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Asset Management
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20/07/2012

ETFs finally authorised for sale in Russia

Recent changes to Russian law now allow Russian providers to release ETFs in the country. Local asset management firms have welcomed the decision by the Duma, and say that the Russian market was missing liquid investment products, Investment Europe notes. Experts claim that sales licenses for ETFs aim to attract more investments from private investors in the Russian financial markets.
20/07/2012
Gestion d'actifs

EDF souhaite concentrer ses gestionnaires afin de rationnaliser ses frais de gestion

Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs chez EDF dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1175: Mon premier chantier concerne la consolidation de notre plate forme de gestion d’actifs, qui doit devenir un véritable outil de travail pour l’ensemble du groupe et pas uniquement pour le siège en France. Nous devons par exemple être en mesure de conseiller notre filiale anglaise, EDF Energy, dans ses problématiques d’actifs de long terme ou de gestion de la retraite. Nous voulons améliorer nos partenariats avec les sociétés de gestion afin qu’elles comprennent mieux nos besoins. Certaines ont pris parfois trop de risques ; d’autres n’ont pas utilisé les marges de man??uvre que nous leur avions laissées. De même, nous avons constaté une trop grande disparité des frais de gestion entre gestionnaires d’actifs du groupe qui ne s’explique pas toujours. Nous souhaitons donc rationnaliser nos frais de gestion et également concentrer nos prestataires pour négocier des baisses de tarifs.
Gestion d'actifs
20/07/2012

La justice européenne tranche sur la gestion sous mandat

La Cour de justice européenne a rendu hier un arrêt relatif à la gestion sous mandat, indiquant que celle-ci est soumise à la TVA, contrairement aux opérations sur titres ou à la gestion de fonds communs de placement.
20/07/2012

L’actif des hedge funds en repli

Le montant des actifs des fonds alternatifs a selon Hedge Fund Research cédé 30 milliards de dollars au deuxième trimestre, à 2.100 milliards. Cela en dépit d’une collecte nette de 4,1 milliards. Les 30% de fonds affichant une collecte positive ont engrangé 43,3 milliards, ceux dont l’actif est inférieur à 5 milliards ayant subi des retraits pour 7 milliards.
20/07/2012

KKR vise les petits portefeuilles

Selon des documents enregistrés auprès de la SEC, le groupe américain de capital-investissement s’apprête à lancer un fonds commun destiné aux investisseurs individuels. Le fonds KKR Alternative Corporate Opportunities sera un fonds fermé permettant de s’associer, pour une mise initiale minimale voisine de 25 dollars seulement, à la gestion de «situations spéciales» dans le monde.
20/07/2012

Blackstone revient à la charge sur Iglo

Reuters avance de sources bancaires que la société de private equity songe à formuler une nouvelle offre pour emporter Iglo auprès de Permira, en respectant cette fois le prix exigé de 2,8 milliards de dollars contre une précédente offre de 2,4 milliards formulée en duo avec BC Partners. Blackstone a publié hier un résultat net économique trimestriel en chute de 74% à 212 millions de dollars.
19/07/2012

Baisse du bénéfice net de BlackRock

BlackRock Inc affiche un bénéfice net de 554 millions de dollars au titre du deuxième trimestre 2012, contre 572 millions de dollars au premier trimestre et 619 millions de dollars il y a un an.A fin juin, les encours représentent 3.559 milliards de dollars, contre 3.684 milliards au 31 mars et 3.659 milliards fin juin 2011. La baisse des actifs s’explique en grande partie par un effet marché négatif de 94,7 milliards sur l’ensemble des produits, précise le communiqué. Les rachats nets ont atteint 29,4 milliards de dollars et prennent en compte les 31,6 milliards de rachats pour cause de fermeture des fonds Maiden lane. Les souscriptions ont bénéficié au fixed income (5,6 milliards) et produits diversifiés (4,3 milliards). BlackRock précise que son pôle ETF, iShares, a enregistré des rentrées nettes au deuxième trimestre de 6,1 milliards de dollars. L’effet marché négatif sur ces produits a représenté 32,8 milliards de dollars.En ce qui concerne les encours de long terme, ils sont ressortis à 3.255 milliards fin juin, en baisse de 3%, soit 89,1 milliards depuis fin mars.
19/07/2012

Les ETP de Source ont attiré 171 millions de dollars en juin

Source, fournisseur de produits négociables en Bourse (ETP) indique avoir enregistré 171 millions de dollars de collecte au mois de juin, portant à 1,85 milliard de dollars le total des actifs investis auprès de Source au premier semestre. Ce sont surtout les ETP de volatilité qui ont suscité l’intérêt des investisseurs, et ont collecté plus de 900 millions au premier semestre, précise un communiqué.
19/07/2012

