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01/07/2015

Sir Hector Sants rejoint Julius Baer à Londres

Ancien directeur général de la Financial Services Authority (FSA) au Royaume-Uni, Sir Hector Sants va rejoindre Julius Baer International Limited à Londres en tant que président (chairman) à compter du 1er juillet. Il succède à Gian A. Rossi, responsable de l’Europe du Nord, du Centre et de l’Est et membre du comité exécutif de Bank Julius Baer & Co., lequel démissionnera de ses fonctions de président après 9 ans mais restera activement impliqué dans l’activité de la société au Royaume-Uni.Sir Hector Sants a été directeur général de la FSA, l’ancêtre de la Financial Conduct Authority (FCA), de 2007 à 2012 après avoir été directeur général pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique au Credit Suisse First Boston. Après avoir quitté Barclays Bank en novembre 2013, il a présidé le groupe de travail de l’Archevêché de Canterbury sur la promotion de l’épargne et du crédit responsables et il a conseillé l’Abu Dhabi Global Market. A compter du 1er juillet, Sir Hector Sants sera également vice chairman et associé chez Oliver Wyman.
01/07/2015

Hargreaves acquiert 370 millions de livres d'actifs auprès de J.P. Morgan AM

Hargreaves Lansdown a conclu un accord pour l’acquisition de 370 millions de livres d’actifs auprès de J.P. Morgan Asset Management pour un montant non divulgué. Les actifs, détenus par quelque 7.000 clients, seront transférés sur la plateforme Vantage de Hargreaves Lansdown après le 25 septembre sans frais pour le client, à moins qu’il donne des instructions alternatives avant le 26 août. Après le mois de septembre, J.P. Morgan AM ne proposera plus directement à ses clients individuels certains classes d’actifs, comme les actions, ou certains produits comme les sicav J.P. Morgan. La décision de J.P. Morgan devrait affecter environ 6% des 126.000 comptes clients individuels.
01/07/2015
Fonds

Jupiter AM fusionne deux fonds

La société de gestion britannique Jupiter Asset Management a décidé de fusionner son fonds Jupiter Undervalued Assets avec le fonds Jupiter UK Growth, rapporte Investment Week. L’opération sera effective à compter du 3 juillet. Ces deux produits sont gérés par Steve Davies, qui a rejoint le gestionnaire d’actifs en 2007, et il conservera la responsabilité du nouveau fonds qui affichera désormais 1,7 milliard de livres d’encours. Selon le site d’information britannique, cette fusion n’entraîne aucun changement en termes de style ou d’approche d’investissements pour le fonds UK Growth qui restera largement investi en actions britanniques tout en étant exposé jusqu’à 20% à des valeurs internationales.
Fonds
01/07/2015

CalPERS met en vente un portefeuille immobilier de 3 milliards de dollars d'actifs

Le fonds de pensions californien CalPERS a annoncé, ce 30 juin, son intention de céder jusqu’à 3 milliards de dollars d’actifs de son portefeuille immobilier. Park Hill a d’ailleurs été retenu pour l’aider à mener à bien cette cession. « La vente de ces actif s’inscrit dans le cadre de nos efforts continus pour réduire les coûts, les risques et la complexité à travers le fonds CalPERS, a indiqué Paul Mouchakkaa, senior investment officer pour l’immobilier chez CalPERS. S’agissant du programme immobilier, cette opération nous permettra d’investir dans des actifs et des gérants qui soient mieux alignés avec notre stratégie actuelle. »De fait, le portefeuille mis en vente comprend des actifs qui ne correspondent plus aux objectifs stratégiques du programme immobilier de CalPERS. Il s’agit à la fois d’investissements nationaux et internationaux, précise le fonds de pension. Park Hill Group s’est immédiatement mis en quête d’un acquéreur, l’objectif étant de finaliser cette cession d’ici fin 2015. Actuellement, le programme immobilier de CalPERS détient environ 25,5 milliards de dollars d’actifs commerciaux, industriels et résidentiels.
01/07/2015

