Il a progressé de 0,6% sur les trois premiers mois de l'année, selon l'Insee, grâce à la consommation des ménages et aux variations de stocks des entreprises

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards, ont déclaré hier deux sources bancaires à Reuters. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources. Athènes a annoncé la veille avoir honoré une échéance de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes.

Moody’s a annoncé hier soir avoir placé la note de crédit de Chicago en catégorie spéculative, en relevant que la ville américaine disposait d’une faible marge de manœuvre pour alléger le déficit grandissant du fonds de retraite de ses employés suite à une décision judiciaire rendue la semaine dernière. Cette dégradation qui porte sur 8,1 milliards de dollars (7,2 milliards d’euros) de dette pourrait entraîner le remboursement anticipé de 2,2 milliards de dollars, précise l’agence.

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 157 milliards de dollars, en hausse de 47% sur un an et au plus haut depuis 2008, montrent les chiffres publiés hier soir par le département du Trésor. Les économistes s’attendaient en moyenne à un surplus de 154,8 milliards de dollars. A ce stade de l’exercice fiscal, le déficit budgétaire ressort à 283 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à la période correspondante de 2014.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a relevé hier sa prévision de demande mondiale pour ses livraisons, grâce à une prévision de production légèrement abaissée pour les producteurs non Opep. Dans son rapport mensuel, l’Opep a révisé en hausse de 50.000 barils par jour (bpj) le niveau attendu de la demande de pétrole adressée à ses pays membres en 2015. «Malgré un début d’année poussif dans certains pays, la croissance économique mondiale pourrait se renforcer encore à mesure que l’année progresse, entraînant une amélioration de la demande de pétrole brut en 2015», relève le rapport. Il ajoute que la chute de près de moitié des cours du brut par rapport à leurs plus hauts à 115 dollars le baril en juin 2014 a aussi stimulé la demande. La production de l’Opep a encore augmenté de 18.000 bpj en avril à 30,84 millions de bpj, maintenant ainsi le surapprovisionnement du marché.

Le CLO de 308 millions d'euros bouclé le mois dernier est adossé à un portefeuille de prêts à effet de levier essentiellement seniors.

La violente correction survenue depuis fin avril, alimentée par les hedge funds, illustre les dysfonctionnements dus au QE et à la raréfaction de la liquidité.

La correction actuelle, en lien avec des tensions sur les taux, ne devrait pas durer dans un contexte d’administration des prix des actifs orchestrée par la BCE.

Selon le journal, l’Insee devrait annoncer aujourd’hui une croissance de 0,6% du PIB en France au premier trimestre 2015, ce qui représenterait la plus forte progression de l’activité depuis le deuxième trimestre 2013 (+0,7%), grâce notamment à la chute des prix du pétrole. Début avril, l’Insee avait revu sa prévision à la hausse à 0,4% pour le trimestre écoulé, contre 0,3% précédemment.

Le fonds souverain sud-coréen National Pension Service (NPS) projette d’ouvrir un bureau à Singapour au second semestre 2015 dans la cadre de sa stratégie de diversification d’un portefeuille totalisant 430 milliards de dollars (383 milliards d’euros) d’encours, rapporte le site spécialisé. Initialement, ce bureau devrait compter une poignée de collaborateurs, couvrant principalement l’Asie du Sud et du Sud-Est.

Elles ne cultivent pas seulement l’art de faire fructifier l’argent. Certaines sociétés de gestion s’impliquent de plus en plus dans le sponsoring artistique.

L’UFF a annoncé un produit net bancaire du premier trimestre 2015 à 50,5 millions d’euros, en croissance de 12% par rapport à celui du premier trimestre 2014. Il comprend un produit financier de 0,5 millions d’euros correspondant à des plus-values réalisées sur des placements.

