«2010 a été un bon millésime pour Rothschild & Cie Gestion», a déclaré Arnaud Perrier, gérant et directeur commercial et marketing de la société de gestion, lors du comité stratégique trimestriel qui se tenait jeudi."Nos encours ont augmenté de 10 % sur l’année à 21,8 milliards d’euros fin 2010", explique-t-il. Et ce, grâce à la hausse des marchés et à «une collecte positive hors monétaire de 1 milliard d’euros environ», précise le directeur commercial.Arnaud Perrier a annoncé par ailleurs l’arrivée d’un nouveau collaborateur dans l’équipe commerciale institutionnelle. Il compte aussi recruter une personne sur le Bénélux et indique que «nous serons présents en Allemagne dès cette année».

Jérôme Fauvel est chez UFG-LFP le gérant du FCP Mon PEA, un fonds éligible à la célèbre enveloppe fiscale que conseille la société LEGIGA Conseil, constituée par Jean-Pierre Gaillard (le GA), Patrick Leguil (le LE) et Jean-François Gilles (le GI). Ce produit lancé le 27 mai 2010, qui atteindra la semaine prochaine les 10 millions d’euros d’encours grâce à un apport de 6 millions de la part du Crédit Mutuel, reprend le processus de gestion de «simplicité, bon sens et clairvoyance» qui a caractérisé celle du portefeuille virtuel que les trois fondateurs de LEGIGA ont fait vivre de septembre 1996 à septembre 2008 dans le talk-show hebdomadaire «La Bourse et votre argent» sur LCI. Sa performance théorique avait représenté trois fois celle du CAC 40. Pour sa part, le fonds «réel» dans lequel les trois associés de LEGIGA ont investi personnellement 0,4 million d’euros et UFG-LFP 0,6 million d’amorçage, a gagné 15,90 % entre son lancement et la fin 2010. L’univers d’investissement de ce fonds de 25 lignes initialement équipondérées se compose principalement de grandes capitalisations de la zone euro (le portefeuille, au demeurant est disponible en intégralité) ; le produit n’a pas d’indice de référence et il sera exposé aux actions au minimum à 75 % et au maximum à 110 %. Le processus d’investissement comprend trois stades : l’analyse du cycle économique, l'étude du cycle boursier et la recherche des thèmes à privilégier au sein de ce cycle. L’investissement s’effectue si l'équipe LEGIGA et Jérôme Fauvel discernent pour un titre une potentiel de hausse d’au moins 20 %. Le titre est conservé tant que le potentiel dépasse les 10 %. Les lignes sont réactualisées mensuellement. Un reporting filmé est prévu tous les 15 jours. Sur le plan commercial, le FCP est déjà référencé sur les principales plates-formes (Cardif, CortalConsors, Sélection R) et auprès des banques (LCL, 1818, HSBC, Crédit Agricole, Banques populaires) ainsi que des assureurs-vie, comme Generali, La Mondiale et Swiss Life. Un grand pas en avant vient d'être franchi avec l’adoption du FCP Mon PEA parmi les trois produits d'épargne collective qui vont être mis en avant dans le réseau du Crédit Mutuel à la fin du premier trimestre. Ce fonds, qui est crédité d’un potentiel de 100 millions d’euros à l’horizon de deux ans, a affiché depuis son lancement un beta de 1,06, un écart de suivi supérieur à 9 % et une volatilité de 23,5 %, inférieure à celle du marché.CaractéristiquesDénomination: FCP Mon PEACode Isin : FR0010878124Droit d’entrée : 4 % maximumFrais de gestion : 2 %Souscription minimale : 1 part

Le groupe Siparex a annoncé jeudi les nominations depuis le 1er janvier 2011 de Florent Lauzet et de Marie-Clothilde Vial en tant que directeurs associés. Âgé de 37 ans, Florent Lauzet a rejoint Sigefi (groupe Siparex) en 2000 où il évoluait au sein de l’activité capital développement transmission. De son côté, âgée de 38 ans, Marie-Clothilde Vial, était directrice juridique chez Sigefi qu’elle a rejoint en 2009.

