Russ Oxley, un ancien gérant d’Old Mutual Global Investors, est en train de créer sa société appelée Oxley Investment Services, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui gérait le fonds Old Mutual Absolute Return Government Bond, a quitté OMGI l’été dernier après un an seulement au sein de la société, qu’il avait rejointe en provenance d’Ignis Asset Management. Sa nouvelle entreprise sera basée à Edimbourg et se concentrera sur des stratégies « liquides macro ».

La caisse de pension suisse Nest va coopérer avec la plateforme de capital-risque investiere.ch pour investir dans de jeunes sociétés prometteuses, rapporte le site spécialisé finews. C’est la première fois qu’un investisseur institutionnel suisse se décide à s’exposer à des start-up. «Nous sommes bien conscients que des investissements dans de jeunes entreprises présentent des risques particuliers. C’est pourquoi nous sommes fiers d’avoir trouvé avec investiere.ch un partenaire compétent», souligne Peter Beriger, directeur général de Nest.Selon les termes du partenariat conclu avec la plateforme, Nest s’intéressera en priorité aux jeunes pousses déjà en phase de développement avec des besoins de financement supérieurs à 3 millions de francs suisses. Nest relève que les entreprises arrivées dans cette phase de leur développement ont souvent des difficultés à trouver des financements. La caisse de pension, qui affiche un engagement éthique et écologique, gère quelque 2,3 milliards de francs.

Le gestionnaire d’actifs Russell Investments a recruté Jane Williams en qualité d’analyste senior (« senior manager research analyst ») au sein de ses équipes actions en Australie et en Nouvelle Zélande. Basée à Sydney, elle a officiellement pris ses fonctions en janvier. Jane Williams travaillait précédemment chez BT Financial Group, filiale de Westpac Banking Group, où elle officiait en tant qu’analyste senior en investissement (« senior investment analyst »), en charge de chercher des gérants de fonds pour son réseau de planification financière.

La société de gestion multi-boutiques australienne Fidante Partners, filiale de Challenger Group, a annoncé l’acquisition d’Avenir Capital, un gestionnaire d’actifs australien indépendant. Fondée en 2011 par Adrian Warner, la société Avenir Capital est spécialisée dans les actions internationales à travers une approche fondamentale et « value investing », selon un communiqué. Elle cible également les investissements dans les situations spéciales (fusions-acquisitions, cessions d’actifs…). Au 30 septembre 2016, Fidante Partners affichait environ 41,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Après plusieurs mois de discussions, les mutuelles des groupes Mgen, Istya et Harmonie ont annoncé vendredi qu’elles étaient «déterminées à créer en septembre 2017 un groupe fort à solidarité croissante», autrement dit, à se rapprocher. Selon un communiqué, leur objectif est «de constituer un pôle non lucratif de santé et de protection sociale, véritable acteur global de santé porteur d’un vrai projet de société». Ce groupe comptera environ 10 millions d’adhérents.A cette date : Thierry Beaudet, actuellement président de la MGEN (dédié à l’Education nationale) et de la Mutualité Française, sera candidat le 1er septembre à la présidence de la nouvelle union mutualiste de groupe (UMG) ; Joseph Deniaud, président d’Harmonie Mutuelle, sera candidat à la présidence de l’Union faîtière du livre III et à la Vice-Présidence déléguée de l’UMG.Les trois mutuelles resteront distinctes, chapeautées par l’UMG. Une nouvelle marque devrait être adoptée.Le communiqué précise notamment que dès sa constitution, le groupe portera une stratégie globale dans l’objectif notamment de conforter ses positions sur la santé et par ailleurs qu’il exercera sur les mutuelles affiliées un contrôle stratégique sur le marché des grands comptes collectifs publics et privés ainsi que des accords de branche, le positionnement des mutuelles en matière de labellisation ; sur la prévoyance ; la dépendance ; l’épargne et la retraite ; l’assistance ; l’IARD; les services bancaires; lou encore sur le développement à l’international.

