Confronté à des soupçons de blanchiment d’argent selon la presse suisse, Hans Bodmer a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de Hyposwiss Private Bank. «Il s’agit d’une décision personnelle qui a pour vocation de faciliter la démonstration du caractère infondé des allégations lancées contre lui, cela sans nuire à l’image de Hyposwiss Private Bank», note un communiqué de la banque qui ajoute : «tant les allégations portées contre Hans Bodmer et largement répercutées par les médias que la controverse impliquant la société russe Norilsk Nickel concernent une période où Hans Bodmer n’était pas administrateur de Hyposwiss Private Bank. S’agissant de la plainte déposée dans cette affaire, le Procureur général de la Confédération n’a pas jugé justifié d’ouvrir une enquête pénale, car il a considéré les accusations de cette plainte comme infondées."La Banque Cantonale de Saint-Gall confirme qu’aucune charge n’a été retenue, ni contre la Banque Cantonale de Saint-Gall, ni contre Hyposwiss Private Bank.

L'épargne salariale concerne près de 10 millions de salariés en France, pour un volume d'encours de près de 90 milliards d'euros à fin décembre 2010. Cette épargne est placée très majoritairement sur des Plans d'Épargne Entreprise ou de Groupe bloqués 5 ans (PEE ou PEG), les Plans d'Épargne Retraite Collectifs (PERCO) se diffusent progressivement dans les entreprises. Une moitié de l'encours est investie en OPCVM à gestion variée, l'autre moitié variée est investie sur des fonds en actions de l'employeur, selon des formules d'actionnariat salarié.

Nous sommes dans une période où la gestion financière est incontestablement très compliquée. Les tendances actuelles du marché, si elles sont à la base le résultat de réalités économiques incontestables, sont amplifiées d’une manière spectaculaire par la nature des marchés et des intervenants. Le matin, l’on ne sait pas si les indices vont baisser de 5 % ou monter de 5 % ; les tendances sont imprévisibles et l’ampleur du mouvement également. A quoi pouvons-nous nous raccrocher à l’heure actuelle ? Si l’on croit que le monde occidental ne rentrera pas dans une profonde récession, mais connaîtra une croissance molle, alors il nous semble que les marchés actions anticipent largement et même plus l’impact de cette évolution sur les résultats des entreprises. Ces entreprises restent un vecteur indispensable pour toute reprise économique. Quant aux marchés obligataires, les taux italiens (environ 5% sur 10 ans) nous paraissent plus réalistes que les taux allemands (inférieurs à 2%). En tout état de cause, les taux bas ne sont pas le remède adéquat à la maladie des économies occidentales car sinon, nous aurions un taux de croissance extraordinaire. Tout en ayant parfaitement conscience que les risques sont élevés, car les questions qui se posent au monde occidental sont nouvelles, et que des solutions innovantes devront être trouvées, nous restons sur la ligne qui est la nôtre depuis plusieurs mois : favorables aux actions, méfiants sur les obligations souveraines Cette politique est mise en place avec prudence, car la situation technique des marchés rend toute prise de position un peu hasardeuse, au moins à court terme.

Lors d’une table ronde organisée par Newsmanagers et Am League le 26 octobre 2011, David Tomi, analyste gérant actions a détaillé les principales caractéristiques de la gestion de la CRPN: Nous gérons en direct un portefeuille d’une cinquantaine de titres du benchmark MSCI Europe. Dans la période récente, nous avons essayé d'être assez réactifs et de profiter des à coups du marché, par exemple en achetant des ETF mi-juillet et au cours du mois d’août. Par rapport à notre allocation, du fait de l’effet mécanique des marchés, on est passé à sous-pondéré sur les actions dans la poche européenne alors qu’on est relativement surpondéré sur la poche reste du monde, Asie et Etats-Unis. On a profité de ces à-coups pour se renforcer sur la partie ETF. Nous avons historiquement une sous-pondération sur les valeurs financières. Cela aurait dû nous aider, mais réduire la performance des valeurs financières est difficile. Nous étions surpondérés sur des valeurs cycliques, notamment tout ce qui est valeurs industrielles qui ont énormément souffert. A contrario, on a réussi à profiter du rebond sur la période récente. Ce qui fait que notre performance est désormais en ligne avec celle du MSCI. Sur la poche européenne, la part de la gestion interne doit représenter à peu près 19% de nos encours. Sachant qu’on incorpore dans la gestion directe ce qui est ETF, on gère à peu près un tiers. Cela nous permet d’ajuster un peu notre exposition. Pour les deux tiers restants, tout est géré à l’extérieur, notamment sous forme de fonds dédiés. En termes de profil de fonds, on ne recherche pas vraiment de style de gestion particulier, si ce n’est que la plupart de nos fonds ont un biais large cap, du fait de notre benchmark sur le MSCI Europe. En termes de diversification, nous avons pris un fonds indiciel et un fonds spécialisé sur les petites et moyennes capitalisations. Nous n’avons pas vocation à rechercher des fonds flexibles. Nous essayons de faire nous mêmes notre propre allocation. On cherche plutôt des fonds full invested. Compte tenu du découpage maison, un fonds global n’a pas vocation à être retenu. Car nous avons des fonds européens, des fonds nord-américains, des fonds Asie-Pacifique hors Japon ou des fonds emerging markets.