Oddo & Cie recrute son directeur financier

Le groupe Oddo a annoncé la nomination hier de Christophe Tadié à la fonction de directeur financier de Oddo & Cie. Il devient également membre du comité exécutif du groupe Oddo. Il succède à François Levé, qui est nommé directeur de l’inspection du groupe. Depuis avril 2008, Christophe Tadié était associé du cabinet Bain & Company à Paris où il était responsable de la Practice Services Financiers depuis 2010. Il a conseillé plusieurs groupes bancaires européens dans leur stratégie de croissance, où dans des programmes d’adaptation à la crise. Concernant le groupe Oddo, le nouvel arrivant a notamment accompagné les rapprochements avec Banque d’Orsay et Banque Robeco, indique un communiqué.
19/07/2012

BNY Mellon enregistre une baisse de ses encours de 1 %

Les actifs sous conservation/administration de BNY Mellon ont atteint un montant record. A fin juin, ils s'élèvent à 27.100 de dollars, contre 26.600 milliards de dollars au 31 mars 2012, soit une hausse de 3 %.Les actifs sous gestion se sont de leur côté inscrits en baisse de 1 % entre fin mars et fin juin, à 1.300 milliards de dollars. Sur un an, les encours s'établissent en hausse de 2 %. La baisse entre le premier et le deuxième trimestre est due à un effet marché négatif sur les actions, partiellement compensé par les souscriptions nettes. La collecte d’actifs de long terme s’est élevée au deuxième trimestre à 26 milliards de dollars mais, parallèlement, les rachats sur des actifs de court terme ont totalisé 14 milliards de dollars.Les commissions liées aux services de conservation et d’administration ont totalisé 1,7 milliard de dollars, en recul de 5% sur un an. Les commissions de performance et de gestion ont représenté 797 millions de dollars, en hausse de 2 % par rapport au deuxième trimestre 2011 et en progression de 7 % par rapport eu dernier trimestre.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au deuxième trimestre 2012 à 466 millions de dollars (0,39 dollar par action), contre 619 millions de dollars au premier trimestre (0,52 dollar par action).
19/07/2012
Fonds

BlackRock perd un gérant

Andrew Williamson-Jones, gérant senior actions mondiales chez BlackRock, quitte la société après neuf ans en poste, indique Investment Week. La gestion du fonds Global Equity (162 millions de livres d’encours) sera assurée par Richard Turnill, responsable des actions mondiales et actuellement co-gérant du produit.
Fonds
19/07/2012
Fonds

Le BNY Mellon Asian Equity a une nouvelle gérante

Caroline Keen assure désormais la gestion du fonds BNY Mellon Asian Equity fund. Elle a échangé son poste avec celui de Jason Pidcock, ancien gérant qui prend la place de co-gérant en remplacement de Caroline Keen. Le fonds pèse 266 millions de livres, précise Investment Week.
Fonds
19/07/2012

Baisse des encours de la gestion d'actifs de Bank of America

Le pôle Global Wealth and Investment Management de Bank of America a dégagé au deuxième trimestre un résultat net de 543 millions de dollars, contre 547 millions de dollars au premier trimestre. Les actifs sous gestion s’affichent à 682,2 milliards de dollars, en baisse de 10 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. Les commissions de gestion ont atteint un montant record de 1,6 milliard de dollars, grâce à des gains sur les marchés financiers et les souscriptions nettes.
19/07/2012

Société Générale et Crédit Agricole soupçonnées dans l'affaire du Libor

L’enquête sur le scandale du Libor avance. Les régulateurs bancaires s’intéressent aux liens entre les traders de la banque britannique Barclays, notamment l’ancien trader Philippe Moryoussef, et ceux de quatre autres banques européennes, indique le site internet du Financial Times. Parmi ces banques se trouveraient deux françaises. Il s’agirait de salariés de Société Générale et Crédit Agricole. Les autres banques visées par l’enquête sont Deutsche Bank et HSBC, selon des sources proches du dossier.
19/07/2012

Le third party marketer Investeam s’implante en Suisse

Le groupe Investeam Europe s’implante en Suisse. La société qui commercialise les fonds de gérants indépendants a annoncé hier le lancement de Investeam Swiss SA, basée à Genève. La mission de la nouvelle entité consistera à assurer le développement commercial de sociétés de gestion d’actifs en Suisse à travers, d’une part, la commercialisation exclusive de leurs fonds auprès des investisseurs institutionnels, distributeurs externes et gérants de fortune et, d’autre part, l’assistance dans leurs initiatives commerciales et marketing en Suisse, indique un communiqué.
19/07/2012

