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28/09/2018

GAM Holding réorganise son conseil d’administration

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding a annoncé, ce 28 septembre, des changements au sein de son conseil d’administration. Ce dernier sera élargi pour accueillir désormais le responsable des investissements du groupe, Matthew Beesley. L’intéressé a rejoint la société de gestion en mai 2017 et a joué un rôle « majeur dans la mise en œuvre de la stratégie visant à faire évoluer ses activités d’investissement d’une structure d’équipe d’investissement régionale vers une plateforme de gestion d’investissement cohérente et efficace à l’échelle mondiale », selon un communiqué.En parallèle, Natalie Baylis, qui avait rejoint GAM et son conseil d’administration en juin 2018 en qualité de responsable de la conformité, a décidé de démissionner de ses fonctions pour des raisons personnelles. Elle quittera la société à la fin du mois d’octobre 2018. David Kemp, précédemment « General Counsel » en charge de la gestion d’actifs et de fortune chez Schroders, rejoindra GAM le 1er octobre en tant que responsable par intérim de la conformité. Il sera rattaché à Alexander Friedman, le directeur général du groupe. David Kemp travaillera en étroite collaboration avec Rachel Wheeler, auparavant « General Counsel » chez Aviva Investors, qui a pris le poste de « General Counsel » chez GAM et a rejoint le conseil d’administration de la société le 3 septembre 2018.
28/09/2018
Fonds

Deutsche Bank lance en Espagne un fonds géré par Carmignac

Deutsche Bank a annoncé, hier, le lancement en exclusivité pour ses clients espagnols du fonds Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024, composé de fonds du gestionnaire français Carmignac. Le Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024 est un fonds d’actions mixtes qui investit sur un horizon de six ans. Son objectif est double : accroître le capital des investisseurs à échéance et offrir un dividende annuel de 2,5%. Le lancement de ce fonds s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’architecture ouverte de Deutsche Bank en Espagne. Ce fonds sera commercialisé auprès des clients espagnols de Deutsche Bank jusqu’au 20 novembre 2018. Le montant minimum d’investissement est fixé à 100 euros.
Fonds
28/09/2018

La fintech Scalable Capital s’associe à Santander

Le robot-conseiller allemand Scalable Capital a conclu un partenariat avec la banque espagnole Santander afin de développer un service d’investissement en ligne en marque blanche, rapporte FTAdviser. Ce nouveau service a été développé pour Openbank, la banque en ligne de Santander, et il est disponible aux clients basés en Espagne à compter de ce 27 septembre. Dans le cadre de ce service, les clients d’Openbank peuvent choisir parmi cinq catégories de profils de risque, chacun ayant une allocation d’actifs différente. Les placements sont réalisés à travers des fonds indiciels et le montant minimum d’investissement est fixé à 500 euros afin de refléter la jeunesse du portefeuille d’investisseurs d’Openbank. Lancé en 2016, Scalable Capital a franchi le seuil du milliard d’euros d’encours au début de l’année 2018.
28/09/2018

A&G se dote d’un directeur général

A&G Banca Privada a nommé Gonzalo Rodriguez-Fraile Huete au poste nouvellement créé de directeur général avec effet au 1er janvier 2019, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé officie au sein du groupe depuis plus de 15 ans. Il est déjà membre du comité de direction de A&G, associé de la société et membre du conseil d’administration depuis 2008. Avant d’intégrer A&G en tant que banquier en 2003, il avait travaillé comme analyste chez Credit Suisse First Boston à Londres et Madrid.
28/09/2018
Fonds

JP Morgan fusionne un fonds en perte de vitesse

JP Morgan Asset Management a décidé de fusionner son fonds d’actions américaines, JPM Highbridge US STEEP après que ses actifs sous gestion, qui avaient culminé à 4,4 milliards de dollars, ont chuté à 400 millions de dollars. Dans une lettre aux actionnaires, rapporte Citywire, JPM AM indique que le fonds lancé en 2008 sera fusionné le 1er octobre avec le JPM US Select Equity Plus fund, une stratégie long only dont les actifs sous gestion s'élèvent à 3,2 milliards de dollars et qui est supervisée par Steven Lee et Susan Bao.Sur les trois ans à fin août 2018, le JPM Highbridge US STEEP affiche une performance en dollar de 28,1% contre 43,4% sur la même période pour un fonds traditionnel dans la catégorie actions américaines.
Fonds
28/09/2018

