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Asset Management
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30/08/2010

Profits up at Ignis AM

For first half 2010, Ignis Asset Management has posted an increase in its pre-tax operating profits of 38%, to GBP22m. Assets under management in the period increased from GBP66.9bn to GBP68.6bn. Of this total, GBP62bn are managed on behalf of its major shareholder, the Phoenix group. Assets managed for third parties increased from GBP4.1bn to GBP4.7bn, largely due to net subscriptions of GBP0.8bn.
30/08/2010

Roger Weltz leaves Aberdeen Immobilien

Six months after the (not necessarily voluntary) departure of Bärbel Schomberg from her position as head of Aberdeen Immobilien (see Newsmanagers of 2 March), Roger Weltz becomes the next to leave the German real estate management firm, effective from 31 August. The announcement was made on Friday, 27 August by Aberdeen Immobilien, which states that the departure is by mutual consent. Weltz has been a member of the executive board since 1 May 2008. The other three members of the board will remain in place: Michael Determann (chairman), Fabian Klingler, and Harmut Leser.
30/08/2010

Aegon recruits a head from Aberdeen

Money Marketing reports that Aegon Asset Management has appointed Andrew Bell as head of marketing and products for Europe. He will report to Martin Harris, head of distribution for Europe. Bell previously worked at Aberdeen Asset Management, as director of clients for recently-acquired alternative management activities.
30/08/2010

Korean teachers' pension fund calls in Man Investments

The Korean Teachers’ Credit Union (KTCU) has signed a landmark agreement which authorises Man Investments to advise it on investment policy. The Korean institution, which had USD14.5bn in assets under management as of 30 June, is seeking to scale up its allocation to alternative management, particularly its investments in hedge funds and funds of hedge funds. The partnership is not exclusive, as KTCU has already signed similar agreements with Fidelity and Goldman Sachs Asset Management.
30/08/2010

Fidelity adopts new name and logo

From 13 September, Fidelity International will become known as Fidelity Investment Managers. Though its way of managing its products will not change, the new name refers directly to the firm’s core profession of asset managmeent. Meanwhile, the logo of a pyramid on a red background will be replaced by a blue globe on a red growth curve (see below). The deployment of the new branding will take some time (probably until the end of the year), but all documents published by Fidelity will carry the new logo from the stated date.
30/08/2010

LGT front-runner for BHF acquisition

Financial Times Deutschland reports that LGT, the financial entity of the Principality of Liechtenstein, is favoured to take over BHF Bank, which Deutsche Bank has put up for sale. LGT is still in competition with the US investment funds Apollo and Permira, as well as with the Abu Dhabi sovereign fund (ADIC). The remaining candidates have until mid-October to examine the books at BHF, and a buyer may be named one month later.
30/08/2010

eBase adds to ETF product range

The financial management platform eBase (comdirect, Commerzbank group) has announced partnerships with three more ETF management firms: db x-trackers (Deutsche Bank), Lyxor Asset Management (Société Générale), and comstage (Commerzbank). In addition, eBase now offers its clients access to 170 ETFs through savings plans (from EUR50 per month), in addition to one-off subscriptions and pension plans. Until 31 December, eBase will charge no transaction and settlement fees, as part of a “no fee” offer. From 1 January 2011, the platform will charge a monthly EUR0.15 fee for each EUR50 contribution.
30/08/2010

Head of Royal London leaving

The head of the Royal London group, Mike Yardley, has announced that he is planning to resign, according to a statement from the group published on 27 August. Mike Yardley says that he will leave his position once the group has found a successor. “After more than 12 years at the helm of Royal London, I have decided that the time has come for me to announce that I will be leaving the company once my successor has been appointed,” Yardley said in a statement. Assets under management at the group totalled GBP39.1bn as of 30 June.
30/08/2010

Intesa not interested in Pioneer

At a presentation of results for Intesa Sanpaolo, CEO Corrado Passera has confirmed the group’s strategy of autonomy for Eurizon, its asset management affiliate, and denied reports that the group is interested in acquiring Pioneer, Il Sole – 24 Ore reports. “In the past few years, in asset management, we envisioned various possibilities. We have also studied potential acquisitions,” Passera said, adding that he then decided on the current course of action: “we have a mid-sized asset management firm in which we invest, and for which we see potential for growth.” Intesa Sanpaolo also confirmed that it has long-term ambitions for an IPO for Banca Fideuram in the next few quarters, though this is not a top priority. The decision will depend on market conditions.
27/08/2010

