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Asset Management
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28/01/2015

Pioneer Investments restructure et recrute outre-Rhin

En attendant la fusion programmée avec Santander Asset Management, Pioneer Investments a revu sa distribution en Allemagne avec l’objectif d’augmenter sa collecte et de gagner des parts de marché, rapporte Fondsprofessionell.L’équipe de ventes wholesale et externes, dirigée par Nils Hemmer, compte désormais sept personnes avec l’arrivée de trois collaborateurs, Kai Wiecking en début d’année, ainsi que Michael Wolf et Gerhard Schurer le mois prochain.La division comporte trois grands segments: caisses d’épargne/Asset Manager/banques, Private Wealth et assurances. L’équipe Private Wealth, qui conseille notamment les intermédiaires, les gestionnaires de patrimoine, les banques privées, les family offices et les fondations, sera dirigée par Marion Fischer, assistée de Christoph Schwarzmann, Kai Wiecking et Gerhard Schurer. Kai Wiecking, qui s’occupera en priorité des family offices et des gestionnaires de fortune, travaillait précédemment chez FWW Fundservices, où il était directeur de la recherche. Gerhard Schurer, qui va s’occuper des prestataires indépendants, vient de la Fondsdepotbank tandis que Michael Wolf, en provenance de Heidelberger, prendra en charge le pôle «Produkt & Investment Marketing».
28/01/2015

Invesco Deutschland renforce son équipe de distribution

Invesco Deutschland a renforcé son équipe de distribution avec le recrutement de Markus Lück à compter de début février. L’intéressé, qui a déjà beaucoup travaillé avec la clientèle institutionnelle, sera plus particulièrement chargé du segment des banques. Markus Lück, qui a déjà plusieurs années d’expérience, a travaillé précédemment pour des acteurs locaux comme smart-invest et pulse-invest ainsi que pendant huit ans pour le groupe Franklin Templeton.
28/01/2015
Fonds

Amundi lance un ETF dédié aux actions japonaises sur Deutsche Börse

Amundi vient de lancer sur Deutsche Börse un nouvel ETF dédié aux actions d’entreprises japonaises, a annoncé l’opérateur boursier ce mardi 27 janvier. Baptisé Amundi ETF JPX Nikkei 400 Ucits ETF (EUR), ce véhicule doit permettre aux investisseurs de bénéficier des performances de l’indice JPX Nikkei 400 qui comprend 400 actions japonaises.
Fonds
28/01/2015

Hausse de 6,15% des encours de Brooks Macdonald au premier semestre 2014

Brooks Macdonald poursuit sa croissance à marche forcée. A l’issue de son premier semestre fiscal clos le 31 décembre 2014, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique a en effet enregistré une croissance de 6,15% des encours de ses fonds discrétionnaires. Ses actifs sous gestion atteignent ainsi 6,95 milliards de livres au 31 décembre 2014 contre 6,55 milliards de livres au 30 juin 2014. Au cours de son deuxième trimestre fiscal (période allant du 30 septembre au 31 décembre 2014), ses encours ont progressé de 4,1%, passant de 6,67 milliards de livres à 6,95 milliards de livres. Cette croissance trimestrielle a été tirée par un effet performance de 140 millions de livres et une collecte nette de 136 millions de livres.
28/01/2015
Fonds

La gamme multi-manager de Hargreaves Lansdown approche les 5 milliards de livres

Les actifs sous gestion de la gamme multi-manager de Hargreaves Lansdown approchent la barre des 5 milliards de livres après une collecte de 162 millions de livres enregistrée par le fonds HL Multi-Manager UK Growth lancé le 23 janvier dernier, rapporte Investment Week.Le fonds, chargé à 1,49%, et géré par Lee Gardhouse, investit à la fois dans des stratégies growth et value, sur tout le spectre des entreprises. Les fonds constituant le portefeuille au lancement sont AXA Framlington UK Select Opps, AXA Framlington UK Mid Cap, Blackrock UK Special Situations, Jupiter UK Special Situations, Lindsell Train UK Equity, Majedie UK Equity, Marlborough Smaller Companies funds et Old Mutual UK Smaller Companies Focus fund.
Fonds
28/01/2015