Trecento Asset Management a été fondée en 2012 par Alice Lhabouz. Son objectif est de ramener l’économie réelle dans la gestion sur les marchés financiers. L’ADN de la société est ainsi d’investir sur les marchés actions en s’entourant de comités d’experts de l’économie réelle qui apportent une vision « terrain » à l’équipe de gestion. La société voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire, le groupe mutualiste Monceau Assurances. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM a bénéficié du soutien du groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM, qui accepte aujourd’hui de désengager de Trecento et lui permet d’entrer dans une nouvelle étape de son développement. Le capital de Trecento AM est donc désormais détenu par sa fondatrice Alice LHABOUZ, des entrepreneurs de premier plan, le groupe Monceau Assurances et le Groupe Cyrus. Déjà actionnaire notamment de la Financière de la Cité et de Métropole gestion, le groupe mutualiste Monceau Assurances renforce ses positions dans les boutiques entrepreneuriales de la gestion en prenant une participation au sein de Trecento Asset Management. Gilles DUPIN, Président de Monceau Assurances « Cette nouvelle alliance témoigne de la volonté du groupe de développer des relations de confiance avec des sociétés de gestion choisies, et de confier l’épargne des adhérents à des artisans d’art... ». Alice LHABOUZ, Présidente de Trecento Asset Management « C’est une magnifique page qui s’ouvre pour Trecento Asset Management avec ce partenariat capitalistique. Nous sommes heureux d’accueillir une institution reconnue comme Monceau Assurances à notre capital. »

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards d’euros, ont déclaré deux sources bancaires mardi à Reuters. La Grèce a annoncé la veille qu’elle avait honoré une échéance cruciale de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro, tout en reconnaissant les progrès réalisés, ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources, à l’issue d’une téléconférence de la BCE.

En avril, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 20,5 milliards de couronnes suédoises, soit 2,2 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La collecte, comme c’est le cas depuis le début de l’année, a été portée par les fonds diversifiés, qui ont engrangé 11,8 milliards de couronnes suédoises. Toutes les catégories de fonds ont collecté. Ainsi, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 3,9 milliards de couronnes et les fonds actions, de 1,5 milliard de couronnes. Concernant ces derniers, la collecte a été tirée par les fonds monde (5,7 milliards de couronnes). Depuis le début de l’année, les fonds vendus en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 60,5 milliards de couronnes, dont 44,6 milliards dans des fonds diversifiés. A fin avril, les encours du secteur des fonds suédois sont ressortis à un nouveau niveau record, à 3.376 milliards de couronnes (soit 365 milliards d’euros), dont 57 % sont en actions.

Le gestionnaire d’actifs suédois Tundra Fonder vient de lancer un fonds dédié aux marchés frontières avec un profil développement durable. Baptisé Tundra Sustainable Frontier Fund, ce nouveau véhicule investira dans des pays comme le Vietnam, le Bangladesh, le Pakistan, le Sri Lanka, le Nigeria et le Kenya. Le fonds adoptera une approche ESG (environnement, social et gouvernance) et, à ce titre, n’investira pas dans les armes, l’alcool, le tabac, la pornographie et le commerce des jeux d’argent ni dans des entreprises violant les conventions des Nations Unies. Deux analystes ayant eu une expérience chez Transparency International, une organisation consacrée à la transparence et à l’intégrité de la vie publique et économique, ont été tout spécialement recrutés pour se concentrer sur des investissements durables dans les marchés frontières. En outre, la société Ethix SRI Advisors, basée à Stockholm, a été engagée en qualité de partenaire sur la recherche ESG.