BNY Mellon IM dévoile le nouveau nom de sa filiale nord-américaine

A l’issue de la fusion de ses boutiques nord-américaines, le groupe BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé, ce 27 septembre, que ce nouvel ensemble sera baptisé Mellon Corporation à compter du 2 janvier 2019. Cette structure a été constituée au cours de l’année 2018 en combinant les stratégies actions actives de The Boston Company, les stratégies obligataires actives de Standish Mellon et, enfin, les activités indicielles, multifactorielles et multi classes d’actifs de Mellon Capital. Jusque-là, ces activités avaient été réunies sous la dénomination BNY Mellon Asset Management North America Corporation. Un nom qui va donc disparaître pour laisser place à Mellon Corporation et à la marque Mellon. Cette société totalise 549,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 juin 2018 et compte plus de 500 collaborateurs répartis à Boston, le siège social, Pittsburgh, San Francisco, Londres, Singapour et Hong Kong.
28/09/2018

Storebrand veut se développer en Europe

La société norvégienne Storeband, qui gère 73 milliards d’euros d’actifs, espère conquérir l’Europe en créant une plate-forme d’investissement au Luxembourg, rapporte le site danois AMWatch. La société de gestion veut notamment proposer une offre d’investissement durable.
28/09/2018

VP Bank vise la taille critique au Luxembourg

Troisième banque du Liechtenstein, VP Bank a fêté cet été 30 années de présence au Luxembourg. Une étape qui devait lui permettre de s’étendre au-delà des marchés germaniques (Allemagne, Autriche), où elle était déjà bien implantée, rapporte Paperjam. Nettement moins importante que la maison mère de Vaduz, l’entité luxembourgeoise représente 15% du volume global du groupe en actifs sous gestion et emploie 120 personnes sur un total de 860. Mais elle entend encore grandir pour gagner en rentabilité. Elle l’a déjà fait en 2013 avec l’intégration de HSBC Trinkaus & Burkhardt, acteur de la banque privée et de services aux fonds.«Avec la pression sur les revenus et l’augmentation des coûts réglementaires, il faut à nouveau gagner en volume pour atteindre la taille critique», explique Thomas Steiger, CEO de VP Bank Luxembourg. Il confirme, dans la foulée, être à la recherche de cibles potentielles sur le marché luxembourgeois. «Nous avons largement les capitaux pour assurer une acquisition. Mais le tout est de trouver l’oiseau rare.»
28/09/2018
Fonds

Nikko AM s’allie à Ark IM pour lancer un fonds disruptif

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) s’est associé à la firme d’investissement américaine Ark Investment Management (Ark IM), spécialisée dans l’innovation et la technologie, pour lancer un nouveau fonds axé sur les innovations disruptives. Baptisé Nikko AM ARK Disruptive Innovation, ce fonds Ucits domicilié au Luxembourg investira dans des actions internationales en se concentrant sur des acteurs technologiques innovants. Ce véhicule investira plus particulièrement dans des leaders, des facilitateurs et des bénéficiaires de ces nouvelles technologies dans les domaines de la robotique, de l’automatisation, du stockage de l’énergie, des technologies internet de nouvelles génération ou encore le séquençage des génomes.Ark IM définit l’innovation disruptive comme étant l’introduction d’un nouveau produit ou service technologique qui change de manière permanente un secteur industriel en créant de la simplicité et de l’accessibilité tout en diminuant les coûts. L’équipe d’investissement du fonds utilisera une approche de recherche très ouverte, conçue pour identifier les innovations dans tous les secteurs d’activités et toutes les zones géographiques. Ark IM, fondée et dirigée par Catherine Wood, est une filiale de Nikko AM depuis que la société de gestion japonaise a acquis une participation minoritaire en août 2017 afin de renforcer ses solutions d’investissement axées sur les innovations disruptives ou de rupture. Basée à New York, Ark IM affiche environ 5,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 juin 2018.
Fonds
28/09/2018
Gestion d'actifs

GAM remanie son conseil d’administration

GAM a annoncé vendredi avoir apporté des modifications à son conseil d’administration. Ce dernier intègrera désormais le responsable des investissements, Matthew Beesley, tandis que Natalie Baylis, responsable de la compliance, quittera l’instance en raison de son départ du gestionnaire d’actifs suisse le mois prochain. Elle sera remplacée par David Kemp, un ancien de Schroders qui rejoindra GAM le 1er octobre en tant que responsable par intérim de la conformité. David Kemp travaillera en étroite collaboration avec Rachel Wheeler, ancienne d’Aviva Investors, qui a pris le poste de « General Counsel » et a rejoint le conseil d’administration de GAM le 3 septembre 2018.
Gestion d'actifs
28/09/2018
Gestion d'actifs

