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Asset Management
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10/03/2011

Aviva Gestión affiche un encours de 11,7 milliards d'euros

Le 8 mars, Aviva Gestión a présenté quatre des sept fonds de sa gamme qui gèrent au total 267 millions d’euros. Il s’agit des fonds d’actions Espabolsa et Eurobolda, du fonds obligataire Renta Fija ainsi que du fonds diversifié Fonvalor Euro, qui reprend les caractéristiques d’Espabolsa et d’Eurobolsa, mais sans les financières qui sont remplacés par des titres obligataires subordonnés ou hybrides de banques et de compagnies d’assurances.L’encours d’Aviva Gestión, qui gère les actifs du groupe Aviva en Espagne se situe à 14 milliards d’euros, dont 11,7 milliards investis en obligataire et 1,2 milliard en actions. La société emploie 14 gérants.
10/03/2011

Fidelity recrute un responsable mondial des institutionnels

Fidelity International vient de recruter Chris McNickle, qui rejoindra la société en juin en tant que responsable mondial de la clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Greenwich Associates, où il est managing director et a été responsable de l’activité gestion d’actifs.
10/03/2011

BNY Mellon muscle son état-major pour l'Allemagne et l'Europe orientale

Fred Bromberg, qui était jusqu’en 2010 global head of sales and relationship management du pôle treasury- und securities service de J.P. Morgan, conserve son poste de senior executive au strategic client group BNY Mellon mais devient parallèlement country executive pour l’Allemagne, où il coordonnera l’activité des différents métiers du groupe tout en supervisant le suivi des grands comptes. En outre, l’intéressé devient regional executive pour l’espace germanophone ainsi que pour l’Europe centrale et du Sud-Est.Parallèlement, Thomas Brand, qui a exercé pendant onze ans les fonctions désormais dévolues à Fred Bromberg, devient business executive financial markets and treasury services (FMTS) pour les mêmes régions. Il s’agit d’un poste nouvellement créé. La division FMTS recouvre les services de borker-dealer, la desserte de la gestion alternative, l’exécution des ordres boursiers la conservation, la fiducie (corporate trust), les «depositary receipts» et les services de trésorerie.
10/03/2011

Hannover Re double à 4 % son allocation aux actions

Pour 2010, le réassureur allemand Hannover Rück ou Hannover Re (groupe Talanx) a affiché un bénéfice net record de 748,9 millions d’euros contre 733,7 millions, malgré une charge nette imputable aux gros sinistres (inondations en Australie, tremblement de terre en Nouvelle Zélande) de 661,9 millions contre 239,7 millions d’euros.Le revenu du portefeuille financier a gonflé à 1,3 milliard d’euros contre 1,1 milliard et la compagnie prévoit d’augmenter son dividende à 2,30 euros par action contre 2,10 euros.Dans le portefeuille de 25,4 milliards d’euros contre 22,5 milliards, la part des obligations a diminué à 84 % contre 87 % pour 2009, tandis que celles des actions et de l’immobilier ont doublé à respectivement 4 % et 2 % du total. Le produit des investissements gérés en interne a augmenté de 11,7 % à 942,5 millions d’euros. Le rendement des investissement est ressorti à 3,9 % contre 4 %.
10/03/2011

Le revenu du portefeuille financier de Munich Re a augmenté de près de 10 %

Pour 2010, Munich Re a déclaré le 10 mars un bénéfice net de 2,43 milliards d’euros contre 2,56 milliards, ce qui ne l’empêche pas de proposer une augmentation de 50 cents de son dividende, à 6,25 euros. De plus, le réassureur munichois compte lancer un nouveau programme de rachats d’actions sur un montant maximal de 500 millions d’euros d’ici à l’assemblée générale de 2012.Le revenu généré par le portefeuille financier du groupe a augmenté de près de 10 % pour ressortir à 8,6 milliards d’euros contre 7,9 milliards.
10/03/2011

Banca Esperia mise sur les 20 milliards d’encours sous gestion

Banca Esperia, la boutique de banque privée de Mediobanca et Mediolanum, prévoit pour 2011 des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, avec comme objectif les 20 milliards d’euros d’encours d’ici à 2013, rapporte Il Sole – 24 Ore. En 2010, elle va vu ses encours augmenter de 11,2 milliards à 12,7 milliards d’euros. Par ailleurs, la réorganisation de Duemme, la société de gestion du groupe, se poursuit, note le quotidien italien. Cette dernière va se spécialiser sur trois classes d’actifs (obligations gouvernementales et d’entreprises, actions européennes et stratégies de rendement absolu). Dans les autres domaines, elle sélectionnera des gérants externes ou nouera des partenariats avec des spécialistes pour créer des produits.
10/03/2011

Le Crédit Agricole dépèce la BFT

BFT Gestion sera rattachée le 1er juillet à Amundi, tandis que CA CIB absorbera les activités de marché et de financement aux collectivités publiques.
10/03/2011

