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25/05/2016

BNP Paribas to close affiliates in Cayman Islands according to Attac

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas will close its affiliates in the Cayman Islands, the anti-globalist organisation Attac reported on 24 May. The organisation has revealed the minutes of a meeting of the finance committee of the central corporate board (CCE) at BNP Paribas, held on 3 May, in which the heads of the bank announce plans to close their “last branches still active in the Cayman Islands. The announcement by Attac comes on the eve of the hearing of Jacques d’Estais, deputy CEO of BNP Paribas, before the US Senate finance committee, about the Panama Papers. In its 2015 financial report, BNP Paribas declared that it owned 6 affiliates in the Cayman Islands, with net banking proceeds of EUR39m, and net profits of EUR134m, with no local employees, a statement from the body says.
25/05/2016

Allianz to divest from Oddo completely by end 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German insurer Allianz, which currently still controls a 2% stake in the Oddo group, “will sell it by the end of this year. The shares thus freed will allow German employees to take up a stake in the group,” Philippe Oddo said on Friday, representing the fifth generation of the founding family, in a press conference in Paris. Following its acquisition of Meriten, the majority of employees of the new group (1400 out of 2500) work in Germany.
25/05/2016

Potential buyers interested in Old Mutual AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Anglo-South African Old Mutual group in March announced that it was planning to break up by the end of 2018. The group consists of four distinct acftivities: an asset management firm listed in the United States (OM Asset Management, in which it controls 65%), a wealth management affiliate centered on the British market (Old Mutual Wealth), financial services activities in Africa, and a 40% stake in Nedbank, a South African firm. In a statement, the group confirmed that it had been approached by several potential buyers to acquire its stake in Old Mutual AM. “This does not guarantee that these expressions of interest will result in a transaction,” the group emphasised, adding that it would inform the market as soon as possible of any potential developments.
25/05/2016

Nordea AM adds to SRI fund family

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea Asset Management (NAM) has announced the launch of the Nordea 1 – Global Stars Equity fund ( ISIN LU0985320562 for the BP-USD share class). This new solution comes as an addition to its family of STARS funds. The Nordea 1 – Global Stars Equity fund, investing in equities in international companies, is managed agnostically with resepct to all benchmarks. The management team implements a distinctive approach, combining bottom-up, fundamental stock-picking with in-depth environment, social and governance (ESG) analysis. Nordea AM notes that the STARS concept developed by Nordea is based on one conviction: businesses which are able to generate consistent returns over time, while respecting ESG practices and benefiting from attractive valuation, create value for shareholders. The objective for the team is to proactively seelcft businesses with the best ESG scores, rather than systematically excluding sectors which are traditionally less well-ranked in this area. The fund, managed by Johan Swahn and Daniel Ovin from Nordea Asset Management, benefits from the expertise of the entire socially responsible investment team, composed of 14 people. The fund joins the STARS fund family, which already includes the Nordea 1 – Emerging Stars Equity and Nordea 1 – Nordic Stars Equity funds.
25/05/2016

Valartis cuts losses in 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The banking group Valartis completed the year 2015 with net losses of CHF58.4m, compared with net losses of CHF73.3m in 2014. Of this total, CHF3.1m are due to discontinued activities, including the Austrian and Liechtenstein affiliates since sold, and CHF55.3m for ongoing activities, according to a statement released on 24 May. The year 2016 will be a time for recovery, with the end of the restructuring moratorium imposed on Valartis Group in Switzerland and the end of the bankruptcy of Valartis Finance Holding in Liechtenstein. The bank is also planning to implement its new strategic orientation. The management wants to abandon its business model decicated to private banking, and to concentrate on its stake in venture capital, property management and financial services.
25/05/2016

BMO GAM wins a mandate from a Netherlands pension fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Particuliere Beveiliging, which has 56,000 members and assets of EUR1bn, has selected BMO Global Asset Management as its trustee, the specialist website Fondsnieuws reports.
25/05/2016

Wealth managers in Germany afraid of competition from fintechs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fintechs are raising fears in Germany. 86% of wealth managers surveyed by the financial research company Verdict Financial expect a loss of market share in the high net worth segment to robo-advisors in the next two years. Verdict Financial estimates that in developed markets, Germany is where high net worth clients are showing the most interest in automated investment. The country ranks 5th worldwide in all markets, after the Philippines, Brazil, India and China. The main argument in favour of automated management appears to be having a way to reallocate portfolios without too many complicated actions, Verdict Financial finds. Internationally, robo-advisors have difficulty creating a presence for themselves among these highly demanding clients. In countries where robo-advising has been around longest, such as the United States or the United Kingdom, high net worth individuals represent a small portion of all clients.
25/05/2016

