Schroders a annoncé le 7 mars le lancement d’un fonds dédié aux actions européennes, le Schroder ISF European Equity Focus, un fonds concentré non contraint au format Ucits et qui s’adresse à la fois à une clientèle retail et institutionnelle. Le portefeuille de ce fonds est constitué d’un choix de «meilleures idées», en priorité de grandes capitalisations européennes, jusqu'à concurrence de 35 titres.Le fonds sera piloté par Rory Bateman, responsable des actions européennes chez Schroders, qui prendra les décisions finales sur la sélection de titres et la construction du portefeuille.
La société de private equity Duke Street a fait l’acquisition d’une participation majoritaire dans IFA UK Wealth Management (UKWM, ex Yorkshire Investment Group) pour un montant dépassant les 10 millions de livres, indique Fund Strategy. La société de gestion gère actuellement 1,5 milliard de livres, mais a pour objectif d’en gérer 5 millions d’ici à 5 ans.
Barclays Capital lance deux nouveaux OEIC exposés au FTSE 100, rapporte Investment Week. Il s’agit du IFSL Barclays FTSE 100 Trend fund, qui vise à fournir aux investisseurs une performance positive liée à l’indice FTSE 100 Trend Total Return. La société lance également une version défensive du fonds qui offre une protection du capital de 80 %.
Highbridge Capital Management, le pôle de gestion alternative de J.P. Morgan Asset Management, vient de lancer le Highbridge Diversified Commodities Fund, un fonds qui propose aux investisseurs un accès aux contrats à terme de matières premières dans un cadre Ucits III, grâce à l’utilisation d’un swap total return. Le fonds, géré activement, sera investi dans 25 à 30 matières premières parmi les plus importantes et les plus liquides. Il aura un biais long, mais l’équipe de gestion se réserve aussi la possibilité de vendre à découvert les matières premières si des opportunités existent. Le fonds sera investi dans les matières premières via le marché des futures. La gestion du fonds a été confiée à une équipe de six professionnels des marchés financiers et des matières premières dirigée par Sassan Alizadeh and Mark Nodelman. A noter que ce fonds n’est pas encore agréé en France.
Pour janvier, les souscriptions nettes du retail pour les fonds domiciliés au Royaume-Uni ont représenté 891 millions de livres, soit moins de la moitié que la moyenne mensuelle des douze mois précédents, qui a été de 2 milliards de livres, selon les statistiques de l’Investment Management Association (IMA). Les fonds institutionnels ont subi pour leur part des sorties nettes de 1,18 milliard de livres.A fin janvier, l’encours ressortait pour les fonds retail domiciliés au Royaume-Uni à 569,3 milliards de livres contre 468,9 milliards un an plus tôt tandis que pour les fonds domiciliés à l'étranger il se situait à 26,8 milliards de livres contre 23,9 milliards fin janvier 2010. En janvier, ces fonds ont enregistré des rentrées nettes de 292,3 millions de livres contre des remboursements nets de 134 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.Les souscriptions nettes des fonds d’actions ont porté sur 534 millions de livres, contre une moyenne de 624 millions sur les douze mois précédents, tandis que celles de fonds diversifiés (balanced) ressortaient à 231 millions de livres pour une moyenne de 299 millions et que celles des fonds obligataires sont tombées, avec 37 millions de livres, à leur plus bas niveau depuis octobre 2008, alors que la moyenne avait été de 584 millions sur les douze mois précédents.
Chris Burvill, gérant chez Gartmore, sera muté en avril pour reprendre la poche actions du Henderson Managed Distribution Fund et remplacer Trevor Green. Ce dernier rejoindra fin mai l'équipe de gestion actions britanniques pour s’occuper de mandats institutionnels «high alpha» chez Aviva Investors. Il succédera à Mervyn Douglas, qui quitte la société.
