La Financière de l’Echiquier est en train de travailler sur son fonds Echiquier ISR pour « le typer un peu plus », a annoncé Sonia Fasolo, gérante ISR au sein de la société de gestion française. L’idée est d’orienter ce fonds de 2,3 millions d’euros seulement vers des entreprises qui apportent des solutions et des contributions aux objectifs du développement durable (ODD). « A l’intérieur des ODD, nous pouvons exprimer notre âme de stock pickers », explique la gérante. La société met la dernière main à la définition de critères de sélection des titres et recherche un nouveau nom…Aujourd’hui, Echiquier ISR est investi dans des valeurs européennes toutes capitalisations confondues qui se distinguent par la qualité de leur politique en matière d’environnement, sociale et de gouvernance. Cet aspect sera conservé, voire accentué, en augmentant éventuellement la note minimale ESG à obtenir pour pouvoir entrer en portefeuille.La Financière de l’Echiquier souhaite parallèlement, sous réserve de l’obtention des agréments nécessaires, convertir le fonds en Sicav, ce qui lui permettrait d’être exemplaire en matière de gouvernance, un critère cher à la société de gestion. Enfin, la maison souhaite aussi en faire un fonds de partage, une formule qu’elle propose déjà au travers de deux fonds.Ce fonds s’inscrit dans la gamme ISR de la société, qui se compose d’un autre fonds, Echiquier Major, qui affiche lui un encours de 983,2 millions d’euros (7 juin 2017). En ajoutant les mandats, les encours ISR de La Financière de l’Echiquier représentent environ 15-20 % des encours totaux qui approchent les 8 milliards d’euros. La société pratique aussi l’intégration sur 60 % de ses encours.La Financière de l’Echiquier a développé sa propre méthodologie en matière d’ISR avec l’aide d’Ethifinance. Elle préfère assurer elle-même la notation des entreprises et n’achète pas de recherche extérieure, sauf pour les controverses. Cette notation, réalisée à l’issue d’entretiens avec la direction, surpondère l’aspect « gouvernance ». Dans ce domaine, Sonia Fasolo s’intéresse tout particulièrement à la rémunération des dirigeants.

Le groupe allemand Union Investment a annoncé la nomination de Christian Kopf en qualité de responsable de la gestion obligataire à compter du 1er septembre 2017. Christian Kopf prend la succession de Frank Engels, qui a pris la direction de la gestion multi-classes d’actifs en début d’année. Christian Kopf sera à la tête d’une équipe de 53 personnes et d’un encours d’environ 62 milliards d’euros. Il est rattaché directement à Björn Jesch, responsable de la gestion de portefeuille chez Union Investment.Christian Kopf travaillait dernièrement en qualité d’associé chez Spinnaker Capital à Londres, une société de gestion spécialisée sur les marchés émergents. Il avait rejoint en 2006 cette société, où il s’est occupé dans un premier temps de l’analyse économique et de la stratégie d’investissement dans l’obligataire émergent pour ensuite être nommé en 2012 associé et responsable du comité d’investissement global. Christian Kopf a également travaillé pendant sept ans chez DWS Investments à Francfort où il était responsable de l'équipe dédié à l’obligataire émergent.

Vanguard a annoncé ce 9 juin le départ en retraite de Glenn Reed, 64 ans, managing director de la division stratégie, et à ce titre responsable de la planification stratégique, de l’innovation et de la gestion des investissements. Glenn Reed, qui avait rejoint Vanguard en 2007 après plus de vingt années au service de la société de gestion dans le cadre d’une collaboration en externe, devrait quitter ses fonctions fin juillet. Ses responsabilités stratégie et innovation seront reprises par Chris McIsaac, managing director responsable de la planification et du développement. Le groupe chargé de la gestion des investissements sera rattaché à Anne Robinson, managing director responsable des affaires juridiques et de la conformité.

