Le prestataire de services financiers AWD, filiale allemande du groupe Swiss Life, a dégagé au premier semestre un résultat d’exploitation en hausse de 7% à 21,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en progression de 1% durant la période de référence à 265,5 millions d’euros (contre 262,9 millions l’année précédente), a indiqué Swiss Life le 17 août dans un communiqué.Swiss Life a par ailleurs enregistré un bénéfice d’exploitation de 452 millions de francs pour le premier semestre 2011, soit une croissance de 9% par rapport au premier semestre 2010, malgré les effets de change négatifs (contre 415millions l’année précédente). Le bénéfice net s'établit à 403 millions de francs (contre 269 millions l’année précédente); l’amélioration est ici de 50%, favorisée par une incidence fiscale exceptionnelle de 89 millions de francs. Les fonds gérés par Swiss Life atteignaient fin juin 141,4 milliards de francs (plus 6% par rapport à la fin 2010). Le secteur Investment Management du groupe SwissLife, qui a crû de 24% (57 millions de francs contre 46 millions en 2010), surtout grâce au développement et à l’activité soutenue dans le secteur immobilier, a fortement contribué au résultat.

La Caisse de Pension Previs (2.28 milliards de francs suisses) a décidé de se retirer, au cours de l’année 2010, des stratégies de gestion alternative (produits à stratégies multiples). En raison des délais de rachat parfois longs, des positions isolées ne sont arrivées à remboursement qu'à fin mars 2011. A la fin de l’année 2010, le Fonds avait 47.5 millions de francs suisses investis dans des Hedge Funds tandis que 70.2 millions de francs suisses avaient été investis en 2009. La stratégie du Fonds est la suivante : 3% en liquidités, 18% en obligations Suisses, 8% en obligations étrangères en Francs Suisses, 5% en obligations en monnaies étrangères, 1% en actions suisses, 10% en obligations convertibles, 15% en actions étrangères, 6% en placements alternatifs, 4% en placements immobiliers suisses indirects, 5% en placements immobiliers étrangers indirects, 25% en immobilier direct.

Fidelity Investments a annoncé que son pôle Institutional Services a été renommé Financial Advirsors Solutions afin de mettre en exergue la fourniture de solutions de gestions pour les conseillers financiers et les investisseurs institutionnels. Cette division travaille avec plus de 4.000 institutions financières et 54.000 conseillers financiers ; elle gère 385 milliards de dollars.Financial Advisors Solutions aura Scott Couto pour président, un poste dont il assurait jusqu'à présent l’intérim. Auparavant, il a été executive vice president, product management & marketing ; il a rejoint le groupe Fidelity en 2009 après plusieurs années dans des postes de direction chez Evergreen Investment Management, en dernier lieu comme COO. Il est subordonné à Gerard J. McGraw, president de Fidelity Institutional.

L’Espagne a placé hier 5,7 milliards d’euros de dette dans de bonnes conditions, signe de la détente des marchés après les opérations de rachat de la BCE la semaine dernière. L'émission de titres à 12 mois a permis à Madrid de lever 4,155 milliards d’euros au rendement moyen de 3,335%, contre 3,702% lors de l’opération similaire précédente. Le taux de couverture a été de 2,1 contre 2,2 précédemment. Le Trésor espagnol a aussi levé 1,541 milliard d’euros à 18 mois, au rendement moyen de 3,592% (contre 3,912% précédemment). Le taux de couverture a été de 3,2 (contre 5,5).

En données corrigées des variations saisonnières (CVS), les mises en chantier ont reculé de 1,5% à 604.000, contre 600.000 prévus par le consensus Reuters. Quant aux permis de construire, ils ont affiché une baisse de 3,2% à 597.000 unités le mois dernier, contre un consensus qui anticipait 605.000 après 617.000 en juin.

Les prix à l’importation ont augmenté de 0,3%, contre une baisse de 0,1% attendue, après un recul de 0,6% en juin. Les prix à l’exportation ont baissé de 0,4%, alors que le consensus prévoyait une hausse de 0,1%, après une hausse similaire en juin. C’est leur première baisse en un an. Les prix à l’importation des produits pétroliers ont progressé de 0,6% en juillet après une baisse de 2,2% en juin. Hors pétrole, les prix à l’importation ont augmenté de 0,2% après un recul de 0,1% en juin.

La Grèce a levé 1,3 milliard d’euros mardi à la suite de l’adjudication de bons à trois mois. Le rendement a baissé de huit points de base par rapport à celui de la dernière opération, le 19 juillet, soit 4,50% contre 4,58% précédemment. Le taux de souscription a atteint 2,95 contre 3,08 en juillet. Les investisseurs étrangers ont acheté 23% des titres émis.

