Insight Investment has developed a country rating model to explore how environment, social and governance - ‘ESG’ factors - affect sovereign debt portfolios. Insight’s rating model links sustainability and individual country risk, and responds to increased client interest in ESG portfolios. “Sovereign debt investors need more information to make informed decisions about the extent to which ESG factors are reflected in market prices,” said Joshua Kendall, senior ESG analyst at Insight. The model’s initial findings show most countries’ ESG performance has deteriorated and that governance in particular has been on a downward trend across more than half of developed market countries.

Andy Li has joined MFS Investment Management as portfolio manager based in London in November, NewsManagers has learned. He was hitherto overseeing two long-only credit strategies at Man GLG he joined in May 2014, the Man GLG Corporate Bond Professional and Man GLG Flexible Bond funds. Prior to that, Li worked as portfolio manager at ECM Asset Management where he focused on financials. There he managed the Diversified Financials Europe fund. Li started his career as an investment consultant at Accenture.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Spanishmutual funds have posted net outflows of EUR493m in October,according to statistics released by Inverco, the professionalassociation for asset management. The sector has reported a secondconsecutive month of net outflows, following EUR297m in net outflowsin September. Since the start of the year, net inflows now totalEUR11.36bn.Inthis setting, assets in common investment funds total EUR266.5bn asof the end of October, down by EUR6.18bn, or 2.3%, compared withSeptember. Since the start of 2018, assets have nonetheless increasedby EUR3.4bn, or +1.3%, compared with the end of December 2017.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheSwedish pension fund AP3 has recruited Elena Westerdahl as seniorquantitative analyst for portfolio strategies. Westerdahl joins fromNordea, where she had been analyst in chief in Group Treasury ALM,Risk Analytics. She was also responsible for institutional clients atNordea Markets.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Aconsultation document concerning the key information document (KID)to be required under PRIIPs regulations, published on 8 November bythe European supervisory authorities (ESAs), including the banking(EBA), insurance (Eiopa) and market (Esma) supervisers, does notanswer the questions of German managers. “With the proposals of theESAs, information shortfalls in the information documents forsubscribers to products covered by PRIIPs regulations are notresolved, and the two controversial issues are not addressed,” theGerman association of asset management professionals (BVI) says in astatement released on 12 November.Theconsutation document says nothing at all about the methods ofcalculating transaction costs, the BVI states. Scenarios (stressed,unfavourable, moderate, and favourable) used as a basis to calculateprojections of future performance also remain intact, while thetreatment of past data produces inaccurate results, the professionalassociation says. Consideration of a longer period will onlyaccentuate the observed tendencies, the BVI says.TheESAs have themselves admitted that the time periods are too short todevelop new calculation methods, the association says. Theassociation has renewed its calls to postpone the introduction of thePRIIPs-KID document, scheduled for January 2020, until January 2022.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheUS investment fund KKR has sold offices and call centres located inFrance, mostly occupied by the telecommunications operator Orange,for over EUR100m, Eternam, the real estate affiliate of the Cyrusgroup, announced on 12 November. “These assets, located throughoutall of France, have a total area of over 86,000 square metres,”Eternam says in a statement, adding that the number of sites is about30. The offices and call centres have been sold to “privateclients,” the statement adds, but does not disclose their identity.Eternam has grouped the properties as part of a club deal. The sitesare “nearly all leased by Orange,” Eternam states, adding thatthe realty firm responsible for managing the assets, Etche, wouldretain responsibility, and a minority stake in capital.

