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Asset Management
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29/06/2010

Appointment at Edmond de Rothschild Investment Partners

Edmond de Rothschild Investment Partners announced on Monday, 28 June, that it has appointed François-Xavier Mauron as director of participations in the private equity team. Mauron, a graduate of HEC, had served as director fo participations at Activa Capital since 2004.
29/06/2010

Source releases a new ETF based on a volatility index

Source announced on Monday, 28 June that it has launched a new ETF, the S&P 500 VIX Futures Source ETF, a publicly-traded European volatility index-based fund, which replicates the S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return index. The CBOE Volatility index, or “VIX,” is the most widely-used benchmark index of implicit volatility worldwide, and is known as a market barometer. For ease of investment, the S&P 500 VIX Futures Source ETF is based on the S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return index, which replicates the performance of futures on the VIX. “The performance of the index is not exactly identical to that of the VIX index,” says a statement from Source, “but it is historically very highly correlated to its performance, and very highly decorrelated from that of the S&P 500.” The new S&P 500 VIX Futures Source ETF complies with the UCITS III directive, and is listed in US dollars on the London Stock Exchange. Characteristics Name: S&P 500 VIX Futures Source ETFBloomberg ticker: VIXS LN Currency of listing: USDManagement commission: 0.60% per yearMarket of listing: London Stock ExchangeName of underlying index: S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return indexTicker of underlying index: SPVIXSTR Domicile: Ireland
29/06/2010

Credit Suisse registers CS ETF Sicav

On 24 June, the Spanish arm of Credit Suisse registered its Irish Sicav, CS ETF, which currently has 29 sub-funds, with the CNMV. The Swiss group is availing itself of new rules in Spain which now allow for the registration of ETF funds in Sicav format. The funds will be distributed by the Spanish arm of the firm.
29/06/2010

Putnam and Nissay AM extend partnership

Putnam Investments has announced a five-year extension to its cooperation agreement with Nissay Asset Management (NAM), the asset management specialist affiliate of Nippon Life, the largest life insurer in Japan. By the terms of the agreement signed in 1998 and now extended until June 2015, Putnam, which retains a 10% stake in the capital of NAM, will continue to serve as a deputy advisor to retail funds distributed by NAM, and as an investment advisor to NAM’s pension fund clients.
29/06/2010

Hedge funds short 38 Spanish equities

According to data from the Spanish securities commission (CNMV), hedge funds have short positions on 38 shares traded in Spain. Two of the firms most exposed as a percentage of capital are Banco Popular (5.268%) and Grifols (5.266%), Cinco Días reports. Via its London affiliate, Deutsche Bank is one of the most active short traders of Spanish equities, with EUR717.3m in short positions, prmarily against BBVA, Popular, Grifols and Gamesa. Amber Capital has also sold itself short on Albengoa, ACS, Sos Corporación and Prisa. Currently, the most frequently shorted shares are in the financial sector, led by BBVA, Santander, Sabadell, Banco Valencia and Banco Pastor.
29/06/2010

State Street renames ETFs

State Street Global Advisors (SSgA) on 28 June announced that the names of its tracker funds domiciled in France have been changed to include the brand name used for all its global product range, SPDR®. Tracker products from SSgA, which were previously known by the name TRACKS®, are now registered and listed under the SPDR brand name. The funds are currently registered in France, Germany, Luxembourg, the United Kingdom and the Netherlands, and SSgA is planning to register the funds in several other countries. The new name is extended to the full range of 13 ETF products from SSgA domiciled in France, including European regional and sectoral funds. The funds are currently traded on NYSE Euronext. In addition to the name change, SSgA has updated other aspects of the funds, lowering the total TER ratio, and improving the liquidity provisions. SSgA has also set up a dedicated team in London, and launched a new website dedicated to ETFs in Europe, at http://www.spdrseurope.com/.
29/06/2010

Union Investment launches maturity fund

The UniEuroKapital 2013, launched on 17 May, is now on sale from Union Investment (German co-operative banks) with a management commission of 0.8% (maximum 1%). It is a maturity bond fund (29 November 2013), which allows investors to participate in the evolution of the bond market in Euros over the mid-term, including government bonds, corporate bonds, and Pfandbriefe denominated in Euros. The managers may also invest in investment grade bonds from emerging countries. Characteristics Name: UniEuroKapital 2013ISIN: LU0509225537Management commission: 0.8%Depository banking commission: maximum 0.05% Initial price per share: EUR100
29/06/2010