La Finlande, l’un des six membres de la zone euro à bénéficier d’une note «AAA», est parvenue à un accord avec la Grèce concernant le collatéral attaché aux prêts consentis par Helsinki à Athènes, condition sine qua non pour que la Finlande accepte de participer au plan d’aide à la Grèce. La ministre des Finances, Jutta Urpilainen, a précisé que la taille du collatéral n’avait pas encore été définie. «La Grèce ferait un dépôt en liquide en Finlande et celui-ci serait investi. Avec les intérêts, la somme serait comparable à la partie finlandaise des prêts que la Grèce recevra du FESF», a-t-elle déclaré. Cette dernière a réaffirmé l’opposition de la Finlande à la création d’euro-obligations. «Chaque pays est responsable de sa propre dette aujourd’hui et demain donc il n’y a pas de changement dans notre position à ce sujet. Nous resterons critiques à l'égard des eurobonds», a expliqué Jutta Urpilainen.

Les Français les plus riches doivent participer à la réduction du déficit sous la forme d’une contribution fiscale exceptionnelle, estime Maurice Lévy, le président de l’Association française des entreprises privées (Afep) dans une tribune publiée hier dans Le Monde. Maurice Lévy, qui préside le directoire de Publicis, prône «une réduction brutale, immédiate du déficit public» et se dit favorable à «une contribution exceptionnelle des plus riches, des plus favorisés, des nantis». Aux Etats-Unis, Warren Buffett avait déjà réclamé lundi une hausse des impôts pour les «mégariches».

La BCE a été sollicitée lundi à hauteur de 1,259 milliard d’euros, alors que les demandes ne représentaient que 6 millions vendredi. Les prêts à 24 heures avaient atteint 4,058 milliards d’euros mercredi dernier, journée noire pour les banques européennes. Dans la mesure où la BCE a assuré hier son allocation régulière de liquidités illimitées à une semaine, le recours onéreux à cette facilité devrait être de courte durée.

La production a progressé de 0,9% en juillet, soit son plus fort rythme de croissance depuis sept mois. Le consensus Reuters tablait sur une hausse plus modeste de 0,5%, après un gain de 0,4% en juin. Sur un an, la production industrielle est en hausse de 3,7%. Le taux d’utilisation des capacités est ressorti à 77,5% en juillet, au plus haut depuis août 2008, contre 76,9% en juin.

Sur le New York Mercantile Exchange (Nymex), le baril de light sweet crude pour livraison en septembre a terminé à 86,65 dollars, en recul de 1,23 dollar par rapport à la veille. A Londres, sur l’IntercontinentalExchange, le baril de Brent de la mer du Nord à échéance identique a cédé 44 cents à 109,47 dollars, dans un marché inquiet du fort ralentissement de la croissance en Europe et des indicateurs toujours mitigés aux Etats-Unis.

Un collectif de près de 1.000 américains victimes d’une attaque terroriste iranienne dans une base militaire américaine à Beyrouth en 1983 poursuivent Clearstream Banking SA of Luxembourg, une filiale de Deutsche Börse, pour avoir aidé Téhéran en lui donnant accès à 250 millions de dollars d’actifs gelés et en facilitant leur sortie du système financier américain, selon le Wall Street Journal qui cite des documents publiés récemment par la cour fédérale de New York.

La hausse des prix à la consommation s’est à nouveau accélérée au mois de juillet, pour atteindre 4,4% sur un an, contre une inflation de 4,2% en juin. L’inflation sous-jacente a progressé de 3,1%, après 2,8% au mois de juin. Ce sont notamment les prix des vêtements qui ont relancé l’inflation sur la période. Ces chiffres devraient accroître la pression sur la Banque d’Angleterre, qui doit arbitrer entre risque de récession et forte inflation.

Le couple franco-allemand a rejeté les eurobonds et toute augmentation de la taille du FESF

Tandis que le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions, la fuite vers la qualité s’est traduite par des entrées de flux nettes de 50 milliards en faveur des fonds monétaires.

Le couple franco-allemand a rejeté les eurobonds et toute augmentation de la taille du FESF

L’agence de notation Fitch a confirmé le « AAA » américain avec une perspective stable. La SEC aurait lancé une enquête sur la décision de S&P

La classe d'actifs a vu son rendement cumulé à 1 mois reculer de 5,9% en Europe, portant ainsi sa performance négative en 2011 à -2,3%

Le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions

La croissance allemande a ralenti à 0,1% au deuxième trimestre. Le PIB de la zone euro n'a augmenté que de 0,2%. De quoi compliquer les plans d'austérité

According to the website ifaonline, Deborah Fuhr, who has recently left BlackRock, will be joining Bank of America Merrill Lynch in London, as head of the Global Delta One strategy, which includes ETFs as its primary vehicle. Fuhr will report to Piers Butler, head of the EMEA Global Equity, Macro and Events group, and may begin in her new role in September.