Notenstein AM maintient le cap sur la croissance

La banque privée Notenstein et Notenstein Asset Management forment désormais deux entreprises juridiquement séparées. Tout en appartenant chacune à 100% au groupe Raiffeisen. En plus d’offrir des produits de placement pour tout le groupe Raiffeisen, Notenstein Asset Management intègre toute la structure de distribution pour la clientèle institutionnelle. «Nous avons réussi une croissance fulgurante au premier semestre de cette année, d’autant plus remarquable qu’elle a été purement organique, avec plus de 2 milliards de nouveaux fonds. Le fait que nous ayons lancé plus de vingt nouveaux fonds différents à travers l’ensemble des classes d’actifs y compte pour beaucoup. Et nous avons également mis en place une stratégie smart béta en actions suisses qui compte certainement parmi les plus abouties sur le marché», déclare à L’Agefi suisse Julien Godat, responsable de la clientèle institutionnelle en Suisse romande. «Ce qui me réjouit le plus, c’est que nous ayons déjà pu prouver notre capacité de croissance organique. Les six premiers mois de cette année m’ont confirmé que nous sommes sur le bon chemin. Mais nous réfléchissons également à des possibilités d’acquisitions. En visant plutôt les gestionnaires d’actifs complémentaires qu’un renforcement dans les domaines d’expertise que nous avons déjà. N’oublions pas non plus que Notenstein Asset Management est le gestionnaire d’actifs du groupe Raiffeisen. Il devrait donc se positionner de manière assez large», explique de son côté Aris Prepoudis, CEO de Notenstein AM.
01/07/2015

Les fonds de pension apprécient la gestion sous contrainte de passif

L’utilisation par les fonds de pension de la gestion sous contrainte de passif (liability-driven investments ou LDI) a augmenté de 29 % en 2014 à 657 milliards de livres, rapporte le Financial Times fund management, citant une étude de KPMG. En dépit de rendements historiquement faibles, il y a une forte demande pour davantage de LDI.
01/07/2015

MEAG recruits director of institutional clients from Muzinich

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH or MEAG, the asset management firm for the reinsurer Munich Re, will from 1 December welcome Anke Schaks, who will join the board at the firm. She will be responsible for external institutional and private clients. She previously worked at Muzinich & Co in Cologne as head of institutional sales, before spending 10 years at Deutsche Asset Management, most recently as director of distribution for insurance in Germany. In her new role, Schaks will replace Robert Helm, who is retiring.
01/07/2015

John Hancock Investments launches a UCITS platform in Ireland

John Hancock Investment is setting out to conquer the European market. The US asset management firm, an affiliate of Manulife, on 29 June announced the launch of John Hancocck Worldwide Investors, a UCITS platform domiciled in Dublin. The firm thus takes its first steps into the UCITS fund market, esitmated at over USD8trn in assets, according to EFAMA.Through this launch, John Hancock Investments will be able from today to offer four of its investment strategies which had previously been available only to US investors. The four funds are as follows: John Hancock Strategic Income Opportunities Fund, John Hancock High Yield Fund, John Hancock US Large Cap Equity Fund, and lastly, the John Hancock Global Equity (ex-US) Fund. These UCITS products, aimed at non-residents of the US, are managed by teams at Manulife Asset Management and GMO Europe.As part of the launch, the asset management firm has recruited Angela Billick to direct and steer the new UCITS platform. Billick has over 20 years of experience in asset management.
01/07/2015

Sumitomo Mitsui acquires European investment fund division of GE

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The General Electric (GE) conglomerate has announced that it is selling its European investment fund division to Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, a wholly-owned subsidiary of the Japanese banking group Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), for a total of EUR1.97bn (USB2.2bn). The transaction, subject to approval by the relevant authorities, is expected to be completed during third quarter 2015.
01/07/2015