Mark Wolter joins WestInvest

Mark Wolter, a member of the managing board at the German management firm Schroder Property KAG has been appointed a member of the managing board at WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH (Deka group), with effect from 1 July. He will be in charge of management of institutional real estate funds. He replaces Stefan Borgelt, who leaves the firm on 31 August.
29/06/2010

Fund Forum: Attendance down 20%

The Fund Forum International opened Monday in Monaco. According to the ICBI, organizer of the event, 800 participants from 38 countries are in attendance this year, although there were 1,000 last year. This decline in attendance is not altogether surprising in light of the financial crisis.The ICBI points to the high quality of the attendants, however, and adds that six professional associations are present: Efama (Europe), Alfi (Luxembourg), AFG (France), SFA (Switzerland), IFIA (Ireland), and HKIFA (Hong Kong). The first FundForum was held in July 1990.
29/06/2010

Asset managers expect heavy fall in profits

In the past three months, profits at British investment management firms have risen at their fastest pace since June 2006, although a slight decline was expected. However, according to a survey by CBI and PricewaterhouseCoopers, published on Monday, professionals expect a severe contraction in profits in the coming quarter, due both to falling revenues from commissions and an increase in operating costs and regulatory expenses, as businesses in the sector will need to do significant work to comply with the UCITS IV and AIFM directives. However, demand for qualified personnel is set to increase.
29/06/2010

Paris détaille son plan de rigueur

Ce programme doit dégager 10 milliards d’euros d’économies sur 2011-2013 et s’ajoutera aux autres mesures de réduction du déficit public
28/06/2010

Mike O'Brien quitte BlackRock

Selon IPE.com, Mike O’Brien, le responsable de l’activité institutionnelle EMEA de BlackRock, va quitter la société.
28/06/2010

Symphony AM recrute Ann Popkin

Le fournissseur de services d’investissement Nuveen Investments a annoncé le 24 juin que Symphony Asset Management avait nommé Anne B. Popkin en qualité de président à compter du 12 juillet. Anne Popkin travaillait précédemment chez BlueCrest Capital Management où, en tant qu’associé principal, elle dirigeait le bureau de New York. Au 31 mars 2010, les actifs sous gestion de Symphony s'élevaient à environ 9 milliards de dollars.
28/06/2010
Fonds

L'ancien patron d'Amaranth sollicite à nouveau les investisseurs

Nicholas Maounis, l’ancien patron du gestionnaire alternatif Amaranth Advisors qui a implosé en septembre 2006 après une perte de 6,6 milliards de dollars à cause de paris démesurés sur le gaz naturel, tente actuellement de lever 1 milliard de dollars pour sa nouvelle société Verition Fund Management, dont l’encours de 235 millions de dollars est essentiellement constitué actuellement par la fortune privée de son fondateur, rapporte The Wall Street Journal.Verition s’interdit d’investir dans le gaz naturel et devrait se cantonner aux obligations d’entreprises, aux actions et aux obligations convertibles.D’autre part, Verition a mis en place différents éléments de contrôle du risque, Nicohals Maounis étant lui-même le chief risk officer, mais avec une équipe pour la gestion du risque au jour le jour dans chaque fonds et à l'échelon de la société de gestion tout entière.Le fonds principal de Verition a affiché une performance de 17 % pour 2009 et d’environ 2 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/06/2010

Fidelity International recrute en Italie

Fidelity International renforce ses équipes en Italie avec l’arrivée de Cosmo Schinaia en tant que directeur des ventes professionnelles et institutionnelles pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment au Crédit Agricole Asset Management Sgr. Cosmo Schinaia fera partie de l'équipe dirigée par Paolo Federici, responsable de la distribution des produits Fidelity en Italie.
28/06/2010

Banca Popolare di Milano va distribuer des fonds de sociétés étrangères

Selon le journal italien Soldi, cité par Bluerating, Banca Popolare di Milano aurait récemment conclu des accords de distribution avec plusieurs sociétés de gestion étrangères. Quatre seulement ont été sélectionnées au terme d’une compétition. Parmi elles figureraient Franklin Templeton et BlackRock.
28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.
28/06/2010

UBS a de grandes ambitions en Asie

La première banque suisse affiche pour ambition, selon Carsten Kengeter, coresponsable de la division de banque d’investissement d’UBS, de doubler d’ici deux ans ses revenus tirés des activités de fixed income (produits de dette, devises, matières premières) dans la région Asie-Pacifique est un «objectif réaliste», rapporte l’Agefi.
28/06/2010