Barclays Wealth nomme son patron pour l’Europe

Barclays Wealth and Investment Management, la filiale dédiée à la gestion d’actifs et de fortune du groupe Barclays, a nommé Francesco Grosoli au poste de responsable de la gestion de fortune pour l’Europe, rapporte Reuters. L’intéressé travaille dans le secteur de la gestion de fortune depuis 1989 et a rejoint Barclays en mai 2007. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Akshaya Bhargava, directeur général de Barclays Wealth and Investment Management.En parallèle, la société a également nommé Warren McRae au poste de directeur des opérations («chief operating officer») pour l’Europe. Il conserve ses fonctions de directeur des opérations pour la Suisse et Monaco.
28/01/2015

Optimism high at hedge funds

Hedge fund professionals are feeling highly optimistic at the start of 2015. According to a recent survey carried out by State Street of 235 professionals in the sector, 55% of respondents expect pension funds to make increase use of hedge fund strategies in the next five years. Of this 55%, 53% explain the trend as the result of a need on the part of investors to seek returns. 35% attribute it to increased emphasis on diversification of portfolios, and 13% put it down to improved offerings from hedge funds.When the question is asked more broadly, 63% expect increased exposure on the part of institutional investors to hedge funds over the same period.When asked how hedge fund professionals see the evolution of their own companies in the next five years, 60% anticipate the product range of managed investment strategies to grow. 37% predict foreign expansion, and one in ten foresees acquisition by another company.In terms of regulations, 29% of hedge funds expect Basel III to increase the financing costs for their companies considerably, while 42% hold the contrary persuasion, and the remaining 29% have no opinion.
28/01/2015

Amundi launches an ETF dedicated to Japanese equities on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has launched a new ETF dedicated to equities in Japanese companies on Deutsche Börse, the stock market operator announced on Tuesday, 27 January. The vehicle, entitled Amundi ETF JPX Nikkei 400 Ucits ETF (EUR), will allow investors to benefit from the performance of the JPX Nikkei 400 index, which includes 400 Japanese equities.
28/01/2015

UBP increased its assets by 12.5% in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Union Bancaire Privée (UBP) group announced growth of 12.5% in its assets under management in 2015 to CHF98.7bn. This increase is related to “the rising markets, integration of the Lloyds private banking activity in Monaco, and incoming funds to the Institutional Clients division,” according to the Swiss private bank. In 2014, UBP also posted net inflows of CHF4.5bn. In such a context, earnings totalled CHF774m as of the end of 2014, comapred with CHF694m at the end of 2013, for growth of 11.5%. Last year, consolidated net profits rose 8.6% to CHF165m. The Swiss group is less enthusiastic about 2015. “In 2015, the recent decision of the Swiss National Bank (BNS) to abandon its exchange rate ceiling with the euro will have a negative impact on our earnings, and this will consequently lead us to revise our projections and to consider the implementation of adjustment measures,” Guy de Picciotto, CEO of UBP, says.
28/01/2015

Barclays Wealth appoints a head for Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Barclays Wealth and Investment Management, the affiliate of the Barclays group dedicated to asset and wealth management, has appointed Francesco Grosoli as head of wealth management for Europe, Reuters reports. Grosoli has worked in the wealth management sector since 1989, and joined Barclays in May 2007. In his new role, he will report to Akshaya Bhargava, CEO of Barclays Wealth and Investment Management. Meanwhile, the firm has also appointed Warren McRae as chief operating officer for Europe. He retains his role as chief operating officer for Switzerland and Monaco.
28/01/2015