L’entreprise suisse ACE, spécialisée dans le private equity connaît une forte croissance ces derniers mois. D’environ 200 millions de francs sous gestion en 2014, l’entreprise a dépassé les 500 millions l’an dernier, et devrait boucler le mois de juin avec plus de 670 millions de francs, indique L’Agefi suisse. ACE espère atteindre le milliard de francs d’ici à 2020. Selon Adam Said, CEO et co-fondateur de l’entreprise, et Alberto Bozzi, qui dirige le fonds Food and Beverage chez ACE, deux facteurs sont à l’origine de cette croissance. «D’une part, il y a une certaine taille critique que nous avons atteinte pour mener des opérations d’envergure, d’autre part, il y a une volonté des investisseurs de trouver des rendements dans une période de taux bas. Et pour cela, le private equity est une option intéressante, ce qui a augmenté notre base de clientèle et les avoirs qu’ils nous confient. Il y a beaucoup d’appétit des investisseurs, que ce soit des family offices, des entreprises ou des groupes d’investisseurs, en Europe, en Amérique du nord, en Asie et au Moyen-Orient. Au niveau de l’entreprise, nous avons aussi réalisé un tour de table fin 2016, afin d’assurer notre croissance. Il s’agit seulement de notre second tour de table, le premier ayant été effectué à nos débuts, au milieu des années 2000", expliquent les dirigeants dans les colonnes du quotidien suisse.

Hedge fund Elliott Advisors has become Dutch paint maker Akzo Nobel’s largest shareholder by increasing its stake to at least 5 percent, according to a filing published by Dutch regulators on Friday, says Reuters. Elliott’s move follows a decision last week by U.S. firm PPG Industries to drop its attempts to buy Akzo for at least six months. Under Dutch market rules, investors must report their holdings when they pass certain thresholds. Elliott could in theory own anywhere between 5 percent and 10 percent of Akzo’s outstanding share capital.Elliott led a group of shareholders dissatisfied with Akzo’s reluctance to enter talks with PPG over a 26.3 billion euro ($29.44 billion) buyout proposal, which represented a 50 percent premium to Akzo’s share price in March before the approach.

Funds managed by Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) alonside two foreign industrial groups, Hitachi Zosen and Siem Offshore Contractors, on 9 June announced that they are becoming shareholders in Ideol, a player in floating basis for wind farms at sea. The new capital increase, conducted alongside historic investors (Conseil Plus Gestion, Tertium andPaca Investissement), will allow Paul de la Guérivière, the founder of the firm, and his teams, to enter a new phase in their industrial and international commercial development, a statement says.Ideol, based in La Ciotat, has 45 employees, and is present internationally, “particularly in Japan, where its patented solution has been recognised by the Japanese government as the only technology, to strongly reduce the cost of its wind farm deployed base.” The firm is at the centre of the latest demonstration projects financed by the government. “The entry into capital of finds managed by Amundi PEF is a sign of the renewed attraction of the cleantech sector for financial investors, particularly in the fast-growing sea wind farming sector. This market represents potential earnings for Ideol of over EUR10bn,” says de la Guérivière.

The French telecommunications group Orange on 9 June announced at a release of its quarterly results that it is creating an investment fund, Orange Digital Venture Africa (ODVA), with EUR50m, aimed at young African startups in the development phase. The operator, which is present in 18 African countries, will especailly target “innovative projects in the areas of new connectivity, fintech, the Internet of objects, energy, and e-health,” a statement says.The investment fund will be aimed at startups based in Africa, or whereber African challenges are of interest on other continents. Half of the total will be invested directly via ODVA in young startups, while the other half will be dedicated to indirect investment in Africa specialist funds. “With this announcement, we engage a little more to the African digital ecosystem, which is a development challenge everywhere, and perhaps a little more so here than elsewhere,” the deputy CEO of Orange, Pierre Louette, says in a statement.

The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) has recruited Tan Mei-Lin as vice-president in cahreg of sales to private banks, Asian Investor has learnt. Tan replaces Alice Lo, who left the asset managemetn firm in October 2016 to join Pimco. Tan officially began on 10 April from Investec Asset Management, where she had been director of sales. At NN IP, she will report to Eric Chiang, head of wholesale commercial development for Asia ex Japan.

