l’investisseur activiste Bill Ackman, a levé 2,7 milliards de dollars dans le cadre de son introduction en Bourse à Amsterdam, rapporte Bloomberg. Le montant total de capital levé, via l’exercice d’autres options, s’élève à 3,07 milliards de dollars, donnant ainsi au fonds une capitalisation boursière de 6,2 milliards de dollars. Quelque 30 investisseurs ont acheté près de 63 milliards de titres, au prix de 25 dollars pour une action. La valeur sera négociable sur Euronext Amsterdam à compter du 13 octobre.

Au deuxième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8 436 milliards d’euros, contre 8 173 milliards au trimestre précédent, selon les données de la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 6 944 milliards d’euros, après 6 813 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 57 milliards d’euros.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin juin 2014, 40 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 26 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 30 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 22 milliards d’euros sur la même période, tandis que les transactions sur les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 5 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6 476 milliards d’euros au total à fin juin 2014, soit 77 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 961 milliards au total.

ING Investment Management has joined forces with the European Centre for Corporate Engagement (ECCE) of Maastricht University to develop new insights into the materiality of environmental, social and governance (ESG) factors. During a multi-year partnership, they will carry out three research projects focused on the impact of material ESG factors on investment returns.Material ESG factors are factors that are likely to have a material impact on the (longer-term) sustainability of a company’s business model and its share price performance. Examples include safety standards, shareholder engagement, environmental impact, labor issues, food safety, product liability, governance and alignment between management and shareholders.Hans Stoter, Chief Investment Officer (CIO) at ING IM: “This collective effort will help us to further strengthen our investment processes and enable important advances in ESG integration within our industry. We believe that the increased importance of RI and ESG integration brings clear opportunities to all asset managers and investment professionals who embrace this trend.”The research projects will run in cooperation with ING IM’s Responsible Investment, Global Equity Research and Credit teams.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has launched the UK Absolute Equity fund, a new UCITS equity vehicle which will invest as a top priority in equities in British companies, the firm has announced. The new vehicle will be managed by Guy Rushton, who joined Polar Capital in August from Legal & General Investment Management, where he managed USD440m in assets in several funds. The objective for the new fund, which will have an all-cap size bias, is to earn absolute returns over a period of 12 months, by investing largely in British equities, and to a lesser degree, in European or international equities. The vehicle will be distributed in the United Kingdom and in Europe.

« Peu de personnes peuvent remplacer Bill Gross. Daniel Ivascyn ne va pas essayer », écrit The Wall Street Journal, dans un article dressant le portrait du successeur de l’emblématique fondateur de Pimco. « La nouvelle structure est basée sur un partage des responsabilités », explique Daniel Ivascyn, interviewé par le journal. « Nous passons d’une structure de management dirigée par le fondateur à une qui, en bref, valorise le travail d’équipe ». Daniel Ivascyn ne va pas reprendre le fonds Total Return, mais va le piloter. Réputé comme trader d’emprunts hypothécaires, il est moins connu comme étant capable de prendre des décisions en se basant sur l’économie comme Bill Gross, selon des observateurs. Daniel Ivascyn a été recruté il y a 16 ans par Bill Gross. Ces dernières années, il a attiré les investisseurs sur le fonds Pimco Income qu’il gère, grâce à des performances remarquables. Originaire d’Oxford dans le Massachussets, Daniel Ivascyn est marié et a plusieurs chiens. C’est lui qui a mené l’expansion de la société dans les stratégies alternatives et il gère deux hedge funds focalisés sur les actifs des banques.

Barbara Levée est nommée responsable groupe de la diversité et de la responsabilité sociale et environnementale (RSE) des ressources humaines à partir du 1er octobre 2014. Elle remplace Elisabeth Karako qui a porté le projet diversité du groupe pendant 7 ans.Diplômée de l’ESCP (2002) et licenciée en philosophie et sociologie des entreprises, Barbara Levée a débuté sa carrière chez BNP Paribas en 2002 en Argentine en tant que responsable risques marché. Elle a ensuite rejoint l'équipe fixed income au sein de la banque de financement et d’investissement, puis l’inspection générale où elle a notamment mené des missions sur des thématiques RH en France et à l’international (Europe, Asie, Amérique).Depuis 2010, elle occupait le poste de responsable adjointe support et développement au sein de la fonction achats du groupe (ARF) et a contribué au développement de la dimension RSE des relations du groupe avec ses fournisseurs. Passionnée par l’Amérique du Sud, Barbara Levéel est également titulaire d’un Master II de recherche «Etudes Latino-Américaines» et a effectué des missions humanitaires sur cette zone géographique.

La société Solium Capital Inc., premier fournisseur mondial de logiciel de gestion des plans d’actions (stock-options, AGA, plans cash, plans différés...), spécialiste également du reporting financier et de la conformité fiscale, continue l’expansion de ses opérations EMEA avec l’ouverture d’un nouveau bureau à Paris. Selon Brian Craig, directeur général Solium EMEA, « le nouveau bureau marque une étape importante pour l’expansion stratégique de Solium en Europe et en tant qu’entreprise mondiale. L’objectif de l'équipe est d’accompagner la demande croissante, en particulier pour les sociétés cotées en France, en Allemagne et au Benelux, qui cherchent à simplifier les complexités liées à l’administration de leurs plans d’actions.»