Jupiter Asset Management affiche ses ambitions en terre asiatique. Dans le cadre d’un entretien accordé au site spécialisé Asian Investor, Maarten Slendebroek, son directeur général, et Peter Swarbreck, responsable de l’Asie-Pacific, ont en effet annoncé leur intention de signer des accords avec trois ou quatre distributeurs «retail» d’ici à l’année prochaine. A l’heure actuelle, les principaux distributeurs de Jupiter en Asie sont des banques privées, mais très peu les banques de détail. En parallèle, le gestionnaire d’actifs entend bien renforcer ses équipes dans la région en fonction du développement de son activité en Asie. Ces déclarations interviennent alors que Jupiter AM a ouvert son premier bureau à Hong Kong l’année dernière, avec désormais sept collaborateurs. Un effectif qui pourrait encore s’accroître en fonction de la signature de nouveaux accords de distribution, a indiqué Maarten Slendebroek.En outre, Jupiter AM a indiqué que son bureau à Singapour continue de s’étoffer. De fait, la société de gestion entend y recruter un deuxième commercial au cours des trois prochains mois, tout en précisant avoir récemment embauché une personne en charge de fonctions supports, portant ainsi à trois le nombre de ses collaborateurs à Singapour.Présent seulement à Singapour et Hong Kong, Maarten Slendebroek a précisé que Jupiter AM n’envisage pas à ce stade d’ouvrir de nouveaux bureaux dans la région.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé fin février, Stéphane Janin parti début 2015 chez Axa IM, est remplacé à l’Association française de la gestion financière (AFG) par Arnaud Magnier au poste de directeur des affaires internationales et européennes. Après avoir travaillé comme conseiller technique auprès de plusieurs ministres chargés des affaires européennes, puis à la direction des affaires internationales et européennes de la Caisse des Dépôts et Consignations, Arnaud Magnier occupait depuis 2011 le poste de conseiller auprès du Secrétaire général des affaires européennes (services du Premier ministre), en charge des relations avec les élus et de la stratégie, indique l’AFG. Par ailleurs, l’association annonce que les sociétés de gestion Argos IM, Colony Capital, Crédit Agricole Immobilier Investors, La Financière de l’Europe, Midi Capital, Nemours Capital Management, Quantcube et Unofi Gestion d’Actifs sont désormais membres. Pour leur part, Allianz GI Gmbh, Crédit Suisse (Luxembourg), toutes deux succursales en France, et Investance Conulting sont membres correspondants.

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) annonce dans sa publication «Gestion Info» de ce mois la mise en place d’un groupe de travail autour des Fonds d’investissement à long terme (ELTIF). Constitué à l’initiative de la Commission Titrisation et présidé par Jean-Ghislain Lepic (Infra Gestion), le groupe de travail accueille notamment des participants du secteur des fonds immobiliers, du capital-investissement et de l’épargne salariale. Le groupe de travail aura également vocation à étudier les pistes visant à rendre ce produit suffisamment flexible pour qu’il puisse répondre aux besoins des différents types d’investisseurs. Les prochains travaux du groupe, en coordination avec l’AMF, la direction du Trésor et la DGFIP, porteront sur l’intégration optimale de ce nouveau produit dans le droit français, indique l’AFG.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir l’intégralité du capital d’Eureka Whittaker Macnaught (EWM) en Australie par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory (AZ NGA). L’accord prévoit, pour 49 % de la société, un échange d’actions EWM contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront payés en numéraires aux actionnaires sur une période de deux ans. Le montant total de l’opération s’élève à 3,9 millions d’euros. AZ NGA a été créée en novembre 2014 avec comme objectif de regrouper des entités de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs à des clients particuliers, des individus fortunées et des institutionnels locaux. EWM est la première société à être rachetée dans ce cadre et « représente une étape importante pour les objectifs de moyen-long terme du groupe sur le marché australien », selon un communiqué d’Azimut. EWM a été fondée en 1993 et gère l’équivalent de 367 millions d’euros en offrant ses services à plus de 5.000 clients. La société emploie 29 salariés à Sydney et Brisbane, dont 11 conseillers financiers, 3 « paraplanners » et 8 chargés de clientèle, et fournit du conseil financier et d’allocation d’actifs, du conseil en matière de retraite, d’assurances et de planification financière stratégique. La direction actuelle, composée du CEO Greg Cook et du directeur financier Andrew Jones, continuera à diriger EWM. Greg Cook sera en outre nommé administrateur d’AZ NGA et Andrew Jones deviendra le premier représentant des conseillers dans le comité de recherche d’AZ NGA. Azimut ne va pas s’arrêter là en Australie. Sa filiale locale a déjà lancé le processus de sélection d’autres entités de conseil financier et travaille actuellement sur la due diligence de son prochain partenariat qui sera annoncé à court terme. L’objectif est de parvenir à environ 5,4 milliards d’euros d’encours sur les douze prochaines années. Ces projets s’inscrivent dans le cadre d’une stratégie de développement à l’internationale très active de la part d’Azimut.