L’association de défense des épargnants et des investisseurs Better Finance a publié aujourd’hui les résultats de son enquête, consistant à répliquer une étude sur la gestion passive conduite par l’autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, mais dont les résultats avaient été publiés sous forme anonyme en février 2016. Sur un millier de fonds actions passés au crible, Better Finance a identifié 165 OPCVM étant potentiellement des « closet indexing funds », des fonds d’investissement qui répliquent un indice tout en facturant des frais identiques à ceux de la gestion active. D’après l’organisation, Fidelity International, JPMorgan, Amundi, Schroders et Henderson, soit cinq des plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux, figurent parmi les fournisseurs qui empochent des milliards d’euros pour des fonds faussement actifs.

Jean-Marie Mercadal, directeur général délégué en charge des gestions, OFI AM

La gestion alternative a enregistré un gain moyen de 1,2% en janvier, selon le cabinet HFR, mais la décollecte devrait se poursuivre d'après Preqin.

Axa Investment Managers a annoncé vendredi la nomination de deux nouveaux membres de son comité de direction (management board). Isabelle Scemama devient directrice générale d’Axa IM - Real Assets, le pôle d’investissement dans les actifs réels. Elle «prend la succession de Pierre Vaquier, qui a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre d’autres projets professionnels», souligne le communiqué du gestionnaire d’actifs. Heidi Ridley est nommée directrice générale d’Axa IM Rosenberg Equities et Kathleen Houssels responsable mondiale des investissements (chief investment officer, CIO), avec une prise de fonction au 1er mars 2017. Elles succèdent à Jeremy Baskin, qui quitte lui aussi la filiale de gestion d’Axa.

Dans la perspective de l’entrée en application du nouveau cadre réglementaire européen sur les marchés d’instruments financiers (MIF 2), l’Autorité des Marchés Financiers publie un retour sur la consultation relative à la mise en œuvre des nouvelles dispositions sur le financement de la recherche utilisée par les entreprises d’investissement fournissant du conseil indépendant ou de la gestion sous mandat.

Environ 80 sociétés de gestion. Schroders, Fidelity International, JPMorgan, Henderson, Amundi, Natixis, Pictet, Mirabaud, Legg Mason, Santander font partie des sociétés de gestion identifiées par Better Finance comme ayant potentiellement vendu des fonds qui facturent des frais élevés pour de la gestion active mais qui se contentent de répliquer les indices, rapporte Better Finance, la fédération européenne des épargnants et usagers des services financiers.

Axa Thema vient de publier le palmarès des fonds qui ont le plus collecté en 2016. La société de gestion Amiral gestion est citée à deux reprises.

Jeudi 29 juin 2017 aura lieu la 3e édition des Coupoles Distrib Invest à l'Hôtel Potocki, à Paris. Près d’une cinquantaine d’établissements ont été retenus pour répondre au questionnaire de l'édition 2017 et se verront ainsi labellisés. Parmi eux, des banques privées comme Credit Suisse ou BNP Paribas Banque Privée, des multigérants à l'image de Lyxor AM ou Amundi AM, des CGP à l'instar de Cyrus Conseil ou Institut du Patrimoine, des family offices comme MJ&Cie ou Intuitae et pour la première fois, des fintech à l'image de Yomoni ou Fundvisory. La liste exhaustive des labellisés 2017 sera dévoilée courant mars. 18 d’entre eux seront ensuite nominés à un des prix et les lauréats seront dévoilés lors de la cérémonie. Nous vous proposons de (re)découvrir cinq participants: Advenis IM, Intuitae, Alter Egale, DNCA Investments et Montaigne Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Mediolanum has announced that in January it posted net inflows of EUR268m. Net inflows to funds and management totalled EUR199m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Real Estate Italia SGR on 9 February announced that it has signed a preliminary agreement to acquire the “I Tolentini” real estate portfolio. The portfolio includes five adjacent properties owned by Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., located between Via di San Basilio, Salita di San Nicola da Tolentino, Via San Nicola da Tolentino and Via del Basilico in Rome. The complex is in the historic centre of Rome, a few steps from the Piazza di Spagna and Quirinale. The properties were constructed in the late 19th century. With a total area of 19,000 m², they are leased to private and public businesses. The transaction will be completed at the end of first half 2017, for a total of EUR126m. The acquisition of “I Tolentini” comes soon on the heels of the acquisition of a part of an office property, also located in the historic centre of Rome, near Via Vittorio Veneto and the park of Villa Borghese, completed on 22 December 2016.