In the first few days of June, a rise in aversion to risk seems to have driven investors to reduce their exposure to equities to prefer engagements in bonds. The environment is not favourable, to the extent that the market is convinced that the Federal Reserve will raise its interest rates again this week. And this is only one of numerous concerns for the financial community, which may also regret difficulties for Donald Trump implementing his economic programme.Bond funds in all categories combined posted net inflows of USD15.9bn in the week to 7 June, and inflows since the beginning of the week top USD260bn, according to statistics from the flow evolution specialist EPFR Global. International bond funds attracted USD2.7bn, while high yield bond funds and total return bond funds each poted over USD1bn in inflows. Emerging market bond funds, for their part, have posted net inflows of over USD2bn for the ninth time since the beginning of the year. European bond funds also did well, to the detriment of funds exposed to only one country. For equities, the week brought net outflows of USD1.3bn. Emerging market equity funds attracted USD1.1bn, but US equity funds saw outflows, and engagements from investors in European equity funds were moderate overall, despite significant net ouflows from British equity funds ahead of the general election. However, French equity funds were highly popular, due to the desire for reform expressed by Emmanuel Macron, and the prospect of a large majority in the legislative elections on 11 and 18 June.

Net sales of UCITS and AIF reached EUR 262 billion, compared to EUR 120 billion in Q4 2016, according to The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) . The sharp increase was driven by strong net sales of UCITS bond, money market and multi-asset funds. UCITS registered net sales of EUR 202 billion, compared EUR 78 billion in Q4 2016. Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, recorded net sales of EUR 152 billion, compared to EUR 41 billion in Q4 2016. Bond funds enjoyed the largest net sales amongst the long-term categories, registering net sales of EUR 75 billion compared to EUR 15 billion in Q4 2016. Net sales of multi-asset funds recorded net sales of EUR 38 billion, compared to EUR 10 billion in Q4 2016. Equity funds recorded a net sales of EUR 29 billion, compared to EUR 13 billion in Q4 2016. UCITS money market funds recorded net sales of EUR 51 billion, compared to EUR 37 billion in Q4 2016. AIF net sales amounted to EUR 60 billion in Q1 2017, compared to EUR 42 billion in Q4 2016. European investment fund net assets increased 4.6% in Q1 2017 to EUR 14,795 billion. Net assets of UCITS increased 5.2% in Q1 2017 to EUR 9,112 billion, and total net assets of AIFs increased 3.7% to EUR 5,684 billion.

Le gestionnaire d’actifs australien First State Investments a promu Todd Warren, jusque-là gérant de portefeuille en charge des ressources naturelles, au poste de responsable des ressources naturelles mondiales, rapporte Reuters. Cette nomination sera effective à compter du 1er juillet 2017. Todd Warren remplace ainsi Joanne Warner qui a décidé de prendre sa retraite après 20 ans de présence au sein de l’équipe en charge des ressources naturelles. La société de gestion a également nommé Tal Lomnitzer en tant que responsable adjoint des ressources naturelles.

Nathalie Benatia, stratégiste senior, BNP Paribas Asset Management

Une nouvelle élection législative dans les prochains mois viendrait compliquer davantage les négociations sur le Brexit.

Le ministère de l’Economie a ouvert un appel à candidatures pour la succession de l’actuel président de l’Autorité des marchés financiers (AMF) Gérard Rameix le 1er août prochain, a indiqué le ministère vendredi dans un communiqué. A la demande de l’Elysée, Bercy a constitué une équipe présidée par Jacques de Larosière, gouverneur honoraire de la Banque de France et ancien directeur général du Fonds Monétaire International, pour examiner l’expérience et les compétences des futurs candidats. Parmi les membres de cette équipe, France Drummond, David Wright et Paul-Henri de la Porte du Theil, indique le ministère dirigé par Bruno Le Maire. L’appel à candidatures au mandat unique de cinq ans à la tête de l’AMF est en vigueur jusqu’au 23 juin.