Les encours des fonds de pension espagnols ont dépassé, pour la première fois de leur histoire, le seuil symbolique des 100 milliards d’euros. De fait, au 31 mars 2015, les actifs sous gestion s’établissent à 104,41 milliards d’euros, en hausse de 11,5% par rapport à la même période de l’année précédente, selon des données publiées par Inverco, l’association professionnelle des fonds espagnols. Au cours du premier trimestre 2015, le secteur a enregistré une collecte nette de 891 millions d’euros.

Axa Investment Managers (Axa IM) a lancé le fonds immobilier Axa WF Global Flexible Property au Royaume-Uni. Ce produit est investi dans les actions et la dette d’un univers mondial de foncières cotées. Ciblant une allocation de 60 % en actions et de 40 % en dette, le fonds vise à imiter le passif d’un bilan d’une foncière et permet au gérant de chercher un profil de rendement similaire à celui d’un investissement dans de l’immobilier direct. Le gérant garde néanmoins la possibilité de modifier l’allocation du fonds et de réduire ou augmenter l’exposition actions en fonction du cycle de l’immobilier, avec comme objectif de réduire la volatilité totale. Le fonds sera diversifié en termes de classes d’actifs, mais aussi de régions géographiques (Amériques, Europe et Asie-Pacifique) et de sous-secteurs immobiliers.L’équipe du fonds se compose de professionnels issus d’Axa IM et de sa filiale Axa Real Estate. Son gérant principal est Frédéric Tempel.Sicav de droit luxembourgeois, le fonds est actuellement enregistré en France, au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Allemagne, en Italie (institutionnels), au Luxembourg, en Espagne, en Suède et aux Pays-Bas.

La banque privée Pictet a annoncé le retrait au 30 août de Jean-François Demole du cercle de ses associés. C’est Laurent Ramsey, actuel CEO suppléant de Pictet Asset Management, qui prendra le statut d’associé début 2016. Il conservera ses fonctions de CEO suppléant. Pour sa part, Jean-François Demole restera actif auprès du groupe en qualité d’administrateur de Banque Pictet et de Pictet Alternative Advisors et s’occupera particulièrement des questions de private equity et d’immobilier. Entré en 1991 au sein du groupe bancaire du bout du lac, il avait été accédé dès 1998 au statut d’associé.

La société de gestion EFG Asset Management (EFG AM) vient de lancer un nouveau fonds actions mondiales, baptisé New Capital Global Equity Conviction, dont la gestion est confiée à Robin Milway, son responsable de la recherche actions, rapporte Investment Week. Robin Milway sera assisté d’une équipe de cinq analystes actions en charge d’un secteur et d’une zone géographique bien spécifique.Officiellement lancé le 11 mai, ce nouveau véhicule est un produit centré sur les actions mondiales et repose sur une stratégie d’investissement de forte conviction. Son portefeuille sera composé de 40 à 60 valeurs. Son allocation d’actifs géographique sera en ligne avec l’indice de référence MSCI AC World. Ainsi, actuellement, le fonds détient environ 50 % de valeurs américaines et 20% de titres européens, le solde étant réparti entre le Japon et l’Asie Pacifique.