Pimco launches four equity funds in Europe

Pimco on Tuesday, 30 June announced a partnership with the investment company Research Affiliates, to launch equity funds integrated into the Research Affiliates Equity (RAE) Fundamental range. The two firms are well-known for working together since 2002. Under the agreement, Pimco will be the exclusive provider of fundamental equity strategies based on the most advanced research from Research Affiliates.The four new products will cover global, European and emerging equity markets, as well as US large caps. “The funds are desigened to outperform the market indices, via a fundamental approach based on indices which integrate active views and convictions,” Pimco says.The four new funds are: PIMCO GIS RAE Fundamental Global Developed Fund, PIMCO GIS RAE Fundamental Europe Fund, PIMCO GIS RAE Fundamental US Fund, and lastly, PIMCO GIS RAE Fundamental Emerging Markets Funds. They come as additions to the “Global Investors Series” (GIS) from Pimco, domiciled in Dublin, which includes 56 sub-funds, with a total of USD93.5bn in assets under management as of 31 March 2015.As of 30 June, the four funds are available and registered in Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Sweden, and the United Kingdom.
01/07/2015

Amundi launches a bond ETF on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi on Tuesday launced a tradeable bond ETF on Xetra, the platform from Deutsche Börse, the German stock market company has announced, The fund, entitled Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits, allows investors to benefit from returns on corporate bonds denominated in US dollars, issued by companies in the most industrialized countries, with a variable interest rate. Its benchmark index, the Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100, includes 40 to 100 positions, each one weighted on the basis of market capitalisation. The total weight per issuer is limited to 5%.
01/07/2015

Columbia Threadneedle adds to sales team in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments is continuing to add to its sales team in Italy, with the recruitment of Michele Amore as sales manager. His arrival follows that of Aldo Melloni in early June. In his new role, Amore will concentrate on the development of activities related to financial advisers and private bankers. Amore arrivates from BNP Paribas Investment Partners, where he began his career in 2003. For the past three years he worked in the area of compliance, before becoming responsible for client relationships.
01/07/2015

Sir Hector Sants appointed chairman of Julius Baer International Limited London

Former FSA chief executive Sir Hector Sants is to join Julius Baer International Limited as chairman from 1 July 2015. He succeeds Gian A. Rossi, head Northern, Central and Eastern Europe and member of the executive board of Bank Julius Baer & Co. Ltd., who will step down as chairman after nine years but will remain actively involved with the firm’s business in the UK. Sir Hector Sants worked at the Financial Services Authority (FSA) as chief executive officer from 2007 to 2012 joining from Credit Suisse First Boston where he had been chief executive officer for Europe, Middle East and Africa. After leaving Barclays Bank in November 2013, Sir Hector Sants has been chairing the Archbishop of Canterbury’s taskforce on promoting responsible savings and credit and advising Abu Dhabi Global Market. From 1 July 2015 Sir Hector will also be working as vice chairman and partner at Oliver Wyman.
01/07/2015

Hargreaves acquires GBP370m in assets from J.P. Morgan AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hargreaves Lansdown has signed an agreement to acquire GBP370m in assets from J.P. Morgan Asset Management, for an undisclosed total sum. The assets, held by about 7,000 clients, will be transferred to the Vantage platform from Hargreaves Lansdown after 25 September, at no cost to the client, so long as alternative instructions are given before 26 August. After September, J.P. Morgan AM will no longer directly offer certain asset classes to its individual clients, such as equities, or certain products such as the J.P. Morgan Sicavs. The decision by J.P. Morgan is expected to affect about 6% of its 126,000 individual client accounts.
01/07/2015

Sun Life Investment Management acquires Prime Advisors

The Canadian asset management firm Sun Life Investment Management, with assets totalling CAD141bn, and its US counterpart, Prime Advisors, on 30 June announced that they have signed an agreement whereby Sun Life Financial will purchase Prime Advisors from the firm’s current owners. Prime Advisors is an asset management firm specializing in customized fixed income portfolios, primarily for U.S. insurance companies. As of May 31, 2015, the firm had approximately USD13 billion in assets under management on behalf of clients.“The acquisition is part of Sun Life’s strategy to broaden its asset management pillar by expanding and diversifying the capabilities of Sun Life Investment Management, which provides investment services to third parties and manages Sun Life’s general account,” the firm says in a statement. The operation, whose total price has not been disclosed, is expected to close in the third quarter of 2015, subject to customary closing conditions.With this purchase, which follows the announced acquisition of Bentall kennedy and the recent acquisition of Ryan Labs Asset Management, assets under management for third parties at Sun Life Investment Management will total CAD50bn, in barely over one year.Following completion of the transaction, Prime will operate as a standalone unit of Sun Life Investment Management. Prime will retain its brand and maintain its offices in Redmond, Washington, and Windsor, Connecticut. It will continue to be managed by its current team, headed by Don McDonald who will report to Steve Peacher.
01/07/2015