Le 7 mars, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le lancement du Skandia Asian Equity Fund, un produit coordonné confié à la société de gestion de haute conviction MIR (1,4 milliard de dollars fin juin 2010), qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund (1 milliard de livres fin décembre 2010) de François Zagame.MIR va mettre en œuvre une gestion value et momentum avec un processus alliant quantitatif et qualitatif appliqué à un portefeuille bien diversifié de 60 à 100 actions asiatiques (hors Japon). L’indice de référence est le MSCI AC Asia Pacific ex Japan GDP Index, qui est pondéré en fonction du PIB des pays concernés.
William Lowndes a démissionné de son poste de responsable de la distribution en Asie de Treadneedle Asset Management, rapporte Asian Investor. Il devrait être très prochainement remplacé. L’intéressé pour sa part est à la recherche d’un nouvel emploi dans la région de Hong-Kong, dans la gestion d’actifs ou la banque privée, précise Asian Investor.
Managing director et CEO de Credit Suisse Private Banking Italy, Francesco de Ferrari prendra au 1er août 2011 les fonctions de head of market area pour Singapour, la Malaisie et l’Indonésie sous la responsabilité de Marcel Kreis, head of private banking Asia Pacific. Il sera basé à Singapour.
Après avoir déjà fait enregistrer en Espagne le compartiment Global Credit de sa sicav luxembourgeoise ACPI Luxembourg Fund en avril 2010 (un fonds de performance absolue), le gestionnaire britannique ACPI Investment Managers (2,75 milliards de dollars d’encours) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation dans le pays de trois compartiments de sa sicav irlandaise ACPI Globa Ucits Fund. Il s’agit de deux fonds obligataires emergentes (ACPI Emerging Markets Fixed Income UCITS et ACPI Global Fixed Income UCITS) et d’un produit actions internationales, ACPI Global Equity UCITS.
Le 3 mars, Global X Funds (1,5 milliard de dollars d’encours fin février) a lancé ce qu’il affirme être le premier ETF dans le monde à suivre le marché argentin. Il s’agit du Global X FTSE Argentina 20 ETF dont l’acronyme est ARGT. Ce nouveau produit est chargé à 0,75 %.
Le 3 mars, Invesco PowerShares a lancé ce qu’il indique être le premier ETF sur les senoir loans bancaires (lire notre dépêche du 3 mars). Ce produit, le PowerShares Senior Loan Portfolio (US73936Q7694, acronyme BKLN) affiche une commission de gestion de 0,75 %.Il réplique le S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index et investira au moins 80 % de son encours dans les valeurs qui font partie de ce benchmark. Il est autorisé à investir jusqu'à 20 % dans des fonds fermés qui investissent eux-mêmes dans des senior loans et dans d’autres instruments liquides tels que des obligations à haut rendement.
Le 7 février, Bank of America a annoncé que Stuart Hendel a été recruté comme managing director et head of global prime brokerage. Il devrait rejoindre BofA en juin et sera basé à New York. Il sera subordonné à Tom Patrick et Mike Stewart, co-heads of global equities. En outre, le global futures & derivatives clearing services group sera placé sous la responsabilité conjointe de Stuart Hendel et de Denis Manelski, ce dernier restant head of global short rates trading.Depuis 2009, Stuart Hendel était head of global prime services chez UBS, après être retourné chez Morgan Stanley en 2007 comme global head of prime brokerage. En 2004, il avait rejoint le gérant alternatif Eton Park.D’après le Wall Street Journal, deux collaborateurs de Stuart Hendel ont également quitté UBS lundi : Jonathan Yalmokas, U.S. head of prime-brokerage sales, et Charlotte Burkeman, European head of prime brokerage.
Lyle LaMothe quitte son poste de responsable de Merrill Lynch US Wealth Management, selon une note interne dévoilée par Financial News. Un successeur n’a pas encore été nommé.