Head of Retail and Private Banking at ING Belgium appointed as CEO of ING Luxembourg

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Colette Dierick will officially take over at ING Luxembourg on 15 July 2016, after final approval of her appointment by the regulators (ECB and CSSF). She replaces Luc Verbeken, CEO of the entity since March 2013. Dierick had for six years served as head of retail and private banking on the management committee at ING Belgium. Verbeken had previously served in several positions in retail and commercial banking, in Belgium, Spain, the United States and the Netherlands. Before moving to Luxembourg, he was head of project management office at ING Bank in Amsterdam, in which position he reported directly to the vice president of ING Bank, Koos, Timmermans. On 15 July, Verbeken will join ING Belgium to serve as head of transformation office for ING BeLux, in the place of Hanish Arora, who has been head of the team since July 2015.
25/05/2016

Le climat des affaires s’améliore en Allemagne

Le climat des affaires s’est amélioré davantage que prévu en mai en Allemagne, les entreprises se montrant plus optimistes qu’attendu sur les perspectives comme au sujet des conditions actuelles, selon l’enquête mensuelle publiée par l’institut Ifo. Son indice du climat des affaires, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, s’est établi à 107,7 pour le mois en cours, contre 106,7 en avril et en mars. Le chiffre d’avril avait a été révisé en légère hausse puisqu’il avait initialement été donné à 106,6.
25/05/2016

Les commandes à l'industrie en Italie ont reculé en mars

Les commandes à l’industrie italienne ont baissé de 3,3% en mars par rapport à février. Il s’agit de leur recul le plus fort depuis août 2015, après une hausse de 0,7% en février, a annoncé l’institut de la statistique Istat. Cet indicateur n’a rien d’encourageant pour une économie italienne qui ne parvient pas à décoller après être sortie d’une récession de trois ans au début de 2015. En variation annuelle, les commandes ont augmenté de 0,1% en mars, après une progression de 3,8% le mois précédent. Les ventes de l’industrie ont baissé de 1,6% en mars (là encore le recul le plus marqué depuis août 2015), suite à une hausse de 0,1% en février.
25/05/2016

AEW Europe et NAM lancent un fonds de dette immobilière

Le gestionnaire d’actifs AEW Europe et sa maison-mère Natixis Asset Management annoncent mercredi le lancement d’un deuxième fonds de dette immobilière, Senior European Loan Fund 2. Il a déjà réalisé un premier closing de 162 millions d’euros. La taille cible de ce véhicule estimé exclusivement aux clients professionnels devrait s’élever à 750 millions d’euros environ. Le fonds a déjà finalisé deux investissements pour un montant total de 45 millions d’euros «à travers l’achat de créances dont le sous-jacent est un portefeuille d’actifs de bureaux en région parisienne pour l’un et un immeuble de bureaux à Francfort en Allemagne pour l’autre», précise un communiqué.
25/05/2016

La Cour des comptes juge fragile l'effort de l’Etat sur les dépenses

Malgré la légère réduction du déficit budgétaire français en 2015, la maîtrise des dépenses de l’Etat reste partielle et ses résultats sont fragiles, estime la Cour des comptes. Dans son rapport sur l’exécution du budget de l’Etat publié ce matin, elle juge notamment que les économies structurelles « n’apparaissent pas clairement » dans celui de l’an passé, qui a surtout profité du retour de la croissance mais aussi du niveau « exceptionnellement bas » des taux d’intérêt.
25/05/2016

Accord entre l’Eurogroupe et le FMI sur la dette grecque

Alors que les ministres des Finances de la zone euro se sont engagés aujourd’hui mercredi à alléger à terme la dette grecque si certaines conditions sont réunies, le Fonds monétaire international (FMI) a accepté de soutenir un nouveau plan de sauvetage en faveur d’Athènes. Après des pourparlers qui se sont achevés ce matin aux premières heures, les ministres ont donné leur aval au déblocage de 10,3 milliards d’euros de nouveaux fonds destinés à la Grèce, une mesure qui récompense notamment les efforts budgétaires consentis par la coalition d’Alexis Tsipras. Plus important encore, les ministres des Finances se sont mis d’accord sur le principe d’un allègement de la dette en 2018, dans le cas de figure où le pays en aurait besoin pour se conformer aux critères du plan de sauvetage.
25/05/2016

Le FMI se montre légèrement plus optimiste pour la France

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé mardi sa prévision de croissance de l'économie française en 2016 à «près de 1,5%», contre 1,1% précédemment, tout en préconisant de nouvelles réformes pour réduire le chômage et la dette publique. Le FMI souligne que la loi El Khomri constituerait une avancée supplémentaire pour améliorer le marché du travail français. L’organisation internationale évoque aussi la possibilité pour les banques françaises de s’adapter «en opérant des consolidations au sein de la zone euro».
25/05/2016