Emmanuel Macron s’achemine vers une très large majorité à l’Assemblée nationale qui lui permettrait de mener ses réformes au pas de charge, sans avoir à constituer d’alliances. A l’issue du premier tour des élections législatives, les instituts de sondage estiment que le mouvement du président et son allié, le MoDem, pourraient remporter plus de 400 sièges dimanche prochain, soit nettement plus que la majorité (289). Après dépouillement des votes correspondants à 81% des inscrits, l’alliance La République en marche-MoDem obtient 31,42%, LR-UDI-Divers droite 22,02%, le Front national 14,32%, La France insoumise et le Parti communiste 13,31% et le PS-Parti radical de gauche-Divers gauche 9,56%. Mais l’abstention a atteint un record, mesuré à 51,40%. Les Républicains et leurs alliés seraient la première force d’opposition, avec une centaine de députés, devant le Parti socialiste et ses alliés, La France insoumise et le Parti communiste, puis le Front national.

Baisser le taux de TVA n’aurait qu’un effet limité sur le niveau de l’excédent commercial de l’Allemagne, a déclaré dimanche le ministère allemand de l’Economie. Cet excédent est jugé trop élevé par plusieurs partenaires de l’Allemagne et des organisations internationales. Certains économistes suggèrent une baisse de la TVA. Une porte-parole du ministère de l’Economie n’a pas démenti une information du Welt am Sonntag, qui écrivait hier que le gouvernement étudiait une baisse de la taxe, mais elle juge qu’une telle initiative «aurait seulement un effet très limité sur la balance des comptes courants» et qu’il serait plus judicieux d’accroître l’investissement en Allemagne. L’approche des élections législatives du 24 septembre en Allemagne rend peu probable la moindre réforme fiscale d’ici là .

L’association allemande des Chambres de commerce et d’industrie (DIHK) anticipe la création de 500.000 emplois cette année en Allemagne. Ce chiffre a été calculé à partir d’une enquête auprès des membres des DIHK. Le secteur de la santé devrait à lui seul créer 130.000 postes, en raison principalement du vieillissement de la population. L’association a porté le mois dernier sa prévision de croissance économique de l’Allemagne de 1,6% à 1,8% pour 2017.

L’Allemagne et la France affinent actuellement des propositions sur un fonds de défense de l’Union européenne, en vue d’une réunion ministérielle bilatérale prévue le 13 juillet, déclare la ministre allemande de la Défense, Ursula von der Leyen, dans une interview publié samedi au groupe de presse allemand Funke. Une coopération sur des drones, des moyens de transport militaires et sur des efforts conjoints pour stabiliser la région du Sahel sont autant de projets qui pourraient être financés par ce nouveau plan, explique-t-elle. Les ministres des Finances oeuvrent pour mettre au point des mécanismes, tandis que les ministres de la Défense s’emploient à définir les différents chantiers à lancer. La Commission européenne a apporté la semaine dernière son soutien aux projets franco-allemands d’intégration des armées et des industries de l’armement de l’Union européenne.

Près de vingt ans après ses débuts, la souscription d’assurance vie en ligne affiche toujours de pâles résultats. Les assureurs tardent à investir ce marché pour des raisons budgétaires, économiques et réglementaires.

Le ministère de l’Economie a ouvert un appel à candidatures pour la succession de l’actuel président de l’Autorité des marchés financiers (AMF) Gérard Rameix le 1er août prochain, a indiqué le ministère vendredi dans un communiqué.

Le fonds de pension canadien Omers vient de renforcer sa division de capital-investissement en recrutant Matt Baird en qualité de « managing director » en charge des opérations pour l’Europe, rapporte Financial News qui cite un porte-parole de l’institution. L’intéressé sera basé à Londres. Matt Baird arrive en provenance d’Alvarez & Marsal où il officiait en qualité de « managing director » et associé, selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il travaillera avec les équipes de gestion sur l’ensemble des portefeuilles d’investissement d’Omers .

