24/04/2012
La Suisse veut encadrer les gérants de fortune indépendants
Les clients seront mieux protégés. Au menu de la réforme, qui pourrait pousser à la concentration: transparence et hausse des fonds propres
24/04/2012
Le FMI et l'Europe ont bâti des pare-feu fragiles face à la crise en zone euro
La force de frappe combinée du Fonds et des outils européens permettrait à peine de financer l'Espagne et l'Italie jusqu'à fin 2014
24/04/2012
Les émetteurs français monopolisent le marché primaire obligataire
Après un premier trimestre hors normes, l'activité s'est tassée, sauf pour les groupes français qui se sont positionnés avec l'élection présidentielle
24/04/2012
Regain attendu des IPO à Hong Kong
Après un premier trimestre plutôt atone, le journal estime ce sont au moins 2 milliards de dollars d’IPO à la Bourse de Hong Kong qui sont dans les tuyaux pour le deuxième trimestre. Inner Mongolia Yitai Coal, déjà coté à Shanghai, prévoit de lever 1,5 milliard en juin, et Fuxin New Energy un milliard, alors que l’IPO de 800 millions de Fosun Pharmaceutical a reçu l’aval des autorités.
24/04/2012
La RBA obtient le sésame pour procéder à un assouplissement monétaire
L’inflation a reculé à 1,6% en Australie au premier trimestre, contre 2,2% anticipé par le consensus. De quoi faire chuter le taux 5 ans de 13 bp à 3,12%
24/04/2012
L'Allemagne paie cher pour ses banques
D’après les statistiques d’Eurostat, le gouvernement allemand a déboursé en net 40,2 milliards d’euros pour soutenir les institutions financières nationales entre 2008 et 2011. C’est presque autant que l’Irlande, à qui les sauvetages bancaires ont coûté 40,4 milliards sur la même période.
24/04/2012
Le sauvetage des banques coûte à l'Allemagne autant qu'à l'Irlande
Pour les deux pays, la facture dépasse déjà 40 milliards d'euros depuis 2008 selon Eurostat, même si elle a moins augmenté l'an dernier
23/04/2012
Le gouvernement des Pays-Bas a présenté sa démission
Le Premier ministre néerlandais Mark Rutte a annoncé lundi avoir présenté la démission de son gouvernement à la reine Beatrix, qui a fait savoir qu’elle allait l’examiner. Dans l’attente de sa décision, la reine a demandé au gouvernement de continuer à agir dans l’intérêt du pays, a indiqué Mark Rutte. Ce dernier n’a pas précisé si des élections anticipées auraient lieu. Il s’exprimera mardi devant le parlement au sujet de la crise politique actuelle aux Pays-Bas.
23/04/2012
La BCE maintient son programme de rachat de dette en sommeil
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir procédé à aucun rachat d’obligations d’Etat de la zone euro pour la sixième semaine d’affilée la semaine dernière, malgré les inquiétudes liées à la dette espagnole. En l’absence d’achats de la BCE la semaine dernière, le montant total des obligations que la BCE a racheté dans le cadre de son programme depuis mai 2010 reste à 214 milliards d’euros.
23/04/2012
La Bourse de Paris a creusé ses pertes
L’indice CAC 40 à clôturé en repli de 2,97% à 3.093 points, tandis que Wall Street s’est mis au diapason des marchés européens (-1,04% pour le Dow Jones et -1,5% pour le Nasdaq). Les résultats du premier tour de l'élection présidentielle française et l’incertitude politique aux Pays-Bas après l'échec des discussions budgétaires ont pesé.
23/04/2012
Le FESF mandate HSBC, Morgan Stanley et Natixis
En vue d’une émission obligataire de référence à 7 ans, la première du genre, le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a mandaté HSBC, Morgan Stanley et Natixis comme co-chefs de file. Les fonds récoltés seront destinés à alimenter les programmes de soutien pour l’Irlande, le Portugal et la Grèce.
23/04/2012
Verdict mitigé dans le procès de l'ancien Premier ministre islandais
L’ancien Premier ministre islandais Geir Haarde a été jugé coupable lundi par la justice de son pays d’un chef d’accusation lié à son rôle dans la crise financière de 2008, sans se voir infliger de peine. Un tribunal spécial a jugé Geir Haarde coupable de ne pas avoir organisé de réunions ministérielles adéquates avant l'éclatement de la crise, ce qui était l’un des quatre chefs d’accusation retenus à son encontre.