“Very satisfactory results,” says Yves Perrier, CEO of Amundi, speaking of the activities of the asset management firm for Crédit Agricole in the year 2016. According to the director, “all the objectives we announced at our initial public offering have been exceeded.” Inflows totalled EUR62bn, compared with an average annual objective of EUR40bn. Net profits are up 8% (to EUR568m), compared with an objective of 5% per year on average, and the cost/income ratio stood at 52% at the end of 2016, compared with an objective of 55%.The largest asset management firm in Europe had EUR1.083trn in assets under management as of the end of December, representing a 5% increase in its assets compared with the end of 2015.Net earnings are up 1.2% to EUR1.677trn.Amundi states that annual inflows of EUR62bn (down from EUR80bn in 2015) came largely as the result of an acceleration at the end of the year, as the group made EUR23.1bn in subscriptions in fourth quarter alone. It should be noted that retail accounted for EUR35bn in annual inflows, while institutional investors were responsible for EUR27.5bn.“For the first time since the creation of Amundi [in 2010 -ed], our French networks, such as Crédit Agricole and Société Générale, have posted positive net inflows for long-term assets for individuals,” Perrier says, adding that a “reorientation of policies by life insurance companies to increase the proportion of unit-linked shares compared with euro funds, which has resulted in a favourable dynamic for our activity.”Perrier also states that the integration of Pioneer, the asset management affiliate of Unicredit acquired last year, “began in late November, and is proceeding according to plan.”When asked whether Amundi is potentially interested in the asset management firm Source, an ETF provider based in London and which is currently up for sale, Perrier replied: “We are already busy with the integration of Pioneer, which represents half of Amundi in terms of revenues and two thirds in terms of personnel. So we will fully dedicate ourselves to the acquisition of Pioneer in order to fully succeed.”

Jean Raby joins Natixis as Head of Asset Management, Private Banking and Private equity business lines, and as member of the Senior Management Committee.He will replace Pierre Servant who is appointed Senior Advisor to Laurent Mignon, CEO of Natixis. His new role will involve providing strategic guidance and advisory for the company; he will remain a member of the Natixis Senior Management Committee. Jean Raby will join Natixis on February 20th, and will be a member of the Senior Management Committee. As CEO of Natixis Global Asset Management, he will be in charge of Asset Management, Private Banking and Private Equity business lines.“I would like to applaud Pierre Servant and thank him for his vital contribution to the success of Natixis’ strategy and in particular to the outstanding growth of the asset management business during his time at the helm. His vision for the business and his involvement with teams have made Natixis Global Asset Management one of the main asset managers worldwide with more than EUR830 billion of assets under management in the space of 10 years, in a highly competitive market. His contribution as Senior Advisor will be crucial as we prepare Natixis’ next strategic plan. I am particularly pleased to welcome Jean Raby to Natixis. His broad range of skills, his leadership experience in prominent companies and his personal qualities will be key advantages as we further expand our Investment Solutions businesses to serve Groupe BPCE and its goals” says Laurent Mignon, CEO of Natixis.Jean Raby, a dual Canadian and French citizen, began his career in 1989 as a corporate lawyer with Sullivan & Cromwell in New York and Paris. In 1996, he joined Goldman Sachs in Paris in the Investment Banking Division. In 2004 he was promoted partner, and in 2006 became co-CEO (then sole CEO in 2009) of IBD in France, Belgium and Luxembourg, and was Head of Goldman Sachs’ Paris office; in 2011, he became co-CEO of Goldman Sachs’ activities in Russia. In 2013, Jean Raby joined Alcatel-Lucent, as Executive Vice-President and Chief Financial & Legal Officer and as member of the Management Committee and of the Executive Committee. In 2016, he was Chief Financial Officer and member of the Executive Committee of SFR. Jean Raby, 52, is a graduate of Université Laval (Canada) – LL.B. (Law degree), University of Cambridge (UK) – M.Phil in international Relations, and Harvard Law School – LL.M. (Master of Laws). He is a member of the New York Bar (since 1989).