Carmignac officialise son exclusion du charbon et du tabac

Carmignac a officialisé ce vendredi sa pratique, adoptée de longue date, d’exclure les sociétés productrices de tabac ainsi que les producteurs de charbon. Plus précisément, le gérant d’actifs n’investira plus dans aucune entreprise tirant plus de 25% de son chiffre d’affaires de l’extraction du charbon, une restriction qui s’appliquera à plus de 90% de ses actifs sous gestion.
Gestion d'actifs
28/09/2018
Gestion d'actifs

Sanso IS et Convictions AM s’allient

Les gérants Sanso IS et Convictions AM ont annoncé hier être entrés en négociation exclusive en vue de leur rapprochement. Soumise à l’agrément de l’AMF, l’opération est prévue au cours du premier trimestre 2019. Les encours sous gestion du nouvel ensemble dépasseront les 900 millions d’euros, dont 750 millions apportés par Sanso IS. Les fonds gérés par Convictions AM seront intégrés à la gamme d’OPCVM de Sanso IS et prendront en compte progressivement les enjeux de développement durable: notation ESG des émetteurs, empreinte carbone, et les objectifs de développement durable des Nations unies. Sanso IS est issu du rapprochement de Amaïka AM d’une part et de Cedrus AM et 360Hixance AM d’autre part.
Gestion d'actifs
28/09/2018

Le peso argentin recule après l'accord révisé avec le FMI

Le peso argentin a perdu du terrain hier face au dollar, étant tombé à 40 peso pour un dollar. Les investisseurs craignaient que la révision de l’accord d’aide financière du Fonds monétaire international (FMI), censé mettre fin aux interventions massives de la banque centrale sur le marché des devises, ne freine la croissance de l'économie argentine, et ne provoque une volatilité accrue de la devise. Le FMI et Buenos Aires ont annoncé une augmentation de sept milliards de dollars, à 57 milliards (48,8 milliards d’euros) du plan d’aide censé permettre à l’Etat argentin de stabiliser sa monnaie, de freiner l’inflation et d'éviter tout risque de défaut sur sa dette en devises étrangères. Les versements du FMI atteindront 13,4 milliards de dollars d’ici la fin de cette année, contre six milliards prévus auparavant, et ils augmenteront de 19 milliards en 2019. Autre volet prévu, le peso pourra désormais fluctuer entre 34 et 44 pour un dollar.
27/09/2018

Sanso IS and Convictions AM enter into negotiations for a merger

Consolidation continues in the French landscape of asset management. This morning, Sanso Investment Solutions (Sanso IS) and Convictions Asset Management (Convictions AM), the company led by Nicolas Duban, have announced that they have entered into exclusive negotiations for a merger. The two companies have indeed decided to «engage in a profitable alliance to accelerate their development,» according to a statement. The transaction, subject to approval by the Autorité des marchés financiers (AMF), will take the form of a 100% acquisition of the capital of Convictions AM by Sanso IS, in view of a merger planned for the first quarter 2019.The assets under management of the new entity will exceed 900 million euros - including 750 million euros from Sanso IS and 150 million from Convictions AM - with a team of more than 20 professionals. The funds managed by Convictions AM will be integrated into the range of UCITS of Sanso IS and will progressively take into account the issues of sustainable development: ESG rating of issuers, carbon footprint and especially the United Nations Sustainable Development Goals. «The range will be streamlined and the operational costs will be pooled, thus strengthening the financial strength of the set up,» said the two companies in a joint statement.
27/09/2018

BC Partners adds to real estate platform

The venture capital firm BC Partners is continuing to add to its real estate platform, BC Partners Real Estate, with the recruitment of Thibault Lauprêtre as managing director, according to his LinkedIn profile. The new recruit joins from Altarea Cogedim, where he served for nearly 11 years, most recently as managing director responsible for office and mixed use real estate development projects. At BC Partners Real Estate, Lauprêtre will join other Altarea Cogedim veterans, including Stéphane Theuriau and Laurian Douin, whose appointments were announced earlier this year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