Schroders adds to multi-asset class unit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has recruited Ashley Lester as global head of research on its multi-asset investments & portfolio solutions unit in New York. Lester will join the firm in July, and will report to Nico Marais, head of the multi-asset investments & portfolio solutions unit, with assets totalling GBP77.3bn. Lester joins from MSCI, where he was responsible for bond and multi-asset class research. Before that, he served as head of market risk research at Morgan Stanley.
01/07/2015

Natixis GAM completes acquisition of DNCA Finance

France’s Natixis Global Asset Management on Tuesday announced the completion of the acquisition of French boutique DNCA Finance expanding its list of global affiliates and strengthening its position in European retail markets.As an affiliate, DNCA will have access to Natixis Global Asset Management’s centralised global distribution capabilities. The boutique will immediately broaden its European footprint entering new markets including Spain and expanding its business in Germany and Switzerland. DNCA will maintain its independence while over time expanding its global presence as an affiliate of Natixis Global Asset Management.DNCA’s management will remain a shareholder alongside Natixis Global Asset Management and will benefit from a progressive withdrawal mechanism starting in 2016 that will gradually increase Natixis Global Asset Management’s stake in DNCA to 100%.DNCA has seen important growth in the last 2 years, tripling its assets from EUR5 billion to EUR16.5 billion today.
01/07/2015

Eurazeo Patrimoine rachète le marché de gros CIFA à Aubervilliers

Eurazeo Patrimoine a réalisé l’acquisition de 78% du CIFA Fashion Business Center, un centre européen de commerce de gros pour l'équipement de la personne, avec 38.000 m2 à Aubervilliers (Seine-Saint-Denis). Ce marché de grossistes génère un loyer annuel supérieur à 15 millions d’euros, selon un communiqué. La transaction ferait ressortir un rendement de 7,2% et valoriserait CIFA à 215 millions d’euros, indiquent à L’Agefi des sources proches du dossier. L’investissement de 26,5 millions d’euros en fonds propres, le reste étant financé par un crédit-bail immobilier. Easton CF a conseillé la foncière familiale propriétaire du bien, tandis que First Growth Real Estate a structuré le financement pour Eurazeo Patrimoine.
01/07/2015

Les ventes d’automobiles rebondissent en juin en France

Les immatriculations de voitures neuves en France ont enregistré en juin, dernier gros mois en termes de ventes avant la coupure estivale, leur plus forte hausse depuis plus de quatre ans, après le trou d’air commercial enregistré en mai. Il s’est immatriculé le mois dernier 225.645 voiture neuves, soit un bond de 15% en données brutes, plus forte progression depuis mars 2011. En données corrigées des jours ouvrables (CJO), le mois ayant compté deux jours ouvrables de plus que juin 2014, les immatriculations ressortent en progression de 4,5%. Sur les six premiers mois de l’année, le marché ressort désormais en hausse de 6,1% en données brutes comme CJO, marquant une accélération alors qu’elles progressaient de 3,8% seulement en données brutes sur cinq mois.
01/07/2015

La confiance des industriels se redresse au Japon

La confiance des grandes entreprises japonaises a retrouvé au deuxième trimestre ses niveaux de l’an dernier avant que l'économie ne tombe en récession, et leurs projets d’investissements sont les plus importants depuis pratiquement dix ans, montre l’enquête trimestrielle «tankan» publiée mercredi par la banque centrale. L’indice principal mesurant la confiance des grandes entreprises industrielles a atteint +15 en juin tandis que l’indice de confiance des grandes entreprises de services progresse de quatre points à +23. L’enquête de la Banque du Japon montre que les grandes firmes prévoient d’augmenter de 9,3% leurs dépenses d’investissement au cours de l’exercice fiscal clos le 31 mars 2016.
01/07/2015