L’américain Fidelity Asset Management a annoncé le 4 novembre la nomination de nouveaux présidents pour ses groupes obligations et instruments monétaires ainsi que la création de deux postes de dirigeants pour l’obligataire institutionnel et pour la recherche obligataire. Les quatre nouveaux promus sont subordonnés directement à Charles S. Morrison, president de la division fixed income de Fidelity (729 milliards de dollars d’encours fin septembre).Robert P. Brown, president of money markets a été nommé president du bond group en remplacement de Christopher Sullivan, qui devient head of institutional fixed income.Nancy D. Prior succède à Robert P. Brown comme president of money markets, après avoir été managing director of credit research.Quant à David E. Hamlin, qui était également managing director of credit research, il occupe désormais le nouveau poste de head of research for fixed income.

A la fin du troisième trimestre 2011, Calamos Asset Management affiche des encours de 31,8 milliards de dollars au 30 septembre. Comparé à la fin du deuxième trimestre ils sont en baisse de 15%. Sur un an, les actifs ont baissé de 2 %. Les rachats nets ont représenté un décollecte de 925 millions de dollars au troisième trimestre, alors que l’effet marché négatif est responsable d’une baisse de 4,7 milliards d’euros des actifs.

Le groupe américain de gestion alternative Fortress Investment a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice imposable de 43 millions de dollars contre 78 millions de dollars un an plus tôt. Un résultat en recul mais que le marché a bien accueilli dans la mesure où le consensus tablait sur un chiffre plus médiocre.En outre, les actifs sous gestion restent quasi stables. Ils s’inscrivaient à 43,6 milliards de dollars au 30 septembre, contre 43,8 milliards au 30 juin. Une très légère baisse qui souligne la résistance des poids lourds du secteur que les investisseurs continuent à préférer aux sociétés plus petites.

Pour le troisième trimestre 2011, Berkshire Hathaway, la société de portefeuille contrôlée par Warren Buffett, a accusé une contraction de son bénéfice net à près de 2,28 milliards de dollars contre 2,99 milliards pour la période correspondante de 2010. Cette chute de 24 % est imputable à une perte de 1,59 milliard de dollars contre 95 millions sur le portefeuille de dérivés, phénomène que l’entreprise juge non significatif.En revanche, le bénéfice d’exploitation s’est accru à 3,81 milliards de dollars contre 2,79 milliards.Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net a diminué à 7,21 milliards de dollars contre 8,58 milliards tandis que le bénéfice d’exploitation progressait à 8,11 milliards contre 8,08 milliards.

La filiale californienne d’Allianz Global Investors (AGI), Pacific Investment Management Co. (Pimco), a renouvelé le mandat de sous-traitance confié à State Street Corporation pour des activités de services d’investissement portant sur un montant de 1.300 milliards de dollars.Depuis 2000, State Street avait pris en charge le traitement des transactions, la conservation, la comptabilité et la valorisation. Il s’y est ajouté la gestion du collatéral, le traitement des dérivés et le développement informatique. Plus de 700 salariés de State Street dans le monde sont chargés de ces activités pour le compte de Pimco.State Street précise avoir environ 8.000 milliards de dollars d’actifs middle-office sous administration.

Les fonds européens et transfrontaliers ont subi une décollecte nette de 100 milliards d’euros au troisième trimestre, les fonds asiatiques de long terme enregistrant pour leur part une collecte de 18 milliards d’euros, selon des données communiquées par Strategic Insight, rapporte Citywire.Strategic Insight souligne que sur le seul mois de septembre, la décollecte nette des fonds européens de long terme s’est élevée à 46 milliards d’euros. En Asie, en revanche, et au Japon notamment, les investisseurs ont continué d’allouer des capitaux aux fonds. Depuis le début de l’année, la collecte nette atteint ainsi 68 milliards de dollars, soit environ 49 milliards d’euros.

Le PDG du courtier en faillite MF Global Holdings a démissionné vendredi, quatre jours après le dépôt de bilan du groupe, affaibli notamment par ses positions sur la dette souveraine européenne. Jon Corzine avait dirigé Goldman Sachs de 1994 à 1999 avant de se tourner vers une carrière politique qui l’avait mené au Sénat puis au poste de gouverneur du New Jersey. Il avait rejoint MF Global en mars 2010 après avoir perdu son siège de gouverneur.