The Asset Management activity of Natixis posted EUR12billion of net outflows in 2016, most of which in the US. Overall assets under management amounted to EUR832 billion at December 31, 2016, an increase of over EUR30 billion during the year, thanks to a EUR33 billion positive market effect and a near EUR12 billion positive exchange-rate effect, which more than offset the outflows and a negative impact of over EUR2 billion stemming from changes in the scope of consolidation (including a +EUR5.4 billion impact from the consolidation of Ciloger at end-2016).The activity posted net revenues of EUR689 million in 4Q16 and EUR2.547 billion in 2016, compared to EUR817million in 4Q15 and EUR2.755 billion in 2015. After restating for performance fees, which primarily concerned few European affiliates (EUR128 million in 2016 vs. EUR241 million in 2015), net revenues contracted 4% over the full year. These lower performance fees explained the 5% decline in revenues in Europe to EUR737 million in 2016. After restating for these fees, revenues advanced 14% in Europe during the same period, buoyed by margin improvement. In the US, the 9% decrease in revenues in 2016 stemmed from the contraction in average AuM whereas margins resisted well and only narrowed slightly during the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British insurer Aviva on 9 February announced that it has sold its 50% stake in the life insurance joint venture Antarius to Sogecap, an affiliate of the Société Générale group, for a total of about GBP425m (EUR500m) in cash. Antarius is a joint venture previously controlled equally by Aviva and Crédit du Nord, another affiliate of Société Générale. The operation, which has received the approval of regulatory authorities, is expected to be completed by 1 April 2017. Aviva had acquired a 50% stake in Antarius in 2004 as part of a 12-year distribution agreement. Meanwhile, Aviva Investors France has signed a new agreement with Sogecap to continue to manage EUR10bn in assets held by Antarius.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As Pimco had USD1.470trn (EUR1.374trn) in assets as of the end of 2016, of which EUR495bn were for European clients, France represented EUR9.7bn, L’Agefi Hebdo reports in its 9 February issue. This sum has doubled in the space of six years. In 2016, assets increased by 10% in France, driven largely by inflows. “We think our growth will continue,” Matthieu Louanges, head of the activities of Pimco in France, tells the newspaper. He states that the French firm may extend its product rane in alternative areas such as private debt and real estate. The director also cites a joint venture announced in December between Pimco and Solar Capital Partners, a company specialised in lending to businesses. Pimco is also betting on France with strategies to protect against inflation and traditional bond management. “The Income fund, which has a total of EUR70bn in assets, can be expected to find a market in France, where it is registered and available for sale,” he explains.