Rothschild & Cie Gestion vient de lancer R Souverain EuroRecovery, un fonds investi dans les emprunts d’Etat "à risque» de la zone euro, comme la Grèce, l’Espagne ou l’Irlande, a annoncé Sébastien Barbe, directeur-responsable de la gestion taux de la société de gestion d’actifs, lors du dernier comité stratégique trimestriel. Le FCP de droit français, créé le 30 décembre, se donne pour objectif de battre l’indice Euro MTS Global. Il est géré par Sébastien Barbe et Julien Boy.Caractéristiques : Codes Isin : FR0010981142 (part C) / FR0010981167 (part I) Commissions souscriptions/rachats : 2,50 % maximum (parts C et I) Frais de gestion maximum : 1 % (part C) / 0,50 % (part I) Valeur liquidative initiale : 1.000 euros (part C - tous souscripteurs), 100.000 euros (part I - investisseurs institutionnels)Minimum de souscription initiale : 1 part (part C), 50 parts (part I)

Comme l’annonçait Newsmanagers le 18 janvier, le bureau de Paris d’Aberdeen a musclé son équipe immobilière par un recrutement, celui d’Alban Arribas, qui était depuis dix ans responsable des investissements non cotés chez Acofi. L’intéressé devient «head of fund management France» et il a la responsabilité de la structuration des fonds immobiliers français et notamment du développement de la gestion d’OPCI pour le compte de clients institutionnels français et étrangers.

Champion économique de l’Europe, l’Allemagne suscite un fort intérêt de la part des investisseurs. En 2011, la croissance devrait toujours être au rendez-vous, portée par un certain nombre de facteurs positifs, comme un PIB fort, une forte exposition aux pays émergents, des entreprises compétitives et le retour de la consommation des ménages. «L’indice Dax devrait gagner 10 % en 2011 et atteindre au moins les 7.600 points à la fin de l’année, voire monter jusqu'à 8.100", prévoit Henning Gebhardt, gérant et responsables des actions allemandes et européennes chez DWS.En Allemagne, la gamme de DWS Investments sur les actions allemandes se compose de 5 fonds différents. En France l’offre comprend pour l’instant deux produits. Il s’agit des fonds DWS AktienStrategie Deutschland, un OPCVM «toutes capitalisations» avec un biais croissance, et DWS Aktien Type O, un fonds spécialisé sur les grandes capitalisations. Un troisième devrait bientôt être accessible aux investisseurs français. DWS Investment a en effet demandé un agrément à l’AMF pour la commercialisation sur le marché français d’un autre fonds toutes capitalisations mais «blend value», dont le succès commercial a été important l’an dernier. Ce dernier a attiré plus d’un milliard d’euros de souscriptions. «Ce fonds devrait obtenir son agrément dans les 4 à 6 semaines à venir», a indiqué Olivier Renard, managing director chez DWS Investments en France. A noter que DWS Investments gère au total 7 milliards d’euros sur les actions allemandes.

Selon Funds People, Vontobel Asset Management a confié à son équipe obligataire dirigée par Daniel Karnaus, un nouveau fonds d’obligations émises principalement par des pays émergents et en monnaies locales. L’objectif de ce produit dont la classe de parts H en francs suisses a été lancée le 18 janvier et dont les classes de parts en dollars et en euros seront mises sur le marché le 24 janvier, est de surperformer l’indice JP Morgan GBI-EM Global Diversified.Ce fonds sera investi dans des pays comme le Brésil, la Malaisie, le Mexique, la Pologne, l’Afrique du Sud, la Thaïlande, la Turquie, l’Indonésie, la Hongrie, la Russie et la Colombie, entre autres.La commission de gestion pour toutes les classes de parts est fixée à 1,1 %, sauf pour les parts C (1,5 %) et les parts I (0,55 %).

La banque d’affaires Nomura annonce la nomination de Piero Novelli au poste de managing director et co-directeur des fusions-acquisitions monde, aux côtés de Kentaro Okuda, son homologue basé au Japon. Piero Novelli rejoint Nomura après plusieurs années chez UBS en tant que responsable des fusions-acquisitions monde.

