CID Consulting has announced that its STAR© (System for Tracking of Analysis and Reporting) software package for ongoing control of operational and non-compliance risks at financial establishments is now in use at Tocqueville Finance, after six months of testing.CID Consulting is planning to extend the functionality of the software package in April, with the addition of a module that provides automatic control of regulatory and statutory ratios for mutual funds. The versions of STAR currently available are aimed at management firms and brokers. The brokerage firm is also planning to offer an adapted version to banks and custodians and account maintenance providers in the near future.

Nicholas Cosmo, head of the management firm Agape World, has turned himself in to authorities in New York, who say he is suspected of setting up a Ponzi pyramid scheme similar to the one created by Bernard Madoff, but worth only USD380m, Die Welt reports, citing United States media. Agape World, which promised investors returns of 14%. in two and a half months, was founded by Cosmo in 2000, shortly after his release from prison at the conclusion of a sentence for fraud.

The US authorities are finding a growing number of financial frauds which echo the Madoff scheme, the Wall Street Journal reports. At least six more cases worth several millions of dollars have emerged this month, most of which are Ponzi-type pyramid schemes.

Threadneedle announced on Tuesday that it has recruited Andrew Bristow (ex Goldman Sachs) as executive director in charge of investment in asset-backed securities (ABS) in the fixed income division in London. In addition, the British management firm has recruited a team of five people from Babcock and Brown in Australia, along with whom it will also take on the management of a portfolio worth AUD1.8bn under an advisory contract. The team, which includes professionals with an average of ten years of experience, will be jointly directed by Steven Fleming and Ashley Burtenshaw.

Wallberg Kapital has announced that its Luxembourg-registered fund Wallberg African All Stars, managed by Peter Leger at the South African management firm Coronation Fund Managers, has now been granted a sales license in Germany, after receiving licenses in Luxembourg and Austria. The product is distributed by Fundmatrix.

In a year which brought ?dislocation in nearly all asset classes? in 2008, La Compagnie Financière Edmond de Rotschild Bank has suffered from negative market effects, which removed 21.5 basis points from its assets under management, which fell from a total of 23.5% to EUR22.6bn at the end of December. Net capital outflows represented only about EUR600m, due to the fact that private management, which has a ?very strong synergy with asset management,? according to Samuel Pinto, deputy CEO, posted net inflows of EUR800m, for a total of nearly EUR9bn at the end of the year. Equities and diversified management, for their part, declined to EUR7bn from EUR12bn at the end of 2007, with redemptions of only 5% of assets under management in equities funds. In multi-management, assets as of the end of the year totalled EUR2.74bn, compared with EUR4.01bn twelve months earlier, of which EUR2.09bn, compared with EUR2.73bn, were in alternative multi-management.Pinto also emphasises the stability of assets in structured management, which increased by EUR10m for the year, to EUR2.926bn. In this area, LCF Rothschild is highly active, with the production of 100 supports which use ?simple, liquid and transparent scenarios? based on ?a rigorous selection of third-party issuers.? In fixed income and credit management, assets declined to EUR4.5bn in one year, from EUR5.4bn at the end of 2007. In private equity, finally, the group managed nearly EUR1.5bn in LBO midcaps, venture capital, life sciences, eastern European real estate, and funds of funds at the end of the year.

Linda Thomsen, head of the enforcement division of the Securities and Exchange Commission, suggested at a hearing of the Senate Banking Committee that Federal prosecutors may bring charges against Bernard Madoff for lying to SEC repesentatives, the Wall Street Journal reports.