23/04/2012
L'Espagne est officiellement entrée en récession
L'économie espagnole est entrée en récession au premier trimestre, le produit intérieur brut (PIB) du pays s'étant contracté de 0,4% par rapport au trimestre précédent, estime la Banque d’Espagne dans son rapport mensuel lundi. Au trimestre précédent, le PIB avait déjà reculé de 0,3%. D’après la banque centrale, l'économie espagnole s’est contractée de 0,5% en rythme annuel au premier trimestre, après avoir enregistré une croissance annuelle de 0,3% sur les trois derniers mois de 2011.
23/04/2012
Eurostat confirme le déficit espagnol à 8,5% du PIB en 2011
Le déficit budgétaire de l’Espagne a représenté 8,5% du produit intérieur brut (PIB) en 2011, a déclaré Eurostat, apaisant ainsi les doutes sur les chiffres présentés par les autorités espagnoles. Certains responsables communautaires soupçonnaient en privé le gouvernement espagnol d’avoir exagéré le déficit 2011 pour faciliter la comparaison cette année, ce que Madrid avait vigoureusement démenti.
23/04/2012
La Commission se dit ouverte à la discussion avec les Pays-Bas
«La Commission européenne est convaincue que le gouvernement néerlandais continuera de rechercher les solutions budgétaires qui sont importantes pour le pays», a déclaré Amadeu Altafaj, porte-parole de la Commission européenne, lors d’une conférence de presse à Bruxelles. A la question de savoir si la Commission pourrait se montrer plus indulgente avec les Pays-Bas en matière d’objectifs budgétaires, le porte-parole a répondu : «Il y a de la place pour la discussion, l’explication, la correction. Mais encore une fois, le but est d’avoir un système (...) qui permette aux institutions d’exercer cette pression par les pairs afin de prévenir plutôt que guérir.»
23/04/2012
Les marchés européens incertains
Les Bourses européennes et les marchés de dette pâtissent lundi des incertitudes politiques, l’issue du premier tour de l'élection présidentielle en France et l'échec des discussions budgétaires aux Pays-Bas faisant craindre de nouvelles complications vers un règlement de la crise de la dette en zone euro. Du côté des actions, le CAC 40 perd 1,69% à 3.134,69 points. La Bourse Francfort abandonne 2,49%, et l’indice paneuropéen EuroStoxx 50 (-1,97%). La place d’Amsterdam perd 2,44% et celle de Madrid 2,77%. Le rendement de l’emprunt français à 10 ans sur le marché secondaire s'élève à 3,10% après avoir dépassé 3,16% en matinée, contre 3,09% vendredi en clôture. Le taux du Bund à 10 ans baisse à 1,67%, contre 1,72% en fin de semaine dernière. Sur le marché des CDS souverains, le spread du titre à 5 ans des Pays-Bas a touché en matinée son plus haut niveau depuis janvier à 128 pdb (+9 pdb).
23/04/2012
Baisse inattendue des indices PMI dans la zone euro
La contraction de l’activité du secteur privé dans la zone euro s’est accentuée plus encore qu’attendu en avril, ce qui pourrait compromettre la sortie prochaine de la région de la récession. Le PMI des services dans la zone euro est tombé à 47,9 contre 49,2 en mars, au plus bas depuis cinq mois. Le PMI manufacturier, lui, a reculé à 46 contre 47,7 en mars, au plus bas depuis juin 2009. Le secteur manufacturier allemand s’est contracté contre toute attente en avril, au rythme le plus marqué depuis près de trois ans, à 46,3 contre 48,4 en mars. L’activité dans le secteur privé s’est à nouveau contractée en France au mois d’avril, à 47,3 après 46,7 en mars.
23/04/2012
Appointment at Credit Suisse Asian private bank
Credit Suisse has announced the appointment of Chwe Soon Gek as head of strategy and economic research at the private bank for the Asia-Pacific region. Chew previously worked at Clariden Leu.
23/04/2012
Lyxor Hedge Fund index up 1.5% in Q1
The Lyxor Hedge Fund index gained 1.5% in first quarter 2012. This result conceals significant disparities between strategies. The Lyxor L/S Equity Long Bias index has gained 6.92%, while the Lyxor L/S Equity Short Bias Index lost 7.17%. In the month of March alone, the general index lost 0.5%.