BNY Mellon selected by South Korean pension fund NPS

BNY Mellon on 25 September announced that it has been selected by the South Korean pension fund National Pension Service (NPS) as global custodian for its bond mandate. As of the end of June 2018, the pension fund had assets of about USD600bn, with about USD200bn invested internationally in 68 markets. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

Zencap AM wins a private debt mandate from Arrco

At the conclusion of a request for proposals, Zencap Asset Management (Zencap AM), an affiliate of the OFI Asset Management group, in 2018 won a mandate to manage a EUR200m fund on behalf of the Arrco assocaition (Association for the complementary employee retirement regime), the asset management firm announced yesterday. Arrco says in a statement that “this is a first fund dedicated to private debt.” The strategy of the fund is to finance French small and mid-sized enterprises (SME) and mid-sized businesses on a five- to seven-year horizon. The dedicated fund will rely on expertise developed by Zencap AM in the corporate financing segment via three editions of open funds. The most recent, Zencap Crédit ETI III, currently on sale, is aiming for a total level of engagements of EUR300m, in addition to EUR200m contributed to the strategy by the Arrco federation, the asset management firm states. At the conclusion of the current round of fundraising, engagements and assets in the corporate financing strategy, including dedicated funds for the Arrco federation, will total EUR1bn, out of a total of over EUR2bn in assets managed by Zencap AM in private debt. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

GAM appoints a global head of trading

The Swiss asset management firm GAM Investments on 26 September announced the appointment of Juan Landazabal to the newly-created position of global head of trading. Landazabal is based in London, and officially began on 10 September 2018, where he reports to Matthew Beesley, chief investment officer. Landazabal joins from DWS, where he had been global head of bond and currency trading for nearly five years, until his departure at the end of May 2018. Before that, he served for nearly 10 years at Fidelity Investments, in large part as head of bond trading. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

Very good first half for J. Safra Sarasin

The Swiss J. Safra Sarasin group in first half 2018 posted profits of CHF180.6m, up 29% compared with the first half of 2017, the specialist website finews reports. Earnings were up 5.6%, at nearly CHF638m, while costs remained stable. The cost/income ratio has improved to 51.9%, compared with 54.8% in 2017. The specialist website has not released statistics concerning the evolution of flows and assets. As of the end of 2017, assets under management by the group totalled slightly over CHF170bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

Consulting firm WHP planning to develop in wealth management

The Swiss consulting boutique Weibel, Hess & Partner (WHP) is planning to continue its expansion, with the recruitment of Roland Christen as head of wealth management. Before joining the consulting firm, Christen had directed the private banking activity at the cantonal bank of Nidwald. Christen will begin in the position on 1 October this year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

MSCI planning to increase proportion of Chinese equities in indices

The index provider MSCI on 25 September announced the launch of a consultation for a further increase in the weight of Chinese large caps as a part of its benchmark indices. Specifically, MSCI, which has incorporated 230 Chinese stocks into its benchmark indices with an initial weighting of 5%, is planning to increase this proportion to 20% in two stages, to coincide with reviews of indices, which are expected to take place in May and August 2019.MSCI is also proposting to integrate midcaps and equities listed on ChiNext, the startup section of the Shenzhen stock exchange. The inclusion of ChiNext equities will begin in May 2019, while midcaps, with a weighting of 20%, may come as part of the index revision of May 2020.MSCI is seeking comments from financial industry sources, and will announce its decision by the end of February 2019.
27/09/2018

Solactive launches an index dedicated to online distribution in Asia

The index provider Solactive on 26 September announced the launch of a new index, Solactive sia Ex-Japan Technology & Internet Tigers Index, which replicates the performance of the 50 largest stocks in the online distribution and/or technology sectors, which realise most of their activities in Asia outside Japan. The index will be used as a basis for an ETF from BetaShares, entitled Australian BetaShares Asia Technology Tigers ETF. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

Franklin Templeton Investments recruits a head of marketing for Italy

Franklin Templeton Investments recruits Alessandro Rongo as director of marketing and coordinator of communications for Italy, Bluerating reports. Rongo will be based in Milan, and will report to Michele Quinto, co-branch manager and director of retail sales at Templeton Investments. Rongo joins from Columbia Threadneedle Investments, where he had been head of marketing for southern European wholesale in London. He has also served as senior marketing manager at Invesco Asset Management. At Franklin, he will be responsible for the development of marketing strategies for Franklin Templeton, on both the retail and the institutional sides. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
27/09/2018