Selon Barclays Capital, les actifs sous gestion ont touché un record de 270 milliards de dollars en 2008 pour chuter à 154 milliards en fin d'année

Ils ont baissé de 18,2% en novembre en rythme annuel. Seule une réduction de l’offre pourrait mettre fin à ce mouvement

La deuxième année de décollecte en France masque des performances diverses selon les sociétés

Les titres adossés à des actifs émis à partir du 1er mars et destinés au repo devront être notés «AAA/Aaa» et ne pas avoir d'autres ABS en sous-jacent

La deuxième année de décollecte en France masque des performances diverses selon les sociétés

Selon La Tribune, «certains spécialistes n’hésitent pas à comparer 2009 à 2003, la deuxième meilleure année pour le marché primaire des obligations convertibles» . Pour un retour en grâce, en dépit d’un rendement attrayant (de l’ordre de 8 % selon Acropole AM), «plusieurs conditions doivent être réunies pour permettre un redémarrage des émissions», estime le quotidien, qui cite Emmanuel Martin, responsable des gestions chez Acropole AM, pour qui «il faut déjà que le calme revienne sur le crédit et sur les actions».

Selon La Tribune, suite à la clôture de l"enquête, Jérôme Kerviel, l"ancien trader de la Société générale, devrait être jugé en 2010 en correctionnelle pour la perte de 4,9 milliards d"euros.

Avec la baisse des marchés, une décollecte marquée et la baisse des commissions de gestion, l"industrie de la gestion est condamnée à se restructurer si elle veut survivre à la crise. Selon les estimations de Jean-François Bay (Multiratings), #une société sur deux en France devrait être concernée par le mouvement de restructuration#. Ce mouvement pourrait être renforcé par la directive OPCVM approuvée par les députés européens le 13 janvier dernier. Ce texte devrait en effet exacerber la concurrence entre sociétés de gestion puisqu"elle vise à réduire la fragmentation des fonds d"investissement de l"Union.

The Wall Street Journal rapporte que la Financial Industry Regulatory Authority (Finra) a réclamé à plusieurs sociétés de courtage des informations sur le nombre de clients qu’ils ont apportés de 2006 à 2008 aux véhicules d’investissements gérés par Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Le régulateur veut également déterminer si les gérants de fonds ou d’autres qui ont adressé des clients à Madoff ont perçu des commissions supplémentaires.

Même l’actrice de Hollywood Zsa Zsa Gabor (91 ans) fait partie des victimes de l’escroquerie de Bernard Madoff, rapporte Die Welt. Elle aurait investi jusqu'à 10 millions de dollars dans l’opération.

Standard & Poor"s annonce la nomination de Carol Sirou en tant que responsable de ses opérations pour la Zone francophone, soit la France, la Belgique, le Luxembourg, la Suisse et l"Afrique francophones. Dans ce rôle nouvellement créé, Carol Sirou sera chargée de développer les services à destination des investisseurs pour l"ensemble des activités de Standard & Poor"s : notations, recherche crédit et actions, indices et gestion d"actifs. Carol Sirou représentera également Standard & Poor"s auprès des autorités politiques et de tutelle, ainsi qu"auprès de la communauté financière de la zone. Elle abandonnera donc toute fonction analytique. Ses homologues pour l"Europe du Nord et l"Europe du Sud sont Torsten Hinrichs et Maria Pierdicchi, respectivement basés à Francfort et à Milan. Tous trois sont membres du Comité Exécutif Européen de Standard & Poor"s, présidé par Tony Angel, président de Standard & Poor"s Europe.

Selon Les Echos, le chiffre d’affaires du secteur a reculé de 6,2 % en 2008 à 183,6 milliards d"euros. Le secteur avait déjà enregistré une baisse de son activité en 2007 (- 0,9 %), après cinq années de croissance soutenue. L’assurance-vie plombe les chiffres, avec des cotisations en baisse de 10,6 % en vie et capitalisation à122,6 milliards. La collecte nette d’assurance-vie affiche une baisse de 47,5 % à 28,4 milliards d’euros, soit le plus faible montant d'épargne nouvelle investie depuis dix ans. Ensuite, les encours sont à peine stables, à 1.122,4 milliards d’euros. Autrement dit, « les compagnies ont pu maintenir leur contribution au financement de l'économie, mais elles n’ont pas drainé d'épargne supplémentaire, restée logée sur des comptes à terme ».