Goldman Sachs to reimburse Bayou subscribers

An arbitration committee at the Financial Industry Regulatory Authority on Friday sentenced the Goldman Sachs Group to pay USD20.6m to unprotected investors in Bayour Group, who accused the banking group of voluntarily or involuntarily ignoring signs of fraud at the hedge fund management firm, which went bankrupt in 2005. The Wall Street Journal adds that the former CEO of Bayou, Samuel Israel III, was sentenced to 20 years in prison; he pleaded guilty to distributing false information about funds. Subscribers lost more than USD400m.
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners renforce ses équipes

La société Edmond de Rothschild Capital Partners qui gère trois fonds dédiés aux LBO de croissance a annoncé, vendredi 25 juin, le renforcement de ses équipes. Aymeric Marraud des Grottes a été nommé directeur d’investissement tandis que Thomas Moussallieh est nommé chargé d’affaires et Marie Londero, analyste.Arrivé en mai 2010, Aymeric Marraud des Grottes, 32 ans, occupait auparavant la fonction d’ «associate» chez JPMorgan, en banque privée et en conseil aux entreprises familiales. Thomas Moussallieh, 25 ans, était précédemment analyste chez Edmond de Rothschild Capital Partners, où il a débuté sa carrière en juin 2008. Marie Londero, 24 ans, a rejoint Edmond de Rothschild Capital Partners en avril 2010.
28/06/2010

Allianz Alternative AM sur le point d'être vendu

Selon Les Echos, la société de multigestion alternative du groupe Allianz, Allianz Alternative Asset management (AAAm), en vente, serait convoité par Nexar Capital, le «hedge fund» formé par des anciens de SGAM AI. Rien n’est signé mais les discussions seraient dans leur dernière ligne droite, pour, peut-être, une conclusion cet été. Nexar Capital, qui a des bureaux à Paris et New York, a deux activités principales, les fonds de «hedge funds» et fonds d’arbitrage de volatilité. En prenant possession de AAAm, il augmenterait notablement la première de ses deux activités, tout en renforçant son positionnement sur la clientèle institutionnelle.
28/06/2010

AmpegaGerling confie l'administration des comptes clients à ebase

Depuis le 21 juin, l’European Bank for Fund Services GmbH (ebase) a pris en charge l’administration des nouveaux versements sur les comptes de tous les clients d’AmpegaGerling Investment (groupe Talanx). Cela permet à AmpegaGerling de se concentrer sur la gestion de fonds. ebase est une filiale à 100 % de comdirect (groupe Commerzbank.
28/06/2010
Fonds

James Dilworth (AGI) : "Il y a encore surpopulation de fonds en Allemagne"

Depuis octobre 2009, James Dilworth (ex Goldman sachs AM et ex Morgan Stanley) a rejoint Allianz Global Investors (AGI) pour en diriger les activités allemandes. Interviewé par Das Investment, il considère avec une nuance de provocation que le marché allemand n’a pas besoin au total de plus de 500 fonds. Cela veut dire, qu’en ce qui la concerne, AGI va à l’avenir fermer davantage de fonds qu’elle n’en lancera. James Dilworth précise qu’AGI est actuellement en train d’identifier ceux de ses fonds qui ont un potentiel de «flagship» et ne veut pas anticiper sur le résultat de cette analyse. Il acquiesce toutefois quand ses interlocuteurs citent les noms de Concentra et de Fondak (d’anciens fonds ADIG, ndlr) «qui sont là de toute éternité, et dont la performance est bien au rendez-vous». Selon lui, AGI est également très fort sur les actions européennes, asiatiques et américaines. Et chez Pimco, certains fonds ont le potentiel nécessaire pour accéder au statut de produits vedettes sur le marché allemand.
Fonds
28/06/2010

F&C lance un fonds immobilier ouvert

Le britannique F&C lance son premier fonds immobilier ouvert. Co-géré par Julian Smith et Guy Glover de F&C Reit, le UK Property fund se propose d’investir dans l’immobilier commercial britannique à un moment du cycle considéré comme favorable par les gérants.Le fonds sera diversifié dans tous les domaines (géographique, sectoriel…) et maintiendra une poche de liquidité comprise entre 10% et 20%.F&C Reit, issu de la fusion en 2008 de Reit Asset Management et de F&C Property Asset Management, gère quelque 7,5 milliards de livres.

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