Le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung, membre du groupe Altira, a annoncé le lancement le 23 février du fonds luxembourgeois confié à Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft et géré par un transfuge de DWS, Jens Schleuniger (lire notre article du 25 janvier 2011). Il s’agit d’un fonds d’actions spécialiste des sociétés dont le siège est situé en Afrique, et principalement en Afrique du Sud, en Egypte, sur l'île Maurice, au Nigeria, au Maroc et au Kenya. Une partie importante du portefeuille sera placée dans des entreprises du secteur des matières premières au sens large (prospection, extraction, raffinage, transformation, commercialisation).Caractéristiques :Dénomination : VCH AfricaCode Isin : LU0563445195Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,40 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,10 %Commission de conseil : 1,45 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkSoucscription minimale : 500 euros
Le britannique Schroders Investment Management a annoncé avoir recruté Caterina Zimmermann pour son équipe de distribution en Allemagne et en Autriche basée à Francfort. L’intéressée sera chargée du suivi de la clientèle «wholesale», essentiellement les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune.L’intéressée, qui est subordonnée à Joachim Nareike, directeur de la distribution, vient de passer quatre ans chez ABN Amro à Singapour, d’abord comme chargée de clientèle internationale puis comme banquier privé spécialiste des clients européens en Asie et en Europe.
A fin décembre, la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei gérait 16,5 milliards d’euros, soit 3,7 milliards de plus qu’un an auparavant, grâce notamment à 1,35 milliard d’argent frais, a indiqué Horst Schmidt, président du directoire. Ce dernier souligne que la clientèle n’est donc pas gênée du fait que l'établissement bénéficie de la garantie de l’Etat néerlandais, puisque sa maison-mère est ABN Amro, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le manager indique qu’environ 40 % de l’encours est apporté par des clients disposant d’une épargne financière d’au moins 25 millions d’euros. Ces deux dernières années, Delbrück Bethmann Maffei a recruté 40 conseillers, ce qui a porté leur nombre à 100 spécialistes sur un effectif de 550 personnes, dont 330 dans la banque privée.
En janvier 2011, le secteur allemand de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 6,62 milliards d’euros contre 6,56 milliards en décembre et 13,51 milliards un an auparavant, selon les chiffres publiés le 7 mars par l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat est attribuable aux fonds institutionnels, qui ont drainé 5,6 milliards d’euros, aux fonds immobiliers offerts au public, qui ont levé 599 millions, et aux mandats, qui ont engrangé 360 millions. Les fonds de valeurs mobilières offerts au public n’ont attiré que 65,6 millions d’euros parce que les produits obligataires ont accusé des sorties nettes de plus de 1,62 milliard d’euros.Dans les grandes maisons, Allianz Global Investors (AGI) a subi des remboursements nets de 786,8 millions d’euros tandis que Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) enregistraient des rachats de 513,2 millions et de 123,6 milliards, respectivement. L’ensemble DWS DB Advisors/DB Groupe (Deutsche Bank) a en revanche collecté en net 541 millions d’euros.A l’exception d’ETFlab (Deka), qui accuse des sorties nettes de 470 millions, les spécialistes des ETF ont engrangé des souscriptions nettes : 349,4 millions pour BlackRock (iShares), 78,7 millions pour ComStage (Commerzbank) et 349,9 millions pour db x-trackers (Deutsche Bank).
Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le 7 février le lancement du fonds obligataire de droit luxembourgeois UniRentaEurolandPlus 5J dont la première échéance, avant reconduction éventuelle, est le 31 janvier 2016.Ce produit sera investi principalement en obligations d’Etat, en obligations d’entreprises et en obligations sécurisées européennes de bonne à très bonne signatures, mais pourra également effectuer jusqu'à 40 % des placements en obligations d’Etat ou d’entreprises de pays émergents en monnaies locales. En revanche, pour l’instant, Union n’investit pas pour ce fonds dans les pays périphériques (PIIGS) de la zone euro.Le fonds, géré par Dmitri Barinov, investit uniquement dans des titres dont l'échéance correspond au plus tard à celle du fonds. Avant cette échéance, le fonds pourra adopter une politique plus défensive et investir en instruments monétaires.CaractéristiquesDénomination : UniRentaEurolandPlus 5JCode Isin : LU0578911900Droit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,7 % (1 % maximum)Commission de banque dépositaire : 0,05 %
Duemme SGR, la société de gestion du groupe italien Banca Esperia, vient de lancer le fonds Duemme CoCo Credit Fund, un fonds alternatif de droit italien investi dans des obligations bancaires «coco» (contingent convertibles), c’est-à-dire qui se transforment en actions quand la banque est en situation périlleuse. Pour ce fonds, la société italienne a noué un partenariat avec la société britannique Algebris Investments.