Family offices deliver returns of over 15% in 2017

It has been a record year for family offices. Last year, family offices, which manage the wealth of large families or family businesses, posted average returns worldwide of 15.5%, according to a study undertaken by UBS and the research company Campden Wealth Research. This is an exceptional result, following gains of 75% in 2016, and of only 0.3% in 2015.The Swiss group and the consulting firm surveyed 311 family offices worldwide. The average asets managed by family offices totalled USD808m.A net increase in risk exposure is responsible for this doubling of performance in 2017, compared with the previous year. The proportion of equities in portfolios averages about 28%, while investments in private equity total 22%, with average returns of 18% in 2017. Generally, alternative investments represent an average of 46% of portfolios, and 50% of family offices say they have decided to further increase their exposure to direct investments, such as private equity, in the next twelve months.“These good results reflect, on the one hand, rising markets, and on the other hand, the capacity of family offices to invest for the long term and in illiquid strategies,” says Sara Ferrari, head of the family office entity at UBS, in a statement. The survey also finds very good results for family offices in Asia, particularly due to their exposure to emerging markets.The survey also shows that about two fifths (38%) of family offices are engaged in sustainable investment. In a sign of this trend, impact investment has increased strongly, with the number of family offices making such investments increasing from 25% in 2016 to 33% in 2017. More generally, 45% of family offices are planning to increase their sustainable investments in the next 12 months.
27/09/2018

Echiquier Entrepreneurs reopens to subscriptions

The fund Echiquier Entrepreneurs, a pan-European small cap strategy, will reopen to subscriptions from 1 October 2018, La Financière de l’Echiquier announced on 26 September. With EUR360m in assets, the fund, eligible for PEA-PME, is now able to accept about EUR75m in additional assets, the firm states. As part of a reduced PEA-PME fund offering, in a market and liquidity environment which is more favourable to this asset class, “the reopening of Echiquire Entrepreneurs is a response to increased demand from investors seeking to direct their savings to finance SMEs and mid-sized businesses,” a statement says.In March 2017, the application of a 5% commission paid into OPCVM funds for any new subscriptions was implemented, to protect the interests of shareholders. Now that Echiquier Entrepeneurs has regained the necessary liquidity capacity, this commission will be temporarily suspended.Since its creation in October 2013, the Echiquier Entrepreneurs fund has posted annual retursn of 16.7%, compared with 11.5% for its benchmark index (MSCI Europe Micro Cap NR). Last year, it had over EUR421m in assets.
27/09/2018

Franklin Templeton Investments recrute un responsable marketing pour l’Italie

Franklin Templeton Investments vient de nommer Alessandro Rongo en tant que directeur marketing et coordinateur de la communication pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il sera basé à Milan et rattaché à Michele Quinto, co-branch manager et directeur commercial retail de Franklin Templeton Investments. Alessandro Rongo vient de Columbia Threadneedle Investments où il était responsable du marketing pour l’Europe du Sud wholesale à Londres. Il a aussi travaillé comme senior marketing manager au sein d’Invesco Asset Mangement. Chez Franklin, il sera responsable du développement des stratégies marketing pour Franklin Templeton, aussi bien du côté retail qu’institutionnel.
27/09/2018

BNY Mellon retenu par le fonds de pension sud-coréen NPS

BNY Mellon a annoncé ce 25 septembre avoir été sélectionnée par le fonds de pension sud-coréen NPS (National Pension Service) en qualité de conservateur mondial pour son mandat obligataire.A fin juin 2018, le fonds de pension affichait des actifs sous gestion d’environ 600 milliards de dollars, dont environ 200 milliards sont investis à l’international sur 68 marchés.
27/09/2018

BC Partners étoffe sa plateforme immobilière

La société de capital-investissement BC Partners continue d’étoffer sa plateforme immobilière, BC Partners Real Estate, avec le recrutement de Thibault Lauprêtre en qualité de « managing director », selon le profil LinkedIn de l’intéressé. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Altarea Cogedim où il a officié pendant près de 11 ans, dernièrement en tant que « managing director » en charge des projets en développement d’immeubles de bureaux et à usage mixte. Au sein de BC Partners Real Estate, Thibault Lauprêtre retrouvera deux autres anciens d’Altarea Cogedim, à savoir Stéphane Theuriau et Laurian Douin dont les nominations ont été annoncées plus tôt dans l’année.

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