Sortie de crise : les grandes maisons ont chacune sa solution

Les grands gestionnaires adoptent des stratégies de sortie de crise différentes, note Expansión. D’après le New York Times, JPMorgan Asset Management a par exemple choisi d’embaucher des commerciaux pour augmenter son encours notamment à l’international, l’objectif étant de doubler le bénéfice net en cinq ans.De son côté, Fidelity International, d’après Ignites Europe, va changer d’image à l’international et prendre le nom de Fidelity Investment Managers, avec un nouveau logo qui sera dévoilé d’ici à la fin de cette année.C’est BlackRock qui a le plus investi dans la perspective de la sortie de crise, notamment avec l’acquisition l’an dernier de Barclays Global Investors et donc d’iShares.Autre poids lourd du secteur, Pimco a changé de stratégie et lancé son premier fonds d’actions, alors qu’il était le grand spécialiste des obligations.A l'échelon européen, ce sont les groupes français les plus actifs, Amundi et Natixis étant les mieux placés pour acheter Pioneer à UniCredit.D’autres maisons misent sur la qualité de leurs produits pour grossir. C’est en premier lieu le cas de Carmignac, mais aussi de M&G.
27/08/2010
Fonds

Forte augmentation de l'encours des ETF obligataires chez iShares

Selon iShares, les produits obligataires ont attiré 23 % des souscriptions nettes des ETF européens, rapporte fondsweb.de. La filiale de BlackRock affiche un encours de plus de 25 milliards de dollars dans ses 40 produits obligataires (dont 4,5 milliards pour le iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond) ce qui lui confère une part de marché voisine de 50 %. L’encours des ETF obligataires d’iShares a gonflé ces deux dernières années de 44 % par an.Quant au fonds obligataire émergent iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond Fund, il a enregistré des souscriptions nettes d’environ 500 millions de dollars depuis le début de l’année.
Fonds
27/08/2010

La Liechtensteinische Landesbank collecte à nouveau

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé le 26 août une collecte nette de 1,5 milliard de francs suisses au titre du premier semestre après d’importantes sorties en 2009. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin juin à 49,6 milliards de francs contre 49,5 milliards à fin décembre 2009.Le bénéfice net est toutefois en recul de 36,5% à 60,5 millions de francs. Le résultat d’exploitation est également en berne, perdant 16,8% à 211,9 millions, indique dans un communiqué la banque qui, malgré le retour des entrées de capitaux, reconnaît que les résultats du semestre ne sont pas «complètement satisfaisants», en raison de «pressions sur les marges» et de «taux d’intérêt historiquement bas». Malgré une légère amélioration attendue au second semestre, les résultats 2010 seront probablement inférieurs à ceux de l’année précédente, estime la LLB.
27/08/2010

Forte collecte de Banca Fideuram

Au premier semestre, Banca Fideuram, la filiale du groupe Intesa Sanpaolo qui est toujours en attente d'être introduite en Bourse, a enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros, contre 0,6 milliard sur les six premiers mois de 2009. Dans la gestion d’actifs uniquement, la collecte est ressorti à 3,1 milliards d’euros, contre 0,6 milliard un an plus tôt. Les encours sous gestion ont ainsi progressé de 2,5 % sur six mois à 69,5 milliards d’euros.La banque italienne a dégagé un bénéfice net de 93,9 millions d’euros, en hausse de 4,3 % par rapport au premier semestre 2009.
27/08/2010

HSBC Suisse a résisté à l'affaire Falciani

Selon L’Agefi suisse, la banque privée suisse HSBC a résisté à l’affaire Falciani. Malgré le vol de données concernant 15 000 de ses clients, l'établissement a enregistré une collecte nette de capitaux de 4,9 milliards de francs au premier semestre. Les actifs sous gestion ont augmenté de 5,8 milliards de francs pour atteindre 195 milliards. Le résultat net a toutefois reflué de 26% à 304 millions de francs.
27/08/2010