Euribor: ECB wants a new method of calculating inter-bank lending rates

In the midst of the Libor scandal, the European Central Bank (ECB) is putting pressure on the officials responsible for the Euribor to revise the way in which the rate is calculated, Reuters leaned yesterday, citing sources familiar with the matter. The ECB is calling for the current mode of calculating Euribor, which is based on banks estimating the rates they are required to pay to borrow, to be abandoned, in favour of a system based on the rates actually paid. The regulatory authorities are afraid that the current mechanism is too open to manipulation. “The big question is whether we want declared rates or real rates … so that at the end of the day, banks will say what operations they undertook at what price,” a source at the central bank explained. “If we use actual transactions, we will have solved the problem.” The ECB is the natural candidate to oversee Euribor, Reuters states.
19/07/2012

Oddo & Cie recruits a CFO

The Oddo group has announced the appointment of Christophe Tadié as CFO of Oddo & Cie. He will also become a member of the executive board at the Oddo group. He succeeds François Levé, who has been appointed as director of inspection at the group. Since April 2008, Tadié had been a partner at the Bain & Company agency in Paris, where he was head of the Financial Services Practice since 2010. He has advised several European banking groups on their growth strategy or on projects to adapt to the crisis. At the Oddo group, Tadié assisted with the mergers with the Banque d’Orsay and Banque Robeco, a statement says.
19/07/2012

Rate probe turns to Société Générale and Crédit Agricole

Regulators are focusing on at least four of Europe’s biggest banks as they investigate the attempted manipulation of the Libor, suspecting that Barclays’ traders were the ringleaders of a circle that included Crédit Agricole, HSBC, Deutsche Bank and Société Générale, people involved in the process have told the Financial Times.
19/07/2012

Assets under management down at Bank of America

The Global Wealth and Investment Management unit at Bank of America in second quarter earned net profits of USD543m, compared with USD547m in first quarter. Assets under management totalled USD682.2bn, down by USD10bn compared with the previous quarter. Management commissions have reached a record of USD1.6bn, due to gains on the financial markets and net subscriptions.
19/07/2012

Assets under management down 1% at BNY Mellon

Assets under custody and administration of BNY Mellon amounted to $27.1 trillion at June 30, 2012, an increase of 3% compared with the prior year and 2% sequentially. The increases were driven by net new business, partially offset by lower equity market values. Assets under management amounted to $1.3 trillion at June 30, 2012, an increase of 2% compared with the prior year and a decrease of 1% sequentially. Year-over-year, net inflows were partially offset by lower equity market values. On a sequential basis, the decrease resulted from lower equity market values, partially offset by net inflows. Long-term inflows totaled $26 billion and short-term outflows totaled $14 billion. Long-term inflows benefited from fixed income and equity indexed products.Investment services fees totaled $1.7 billion, a decrease of 5% year-over-year and an increase of 2% sequentially.BNY Mellon reported second quarter net income applicable to common shareholders of $466 million, or $0.39 per common share.
19/07/2012

UBI to lay off 1,500

UBI, the fifth-largest Italian bank in terms of assets, has announced plans to close or reorganize more than 100 branches, and to lay off 1,500 employees, to reach its objective of EUR115m in annual savings, Agefi reports.
19/07/2012

Italian courts impose heavy sanctions on four foreign banks

Les Echos reports that a Milan court yesterday levelled EUR1.5m in sanctions against Deutsche Bank, UBS, JP Morgan and Depfa Bank, which are accuses of fraud and of concealing risks related to the issuance of derivative financial products from the municipality. The banks have also been required to return EUR72m, equivalent to the “profit made from fraud against the municipality.”
19/07/2012

Third party marketer Investeam opens office in Switzerland

The Investeam Europe group is opening offices in Switzerland. The firm, which sells funds from independent asset management firms, yesterday announced the launch of Investeam Suisse SA, based in Geneva. The mission of the new entity will be to ensure te commercial development of Swiss asset management firms, via exclusive sales on their funds to institutional investors, external distributors and wealth managers, on one hand, and on the other, assistance in their commercial and marketing initiatives in Switzerland, a statement says.
19/07/2012

BNY Mellon Asian equity has a new manager

Caroline Keen will now manage the BNY Mellon Asian Equity fund. She has swapped positions with Jason Pidcock, former manager of the fund, who becomes co-manager, replacing Keen. The fund has GBP266m in assets, Investment Week states.
19/07/2012

BlackRock loses a manager

Andrew Williamson-Jones, senior global equity manager at BlackRock, is leaving the firm after nine years in his job, Investment Week reports. The management of the Global Equity fund (GBP162m in assets) will be taken over by Richard Turrill, head of global equities and currently co-manager of the product.

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