Les contributions au fonds de résolution unique pour 2016 revues à la marge

Le Conseil de résolution unique a confirmé mardi qu’un «écart» avait été constaté après l’envoi à 3.762 banques européennes de l’appel à contribution au Fonds de résolution unique. L’erreur a été détectée «dans le calcul du facteur de risque lié à la participation à un système de protection institutionnel», soit pour 497 banques allemandes, espagnoles et autrichiennes. Elle porte sur 22 millions d’euros seulement, à comparer aux 6,4 milliards d’euros levés au titre de 2016. Le CRU a indiqué avoir «rectifié les montants individuels et informé les autorités nationales de résolution», lesquelles s’occupent d’adresser aux banques la facture du CRU et du fonds national de résolution. «La direction de la résolution n’a pas eu connaissance d’un problème particulier sur les contributions au fonds national», s’est contentée de déclarer l’ACPR à L’Agefi.
25/05/2016

Les députés contestent des coupes budgétaires au CEA et au CNRS

La commission des Finances de l’Assemblée nationale s’est prononcée mardi contre l’annulation, prévue par le gouvernement, de 114 millions d’euros de crédits destinés au CEA (Commissariat à l'énergie atomique et aux énergies alternatives) et au CNRS, qui a créé l'émoi dans la communauté scientifique. La rapporteure PS de la Commission, Valérie Rabault, estime que cette ponction est de nature à «endommager de manière durable l’effort de recherche mené» par les deux institutions.
25/05/2016

La Grèce devrait obtenir 10,3 milliards d'euros d'aide

Les ministres des Finances de la zone euro devraient approuver le versement de 10,3 milliards d’euros d’aide à la Grèce, ont déclaré mardi des responsables de la zone euro en marge d’une réunion de l’Eurogroupe qui se déroule à Bruxelles. Cet argent frais, dont Athènes a un besoin urgent, devrait être versé en deux tranches, dont la première en juin devrait s'élever à 7,8 milliards, ont-ils précisé en citant le projet de communiqué de l’Eurogroupe.
25/05/2016

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, soutenus par les anticipations de l’annonce d’une baisse des stocks de pétrole aux Etats-Unis la semaine dernière, ainsi que par la bonne performance de Wall Street. Le contrat juillet sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 54 cents, soit 1,12%, à 48,62 dollars le baril. Le Brent a pris de son côté 26 cents (+0,54%) à 48,61 dollars.
25/05/2016

Le chômage est en Suède à son plus bas niveau depuis 2008

Le taux de chômage en Suède a reculé en avril à son plus bas niveau depuis 2008, confirmant la bonne santé de l'économie avant la publication la semaine prochaine des chiffres de la croissance du premier trimestre. Le taux de chômage corrigé des variations saisonnières s’est établi à 6,7%, au plus bas depuis octobre 2008, contre 7,2% en mars, selon des données officielles publiées mardi. En données brutes, le chômage a reculé à 7,3% alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un taux de 7,7%.
25/05/2016
Gestion d'actifs

Natixis AM recrute un nouveau directeur des solutions d'investissement institutionnels et retail

Natixis AM a recruté en avril Nuno Teixeira en qualité de directeur du pôle gestion institutionnelle et réseaux au sein du département Investment & Client Solutions (ICS), dirigé par Franck Nicolas. Il prend pour cela la tête d'une équipe de dix gérants multi-actifs en charge de concevoir des solutions d'investissement sur mesure, dont le rayon d'action comprends des titres vifs, des fonds (internes ou externes), des ETF et des dérivés. L'équipe utilise une approche top-down dite "Global Tactical Asset Allocation" et fait appel à une combinaison d’éléments quantitatifs et discrétionnaires.
Gestion d'actifs
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24/05/2016

Les contributions au fonds de résolution unique pour 2016 revues à la marge

En réaction aux rumeurs grandissantes sur des erreurs de calcul, le Conseil de résolution unique a confirmé mardi qu’un «écart» avait été constaté après l’envoi à 3.762 banques européennes de l’appel à contribution au Fonds de résolution unique. L’erreur a été détectée «dans le calcul du facteur de risque lié à la participation à un système de protection institutionnel», soit pour 497 banques allemandes, espagnoles et autrichiennes. Elle porte sur 22 millions d’euros seulement, à comparer aux 6,4 milliards d’euros levés au titre de 2016 mais a obligé le CRU à recalculer l’ensemble des contributions dans lesquelles un facteur risque est pris en compte.
24/05/2016