Morningstar Investment Management Australia announced that Matt Wacher has been appointed chief investment officer for Morningstar Investment Management, Asia-Pacific, effective late January 2019. Wacher will be responsible for leading the investment management teams in Australia and overseeing the multi-asset and equity-managed funds and managed accounts capabilities. Wacher will be based out of Sydney and report to Daniel Needham, Morningstar Investment Management group’s president and global chief investment officer. Andrew Lill, who currently serves as chief investment officer, Morningstar Investment Management, Asia-Pacific, will continue to lead this area until Wacher has completely transitioned into the role. Following the transition of responsibilities in Australia, Lill will shift focus to his new role as chief investment officer, Morningstar Investment Management, Americas. Lill will be based out of Chicago and report to Needham.Wacher joins Morningstar from Cambooya Pty Limited, a large family office fund in Australia managing private assets, where he was appointed chief investment officer in 2015. Prior to Cambooya, Wacher served as portfolio manager at Qantas Super Ltd, a leading corporate superannuation fund. Wacher has an MBA qualification from Australian Graduate School of Management, Australian School of Business, and is a charterholder of the Chartered Alternatives Investment Association. As of Sept. 30, 2018, Morningstar’s Investment Management group was responsible for more than $207 billion* in assets under advisement and management across North America, EMEA, and Asia-Pacific.

athenahealth, a leading provider of network-enabled services for hospital and ambulatory customers nationwide, Veritas Capital and Evergreen Coast Capital, announced that they have entered into a definitive agreement under which an affiliate of Veritas and Evergreen will acquire athenahealth for approximately USD5.7 billion in cash. Under the terms of the agreement, athenahealth shareholders will receive $135 in cash per share.Following the closing, Veritas and Evergreen expect to combine athenahealth with Virence Health («Virence»), the GE Healthcare Value-based Care assets that Veritas acquired earlier this year. The combined business is expected to be a leading, privately-held healthcare information technology company with an extensive national provider network of customers and world-class products and solutions to help them thrive in an increasingly complex environment.Following the close of that transaction, the combined company is expected to operate under the athenahealth brand and be headquartered in Watertown, Massachusetts. The company will be led by Virence Chairman and Chief Executive Officer Bob Segert and an executive leadership team comprised of executives from both companies. Following the completion of the transaction, Virence’s Workforce Management business will become a separate Veritas portfolio company under the API Healthcare brand.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Thebanking group EFG International has appointed Ranjit Singh as its newdirector of risk. He will begin in the role and will join theexecutive board from 1 January 2019, the group says in a statement.Chief financial officer Dimitris Politis will serve in the positionin the interim until the end of the year. Singh will succeed ThomasMueller, who on Saturday was elected to tbe board of directors atRaiffeisen, and who subsequently left his position as chief riskofficer at EFG.Singhhas worked as director of risk at several different groups, includingStandard Life Aberdeen in London and Edinburgh, Swiss Re in Zurich,and Allianz SE in Munich.

East Capital has promoted Tim Umberger to partner, alongside Albin Rosengren (Dubai), Jacob Grapengiesser (Moscow), Karine Hirn (Hong Kong) and Peter Elam Håkansson (Stockholm).Tim Umberger is based in Moscow and is deputy head of Eastern Europe, advising on the Balkan strategy and Eastern European mandates as well as member of the teams for the Global Frontier Markets and Sustainable Emerging Markets strategies. A Slovenian national, he has been with East Capital for more than a decade, beginning his career as analyst for the Balkans, before being promoted to senior analyst in 2010, to portfolio advisor in 2012 and to deputy head of Eastern Europe in 2015. In addition to taking in a new partner, East Capital has also created a program that will allow for some individuals, working with investment, investor relations and management, to be promoted to the title of principals and become shareholders in the group.

Des investisseurs institutionnels comme des caisses de pension et des fonds d’investissement s’intéressent à leur tour à des placements dans la crypto-économie et la blockchain, rapporte L’Agefi suisse. Le directeur général de Seba Crypto, Guido Bühler, souligne que la récente annonce par sa société de la création d’une banque crypto entièrement régulée par la Finma suscite un large intérêt. «Cinq gestionnaires de fonds institutionnels, suisses et étrangers, ont déjà pris contact avec nous», a déclaré Guido Bühler. Le projet de banque crypto de la société suisse a déjà réuni quelque 100 millions de francs auprès de divers investisseurs. Seba Crypto attend l’aval de la Finma pour le premier semestre 2019. La clientèle visée par Seba Crypto va des fonds institutionnels aux family offices en passant par les entrepreneurs et les investisseurs institutionnels. Seba Crypto entend aussi proposer à des entreprises de la blockchain et à leurs employés diverses prestations comme la tenue d’un compte. Pour les clients institutionnels, Seba Crypto prévoit également de fonctionner comme banque de dépôt. «L’idée est que les placements en numérique crypto puissent être attestés par le régulateur au même titre que ceux en actions ou obligations, vis nos services de banque de dépôt», précise M. Bühler.