L’administrateur chargé du dédommagement des victimes de Bernard Madoff réclame près d’un milliard de dollars à BNP Paribas. Dans sa plainte déposée jeudi, l’administrateur Irving Picard explique qu’un « feeder fund » de Madoff baptisé Harley International a en 2008 transféré 975,5 millions de dollars à BNP Paribas Arbitrage SNC. Irving Picard estime que le droit fédéral des faillites et les lois de l’Etat de New York l’autorisent à récupérer cette somme. BNP Paribas juge cette plainte sans fondement et entend se défendre énergiquement.

La banque privée suisse Julius Baer a relevé son offre pour la part détenue par la banque néerlandaise Rabobank dans sa concurrente Banque Sarasin et propose désormais une transaction entièrement en numéraire, selon le journal SonntagsZeitung, citant des sources. Rabobank détient 46% du capital de Sarasin et 68% des droits de vote.

La Banque nationale suisse (BNS) est prête à prendre d’autres mesures pour affaiblir le franc si les perspectives économiques et un éventuel risque déflationniste le commandent, indique le président de la BNS Philipp Hildebrand, cité par le journal suisse NZZ am Sonntag. Il avait déjà tenu des propos similaires à la fin du mois d’octobre. Début septembre, la BNS a introduit un cours plancher de 1,20 franc pour un euro.

McGraw-Hill, propriétaire de Standard & Poor’s, va constituer une coentreprise avec CME Group, qui détient 90% des indices Dow Jones. Cette nouvelle activité sera logée au sein de MCGraw Hills Markets. CME Group en possèdera 24,4%, Dow Jones 2,6% et McGraw Hills 73%. L’entité intègrera dans son benchmark plus de 6.000 milliards de dollars d’actifs.

Au terme d’une semaine marquée par une crise politique en Grèce alimentant les craintes d’une faillite de ce pays, un sondage réalisé par l’institut Maurice et publié hier montre que 58% des Néerlandais auraient préféré conserver le florin. Ils étaient 51% en mai.

Boussard & Gavaudan n’exclut pas une contre attaque à l’OPA d’Altarea sur Rue du commerce. Le fonds d’arbitrage a acquis en quelques jours un peu plus de 8% du capital du site de commerce en ligne et « n’a pas encore pris de décision quant à l’apport des titres à l’offre » d’Altarea alors que le groupe Rallye-Casino n’a toujours pas précisé ses intentions.

La Banque du Canada a confirmé que le gouverneur Mark Carney deviendrait le nouveau président du Conseil de stabilité financière (FSB). Il succèdera à Mario Draghi, devenu président de la Banque centrale européenne (BCE). Le président de la Banque nationale suisse (BNS), Philipp Hildebrand, assumera de son côté la vice-présidence du CSF, a indiqué la banque centrale suisse.

La Suisse, le Liechtenstein, ainsi que neuf autres pays, ont été épinglés au sommet du G20 de Cannes comme ne disposant pas d’un cadre juridique approprié pour lutter contre la fraude fiscale. «Nous ne voulons plus de paradis fiscaux. Le message est très clair (...) les pays qui demeurent des paradis fiscaux avec la dissimulation financière seront mis au ban de la communauté internationale», a déclaré Nicolas Sarkozy.

Dexia AM fait exception en étant le seul panéliste à parier sur un maintien du refi à 1,25 % à cet horizon

Plus de la moitié des gestionnaires adoptent une exposition neutre, contre 43 % début octobre

La refonte de la réglementation financière résultant du G20 vous semble-t-elle à la hauteur des enjeux ? Participez à cette enquête exclusive en activant le lien ci-dessous.

Si les analystes étaient loin de tous s’attendre à une baisse des taux de 25 points de base lors de la première réunion de la BCE présidée par Mario Draghi, un nouvel assouplissement est attendu pour soutenir la croissance dans la zone. La prévision médiane à 6 mois ressort à 1 %.

Les créations de postes plus nombreuses que prévu en août et en septembre vont dans le sens d'une timide amélioration du marché du travail

Un accord sur un gouvernement de coalition, sans Georges Papandréou à sa tête, a été scellé

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La France annonce aujourd’hui de nouvelles mesures pour conserver son « AAA », alors que Silvio Berlusconi n'a plus qu'un jour pour sauver son poste

Le quotidien veut croire que la société de private equity mène un groupe d’investisseurs s’apprêtant à formuler une offre de reprise auprès de BAA concernant l’aéroport d’Edimbourg. La valeur d’entreprise de l’offre serait de 524 millions d’euros. Carlyle pourrait consacrer 100 à 200 millions de livres (jusqu’à 230 millions d’euros) à l’opération.