AXA IM to launch a Chinese small and midcaps strategy

AXA Investment Managers (AXA IM) has announced the launch of the AXA SPDB Chinese Equity A-Shares strategy which invests in small and mid-cap Chinese companies. Based on a dynamic factor model, the stock selection process of the fund seeks to identify no more than 200 of the most attractive stocks within the investment universe (the CSI RAFI 400). Factors are adjusted according to the market cycle based on the qualitative macro outlook. The strategy is rebalanced monthly and is sector neutral relative to the benchmark. The turnover is expected to be low. Wendy Luo, Portfolio Manager at AXA SPDB Investment Managers commented: «We have taken a different approach to the majority of Chinese equity strategies which are benchmarked against large cap indices. Instead, the AXA SPDB Chinese Equity A-Shares strategy is biased toward small and mid-cap companies in industrial, service, IT, healthcare and consumption sectors rather than financials and energy, as we believe they offer higher growth prospects on sound fundamentals. In such a liquidity-driven market as China, we believe growth companies at a reasonable valuation should be our focus. These companies are, in our view, in the sweet spot to benefit from the transition to a ‘new normal’ economy which China strives to achieve through structural and market reforms.
28/01/2015

DNCA Finance posts inflows of EUR5bn in 2014

2014 was a good year for DNCA Finance. The French asset management firm last year posted net inflows of about EUR5bn (compared with EUR2.8bn in 2013), of which EUR1.9bn was invested in French-registered funds. Inflows were particularly dynamic to balanced management. “At the end of January, assets in DNCAs totalled slightly over EUR14bn, compared with EUR10bn one year ago,” Eric Franc, CEO of DNCA, said at an annual meeting of the firm on Tuesday, 27 January in Paris.“In 2014, DNCA continued its international development,” says Franc, adding that the firm, with 76 employees, no has teams based in France, Italy, Germany, Belgium and Luxembourg. 2015 is expected to continue the same trajectory. Following the recent release of its growth fund in Germany and Austria, the Paris-based asset management firm has initiated the process to sell its funds in Spain and the Netherlands. The opening of offices in Madrid and Geneva, announced already in 2014, and where the swiss head has already been recruited, is expected to continue this year.In terms of new products, DNCA in mid-December launched DNCA €urocovery, a fund which invests in shares in undervalued European companies.
28/01/2015

T. Rowe Price reshuffles its fixed income team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm T. Rowe Price has announced the departure of Michael Gitlin, previously head of fixed income, on 23 January. Gitlin, who has left for both “personal and professional reasons,” according to a statement, will in spring join the Capital Group as head of fixed income. Edward “Ted” Wiese, currently head of the U.S. Taxable Low Duration team and portfolio manager for the U.S. Short Term Bond Strategy fund, has been appointed as head of fixed income, replacing Gitlin. Wiese, who has been at the asset management firm for 30 years, will report to James A.C. Kennedy, chief executive officer and president of T. Rowe Price, and will join the firm’s Management Committee. T. Rowe Price, based in Baltimore, had USD731.2bn in assets under management as of 30 September 2014.
28/01/2015

Pioneer Investments restructures and recruits in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ahead of its planned merger with Santander Asset Management, Pioneer Investments has overhauled its distribution in Germany, with the objective of increasing its inflows and gaining market share, Fondsprofessionell reports. The wholesale and third-party sales team, led by Nils Hemmer, now includes seven people, with the arrival of three new team members: Kai Wiecking at the beginning of this year, and Michael Wolf and Gerhard Schurer next month. The division includes three major segments: savings banks / Asset Managers / banks, Private Wealth, and insurance. The Private Wealth team, which advises intermediaries, wealth managers, private banks, family offices and foundations, will be led by Marion Fischer, with the assistance of Christoph Schwarzmann, Wiecking and Schurer. Wiecking, who will primarily handle family offices and wealth managers, previously worked at FWW Fundservices, where he was director of research. Schurer, who will be responsible for independent providers, joins the firm from Fondsdepotbank, while Wolf, who joins from Heidelberger, will be responsible for the Produkt & Investment Marketing unit.
28/01/2015