James Bullard évoque une hausse des taux de la Fed en septembre

Une hausse de taux reste d’actualité cette année aux Etats-Unis et septembre pourrait être le bon moment, a déclaré mardi soir James Bullard, le président de l’antenne de St Louis de la Réserve fédérale, faisant ainsi écho à son collègue de la Fed de New York William Dudley, qui a tenu des propos semblables lundi. James Bullard, partisan de longue date d’un relèvement des taux, a affirmé que la crise de la dette grecque et la volatilité qu’elle entraîne sur les marchés ne modifieraient pas la position de la Fed, qui entend se fier à l'évolution des indicateurs économiques américains. Le QE de la BCE et les difficultés de la Grèce devraient bénéficier aux actifs américains, selon le patron de la Fed de St Louis.
01/07/2015

Alexis Tsipras tente un nouveau coup de poker

Le Premier ministre grec est déroutant. Alexis Tsipras a écrit à ses créanciers internationaux dans une lettre datée du 30 juin, mais parvenue après la fin d’une réunion téléphonique de l’Eurogroupe mardi soir, pour leur dire que la Grèce était susceptible d’accepter leur offre de renflouement publiée le dimanche 28 juin, sous réserve que plusieurs modifications y soit apportées. En échange, il demande une extension du programme d’aide de la Facilité européenne de stabilité financière (FESF), arrivée à échéance hier soir, et un nouveau programme de la part du Mécanisme européen de stabilité (MES).
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01/07/2015

Amundi Immobilier serait en passe d'acquérir un gros portefeuille

La filiale de gestion immobilière d’Amundi devrait signer l’achat du portefeuille de bureaux Aqua mis sur le marché par Union Investment, selon Property EU. Le montant de la transaction avoisinerait les 1,1 milliard d’euros. Ce portefeuille paneuropéen de 278.000 m2 loué à 90 % dégage un loyer annuel de 60 millions d’euros.
01/07/2015

Hausse moins forte que prévu de l'indice S&P/Case Shiller

Les prix des maisons individuelles ont augmenté en avril, par rapport à avril 2014, mais à un rythme moins soutenu que prévu, suivant l’indice S&P/Case Shiller. Cet indice a progressé de 4,9%, au lieu des 5,5% attendus par les économistes interrogés par Reuters. La hausse des prix a ralenti dans 11 des 20 villes suivies par l’indice.
01/07/2015

La dette publique atteint un nouveau pic en France

La dette publique de la France a bondi de 51,6 milliards d’euros au premier trimestre pour monter à 97,5% du PIB, soit 1,9 point de plus que fin 2014. La hausse met à mal l’objectif de 96,3% pour cette année. Sur le premier trimestre, les émissions d’OAT à moyen/long terme ont atteint 57,5 milliards d’euros, près de 5 milliards de plus que sur la même période de 2014, un total à comparer à des amortissements limités à 15,4 milliards sur la période.
01/07/2015

Les réserves de change sont en baisse au premier trimestre

Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), les réserves mondiales de change ont baissé au premier trimestre 2015, prolongeant un mouvement amorcé au troisième trimestre 2014, et la part de l’euro a touché un creux de 13 ans en raison notamment de ventes accrues de la part des banques centrales asiatiques. Ces réserves ont baissé à 11.433 milliards de dollars au premier trimestre 2015 après 11.589 milliards de dollars au dernier trimestre 2014.
01/07/2015

Première cotation d'un ETF en renminbi à Paris

Euronext a accueilli hier le Commerzbank CCBI RQFII Money Market UCITS ETF sur son marché parisien, le premier ETF en renminbi admis sur ses marchés. CCB International Asset Management Limited, le pôle gestion d’actifs de CCB International (Holdings) Limited (CCBI), est le gestionnaire d’investissement de l’ETF. D’autre part, Euronext a signé un protocole d’accord avec CCB en vue d’élaborer une stratégie pour renforcer l’accès de la banque aux marchés de capitaux européens.

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