Le gestionnaire écossais Baillie Gifford Investment Management a annoncé le 20 janvier la nomination de trois nouveaux associés avec effet au 1er mai 2011, ce qui portera à 37 le nombre de membres du collège des associés qui travaillent tous à plein temps pour l’entreprise.Il s’agit de Malcolm MacColl, gérant de portefeuille senior et l’un des trois décideurs de l'équipe actions global alpha, de Bill Pacula, qui deviendra le premier associé «international» et qui est chargé du business development pour les Etats-Unis et le Canada, ainsi que de David Salter, client director au sein du institutional clients department.Au 30 avril 2012, les associés Edward Hocknell, Migel Morecroft et Leslie Robb prendront leur retraite. Tandis qu’au 1er mai 2012, Andrew Telfer deviendra joint senior partner chargé de la direction de l’entreprise. Il succèdera à Alex Callander, qui prendra sa retraite au bout de 30 ans d’ancienneté. Andrew Telfer est actuellemand head de l’institutional clients department.

Les actifs sous gestion de St. James’s Place ont fait un bond de 5,6 milliards en 2010 pour atteindre le niveau record de 27 milliards de livres.La collecte nette a progressé l’an dernier de 30% à 3 milliards de livres contre 2,3 milliards de livres en 2009.

Deux gérants de Spencer House Capital Management (SHCM), Charles Martyn-Hemphill et Will Kenney vont rejoindre JO Hambro Investment Management (Johim) en février, rapporte Investment Week. Les deux gérants, associés fondateurs de SHCM, continueront toutefois de piloter le Spencer House Capital Management fund ainsi que d’autres mandats dédiés.

Les actifs sous gestion de Man Group s'élevaient à 68,6 milliards de dollars au troisième trimestre clos au 31 décembre 2010 contre 65,9 milliards de dollars au 30 septembre dont 40,5 milliards pour Man et 25,4 milliards liés à l’acquisition de GLG.MAN précise dans un communiqué que les fonds alternatifs ont enregistré une collecte nette de 100 millions de dollars au troisième trimestre. Les fonds long only ont subi une décollecte de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre, en raison d’un remboursement de plus de 1 milliard de dollars sur un mandat à faible marge, l’investisseur voulant sortir des actions européennes.

Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion du groupe écossais Aberdeen s'élevaient à 183,3 milliards de livres, en progression de 2,6% par rapport au 30 septembre 2010. Le quatrième trimestre 2010 s’est terminé sur une décollecte nette de 0,8 milliard de livres très largement compensée par un effet marché de 5,4 milliards de livres.Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de 3,4 milliards de livres durant le trimestre, grâce pour l’essentiel aux marchés émergents, mais toutes les autres classes d’actifs ont terminé le trimestre dans le rouge : pour les stratégies alternatives la perte est de 900 millions de livres , pour l’immobilier, de 900 millions également, pour les fonds monétaires, de 400 millions et pour le fixed income, de 2 milliards de livres. Sous le double impact de la collecte nette et de l’effet marché (plus de 5 milliards de livres), les actifs sous gestion des fonds actions ont ainsi atteint 80,8 milliards de livres au 31 décembre 2010 contre 72,1 milliards de livres un trimestre plus tôt.

Darren Spencer vient d'être recruté comme director, alternative investments dans l’Americas institutional consulting group. L’intéressé, qui a travaillé pour une boutique de fonds de hedge funds et qui a été le patron mondial des investissements alternatifs chez Aon Investment Consulting, complète le réseau des directeurs du conseil en investissements alternatifs, qui comprend déjà des responsables pour l’Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMEA), l’Australasie et le Japon/Asie du Nord-Est.Basé à New York, Darren Spencer sera chargé de diriger le développement et la mise en œuvre de stratégies d’investissement alternatif pour le compte des clients de l’activité de consultant de Russell en Amérique du Nord.

Aviva Investors a annoncé, jeudi 20 janvier, la nomination de Tove Bångstad au poste de directeur du développement commercial pour la Suède . Tove Bångstad qui prendra ses fonctions à compter du 1er février 2011 sera chargée de développer l’activité commerciale d’Aviva Investors et ses relations avec la clientèle sur le marché scandinave, précise un communiqué. L’intéressée sera rattachée à Véronique Cherret, Director - Responsable investisseurs institutionnels Europe et Royaume-Uni.Avant d’intégrer Aviva Investors, Tove Bångstad travaillait pour SEB Wealth Management, où elle était Responsable de la clientèle institutionnelle Suède et Responsable des fonds d’investissement.