Le CME se met en retrait des fusions boursières

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) aurait abandonné l’idée de toute association avec le Nasdaq OMX dans le but de contrer la fusion entre NYSE Euronext et la place boursière allemande, Deutsche Börse, indique le quotidien qui cite des sources proches du dossier. La place de Chicago n’aurait cependant pas renoncé à des projets ultérieurs de fusion. Le Nasdaq, qui espérait une surenchère d’offre de partenariat entre le CME et son homologue d’Atlanta, l’IntercontinentalExchange, reste isolé dans ses projets de contre-offre. D’autant que S&P a prévenu l’opérateur qu’il pourrait dégrader sa note dans le cas où il réaliserait de grosses opérations de rachat.
10/03/2011

Les sociétés minières sont devenues trop gourmandes pour les chinois

Les investisseurs chinois auraient de plus en plus de mal à trouver des opérations intéressantes dans le secteur minier, indique le quotidien qui cite un des directeurs des activités de banque d’investissement de Bank of China. La hausse du prix des matières premières et la reprise économique ont rendu les compagnies minières plus gourmandes en termes de financement.
10/03/2011

Knight Vinke détient plus de 1% de Carrefour

L’investisseur Knight Vinke a déclaré avoir constitué une participation dépassant 1% dans Carrefour. Knight Vinke a l’habitude d’acquérir de petites participations dans de grands groupes européens pour ensuite persuader les autres actionnaires de changer la stratégie de l’entreprise concernée.
10/03/2011

Le déficit commercial britannique se réduit après un record en décembre

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est fortement réduit en janvier, atteignant un plus bas depuis février 2010, des exportations records de pétrole et de produits agroalimentaires lui ayant permis de se reprendre après un déficit record en décembre. Le déficit commercial britannique s’est élevé à 7,06 milliards de livres (8,23 milliards d’euros) en janvier, après un déficit révisé à la hausse à 9,69 milliards en décembre.
10/03/2011

Tentative de fusion des Bourses japonaises

Dans un contexte de fusion des places boursières internationales, le Tokyo Stock Exchange (TSE) sont de sources concordantes en négociations avec son concurrent, le Osaka Securities Exchange (OSE), dans le but de fusionner leurs activités. Si le TSE contrôle 90% des volumes de transactions en actions au Japon, l’OSE est spécialisé sur les contrats à terme et dérivés.
10/03/2011

ACG Private Equity acquiert Gimar Capital Investissement

Le fonds de fonds ACG Private Equity se développe en mettant la main sur son concurrent Gimar Capital Investissement, détenu par Gimar Finance. Le nouvel ensemble, qui gère désormais 7 fonds de fonds, dédiés ou multi investisseurs, débute le lancement d’un huitième véhicule, ACG Europe VIII, fonds secondaire de 150 millions d’euros.
10/03/2011

La Chine enregistre un déficit commercial surprise

En février, la Chine a enregistré un déficit commercial de 7,3 milliards de dollars, le plus élevé depuis 7 ans. Le consensus anticipait un excédent de 4,9 milliards, contre un excédent de 6,5 milliards en janvier et un excédent moyen de 15 milliards en 2010. Ce chiffre est néanmoins impacté négativement par des facteurs saisonniers alors qu’en mars 2010, le déficit avait déjà atteint 7,2 milliards. Les importations se sont envolées de 19,4% sous l’effet de la hausse du prix des matières premières, alors que les exportations ont connu une croissance modeste de 2,4%. Cette annonce est opportune pour les autorités chinoises qui cherchent à modérer les pressions internationales pour une accélération du rythme de réévaluation du yuan. Les autorités se sont également dites confiantes dans la capacité du pays à maintenir une inflation moyenne de 4% en 2011, alors que les prêts en yuan sont tombés à 76 milliards en février.
09/03/2011

ABN Amro rachète de la dette titrisée

La banque néerlandaise a annoncé mercredi le lancement d’une offre de rachat portant sur 4,3 milliards d’euros de tranches de titrisation émises par ses soins en 2005. l’offre concerne six tranches seniors de titres adossés à des prêts immobiliers néerlandais, vendus à travers le véhicule Shield I, et quatre tranches juniors et mezzanine de CLO (adossées à des prêts aux entreprises). Les prix de rachat oscillent entre 94,5% et 100% du pair. L’offre s’achève le 22 mars.
09/03/2011

Les exportations allemandes pourraient dépasser les 1.000 milliards d’euros en 2011

Les exportations allemandes pourraient augmenter de 9% en nominal, à 1.046 milliards d’euros en 2011, selon les prévisions de la fédération commerciale allemande BGA publiées. BGA table par ailleurs sur une hausse de 12% des importations, à 903 milliards d’euros. La fédération estime que les exportations et les importations allemandes dépasseront les niveaux qui étaient les leurs avant la crise.
09/03/2011

