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Asset Management
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19/12/2012

Greek bonds prove lucrative for hedge fund Third Point

Third Point, a hedge fund led by the US billionaire Dan Loeb, with USD10bn in assets under management, has made a gain of USD500m on bets that Greece would not be forced to leave the euro zone, the Financial Times reports. As part of a debt restructuring agreement signed by the Greek government on Monday, the fund tendered most of its USD1bn position on Greek government bonds, which it had built one month previously, according to sources familiar with the matter.
19/12/2012

Credit Suisse lays off 150 in Germany

Credit Suisse (CS) is laying off 150 employees out of 500 in Germany at its wealth management activities. The German affiliate of Credit Suisse will close three of its 12 offices in the country, the bank announced to its employees in Germany on 18 December.A spokesperson in Zurich confirmed the news to ats. The branches in Düsseldorf and Cologne will be merged, while the Bielefeld, Braunschweig and Hanover offices will be combined in Hanover.The restructuring comes as part of a refocusing at Credit Suisse on Ultra High Net Worth Individuals in Germany.
19/12/2012

Former HSBC IT specialist released on bail

Hervé Falciani, the former IT employee of HSBC Geneva accused of stealing bank data which was obtained by the French tax authorities, whose extradition is being sought by Switzerland, has been released on bail, a Spanish judge announced on 18 December. No verdict has been announced so far on his potential extradition.The Spanish national court heard arguments from the defence and the public prosecution, which sought bail due to the fact that examination of the extradition request will not be completed quickly, as other documents are required, according to the verdict of the judge.Switzerland issued an international arrest warrant against Falciani following the theft of confidential bank data from the Geneva affiliate of HSBC bank, which was then used by the French fiscal authorities. Following his arrest in Spain in early July, Switzerland issued an extradition application to the Spanish justice ministry on 5 July.
19/12/2012

Popular Gestión becomes Allianz Popular Asset Management

Following the creation of the holding company Allianz Popular in March 2011, the various firms concerned are changing their names. Eurovida becomes Allianz Popular Vida, Europensiones becomes Allianz Popular Pensiones, and Popular Gestión becomes Allianz Popular Asset Management, with assets of EUR5.84bn in investment funds, of which those from Allianz Gestión, which was absorbed in September. Notwithstanding this point, Allianz Gestión will retain its asset management business license, Funds People reports. Allianz Popular AM is led by Miguel Colombás.Allianz controls 60% of the holding company Allianz Popular, while Banco Popular controls the remaining 40%.
19/12/2012

Only two German asset management firms place in Feri top 10

Die Welt reports that, in the Feri Euro Rating Services rankings of the best managers of funds on sale in Germany as of 30 November, only Union Investment (co-operative banks) and Allianz Global Investors place on the leader board. Union is in fourth place, with 44% of products rated A or B (it had been 2nd, with 58%, as of the end of 2011), and AGI is in tenth place, with 41.03% of funds receiving good ratings (it had been 8th at the end of 2011, before Pimco went on its own footing).In the rankings, Deka gains five places to 19th (with 33.33%), and DWS falls from 15th to 22nd, with 31.37%.Feri puts Threadneedle, with 62.75% of A and B funds, ahead of Schroders (58%) and Lyxor (46.15%).
19/12/2012

Le directeur général d’Odey AM quitte la société

Le directeur général d’Odey Asset Management, David Stewart, quitte la société pour créer une société qui aidera les entreprises britanniques à s’implanter sur les marchés émergents, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint Odey, représentant 7 milliards de dollars, en septembre 2005.
19/12/2012
Fonds

Standard Life Investments lance un fonds dividendes marchés émergents

Standard Life Investments lance le fonds Global Emerging Markets Income, investi dans 60 à 100 entreprises cotées sur des marchés émergents distribuant des dividendes. L’objectif est d’obtenir un rendement d’au moins 115 % de l’indice MSCI Marchés Emergents.Le fonds, géré par Mark Vincent, vise une clientèle institutionnelle et retail.
Fonds
19/12/2012
Fonds

Investec va fusionner son fonds européen dans un fonds mondial

Investec veut fusionner son fonds European de 26 millions de livres, géré par Ken Hsia, dans son offre Global Franchise le 4 janvier, rapporte Investment Week. «La catégorie Europe hors Royaume-Uni a vu son intérêt et sa taille décliner ces dernières années (…), reflétant en partie un contexte économique peu porteur dans la région, les événements dans la zone euro et les options d’investissement plus attrayantes que l’on peut trouver ailleurs», explique la société de gestion.
Fonds
19/12/2012