John Paulson peine à convaincre les investisseurs de rester chez lui après une série d’erreurs sur à peu près tout, de l’or aux obligations européennes en passant par les valeurs pharmaceutiques, rapporte Bloomberg. Depuis fin 2015, les encours de Paulson & Co ont chuté de 6 milliards de dollars, en raison de pertes et de rachats de clients. La société ne gère plus que 2 milliards de dollars pour des clients. Les 8 milliards de dollars qui restent représentent la fortune personnelle de Paulson. En 2011, John Paulson gérait 38 milliards de dollars, dont la moitié de clients externes.

Leonne van der Sar prendra au 1er août la présidence du conseil d’administration de Van Lanschot Kempen en remplacement de Joof Verhees qui reste dans l’entreprise comme conseiller clientèle senior, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.L’intéressée a rejoint Van Lanschot en 2014 comme responsable de la stratégie et du développement. Elle a auparavant travaillé en tant que managing director pour les activités d’ABN Amro Rothschild aux Pays-Bas.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 8 juin un investissement de 100 millions de dollars, sous forme de capital-actions, pour appuyer la croissance d’AvidXchange, spécialisé dans l’automatisation des comptes fournisseurs et des paiements pour les moyennes entreprises. La Caisse indique avoir collaboré avec un groupe de partenaires non dévoilés dans ce tour de financement qui vise à aider AvidXchange dans la diversification de ses produits et l’augmentation de sa présence dans l’industrie. Ce dernier revendique plus de 5.500 moyennes entreprises clientes en Amérique du Nord.

La société de gestion et fournisseur d’ETF Wisdom Tree a annoncé, ce 8 juin, la cotation à la Bourse de Mexico, la Bolsa Mexicana de Valores, d’un nouvel ETF, le WisdomTree Global ex-Mexico Equity Fund, un nouveau véhicule qui vient s’ajouter aux 7 ETF actions disponibles depuis début mai à la bourse mexicaine.Le nouveau produit offre une exposition aux actions internationales, à l’exception des actions mexicaines et des actions d’autres pays dont l’accès est limité par le régulateur mexicain des régimes de retraite (Consar).

BlackRock vient de recruter Heather Brownlie au poste de responsable des ETF obligataires aux Etats-Unis, rapporte Reuters. L’intéressée arrive en provenance de Goldman Sachs où elle officiait dernièrement en tant que responsable mondiale de l’obligataire pour la gestion de fortune privée. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez BlackRock, Heather Brownlie supervisera la conception des produits, les ventes et le marketing de l’ensemble de la gamme d’ETF obligataires de BlackRock.La société de gestion américaine a également nommé Jim Hill, un spécialiste des dérivés, au poste de conseiller pour iShares, l’activité ETF de BlackRock, a précisé à Reuters un porte-parole de la société.

Hicham Zemmouri a rejoint Anthos Asset management, en provenance de Delta Lloyd Asset Management, pour être managing director pour les obligations, a appris Citywire Selector. AAM est la société de gestion d’actifs institutionnelle de la holding COFRA qui est détenue par la famille Brenninkmeijer.

Intesa Sanpaolo Private Banking ouvre deux filiales à Florence et Naples où, depuis quelques semaines, 20 banquiers privés sont déjà opérationnels. Cela permet à l’établissement de renforcer son dispositif pour la clientèle très fortunée (high net worth individual). De plus, la filiale HNWI de Turin, créée en novembre 2015, a été renforcée avec l’arrivée de cinq commerciaux, portant à 20 les effectifs dans la ville.Intesa Sanpaolo Private Banking dispose désormais de 7 centres spécialisés en Italie et d’une structure de direction spécifiquement dédiés à une clientèle ayant un patrimoine financier supérieur à 10 millions d’euros. En 2016, le compartiment HNWI représentait 37 % des encours gérés par Intesa Sanpaolo Private Banking, de 92,9 milliards d’euros.

Janus Henderson Global Investors a supprimé l’aspect “multigérants” de son fonds MultiManager Absolute Return et l’a repositionné en stratégie multiclasses d’actifs, a appris Citywire Selector. Selon une lettre aux souscripteurs, le fonds Henderson MultiManager Absolute Return sera renommé Henderson Multi-Asset Absolute Return le 4 juillet.