Invesco Deutschland adds to distribution team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco Deutschland has added to its distribution team, with the recruitment of Markus Lück from the beginning of February. Lück, who has already worked much with instutitonal clients, will be responsible for banks in particular. Lück, who has many years of experience, has previously worked for local players such as smart-invest and pulse-invest, as well as the Franklin Templeton group for eight years.
28/01/2015

Global assets will hit USD100trn by 2020

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management over the entire planet will increase by an average of 6% per year to reach the USD100trn threshold by 2020, according to a new study by PwC entitled “ETF 2020: Preparing for a new horizon.” According to the consulting firm, ETFs will justly play a major role in this growth in the industry, as their assets are expected to double in the next five years to USD5trn .The growth of ETFs will largely be driven by insurers, pension funds and hedge funds, as these three types of investors are expected to be the primary sources of demand for ETFs in coming years.
28/01/2015

Investor confidence index falls in January

“The decline in sentiment was again driven by European investors,” added Jessica Donohue, executive vice president and chief innovation officer, State Street Global Exchange. “It will be interesting to see whether recent sovereign quantitative easing by the ECB will offset rising political uncertainty in the Eurozone and lead to a stabilization in sentiment.”
28/01/2015

RBC GAM adds to fund range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } RBC Global Asset Management (RBC GAM) on 26 January announced the launch of the RBC Conservative Growth & Income fund, a portfolio of mutual funds that is built from expertise in fixed income and equities which produce revenues. The portfolio combines “the strengths of RBC funds, PH&N [Phillips, Hager & North – ed] funds, and BlueBay funds,” the asset management firm says. RBC GAM claims that the product “is suitable for investors who have a mid- to long-term investment horizon, and who are seeking protection against risks of loss, low volatility, and sustained growth.” Menawhile, RBC GAM has announced the launch of ten new “RBC Corporate Class” funds, vehicles which offer investors strategies which target low volatility, as well as strategies focused on Canadian, US and international equities. The products, composed of a range of fixed income and equity funds, “offer investors tax-exempt trading and rebalancing, and a reduction in taxable allocations, as well as a means to invest in bonds at a favourable tax rate,” the Canadian asset management firm says. The ten funds concerned are: RBC QUBE Low Volatility Canadian Equity Class, PH&N Canadian Equity Value Class, RBC QUBE Low Volatility U.S. Equity Class, RBC U.S Equity Value Class, RBC U.S. Mid-Cap Value Equity Class, RBC U.S. Small-Cap Core Equity Class, RBC International Equity Class, RBC European Equity Class, RBC Global Equity Class, and lastly, RBC QUBE Low Volatility Global Equity Class.
28/01/2015

Le yuan se hisse à la cinquième place des monnaies de paiement

Le yuan figure désormais parmi les cinq principales devises de paiement, devant les dollars australien et canadien, qu’il a dépassés, a annoncé mercredi l’organisation spécialisée Swift. Les transactions en devise chinoise représentent désormais 2,17% des paiements mondiaux en valeur, contre 2,69% pour le yen. Le dollar américain, l’euro et la livre sterling restent les trois principales monnaies sur le marché des changes. En décembre, les paiements en yuans ont bondi de 20,3% en valeur sur un an, indique Swift. Sur les 12 derniers mois, les paiements en devise chinoise ont doublé, contre une hausse de 4,4% des transactions dans les autres devises.
28/01/2015

L'industrie des hedge funds défend ses performances face aux critiques

Les hedge funds ont rapporté 1.500 milliards de dollars à leurs investisseurs aux cours des dix dernières années, et les fonds de pension continuent d’augmenter leurs placements dans ce type de véhicules, a indiqué mercredi l’Alternative Investment Management Association (AMIA), l’un des lobbies du secteur. Cette étude est fondée sur les bases de données de Hedge Fund Research (HFR). De grands fonds de pension, comme celui des fonctionnaires de l’Etat de Californie Calpers ou le fonds néerlandais PFZW, ont annoncé récemment leur décision de sortir des hedge funds, qu’ils jugent peu performants au regard de leurs frais de gestion et de leur complexité.
28/01/2015