23/04/2012
Trust and ethics: Two key challenges for media sector investors
«Investors are aware that the media sector faces specific risks particularly relating to trust and ethics which can have very significant financial impacts, as seen in the UK’s phone hacking case,» said François Passant, executive director of Eurosif, in a statement announcing the launch of the Eurosif Media Sector Report 2012. «In our report we recommend that publishers are more transparent about the reliability of their sources, adhere to accepted ethical standards and distinguish more clearly, fact and opinion. By enhancing trust, publications grow their audience and advertising revenue, which appeals to investors,» he adds.The report notes that the variety of activities of the media sector limits investor’s ability to analyse the investment implications of environmental, social and governance (ESG) issues for the sector as a whole. But it identifies seven important points for investors : trust, freedom of expression, press ethics, security and privacy, environmental impact, copyright and content diversification.
23/04/2012
Henderson and Investire Immobiliare SGR team up for Italian partnership
Henderson Global Investors’ EUR16 billion property business and Investire Immobiliare SGR, the property funds asset management company belonging to Banca Finnat Euroamerica Group, have signed a joint venture agreement for the development and distribution of property funds. The partnership will focus on funds structured around two different premises: Italian real estate funds targeting Italian investors, predominantly investing directly or indirectly in international real estate which will be set up and managed by Investire Immobiliare with the assistance of Henderson SGR as Fund adviser for the identification of investment opportunities and management of assets directly or indirectly owned;Real estate funds developed for international investors, predominantly investing directly or indirectly in Italian real estate, which will be set up and managed by Henderson SGR with the assistance of Investire Immobiliare as Fund adviser for the identification of investment opportunities and management of assets directly or indirectly owned. Henderson Property can boost its strategic positioning within the Italian market, which it targets through its dedicated Milan-based team, with an increased Italian product offering for its extensive network of international institutional clients. It is hoped that the platform will launch its first Fund – a Core + pan-European fund – before Summer 2012.
23/04/2012
New rules for specialised investment funds
The Luxembourg financial regulator (CSSF) has announced in a statement published on 20 April that the law of 26 March 2012, modifying the law of 13 February 2007, on specialised investment funds (FIS) came into force on 1 April 2012. The modifications involve deployment of appropriate management of risks and risks of conflicts of interest. Pending further clarifications which will be made to the rules, the CSSF wishes to communicate some points that it now requires from specialised investment funds.
23/04/2012
Gestion d'actifs
Le fonds de pension Amonis a réalloué un mandat sur les actions internationales
Le fonds de pension des médecins de Belgique, Amonis gère au total 1.3 milliards d’euros d’actifs. Récemment, il a été décidé de transférer la gestion d’un mandat sur les actions internationales de la société Alliance Bernstein au profit du britannique Henderson Global Investors. Alliance Bernstein continue de gérer pour Amonis un mandat sur les actions émergentes monde. L’allocation d’actifs du fonds de pension est la suivante: 55% d’actions et de gestion alternative, 40% d’obligations et 5% d’immobilier. Amonis travaille avec les sociétés de gestion suivantes: Amphiko sur les taux, Axa IM sur les matières premières, Cohen & Steers sur l’immobilier, Martin Currie Investment Management sur les actions japonaises, UBS Global Asset Management sur les actions européennes et William Blair & Co pour les actions US. Le Comité d’Asset Allocation détermine la stratégie d’investissement à long terme et sélectionne les gestionnaires de fonds les plus spécialisés pour leur confier la gestion journalière des fonds. La majorité des actifs d’Amonis sont placés dans les 10 compartiments de la sicav Amonis S.A. Ces compartiments offrent une diversité optimale en termes de classes d’actifs, de zones géographiques, de types de capitalisation et de modes de gestion. Fastnet Belgium S.A. assure la gestion administrative et financière de la sicav. J.P. Morgan Europe Ltd fait office de dépositaire pour l’OFP Amonis.