Le groupe bancaire EFG International a nommé Ranjit Singh en qualité de nouveau directeur du risque. Il prendra ses fonctions et intégrera le comité exécutif le 1er janvier 2019, précise le groupe dans un communiqué. Le directeur financier Dimitris Politis assurera l’intérim jusqu'à la fin de l’année. Ranjit Singh va succéder à Thomas Mueller, élu samedi au conseil d’administration de Raiffeisen et qui a subséquemment quitté son poste de directeur du risque chez EFG.Ranjit Singh a travaillé comme directeur du risque dans différents groupes, notamment Standard Life Aberdeen à Londres et Edimbourg, Swiss Re à Zurich ou encore Allianz SE à Munich.

Natixis Investment Managers a annoncé ce matin le recrutement d’une équipe de gérants thématiques seniors : Arnaud Bisschop, Frédéric Dupraz et Nolan Hoffmeyer, tous les trois précédemment chez Pictet Asset Management. «Deux gérants supplémentaires les rejoindront début 2019», précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’an prochain, les nouveaux arrivants «lanceront une nouvelle gamme de fonds thématiques en commençant par les stratégies liées aux thèmes de l’eau, de la sécurité, de l’intelligence artificielle et de la robotique», ajoute NIM.

L’industrie des fonds spéculatifs a connu un mois d’octobre dramatique avec une performance moyenne négative de 3%.

Les principaux éléments du texte du traité sur le Brexit sont prêts pour être soumis ce mardi au gouvernement britannique, a déclaré hier Michel Barnier, selon le Financial Times, qui cite des diplomates au fait des négociations. Michel Barnier, négociateur en chef de l’Union européenne, a déclaré à des ministres des 27 pays membres de l’UE (hors Royaume-Uni) que «les paramètres d’un possible accord sont définis dans une très large mesure». Mais le porte-parole de la Première ministre britannique Theresa May n’a pas caché son scepticisme. «J’ai pris ce genre de choses avec des pincettes jusque-là . Cela s’applique aujourd’hui. Je rajouterais même des pincettes supplémentaires. Les négociations sont en cours», a-t-il dit.

Le groupe financier a réuni sa gestion d’actifs et ses expertises sur l’immobilier et le private equity afin d’améliorer l’efficacité commerciale.

AALPS Capital, un fonds d’investissements spécialisé dans le déploiement de solutions zéro-carbone, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Sophie Desormière à sa direction générale. Sophie Desormière y apportera son expertise du monde de l’industrie automobile et de la chimie, deux secteurs essentiels à la transition énergétique. En effet, Sophie Desormière a passé 25 ans au sein des directions des groupes Valeo (17 ans), puis du groupe Solvay (8 ans), leader mondial de l’industrie chimique. Diplômée de l’université Pierre-et-Marie-Curie (Paris VI), de l’Ecole Nationale Supérieure de Chimie de Paris (ENSCP) en génie industriel et de Harvard (PMD), Sophie Desormière occupait jusqu’en 2010 le poste de Directrice Marketing produit du Groupe et Directrice Amélioration de la vie à bord des véhicules pour Valeo, puis jusqu’en 2018 le poste de Directrice Générale Marketing stratégique et Ventes du groupe Solvay. Membre du conseil d’administration de Gentherm (société quotée au Nasdaq), et Membre du conseil de surveillance de Somfy (société quotée Euronext), Sophie Desormière apporte ainsi à AALPS Capital une expertise interdisciplinaire et internationale, ainsi qu’une vision des enjeux liés à la transition énergétique, vers des énergies propres. En tant que Chief Executive Officer, elle rejoint une équipe d’experts, aux compétences complémentaires, dans les domaines de l'énergie, de la mobilité et de la finance. La société de gestion annonce également qu’elle va bientôt lever son premier fonds dans le domaine de la mobilité verte basée sur l’hydrogène.