Départ d'un dirigeant de Syz & Co

Selon Financial News, Jean Keller, le directeur général de 3A, l’activité fonds de fonds alternatifs de la banque privée suisse Syz & Co, a démissionné après avoir assuré cette fonction pendant cinq ans. Jean Keller, figure bien connue dans le secteur des hedge funds, a joué un rôle important dans le développement de l’entreprise à l’extérieur de la Suisse. Durant son mandat, les actifs sous gestion ont atteint un pic de 4,5 milliards de dollars. Jean Keller a précisé qu’une fois sa «gardening leave» achevée au mois de février 2011, il rejoindra la societé Argos Managers, un «petite boutique» basée à Genève. L’intéressé a justifié sa décision en expliquant qu’il voulait se lancer dans un projet plus entrepreneurial et revenir à ses racines dans la gestion d’actifs institutionnelle.Jean Keller, qui a pris une participation dans Argos, devient actionnaire à parts égales avec le président Cristopher Gelli et le chief investment officer Best Philip. Il occupera la fonction de CEO, précise Financial News.
27/08/2010

AAM Banque Privée devient Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements.

Selon L’Agefi suisse, Nabil Jean Sab et quelques investisseurs privés viennent de reprendre la succursale genevoise de la Banque Cantonale de Bâle, anciennement AAM Banque Privée qui devient Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements. Dans un entretien au quotidien, Nabil Jean Sabet, ancien directeur de la banque à Genève, indique que la clientèle de la succursale genevoise est restée fidèle à 95%. La Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements, «spécialisée dans la gestion patrimoniale uniquement pour la clientèle privée, va se concentrer sur la préservation du capital, la qualité du conseil, du placement et du service, et fonctionnera comme le bras droit des clients ou plus précisément leur secrétaire particulier en charge de la gestion de tous leurs actifs. Notre objectif vise à optimiser leur patrimoine, au sens large du terme, tout au long de leur existence. Nous ne nous fixons aucun montant de masse sous gestion ni ratio de rentabilité à atteindre, car ces deux indicateurs nous apparaissent secondaires. Cette conception originale de la gestion de fortune ne nous a pas empêché d’ouvrir déjà de nouveaux comptes», précise Nabil Jean Sabet.
27/08/2010

Bachmann Trust devient Ardel Holdings

Selon L’Agefi suisse, Ardel Holdings Limited est désormais le nouveau nom de Bachmann Trust Limited pour ses activités de trust et d’administration de fonds. Le nouveau nom prend effet immédiatement et s’applique à la majorité des sociétés du groupe. Bachmann Trust Company SA, présent à Genève, devient donc Ardel Trust Company (Switzerland) SA
27/08/2010

State Street s'intéresserait à la gestion d'actifs de Bank of Ireland

Selon des proches du dossier, Macquarie aurait jeté l'éponge alors que State Street s’intéresserait à présent à BIAM, la division gestion d’actifs de Bank of Ireland, rapporte Cinco Días. La Commission européenne a imposé la cession de BIAM (25 milliards d’euros d’encours) comme condition à son feu vert au sauvetage de Bank of Ireland.
27/08/2010

Deka renoue avec les souscriptions nettes

Pour le premier semestre 2010, DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, affiche un bénéfice économique de 389,9 millions d’euros contre 142,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cette amélioration est attribuée à la performance des fonds Deka, à la diminution des provisions pour risques et à l’effet de la réduction des coûts.Au total, les divisions gestion d’actifs valeurs mobilières (AMK) et immobilier (AMI) ont enregistré des souscriptions nettes de 803 millions d’euros contre des remboursements nets de 134 millions en janvier-juin 2009. Les rentrées nettes de la gestion de fonds immobiliers (AMI) ont diminué à 1,1 milliard d’euros contre 1,4 milliard tandis que les fonds de valeurs mobilières (AMK) accusaient des sorties nettes de 316 millions contre 1,4 milliard, en grande partie à cause des remboursements importants des fonds monétaires.Néanmoins, la division AMK a généré un bénéfice économique de 220,5 millions d’euros contre 94,1 millions, tandis que l’AMI affiche 51,7 millions contre 0,6 million.
27/08/2010