23/04/2012
Henderson Property trouve un partenaire en Italie
Henderson Property, le pôle immobilier d’Henderson Global Investors gérant plus de 16 milliards d’euros d’encours, a signé un accord de joint-venture en Italie avec la société locale Investire Immobiliare SGR, du groupe Banca Finnat Euramerica, pour le développement et la distribution de fonds.Le partenariat donnera naissance à deux catégories de fonds. D’une part des fonds immobiliers italiens pour des investisseurs italiens principalement investi directement ou indirectement dans l’ommobilier international. Ils seront créés et gérés par Investire Immobiliare avec l’aider d’Henderson SGR comme conseiller.D’autre part, des fonds immobiliers conçus pour des investisseurs internationaux, principalement investis directement ou indirectement dans l’immobilier italien, qui seront créés et gérés par Henderson SGR avec l’aide d’Investire Immobiliare en tant que conseiller. Henderson renforce ainsi son rôle en Italie. Le lancement du premier fonds (Core + fonds paneuropéen) est prévu avant l’été 2012.
23/04/2012
Nomination dans la banque privée asiatique de Credit Suisse
Credit Suisse a annoncé la nomination de Chew Soon Gek en qualité de responsable de la stratégie et de la recherche économique de la banque privée pour la zone Asie-Pacifique.Chew Soon Gek travaillait précédemment chez Clariden Leu.
Forte progression des encours d'OPCVM de la zone euro en février
En février 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 137 milliards d’euros à celui enregistré en janvier 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des parts, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.021 milliards d’euros en février 2012, contre 5.884 milliards en janvier. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 938 milliards d’euros à 924 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 25 milliards d’euros en février 2012, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 3 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à 0,7% en février 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à ‑0,7%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 1,6% en février 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 8 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de variation annuel est ressorti à ‑1,5% et les souscriptions nettes à 3 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 0,5% et les souscriptions nettes à 10 milliards d’euros.
23/04/2012
20.000 emplois menacés dans la finance suisse
Accusée de favoriser l'évasion fiscale, la finance suisse pourrait perdre 20.000 emplois dans les prochaines années, en raison de la «guerre économique» des Européens et des Américains, a déclaré Sergio Ermotti, le patron d’UBS dans un entretien au journal SonntagsZeitung. Ces déclarations interviennent alors qu’UBS fait l’objet d’une information judiciaire en France, note Les Echos. L'établissement a indiqué mardi dernier être disposée à collaborer «pleinement» avec les autorités françaises en cas de demande.
23/04/2012
Citi mandaté par Guggenheim
Le groupe Citi a remporté un mandat auprès de Guggenheim Investment Advisory, une division de Guggenheim Partners, pour la fourniture de services de middle office, d’administration et de conservation pour la plate-forme de hedge funds de Guggenheim, rapporte Hedgeweek.
Idinvest Partners lance le FCPR Idinvest Private Value Europe
Idinvest Partners lance un fonds commun de placement à risques (FCPR), Idinvest Private Value Europe. Il s’agit d’un fonds diversifié de private equity orienté sur la dette des sociétés européennes de moyenne taille. Il sera destiné aux investisseurs institutionnels ainsi qu’aux banques privées pour leurs clients particuliers. «Depuis 2010, le marché de la dette ne cesse d’être attractif : lancer aujourd’hui un produit investi majoritairement dans de la dette mezzanine est le moment idéal et permet d’envisager des rendements de 10%», précise François Lacoste, associé en charge de la mezzanine chez Idinvest Partners.Caractéristiques :Taille du fonds : 150 Millions €Structure Juridique : FCPR Fiscal de droit Français (agréé par l’AMF) Période de souscription : Du 30 avril 2012 au 30 juin 2013Période d’investissement : 12-18 mois
Renaissance lance un hedge fund de 3,5 milliards de dollars
La société d’investissement Renaissance a lancé le 1er mars dernier un hedge fund doté de 3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, pour l’essentiel des fonds investis par les collaborateurs de la société mais également des capitaux émanant de clients extérieurs, rapporte l’agence Bloomberg.Le Renaissance Institutional diversified Alpha Fund (RIDA) est le premier fonds lancé par Renaissance depuis cinq ans. Le nouveau véhicule a progressé de 3% en mars et les 13 premiers jours d’avril. Le fonds, qui investit dans un premier temps dans les actions cotées sur les bourses américaines, ainsi que dans les contrats de futures et de forwards, ne sera pas attaché à un indice de référence.Renaissance gère par ailleurs le Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7 milliards de dollars, ainsi que le Renaissance Institutional Futures Fund (4 milliards de dollars), réservé aux collaborateurs de la société. Le RIEF a progressé de 11% depuis le début de l’année, après une hausse de 35% en 2011.