Canary Wharf devrait tomber dans les mains du Qatar

Songbird Estates, le propriétaire du quartier d’affaires londonien de Canary Wharf, ne s’oppose plus à une OPA de 4 milliards de dollars (3,5 milliards d’euros) emmenée par Qatar Investment Authority (QIA) et son associé, l’investisseur américain Brookfield Property Partners. Songbird estime que l’offre continue de le sous-évaluer mais en l’absence de contre-proposition il recommande à présent aux minoritaires d’apporter leurs titres à la vente.
28/01/2015

La Russie dévoile un plan anti-crise d'au moins 35 milliards de dollars

Le gouvernement russe a annoncé mercredi un plan de 2.340 milliards de roubles (30,6 milliards d’euros, 35 milliards de dollars) destiné à traiter la crise économique et financière provoquée par la chute des cours pétroliers et par les sanctions occidentales. Le chiffrage de ce plan, qui peut encore être modifié, est encore incomplet pas définitifs. Le programme comprend des mesures, déjà annoncées, de renforcement des fonds propres des banques à hauteur de 1.000 milliards de roubles par le biais d’obligations publiques OFZ émises fin 2014 et de 250 milliards de plus via l’un des deux fonds souverains russes. Moscou entend aussi créer d’ici au 30 janvier une structure de défaisance (bad bank) pour les actifs bancaires douteux. L’Etat russe doit en outre apporter à la banque de développement VEB 300 milliards d’euros afin de soutenir le crédit à l'économie réelle, et augmenter à 200 milliards sa garantie pour certains projets d’investissement.
28/01/2015

La Cades émet son premier emprunt en renminbi

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a émis mercredi un emprunt en devise chinoise de 3 milliards de yuans (environ 425 millions d’euros) à un rendement de 3,8%. La maturité des titres est de 2 ans. Il s’agit du premier emprunt public français libellé en renminbi, sachant que l’Agence France Trésor, qui gère la dette de l’Etat, n'émet qu’en euros. Les chefs de file du placement étaient Bank of China, avec laquelle la Cades a noué un accord l’an dernier, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC et Société Générale CIB.
28/01/2015

Le Crédit Agricole structure sa gestion immobilière

Crédit Agricole Immobilier regroupe ses activités de conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les investisseurs institutionnels au sein d’une nouvelle structure juridique, filiale à 100%, Crédit Agricole Immobilier Investors. Cette société de gestion a été agréée en décembre par l’AMF pour la gestion de fonds d’investissement alternatifs (FIA), afin de répondre à la nouvelle directive AIFM. Le pôle de gestion d’actifs de CA immobilier est dirigé par Christine Augé. Il représente aujourd’hui 3,5 milliards d’euros d’encours (dont 9 OPCI pesant 2,1 milliards), et un volume global de 1,3 milliard de transactions sur ces trois dernières années.
28/01/2015

Les déboires de FXCM viennent de sa clientèle étrangère

FXCM, spécialiste américain du courtage en devises pour les particuliers, a été la victime de paris émanant surtout de clients non américains, rapporte le journal qui se réfère à des sources réglementaires. Sur des créances clients qui totalisent 225 millions de dollars (201 millions d’euros), une grande partie émane d’opérations effectuées à Londres et Singapour, qui échappaient aux limites imposées par les autorités financières américaines.
28/01/2015

La fin du soutien à la Grèce serait fatal pour ses banques

Mettre fin au soutien accordé à la Grèce reviendrait à condamner le système financier du pays, estime dans un entretien au journal allemand Joachim Nagel, membre de la Bundesbank. Il ajoute que les établissements bancaires grecs n’auraient alors plus accès à l’argent de la banque centrale. Le dirigeant exclut toute participation des banques centrales de l’Eurosystème à un abandon d’une partie de la dette grecque.

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