The Australian asset management firm First State has begun fundraising for its second European infrastructure fund, European Diversified Infrastructure Fund (EDIF), Newsmanagers has learnt. This will be the first of a total of three rounds of fundraising. It is aiming for EUR700m, with a limit of EUR900m. “Today we raised about EUR600m, andd we are planning to close this series at the end of March,” Philippe Taillardat, a partner at First State and co-head of infrastructure investments for Europe, tells Newsmanagers.Like the first fund, EDIF 2 has a 15-year life cycle. It is aiming for EUR2bn, with an upper limit of EUR2.5bn.The asset management firm, which has been based in London since the 1990s, has invested 100% of the funds raised by EDIF 1 (EUR2bn) since the acquisition last summer of the French firm Coriance, a specialist in urban heating solutions, from KKR. EDIF 1 has invested in the capital of 11 companies in eight European countries. It was launched in 2009. “It has an average IRR of 11% over its track record,” says Taillardat.Coriance also has the unique quality of being the first investment (via capital sharing) for EDIF 2. In addition to Coriance, a second investment has been secured in Portugal to acquire a wind farm.First State, an affiliate of Commonwealth Bank of Australia (CBA), is the largest asset management firm in Australia. It was founded in 1988 and has about EUR140bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Danish pension fund ATP has announced that it has posted pre-tax returns on its investment portfolio of 15%, or DKK15.3bn (USD2.2bn) in 2016. In 2015, its returns were 17.2%. In 2016, investment in private equity and credit earned particularly positive returns, totalling DKK6.6bn and DKK3.8bn respectively, according to a statement from the pension fund. “Investments in real estate, bonds, domestic equities, commodities and infrastructure have also contributed positively to our performance,” ATP says, without offering more details. However, long-term strategies to hedge against inflation saw losses of DKK1.2bn. Despite this solid performance, ATP reported net losses of DKK649m in 2016, largely due to a transfer of an addition DKK9.9bn to cover guaranteed pensions, to cover an increase in the average life expectancy for the population of the country. At end 2016, assets under management for ATP totalled DKK759bn, compared with DKK705bn in 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British arm of the French firm Caceis has been granted permission to practise as a depository for OPCVM funds, in addition to alternative investment funds, the firm has announced. In order to assist the growth of the depository bank, Tom Finch has been appointed as director of depository, risk and compliance functions for the United Kingdom. Finch, a specialist in depository and compliance functions in the United Kingdom, has over 15 years of experience in regulated funds. Caceis claims total deposited assets of EUR964bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 9 February announced that it has appointed Daniel Neep as regional sales manager on its sales team for the wholesale segment in the United Kingdom. Neep will be based in Leeds and will report to James Norden, head of strategic partnerships and regional sales, and will be responsible for constructing and developing relationships with clients in the north of England. Neep joins from Close Brothers Asset Management, where he had been head of sales and development for north-east England. Before that, he worked for four years at Aegon, two years at Axa Wealth, and four years at Cofunds. He began his career in 2001 at Friends Provident as a senior consultant to independent financial advisers (IFA).

Idinvest Partners poursuit son expansion internationale. La société française de capital-investissement, spécialisée dans le financement des PME européennes, a annoncé, ce 9 février, l’ouverture d’un nouveau bureau à Francfort. Cette nouvelle structure « s’inscrit dans la volonté d’Idinvest d’internationaliser ses activités et de faciliter la croissance de ses sociétés en portefeuille », indique la société dans un communiqué. Idinvest, ancienne filiale du groupe Allianz, a toujours entretenu d’étroites relations avec le marché allemand, notamment via le financement de sociétés allemandes à travers un financement en dette privée, indique la société.En parallèle, l’équipe de dette privée d’Idinvest a recruté 3 membres de nationalité allemande dont Florian Zimmermann, qui officie depuis 2014 au sein de la société en qualité de « senior advisor », selon son site internet. L’intéressé sera désormais en charge du nouveau bureau de Francfort.

La société de gestion Carnegie Fonder a fusionné deux de ses fonds en raison des conditions difficiles de marché, a appris Citywire Selector. Le Carnegie Emerging Markets a été fusionné avec le Carnegie Asia le 2 février, a confirmé un porte-parole. Jan-Olov Olsson, l’un des gérants du Carnegie Emerging Markets, a quitté la société.