La société d’investissement suédoise Investor a annoncé le 20 janvier une nette augmentation de la valeur de son portefeuille en 2010 sur un an, rapporte L’Agefi suisse. L’actif net réévalué («net asset value»), c’est-à-dire la valeur des investissements (moins les dettes), a augmenté sur un an de 21% au 31 décembre 2010, à 167 milliards de couronnes (18,7 milliards d’euros).Ce montant, tiré par les cours de Bourse des grosses sociétés suédoises, représente 224 couronnes par action, contre une valeur de 187 couronnes par titre il y a un an et 200 à la fin du troisième trimestre. De ce fait, le conseil d’administration a proposé de porter le dividende annuel à 5 couronnes par action contre 4 couronnes en 2009.

Legg Mason Global Asset Management a annoncé avoir récemment enregistré auprès de la CNMV le fonds Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund qui est géré par Western Asset Management, filiale de Legg Mason spécialiste de l’obligataire international.Il s’agit d’un produit de performance absolue investissant dans un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises et d’obligations à haut rendement, précise Funds People. L’objectif est de générer une performance de 8-10 % pour une volatilité smilaire sur un cycle de trois ans. Ce fonds coordonné à liquidité journalière est domicilié à Dublin. Sa gestion est confiée à Dipankar Shewram.

En février 2010, la caisse d'épargne rurale Cajamar a confié la gestion de ses (six) fonds à Intermoney Gestión (lire nos dépêches du 16 février et du 2 juin 2010). A présent, d’après les registres de la CNMV, la société Cajamar Gestión a été liquidée la semaine dernière, rapporte Funds People. A fin décembre, Intermoney gérait huit fonds pour un encours total de 150 millions d’euros.

La Banque Centrale de Turquie a abaissé jeudi son taux directeur de 25 points de base à 6,25%. «L’inflation devrait baisser sensiblement en janvier, restant inférieur à l’objectif de fin d’année de 5,5% durant le premier trimestre», explique la banque centrale dans un communiqué.

Le fonds de pension des retraités du secteur public californien a enregistré une performance de gestion de 12,5% en 2010, soutenue par les actifs alternatifs (+21,5%) et les actions américaines (+17,3%). Le montant des actifs gérés à fin décembre par le plus important fonds de pension outre-Atlantique s’élève à 228 milliards de dollars.

La SEC a voté à l’unanimité en faveur de nouvelles règles permettant aux investisseurs de recevoir une information de meilleure qualité préalablement à un investissement dans des ABS (Asset-backed securities). Concrètement, les investisseurs pourront voir à quelle fréquence les émetteurs de titres ont reçu des demandes de rachat, notamment pour les actifs liés à des créances toxiques.

Les vols de quotas concernent le marché comptant, qui n’est pas encore réglementé comme un marché financier

L’arrêt des transactions sur le marché spot traduit le décalage existant avec les marchés dérivés. Bruxelles envisage aussi de renforcer sa régulation.

L’institution a porté ses taux directeurs à 11,25 %, risquant une nouvelle flambée du real et un fort ralentissement de la demande intérieure

La société, qui gérait 4,8 milliards à fin 2010, veut rattraper son retard auprès des institutionnels. Elle a effacé son trou d’air de 2008

Atteignant 15,6 milliards d’euros, les transactions impliquant une cible française ont été multipliées par trois en valeur par rapport à 2009

Le Conseil européen du risque systémique tenait hier sa première réunion sous le regard sceptique des professionnels de marché

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de décembre 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.

Dans un entretien accordé au quotidien, le président du London Stock Exchange, Chris Gibson-Smith, assure qu’il reste ouvert à de «nouveaux partenariats» dans le futur. Une fusion resterait toutefois à ses yeux «difficile à mettre en œuvre, en raison de la diversité des régulations sur les différents marchés».