Après l’opération de sauvetage lancée par l’Etat fédéral au profit de la Commerzbank, les investisseurs qui ont apporté du capital hybride à cette banque peuvent se faire des soucis quant à la rémunération de leur placement. Le Handelsblatt rapporte que, pour Michael Steinbarth, analyste chez Fitch, le risque est devenu maintenant plus fort de voir la banque suspendre ses paiements d’intérêt sur ce genre d’instruments à cause de la recapitalisation en instance et d’une possible restructuration de l'établissement. Certes, les intérêts pour 2008 ne devraient pas être impactés, parce que le marché attend après tout un bénéfice. Mais la question se pose pour 2009, exercice où la Commerzbank va probablement accuser une perte, souligne Alexander Plenk, analyste crédit chez UniCredit.

Selon les informations du Handelsblatt, des investisseurs haut de gamme songent à porter plainte en particulier contre HSBC en tant que banque dépositaire du fonds Herald (Lux) US Absolute Return de Madoff et contre le gestionnaire de fortune Sauerborn, qui appartient à UBS. Ce dernier aurait investi 34 millions d’euros de son fonds Sauerborn I de 423 millions d’euros dans trois fonds Madoff. Les associations professionnelles recommandent elles aussi à leurs adhérents de porter plainte contre HSBC qui n’a pas fait son travail de due diligence. AmpegaGerling Asset Management a également l’intention de porter plainte contre le dépositaire. Son fonds de fonds Gerling Total Return (72 millions d’euros) a investi en décembre 15 % de son encours dans le fonds irlandais de Madoff Thema International.

Selon une étude récente du Council on Foreign Relations de New York, le portefeuille d’actifs étrangers des Etats du Conseil de coopération du Golfe s’est déprécié de 100 milliards de dollars en 2008, à 1,2 billion, rappelle The Wall Street Journal. Cela incite de nombreux fonds souverains à la prudence. Sameer Al Ansari, CEO de Dubai International Capital, a ainsi indiqué que son fonds a perdu 3 milliards de dollars à cause de la crise financière. Désormais, le fonds, qui a investi dans HSBC et dans Och-Ziff Capital Management, va se focaliser en Amérique du Nord et en Europe sur la protection des actifs existants plutôt que sur l’acquisition de nouveaux actifs.En revanche Talal Al Zain, CEO de Mumtalakat Holding Co, un fonds de 10 milliards de dollars du Bahraïn, estime que la crise mondiale du crédit et le refroidissement du boum économique dans le Golfe n’ont pas changé ses priorités d’investissement. Il est toujours intéressé par les Etats-Unis et l’Europe.

Lors de l’assemblée générale extraordinaire qui a approuvé lundi l’augmentation de capital pour financer l’acquisition du solde de Sovereign Bancorp, le président Emilio Botín a indiqué selon cinco Días que le Santander présentera le 5 février des résultats 2008 «magnifiques». Il n’a pas cité de chiffres, mais les analystes pensent quand même que la banque n’a pas atteint les 10 milliards d’euros de bénéfice net qu’elle prévoyait.Gabriel Jaramillo, ancien responsable de la filiale brésilienne du Santander, a été nommé président et CEO de Sovereign.

Hans-Christoph Hirt, de la société de gestion britannique Hermes, a annoncé dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung que lors de l’assemblée générale de Porsche il réclamera que Wendelin Wiedeking, président du directoire, démissionne de son mandat de membre de la commission gouvernementale corporate governance. Hermes présentera cette résolution au nom de cinq fonds de pension (le néerlandais ABP, le suédois AP2, le fonds de British Telecom BTPS, le fonds des cheminots Railpen et le fonds des enseignants USS). Les reproches des investisseurs portent sur les turbulences provoquées par Porsche sur le marché lors de la prise de contrôle de Volkswagen, l’opacité des rémunérations du directoire et le modèle de gouvernance chez Porsche.

ING a dévoilé lundi de nouvelles pertes au titre du quatrième trimestre sur son portefeuille de crédits structurés (2 milliards d"euros), ce qui l"a poussé à demander la garantie de l"Etat, remplacer son directeur général, et supprimer 7.000 emplois, rapporte le Financial Times.