Le fonds de pension danois ATP a annoncé avoir enregistré un rendement de son portefeuille d’investissement de 15% ou 15,3 milliards de couronnes danois (2,2 milliards de dollars) avant impôt au cours de l’année 2016. En 2015, son rendement était ressorti à 17,2%. En 2016, les investissements dans le capital-investissement et le crédit ont dégagé des performances particulièrement positives, à hauteur de 6,6 milliards de couronnes danoises et 3,8 milliards de couronnes danoises respectivement, selon un communiqué du fonds de pension. « Les investissements en immobilier, obligations, actions nationales, matières premières et infrastructures ont également contribué de manière positive à notre performance », indique ATP sans plus de détail. En revanche, ses stratégies de couverture à long terme contre les remontées de l’inflation ont subi une perte de 1,2 milliard de couronnes danoises.Malgré cette solide performance, ATP a fait état d’une perte nette de 649 millions de couronnes danoises en 2016 en raison, principalement, du transfert de 9,9 milliards de couronnes danoises supplémentaires à sa couverture des pensions garanties afin de prendre en compte l’accroissement de l’espérance de vie moyenne de la population du pays.A fin 2016, les actifs sous gestion d’ATP s’élèvent à 759 milliards de couronnes danoises contre 705 milliards de couronnes danoises en 2015.

Les actifs gérés et administrés de la Société Financière Manuvie (« Manulife ») s’inscrivaient à fin décembre 2016 à 977 milliards de dollars canadiens, en hausse de 6% par rapport au 31 décembre 2015. Les seuls actifs gérés et administrés des activités de gestion de fortune et d’actifs ont augmenté de 8% l’an dernier pour s’établir à 544 milliards de dollars.Au quatrième trimestre 2016, les activités de gestion de fortune et d’actifs ont enregistré une collecte nette de 6,1 milliards de dollars, à comparer à des entrées nettes de 8,7 milliards de dollars au quatrième trimestre 2015. Les flux nets positifs liés aux activités de conseil pour les institutionnels et aux FCP en Asie et au Canada ont été en partie effacés par les sorties dans les activités liées aux régimes de retraite en Amérique du Nord et aux FCP aux Etats-Unis.Sur l’ensemble de 2016, Manuvie a dégagé un résultat net de 2,9 milliards de dollars, en hausse de 34% par rapport à l’année précédente, avec un résultat tiré des activités de base de 4 milliards de dollars, en progression de 17% d’une année sur l’autre.

Alors que Pimco gérait 1.470 milliards de dollars (1.374 milliards d’euros) à fin 2016, dont 495 milliards d’euros pour l’Europe, la France représentait 9,7 milliards d’euros d’encours, indique L’Agefi Hebdo dans son édition du 9 févier. Cela correspond à un doublement en six ans. En 2016, les encours ont crû de 10% en France, portés essentiellement par la collecte. «Nous pensons que notre croissance va se poursuivre», déclare au journal Matthieu Louanges, responsable des activités de Pimco en France. Il précise que l’entité française pourrait élargir son offre dans les domaines alternatifs comme la dette privée ou l’immobilier. Le dirigeant rappelle ainsi la co-entreprise annoncée en décembre entre Pimco et Solar Capital Partners, société spécialisée dans le prêt aux entreprises. Pimco mise aussi en France sur les stratégies visant à se protéger contre l’inflation et la gestion obligataire traditionnelle. «Le fonds Income, qui totalise 70 milliards d’euros d’encours, a vocation à trouver son marché en France, où il est enregistré et accessible à l’achat», explique-t-il.

L’assureur britannique Aviva a annoncé, ce 9 février, la cession de sa participation de 50% dans la coentreprise d’assurance-vie Antarius à Sogecap, filiale du groupe Société Générale, pour un montant d’environ 425 millions de livres (500 millions d’euros) en numéraire. Antarius est une coentreprise détenue jusque-là à parts égales par Aviva et Crédit du Nord, autre filiale de Société Générale. L’opération, qui a reçu le feu vert des autorités de régulation, devrait être finalisée le 1er avril 2017. Aviva avait acquis une participation de 50% dans Antarius en 2004 dans le cadre d’un accord de distribution de 12 ans.En parallèle, Aviva Investors France a conclu un nouvel accord avec Sogecap afin de continuer à gérer les 10 milliards d’euros d’actifs détenus par Antarius.