Andy Li a rejoint MFS Investment Management en tant que gérant de portefeuille en novembre, a appris NewsManagers. Le gérant, basé à Londres, était jusqu’alors à la tête de deux stratégies crédit long-only chez Man GLG qu’il avait rejoint en mai 2014, les fonds Man GLG Corporate Bond Professional et Man GLG Flexible Bond. Avant cela, Andy Li a été gérant de portefeuille diversifié à ECM Asset Management où il se focalisait sur les financières. Il y gérait notamment le fonds Diversified Financials Europe. Andy Li a également été consultant à Accenture où il a commencé sa carrière.

L'économiste Marie Albert, qui officiait depuis octobre 2017 en tant qu'économiste senior au sein de la Caisse des Dépôts, a été nommée conseillère de la directrice du Fonds monétaire international Christine Lagarde en novembre, renseigne son profil Linkedin. Marie Albert a été par le passé responsable de l’unité de risque pays au sein de la Coface et a occupé plusieurs fonctions à Bercy au sein du ministère de l’Economie et des Finances de 2009 à 2015, dont celles de responsable adjointe des prévisions internationales au moment où Christine Lagarde était ministre de l’Economie et des Finances mais aussi celles de responsable adjointe de la politique économique et des risques internationaux avec un focus sur la Chine et l’Amérique Latine.

Le hedge fund parisien Boussard & Gavaudan a lancé un fonds actions américaines répondant à des critères de sélection ESG et se basant sur des techniques de machine learning.

Deux anciens d’un family office viennent de créer une société de gestion de fortune dénommée Kidron Vermögensverwaltung, rapporte Private Banking Magazin. La nouvelle société sera dirigée par Carmen Bandt, qui a travaillé précédemment pendant six années pour Vertiva Family Office, une filiale de la Südwestbank. Franz Kaim a rejoint la nouvelle société, en provenance également de Vertiva Family Office, où il était gérant de portefeuille.

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de lancer un nouveau fonds axé sur l’innovation dans les technologies industrielles, a appris Citywire Selector. Baptisé DWS Invest Smart Industrial Technologies, ce nouveau véhicule a été lancé officiellement le 2 novembre 2018. Il est géré par Marcus Poppe, déjà en charge du fonds DWS Global Value. Cette stratégie investit dans les futures technologies au sein de différents secteurs d’activités. Le fonds cible plus particulièrement l’automatisation, la robotique, la numérisation et les infrastructures. Son indice de référence est le MSCI World Industrial Net TR.

Christophe Caspar rejoint le groupe en charge des gestions et Gad Amar sera responsable des activités commerciales

Gros temps sur les fonds aéronautiques allemands. Une vague de faillites menace le secteur, notamment tous les fonds qui ont investi dans l’Airbus 380, rapporte la chaîne de télévision privée allemande n-tv. Selon les informations disponibles concernant 73 fonds allemands, environ 60% d’entre eux sont dans une situation critique, estime Tobias Hartwig, spécialiste du droit des faillites. On peut par exemple observer des découverts dans les comptes qui ne sont pas couverts par des fonds propres. « Un signal d’alarme qui laisse prévoir un surendettement du fonds et qui constitue une bonne raison d’examiner au moins la possibilité d’un déclenchement d’une procédure de faillite », déclare le spécialiste du cabinet Schultze & Braun. Une des raisons à l’origine des problèmes de ces fonds est la concurrence exacerbée que se livrent les compagnies aériennes.