Le FMI est légèrement plus optimiste pour la France

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé mardi sa prévision de croissance de l'économie française en 2016, à «près de 1,5%» contre 1,1% précédemment tout en préconisant de nouvelles réformes pour réduire le chômage et la dette publique. Le FMI souligne que la loi El Khomri, actuellement examinée au Parlement et âprement contestée dans la rue, constituerait une avancée supplémentaire pour améliorer le marché du travail français. L’organisation internationale se fait également l’écho des préoccupations de la BCE concernant la rentabilité des banques, et évoque la possibilité pour les banques françaises de s’adapter «en opérant des consolidations au sein de la zone euro».
24/05/2016

La commission des Finances conteste des coupes budgétaires

La commission des Finances de l’Assemblée nationale s’est prononcée mardi contre l’annulation, prévue par le gouvernement, de 114 millions d’euros de crédits destinés au CEA (Commissariat à l'énergie atomique et aux énergies alternatives) et au CNRS, qui a créé l'émoi dans la communauté scientifique. La rapporteure PS de la Commission, Valérie Rabault, estime que cette ponction est de nature à «endommager de manière durable l’effort de recherche mené» par les deux institutions.
24/05/2016

JP Morgan AM nomme un responsable mondial de l'immobilier coté

JP Morgan Asset Management a nommé Alan Supple au poste nouvellement créé de responsable mondial de l’immobilier coté («Global Real Estate Securities»). Basé à Londres, Alan Supple sera responsable de la gestion de l’ensemble des stratégies globales et internationales dans l’immobilier coté. Il est rattaché à Howard Williams, responsable du pôle «Global Equities».Alan Supple travaillait précédemment chez CenterSquare Investment Management, la filiale spécialisée dans l’immobilier de BNY Mellon Asset Management. Il va désormais piloter quelque 2,5 milliards de dollars d’investissements dans l’immobilier coté. Il est également nommé gérant de portefeuille sur les fonds Global Real Estate Securities Fund (USD) (SICAV) and JPM Global Property Securities Fund (OEIC).
24/05/2016
Fonds

Columbia Threadneedle pourrait limiter davantage l'accès au fonds UK Absolute Alpha

Columbia Threadneedle a indiqué surveiller de très près l'évolution de sa stratégie long/short logée dans le fonds UK Absolute Alpha dont les encours ont triplé au cours des douze derniers mois, rapporte le site spécialisé Citywire. Les actifs sous gestion de ce fonds, cogéré par Mark Westwood et Chris Kinder, sont passés de 373 millions de livres l’an dernier à 987 millions de livres, soit environ 1,27 milliard d’euros, à fin avril.Dans une note adressée aux actionnaires, Columbia Threadneedle indique que les clients investisseurs dans des stratégies de performance absolue étaient de plus en plus exposés au fonds en raison de ses très bonnes performances sur un, trois et cinq ans. Columbia Threadneedle, qui a déjà pris des mesures pour ralentir les souscriptions dans le fonds, envisage de prendre de nouvelles mesures restrictives afin de préserver la philosophie d’investissement de la stratégie.
Fonds
24/05/2016
Fonds

Le fonds de fonds d'ETF de Deutsche AM passe la barre des 2 milliards d'euros

Le fonds de fonds d’ETF Deutsche Bank Best Allocation Balance a passé la barre des 2 milliards d’euros pour atteindre 2,1 milliards d’euros, devenant ainsi le premier fonds de fonds d’ETF sur le marché allemand devant VB Vermögensdepot privat Balance, dont l’encours s'élève à 2 milliards d’euros, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Ces deux fonds sont presque uniquement distribués auprès des clients privés des deux établissements.Le site relève toutefois que HVB reste numéro un si l’on prend en compte l’ensemble des gammes de fonds de fonds d’ETF des deux établissements, soit à fin mars un encours de 3,5 milliards d’euros pour les stratégies Defensiv, Balance, Wachstum et Chance Plus de HVB, contre seulement 2,7 milliards d’euros pour Deutsche Bank Best Allocation Balance et Flexible.
Fonds
24/05/2016
Fonds

UBS ferme un fonds dédié au secteur de l'énergie

UBS Asset Management a procédé à la fermeture du fonds UBS (Lux) Equity – Energy Transformation selon les informations de Citywire. Le fonds dédiéeau secteur de la production et de la transformation énergétique était géré par James McLellan depuis sont lancement en 2011. Il avait subi au cours des derniers mois d’importants rachats, passant de 28,6 millions de dollars d’encours en novembre 2015 à 5,3 millions en avril. Malgré la fermeture de ce fonds, le gérant reste aux manettes du UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA, précise Citywire.
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