LGT CM muscle sa force de vente

Frank Appel, qui était en dernier lieu responsable de la distribtion auprès des banques et d’autres investisseurs institutionnels chez HSBC Global Asset Management (Deutschland), a rejoint la nouvelle succursale francfortoise de LGT Capital Management (lire notre dépêche du 15 juillet) pour y devenir le responsable de la clientèle institutionnelle, notamment les assurances et les caisses de retraite.Il vient ainsi soutenir les efforts de l'équipe commerciale comprenant le directeur de l’agence Marcus Perschke ainsi que Jörg Ahlheid. LGT compte annoncer prochainement le recrutement d’une personne supplémentaire pour le «sales support».
27/08/2010
Fonds

Deka lance un fonds d'obligations d'Etats européens

DekaBank a annoncé le lancement du fonds de droit allemand Deka-Staatsanleihen Europa qui, comme son nom l’indique, sera investi dans des obligations d’Etat des pays de la zone euro et de pays d’Europe occidentale n’appartenant pas à l’UEM (Suède, Danemark, Norvège, et Royaume-Uni). Le fonds est confié à Gerald Goedel, qui sera chargé d’un pilotage actif des durations. Tous les titres en portefeuille seront libellés en euros ou couverts pour l’essentiel du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Deka-Staatsanleihen EuropaCode Isin : DE000DK2CDR2Droit d’entrée : 3 %Frais de gestion : 0,6 %
Fonds
27/08/2010

LaSalle compte lancer ses propres fonds immobiliers de droit allemand

La filiale munichoise du groupe LaSalle, LaSalle GmbH, a créé LaSalle Vermögensverwaltung GmbH, une société de droit allemand qui lancera et commercialisera des fonds immobiliers institutionnels en Allemagne. L’agrément a été sollicité auprès de la BaFin. Dès qu’il aura été obtenu, la société prendra le nom de LaSalle Investment Management KAG.
27/08/2010
Fonds

Union Investment lance deux fonds investis sur des marchés émergents

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé jeudi qu’il lance la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois UniEM China & Indien, qui se focalisera sur les actions de sociétés chinoises, hong-kongaises et indiennes. Des titres d’autres pays peuvent actuellement être ajoutés à hauteur de 10 % maximum, sous réserve que les entreprises réalisent l’essentiel de leur activité en Chine ou en Inde, même si leur siège n’y est pas installé. Le fonds, qui a été lancé le 15 juillet, devrait avoir en portefeuille environ 60 lignes. Le benchmark est hybride, avec 50 % pour le MSCI Chine et 50 % pour le MSCI Inde. En outre, jusqu’au 24 septembre, Union commercialise le fonds garanti UniGaranti BRIC 2017 dont l'échéance est fixée à 22 septembre 2017. Ce fonds luxembourgeois est spécialiste des marchés d’actions des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine). CaractéristiquesDénomination : UniEM China & IndienCode Isin : LU0519314164Droits d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,55 % (maximum 1,75 %)Commission de performance : 25 % de la surperformance par rapport au benchmarkCommission de banque dépositaire (DZ Privatbank Luxembourg) : 0,10 % CaractéristiquesDénomination : UniGaranti BRIC 2017 Code Isin : LU0507366366 Droits d’entrée : 4 % Frais de gestion : 1 % (maximum 1,5 %) Pénalité de sortie anticipée : 2 %. Montant de la part : 100 euros
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27/08/2010
Fonds

Les remboursements du Axa Immosolutions restent suspendus

Axa Investment Managers Deutschland a annoncé jeudi que le gel des remboursements du fonds immobilier Axa Immosolutions, un produit offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels, est reconduit pour une période maximale de neuf mois à compter du 25 août 2010. La première suspension avait été mise en place jusqu’au 25 août pour trois mois.Ce fonds de 383,02 millions d’euros fin juillet ne dispose toujours pas de liquidités suffisantes pour faire face aux demandes de remboursement qu’Axa IM anticipe.
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