Amundi profite de l’engouement croissant des investisseurs allemands pour l’investissement responsable pour leur proposer cinq nouveaux ETF responsables, c’est-à-dire intégrant les exigences de l’investissement socialement responsable (ISR) et les critères ESG (environnement, social et gouvernance). Trois d’entre eux sont dédiés aux actions, les deux autres portant sur l’obligataire. Les trois ETF actions sont des versions responsables des indices MSCI World, MSCI USA et MSCI Europe. Toutes les entreprises ne respectant pas les critères durables ont été écartées de ces indices. Selon la presse spécialisée allemande, un ETF actions sur les pays émergents serait en préparation.Les deux ETF obligataires se basent sur des indices Bloomberg Barclays, composés d’obligations d’entreprises libellées en euro ou en dollar. Les critères durables là aussi sont mis à contribution pour éliminer les entreprises récalcitrantes.Les fonds concernés sont les suivants : - Amundi Index MSCI World SRI ETF (ISIN: LU1861134382): chargé 0,18% par an;- Amundi Index MSCI USA SRI ETF (LU1861136247), chargé 0,18% par an;- Amundi Index MSCI Europe SRI ETF (LU1861137484), chargé 0,18% par an;- Amundi Index US Corp SRI ETF (LU1806495575), chargé 0,16% par an;- Amundi Index Euro Agg Corporate SRI ETF (LU1437018168), chargé 0,16% par an.

Amundi a décidé de restructurer sa palette de fonds domiciliés au Luxembourg. «Nous allons fermer et fusionner des fonds, ce qui devrait ramener le nombre de fonds à moins de 100 contre 155 actuellement», a déclaré Christian Pellis, responsable mondial de la distribution chez Amundi, dans les colonnes du quotidien financier Handelsblatt. Une des raisons à l’origine de ce grand ménage serait la performance médiocre de nombreux fonds. Les dernières analyses de Scope et de Morningstar vont d’ailleurs dans ce sens. Selon Scope, même les fonds dédiés aux actions européennes n’affichent pas des performances satisfaisantes. Et les fonds diversifiés, sur cinq ans, se retrouvent derrière de nombreux produits concurrents. Et dans la dernière évaluation trimestrielle de Morningstar, Amundi ne figure plus dans le Top Ten des portefeuilles bénéficiant de quatre ou cinq étoiles.Selon Christian Pellis, la situation est due en partie à l’acquisition de Pioneer Investments l’an dernier, qui exigeait une refonte de l’offre. Le responsable souligne aussi le trop grand nombre de produits sur certaines stratégies. «Par exemple, il n’est pas nécessaire d’avoir une dizaine fonds européens, un bon produit suffit», a-t-il indiqué.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a annoncé, vendredi 9 novembre, l'élargissement de son équipe d’investissement asiatique avec le recrutement de quatre gérants de portefeuille à Shanghai et Hong Kong, renforçant ainsi son expertise en obligations et actions chinoises. «La croissance de l’équipe d’investissement onshore de la société consolide son engagement à long terme sur le marché chinois, un axe stratégique de développement pour le groupe au sein de la région», précise la société dans un communiqué.Ainsi, Edmund Goh, gérant d’obligations asiatiques, a été transféré de Singapour à Shanghai. L’intéressé a rejoint l’équipe d’ASI en 2011, avec un focus particulier sur les titres souverains et le crédit chinois. Aaron Ni intègre l’équipe de Shanghai en tant que gérant, chargé de couvrir le crédit onshore en Chine. Il travaillait précédemment chez Ping An Asset Management, où il s'était spécialisé dans l’analyse crédit.Alec Jin a été nommé gérant au sein de l'équipe actions asiatiques. Basé à Hong Kong, il couvre les actions cotées en Chine et à Hong Kong. Il était précédemment director au sein de l'équipe de leverage finance chez Standard Chartered Bank. Stella Li est quant à elle basée à Shanghai, où elle occupe le poste de gérante actions chinoises. Auparavant analyste actions chez Macquarie Securities, elle approfondira chez ASI les recherches de l’équipe sur l’univers des actions chinoises. « Le marché onshore des obligations chinoises, d’une valeur de 12.000 milliards de dollars, est le troisième marché le plus important au monde. La demande pour les obligations chinoises ne fera qu’augmenter au fur et à mesure que le pays sera inclus dans des indices internationaux plus larges. Nous investissons sur le marché depuis 2011, via une analyse bottom-up approfondie et une différenciation des risques de crédit, piliers de notre stratégie. L’extension de notre présence physique en Chine est une étape importante. Nous avons hâte de fournir aux investisseurs basés partout dans le monde des recherches plus approfondies et des opportunités plus vastes en matière d’obligations onshore », indique Adam McCabe, responsable fixed income pour l’Asie chez Aberdeen Standard Investments.