The Austrian Marius Dorfmeister has been serving since 1 August as head of international wholesale and institutional operations at the Swiss bank Sarasin. In this position he reports to Aris Prepoudis, head of the Institutional Clients & Wholesale unit, who has also been serving in the interim in the role now delegated to Dorfmeister, who had previously been at Falcon Private Bank in Zurich and Vienna.Markets in Benelux, Italy, Scandinavia and central and eastern Europe, and operations in Asia and the Middle East will all be included in the International Institutional and Wholesale unit, which will be led by Dorfmeister. In Vienna, Alexandra Lang became head of institutional and wholesale clients for Austria and central Europe on 1 July 2011.Operations serving institutional clients of the Sarasin group as of the end of June had assets under management of CHF28.2bn, with net inflows of CHF1.9bn in first quarter.

Clariden Leu, an affiliate of Credit Suisse, posted net inflows of CHF3.3bn in first quarter 2011, for an annualised growth rate of 7%. Net profits totalled CHF155m, a strong increase compared with the CHF102m posted in the equivalent period last year, according to a statement released on 15 August.Despite strong net inflows, assets under management as of the end of June totalled CHF94bn, compared with CHF99bn as of the end of first quarter 2010, due to the rising value of the Swiss franc and market volatility.

Polar Capital will launch a North American fund for its new recruits, Andrew Holliman and Richard Wilson, who joined the firm from Threadneedle earlier this year, Citywire reports.

On Monday, Wells Fargo & Co announced that it is recruiting 25 investment bankers who had previously worked at the hedge fund management firm Citadel, based in Chicago, and that it will also be taking over the transactions that the traders worked on, the Wall Street Journal reports.The recruitments will apparently not result in any settlements to Citadel, but Wells Fargo will pay back a portion of the fees earned on the operations which it is taking over, including on a stake in the consortium responsible for the initial public offering of Groupon Inc.

US open-ended mutual funds saw net outflows in July of USD17.1bn, the heaviest outflows since December 2008, once again driven by massive redemptions from mutual funds, according to the most recent statistics from Morningstar. For long-term funds, excluding money market funds, outflows totalled slightly over USD17bn in July, but in the first seven months of the year, funds have seen net inflows of nearly USD118bn. Equities funds finished the month of July with outflows of USD22.88bn, a level not seen since October 2008, a month in which, at the height of the financial crisis, outflows totalled USD27.9bn. Since the beginning of this year, outflows have totalled USD14.2bn. Bond funds, for their part, have posted a net inflow of USD8.87bn in July, and of USD102.1bn since the beginning of the year, as municipal bond funds remained unpopular with investors for the third consecutive month. Money market funds saw heavy outflows in July, totalling USD107.62bn, so that since the beginning of the year, outflows totall USD222.99bn, compared with USD476bn for the year 2010 as a whole. For ETFs, the month of July finished with net inflows of USD17.2bn, following inflows of nearly USD10bn the previous month. Since the beginning of the year, ETFs have attracted USD74.49bn over a twelve-month period, with assets up by about 25%. US equities ETFs posted a net inflow of USD6.4bn in July, and of slightly over USD30bn since the beginning of the year. ETFs dedicated to international equities also finished the month with strong inflows, totalling USD3.75bn (USD15.15bn in inflows since the beginning of the year). Bond ETFs also made another positive contribution, with net subscriptions of USD3.28bn in July. This asset class has not seen outflows since the end of 2010. Commodities ETFs last month found favour with investors once again, with net inflows of USD3.74bn, following two consecutive months of outflows (USD3.7bn in May and USD892m in June).

The French financial market regulator, the Autortié des marchés financiers (AMF), on 12 August issued a statement warning the public against the activities of the Victory Suisse company, whose official headquarters are in Bernex, Switzerland. The firm offers retail investors investments which promise high returns of 6% to 8% per month, with a capital guarantee. The AMF notes that the Victory Suisse company and its distribution network, Victory Invest, and the other companies of the group, Sofinex, S.F. Vectory Consulting, S.F. Vectory Investment and Vectory France, are not licensed to provide investment services or financial investment advising in France, nor are they qualified to provide banking or financial services. As a result, the AMF recommends that investors not respond to solicitations for investments from any of these companies, and not to redistribute those solicitations to third parties in any form whatsoever.

John Paulson has reduced his stake in Bank of America by half, according to the Financial Times. Paulson & Co held 60.5 million shares in the bank as of the end of June, a stake which was worth over USD780m as of the end of trading on Monday. The hedge fund has also reduced its stake in Citigroup by 19%, to 33.5 million shares, a stake which is now worth USD1.05bn; but the fund has increased its stake in Wells Fargo by two thirds, to 33.6 million shares, or USD840m. The largest publicly known position of the fund remains its investment in the ETF SPDR Gold Trust, valued at USD4.6bn.

Polar Capital va lancer un fonds Amérique du Nord pour ses nouvelles recrues Andrew Holliman et Richard Wilson, qui ont rejoint la société en provenance de Threadneedle en début d’année, rapporte Citywire.