RAM Active Investments renforce son équipe de gestion. La société suisse vient de recruter Olivier Mulin en tant que gérant spécialisé sur les obligations convertibles. Il rejoint RAM Active Investments en provenance de Rothschild & Cie, où il était membre des équipes de gestion des fonds convertibles. Dans ses nouvelles fonctions, il sera notamment co-gérant du fonds RAM (Lux) Tactical Funds – Convertible Europe, en collaboration avec Cédric Daras.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management, dont les encours s’élèvent à 28,6 milliards de dollars, a nommé Philip Nell en qualité de «Fund Director» pour son activité immobilière, baptisée Hermes Real Estate. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Chris Taylor, directeur général de Hermes Real Estate. Philip Nell aura la responsabilité, aux côtés de Chris Taylor, de nouer des partenariats stratégiques et des coentreprises pour Hermes Real Estate. Par ailleurs, il sera gérant du fonds pour le véhicule UK Private Rental Sector, développé par Hermes avec son partenaire Countrywide. Philip Nell arrive en provenance d’Aviva Investors où il travaillait dernièrement en tant que responsable des fonds «retail» européens, supervisant à ce titre plus de 2,5 milliards de livres d’actifs.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) vient de recruter Peter Cazalet en qualité d’administrateur exécutif («executive director») et de responsable du développement pour le Royaume-Uni, rapporte Financial News. A ce titre, il sera rattaché à Malcom Gordon, «managing director» et responsable des clients institutionnels britannique. Peter Cazalet est une figure bien connue du secteur britannique de la gestion d’actifs. De fait, il a travaillé pendant 19 ans chez JP Morgan Asset Management, où il officiait dernièrement en qualité de «managing director» en charge des clients institutionnels au Royaume-Uni, poste qu’il a quitté en novembre 2014, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait travaillé en qualité de «managing director» chez SG Warburg de 1988 à 1995.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a fait état d’une croissance de 7% de ses encours au cours des trois premiers mois de l’année. Au 31 mars 2015, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 78,1 milliards de dollars contre 72,9 milliards de dollars au 31 décembre 2014. Cette progression résulte à la fois d’un effet marché positif à hauteur de 4,3 milliards de livres et de l’acquisition de Silvermine, finalisée le 24 janvier 2015, qui a apporté 3,8 milliards de dollars d’encours. A contrario, sur le trimestre écoulé, Man Group a subi une décollecte nette de 1,3 milliard de dollars. En outre, la société de gestion a pâti d’un effet de change négatif de l’ordre de 2 milliards de dollars.

Le gestionnaire de fortune britannique Towry a finalisé, ce 8 mai 2015, l’acquisition d’Ashcourt Rowan, un autre gestionnaire de fortune anglais. L’opération avait été annoncée début février 2015. Towry a déboursé quelque 120 millions de livres pour s’emparer de son homologue. Towry, qui gère plus de 6 milliards de livres d’actifs, s’empare d’une société dont les encours gérés ou conseillés s’élèvent à plus de 5 milliards de livres.

Newton Investment Management (Newton IM), filiale de BNY Mellon, vient de nommer Elizabeth Para en qualité de «Business Development Manager» en charge de la clientèle institutionnelle britannique. L’intéressée est rattachée à Julian Lyne, responsable du développement de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et des consultants internationaux. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Elizabeth Para sera chargée de bâtir des relations avec de nouveaux clients et de renforcer la présence de Newton auprès des entreprises et des autorités locales sur le marché des retraites. Elle rejoint ainsi une équipe de 14 personnes. Dernièrement, Elizabeth Para a travaillé chez Fundsmith LLP où elle se concentrait sur les relations avec les consultants et les ventes auprès des institutionnels. Au cours de sa carrière, elle occupé des postes de responsable du développement fixed income et devises chez State Street Global Advisors, BNP Paribas Investment Partners et Alliance Bernstein.