Selon Il Sole – 24 Ore, la procédure de vente de Pioneer serait suspendue en attendant que les dirigeants d’UniCredit fournissent aux candidats au rachat des informations sur deux points décisifs : les risques liés aux investissements dans les fonds de Bernard Madoff et surtout les accords de distribution qui seront établis avec le nouvel acquéreur. La transmission de ces informations donnera le coup d’envoi à une période de trois semaines pendant laquelle les offres des candidats (Amundi, Natixis et Resolution) devront être présentées. La nouvelle échéance est donc repoussée à fin mars. Il Sole estime que la procédure pourrait encore être retardée car le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, semble vouloir prendre son temps. Peut-être pour laisser du temps à Intesa Sanpaolo de peaufiner un rapprochement italien avec Eurizon…
La société de gestion immobilière italienne Hines Italia a acquis la division de fonds immobiliers de Prima Sgr, la société de gestion des groupes italiens Clessidra Sgr, Banca Monte dei Paschi di Sienna et Bipiemme, cette dernière souhaitant se recentrer sur la gestion de valeurs mobilières. Avec cette acquisition, Hines Italia porte ses encours sous gestion à 2,5 milliards d’euros, un montant qu’elle voudrait porter à 3 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année, rapporte Il Sole - 24 Ore.
Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, lundi 7 mars, la nomination de Matt Christensen au poste de directeur de l’investissement responsable (ISR), à compter du 2 mai 2011. Basé à Paris, l’intéressé rapportera à Christophe Coquema, membre du directoire d’Axa IM en charge de la direction Markets & Investment Strategy.Avant de rejoindre Axa IM, Matt Christensen était directeur exécutif d’Eurosif, un «think-tank» associatif européen dans le domaine de l’ISR, qui regroupe 85 entreprises membres représentant 1 trillion d’euros d’encours sous gestion. L’intéressé remplace Melissa McDonald qui a quitté Axa IM à la fin de l’année dernière pour rejoindre HSBC Global Asset Management en tant que Business Manager - Equities and Responsible Investment. Melissa McDonald avait elle même remplacé, à compter du mois de juillet 2009, Raj Thamotheram, qui est désormais conseiller pour l’investissement responsable chez AXA IM.
La Mutualité de la Réunion vient de déléguer la gestion de ses placements à Egamo, la société de gestion filiale à 100 % du groupe MGEN, à travers la signature d’un mandat de gestion discrétionnaire. La gestion de ce mandat diversifié a débuté en février 2011.La Mutualité de la Réunion, présidée par Théodore Hoarau, est l’Union Régionale de la Mutualité Française. Elle a fêté ses 30 ans en 2009 et compte une cinquantaine de mutuelles Santé et Décès couvrant environ 400.000 Réunionnais.
Le secteur privé se montrerait peu enclin à augmenter ses effectifs cette année, indique le journal qui cite une étude publiée par l’agence de recrutement Michael Page. Les réductions d’effectifs dans le secteur public, les restrictions en termes d’immigration et le taux d’impôt de 50% rendraient plus difficile qu’en 2010 l’embauche de nouveaux talents, selon l’étude.
Alors que l’instabilité en Libye pousse les cours vers le haut, les opérateurs prennent position sur les marchés à terme pour une poursuite du mouvement.