Le Portugal adjuge 1 milliard d'euros de dette à 2 ans au prix fort

L’émetteur souverain a vu son coût de financement se renchérir significativement lors de son adjudication ce matin d’un milliard d’euros de dette d’échéance septembre 2013. L’IGCP, l’agence en charge de la dette publique portugaise, a offert au marché un rendement moyen de 5,993%, soit 190,7 pb de plus que lors de l’adjudication de septembre. L’appétit des investisseurs pour la dette portugaise s’est amoindri, le ratio de couverture (montant demandé sur montant alloué) est ressorti à 1,6 fois contre 1,9 fois il y a six mois. Par ailleurs, l’IGCP n’a racheté qu’un total de 14 millions de dettes arrivant à échéance en avril et juin sur une offre totale de 488 millions. Les taux à 10 ans portugais se sont encore tendus de 4 pb à 7,67%.
09/03/2011

Le déficit commercial britannique se réduit après un record en décembre

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est fortement réduit en janvier, atteignant un plus bas depuis février 2010, des exportations record de pétrole et de produits agroalimentaires lui ayant permis de se reprendre après un déficit record en décembre. Le déficit commercial britannique s’est élevé à 7,057 milliards de livres (8,233 milliards d’euros) en janvier, après un déficit révisé à la hausse à 9,686 milliards de livres (11,30 milliards d’euros) en décembre.
09/03/2011

Net redemptions continue for funds in Italy in February

p { margin-bottom: 0.08in; } In February, funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR1.7bn, following outflows of EUR3.7bn in January, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. As a whole, equities, balanced and flexible funds took on a net total of EUR1.1bn. But these inflows were more than offset by heavy redemptions from bond funds (-EUR1.1bn), money market funds (-EUR1.4bn) and hedge funds (-EUR287m). As of the end of February, assets in funds on sale in Italy totalled EUR454bn, the same level as in January. Assogestioni says that foreign-registered funds (managed either by Italian or foreign firms) finished the month of February with net inflows of EUR1.3bn, bringing assets in these funds to EUR266bn, or more than 58% of total assets. As of the end of January, 76% of assets were managed by Italian group, while 24% was managed by foreign groups. The three largest asset management firms in the Italian fund market are Intesa Sanpaolo, with Eurizon and Fideuram, and a market share of 25.18%, followed by Pioneer (14.32%) and AM Holding (6.69%). As of the end of February, Pioneer has seen the largest net redemptions, with EUR416.5m, followed by BNP Paribas, with outflows of EUR410m. Of firms with the largest inflows, the top place goes to Generali, with EUR200m, followed by JP Morgan Asset Management, with EUR177.8m.
09/03/2011

Madoff victims will begin to receive reimbursement this year

p { margin-bottom: 0.08in; } Irving Picard, the court-appointed trustee for Bernard Madoff,'s businesses announced on 8 March that he hopes to recuperate over USD50bn involved in the fraud, and that some of this money (USD2.6bn) will be reimbursed to victims by the end of this year, pending a court decision expected next month, the Wall Street Journal reports.Picard has filed over 1,000 lawsuits in an effort to claw back over USD100bn from retail investors or entities which got money out of Madoff, or who had business relationships with Madoff’s companies. About USD10bn have already been recuperated, but cannot be distributed due to legal challenges.
09/03/2011

Lyxor lists another ETF in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse on 8 March announced that the XTF segment of the Xetra electronic platform now includes 798 ETF products. Lyxor (Société Générale) has added the French-registered fund Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (FR0010975771), with fees of 0.45%, to trading.
09/03/2011

Assets under management in Germany down in January

p { margin-bottom: 0.08in; } Although net subscriptions totalled EUR6.63bn in January (see Newsmanagers of 8 March), total assets under management in Germany as of 31 January fell by EUR36.06bn compared with the end of December, at EUR1.79442trn, according to statistics from the BVI association of asset management firms.The phenomenon affected open-ended funds, which were down to EUR706.16bn from EUR710.04bn, as well as mandates, which fell to EUR272.61bn from EUR307.07bn. However, assets under management by institutional funds rose to EUR815.66bn, from EUR813.38bn.Compared with the end of January 2010 (EUR1.70038trn), however, there were increases for open-ended funds, which stood at EUR651.22bn, and institutional funds, which had EUR732.51bn. However, assets in mandates totalled EUR316.65bn.
09/03/2011

ETFs are not widely trusted in Austria

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by StefanPerklin of PricewaterhouseCoopers, the Vienna stock exchange now lists only 22 ETF funds, our of about 450 ETFs and 4,500 funds of all kinds which are eligible for sale in Austria, e-fundresearch reports. The European market share for ETFs on the Vienna stock exchange is 0.04%, while Deutsche Börse accounts for 41.12%, Borsa Italiana 15.8%, the London Stock Exchange 12.4%, the Swiss stock exchange 11.64%, and Euronext Paris 6.46%.
09/03/2011

Carl Icahn to reimburse subscribers to fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The billionaire Carl Icahn has announced that he plans to reimburse external shareholders for shares in his USD7bn high-risk fund, created in 2004, because he does not want clients themselves to run risks if another financial crisis occurs, Expansión reports. Clients have USD1.75bn invested in the fund. They will be 95% reimbursed in April.

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