Selon La Tribune, BNP Paribas a voulu rassurer les marchés en se montrant transparente. La banque a confirmé lundi qu’elle dégagerait en 2008 un bénéfice annuel de l’ordre de 3 milliards d’euros, soit une baisse de 61,5 % par rapport à 2007. L"établissement bancaire a également annoncé qu"il participerait à la seconde tranche de soutien aux banques françaises «en émettant l'équivalent de 5,1 milliards d’euros d’actions de préférence sans droit de vote», lui permettant de faire passer ses fonds propres durs de 7,5 % à 8 % pro forma, précise le quotidien.

Fêtant ses vingt ans d"existence, Carmignac Gestion a annoncé une collecte nette de 3 milliards d"euros en 2008, soit sa meilleure collecte historique, en dépit de la crise boursière et financière. #Nous aurions préféré cet anniversaire dans un contexte plus porteur#, a néanmoins concédé le fondateur de la société de gestion indépendante, Edouard Carmignac. Pour le président de Carmignac Gestion, ce succès s"explique avant tout par l"implantation européenne de sa société. Les flux nets de capitaux ont été positifs dans huit pays de distribution : France, Luxembourg, Belgique, Pays-Bas, Allemagne, Suisse, Italie et Espagne. Les encours gérés par la société s"élèvent désormais à 12,6 milliards d"euros. Par rapport à 2007, les actifs sont ainsi restés globalement stables, en dépit des pertes de valorisation des fonds dues à la chute des marchés. Edouard Carmignac a souligné que sa société est devenue #une société de gestion internationale basée à Paris#. La France ne représente plus que 10 % des souscriptions et des achats et par ailleurs un tiers des encours, #par un effet historique de stock#. Au total, la structure compte 128 collaborateurs, dont 15 gérants et analystes, une filiale au Luxembourg et deux bureaux de représentation à Madrid et à Milan. Commentant l"annonce de l"alliance entre CAAM et SGAM, Edouard Carmignac a indiqué : #je comprends mal la logique de la fusion#, notamment du fait que les deux sociétés #restent actionnaires d"un monstre par la taille# dans la gestion d"actifs. Il prévoit des difficultés de gestion, si l"idée directrice de la fusion va au-delà de la seule réduction des coûts. Le président de Carmignac Gestion estime toutefois que ce rapprochement va favoriser dans les réseaux la distribution de produits financiers en architecture ouverte, #une idée qui va s"imposer de plus en plus#. Il entend d"ailleurs profiter de cette tendance, dans l"objectif de faire de Carmignac Gestion #un mini Fidelity européen#. Enfin, en réponse à une question sur son éventuelle succession à la tête de la société, Edouard Carmignac a indiqué que toute solution retenue préservera l"indépendance de la société. Il a souligné que les membres de l"équipe de direction sont tous actionnaires, et que sa fille Maxime Carmignac #parfait sa formation aux Etats-Unis# en ce moment.#La formule envisagée est que le meilleur gagne#, a indiqué le fondateur, ajoutant que la #structure capitalistique# mise en place évitera qu"un investisseur extérieur vienne modifier le contrôle de la société.

Efigest Asset Management a recruté Mehdi Benbrik comme responsable du développement des partenariats. Il était précédemment responsable des relations partenaires pour la région Grand Sud chez Financière de Champlain.

Selon le Financial Times, Cremades & Calvo-Sotelo, un cabinet d"avocat espagnol travaillant avec des centaines d"investisseurs ayant perdu de l"argent dans le scandale Madoff, tente de monter un groupement international d"avocats pour demander des dommages et intérêts aux banques qui ont vendu des fonds Madoff dans au moins 17 pays. «Nous choisissons des cabinets d"avocats dans chaque juridiction afin de pouvoir fournir une réponse mondiale à cette fraude mondiale», affirme Javier Cremades, de Cremades & Calvo-Sotelo, dans un entretien au FT.

Le gestionnaire de fonds de hedge funds Tremont Capital Management a suspendu à titre permanent l’activité de sa filiale de single-manager hedge funds Rye Investment Management qui avait investi la totalité de ses 3,1 milliards de dollars d’encours dans un fonds nourricier (feeder fund) géré par Bernard L. Madoff Investment Securities, rapporte Pensions & Investments.