Société Générale a annoncé la cession d’une participation de 2,05% dans Euroclear à la Société Fédérale de Participations et d’Investissement (SFPI). A l’issue de la cession de ces titres, Société Générale reste un actionnaire minoritaire significatif d’Euroclear, assure un communiqué de la banque française. Cette cession fait suite à l’augmentation mécanique de la participation de Société Générale liée aux programmes successifs de rachats d’actions réalisés par Euroclear ces dernières années. L’ensemble des autorisations requises à la finalisation de l’opération a déjà été obtenu. La revalorisation des titres Euroclear étant intervenue au troisième trimestre, l’impact positif de cette cession sur le Core Equity Tier One du groupe sera limité, précise la banque.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, la société d’investissement Eurazeo a fait état d’une progression de 4,5% de son actif net réévalué (ANR) par action à fin septembre 2018 par rapport au 31 décembre 2017. Cette progression a été tirée par les plus-values de cessions et l’appréciation de ses actifs non cotés, a précisé la société dans un communiqué. Ajusté du dividende versé en mai 2018, la croissance de l’ANR ressort à 6,1%. Ainsi, au 30 septembre 2018, son ANR par action s’établit à 77,7 euros contre 74,4 euros à fin décembre 2017.Au troisième trimestre 2018, le chiffre d’affaires économique d’Eurazeo ressort à 1,47 milliard d’euros, en hausse de 10,4% à périmètre constant et de 9,1% à taux de change et périmètre constants. « Le troisième trimestre 2018, illustre parfaitement la très forte dynamique dans laquelle s’inscrit Eurazeo, a commenté Virginie Morgon, présidente du directoire de la société, citée dans un communiqué. Depuis le début de l’année, notre activité a connu une croissance de +12,5% et nous avons réalisé des montants élevés d’investissements et de cessions pour respectivement 2,6 milliards et 2,7 milliards d’euros, dont celle très emblématique d’Asmodee pour près de 4 fois notre investissement. »Sur les neuf premiers mois de l’année 2018, son chiffre d’affaires économique s’établit à 4,49 milliards d’euros, en croissance de 10% à périmètre constant et en hausse de 12,5% à taux de change et périmètre constants.Dans le détail, depuis le début de l’année, Eurazeo a enregistré 2,7 milliards d’euros de cessions totales ou partielles, « dont 1,4 milliard d’euros pour la quote-part Eurazeo incluant les cessions signées non finalisées », indique la société d’investissement. En parallèle, Eurazeo a réalisé 2,6 milliards d’euros d’investissements et de ré-investissements « dont 1,1 milliard d’eurosp our la quote-part Eurazeo incluant les opérations signées non finalisées ». Ces chiffres incluent les opérations réalisées par la société de capital-investissement Idinvest et celles de Rhône Capital, dont Eurazeo détient 30%. Idinvest a d’ailleurs poursuit sa dynamique de levées de fonds, en levant 1,2 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de l’année 2018, « soit 89% des capitaux levés sur toute l’année 2017 », souligne Eurazeo. Les capitaux se répartissent entre 43% pour les fonds de private equity, 37% pour les fonds de dette privée et 20% pour les mandats dédiés.Au 30 septembre 2018, le total des actifs sous gestion s’élève à près de 16,6 milliards d’euros, en progression de 8,7% par rapport à fin décembre 2017. Ce chiffre se répartit entre l’ANR pour 5,99 milliards d’euros et 10,6 milliards d’euros d’actifs gérés pour le compte de partenaires investisseurs à travers les fonds d’Eurazeo et ceux d’Idinvest et de Rhône, détaille la société d’investissement. « Cette hausse provient des actifs gérés pour compte de tiers, en progression de 11,4% à 10,6 milliards d’euros, grâce à la dynamique très positive des levées de fonds d’Idinvest et de la progression de l’ANR », précise Eurazeo.