Popular Gestión devient Allianz Popular Asset Management

Après la création en mars 2011 du holding Allianz Popular, les différentes sociétés concernées changent de nom. Eurovida devient Allianz Popular vida, Europensiones devient Allianz Popular Pensiones et Popular Gestión devient Allianz Popular Asset Management avec un encours de 5,84 milliards d’euros dans des fonds d’investissement, dont ceux d’Allianz Gestión qui ont été absorbés en septembre. Ce nonobstant, Allianz Gestión conserve sa licence de société de gestion, rapporte Funds People. Allianz Popular AM est dirigé par Miguel Colombás.Allianz détient 60 % du holding Allianz Popular et le Banco Popular les 40 % restants.
19/12/2012

Aviva Gestión reconstitue son équipe actions

José María Díaz Vallejo retourne chez Aviva Gestión, où il a été gérant junior en 2008-2009, comme membre de l'équipe de gestion actions, après un passage chez Renta 4 et Horizon Capital, rapporte Funds People.Cette embauche permet à Aviva Gestión (781 millions d’euros d’encours) de compléter son équipe actions après le départ en septembre du chef de cette dernière, Iván Martín, qui a rejoint Santander AM comme directeur de la gestion actions. Iván Martín a lui-même été remplacé par Pablo Cano, qui était responsable des actions européennes.
19/12/2012

Citi obtient un mandat de dépositaire de la part de Brummer

Citi a obtenu un mandat de Brummer & Partners pour être dépositaire et primer broker pour le nouveau hedge fund de la société de gestion suédoise Carve.L’établissement américain vient juste de se lancer sur ce marché en Suède.
19/12/2012

ETF Securities a collecté 5,5 milliards de dollars depuis le début de l'année

ETF Securities a enregistré entre janvier et fin novembre une progression de plus de 22 % de ses actifs sous gestion, à 30,2 milliards de dollars. Le spécialiste des ETC précise dans un communiqué que les souscriptions nettes comptent pour la moitié de la hausse de 5,5 milliards de dollars. «La demande des investisseurs pour une exposition sur les matières premières reste forte», souligne ETF Securities.
19/12/2012

Le FESF et le MES lancent leur programme pour 2013

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a annoncé son intention de lever en 2013, 58 milliards d’euros de financements à long terme destinés à l’Irlande, au Portugal et à la Grèce. De son côté, le Mécanisme européen de stabilité (MES) prévoit de lancer en janvier un nouveau programme d'émissions à court terme et au second semestre une première émission obligataire. Les deux fonds de soutien financier de la zone euro ont précisé que le MES financerait l’année prochaine le «rollover» de deux émissions d’un montant total de 8,97 milliards d’euros lancées au début du mois et destinées à la recapitalisation du secteur bancaire espagnol. «Le MES sera également responsable du financement des futurs programmes d’assistance macroéconomiques», ajoutent les deux fonds dans un communiqué. «Le programme d'émissions du MES devrait couvrir les besoins de financement pour le premier semestre de l’année et une première émission obligataire est prévue par le MES au second semestre.»
Photo: PHB/Agefi
19/12/2012

Le plafond du livret A à nouveau relevé le 1er janvier

Le plafond du Livret A sera de nouveau relevé de 25% au 1er janvier pour atteindre 22.950 euros, a annoncé le ministre de l’Economie et des Finances. Pierre Moscovici, qui s’exprimait à la sortie du conseil des ministres, a indiqué sans autre précision que cette hausse serait suivie dans les semaines qui viennent d’une réforme des paramètres de l'épargne réglementée «pour faire en sorte que ce soit l'épargnant qui soit protégé mais aussi le financement du mouvement HLM et du logement social qui soit assuré».
19/12/2012

Tim Geithner dans le bourbier du Libor

Citant un échange de courriers électroniques, le quotidien avance que celui qui était alors en mai 2008 président de la Fed de New York était bien conscient des soupçons pesant sur certaines banques de manipulation des taux interbancaire afin de plaire aux collègues du trading sur dérivés.
19/12/2012

Third Point tire parti de la crise grecque

Le hedge fund new-yorkais serait l’un des rares à avoir profité de la crise de la dette souveraine en zone euro, en faisant le pari que la Grèce ne serait pas contrainte de quitter le bord. En apportant hier une part majoritaire de sa position d’un milliard de dollars en titres grecs, dans le cadre du plan de rachat, Third Point aurait engrangé un gain net de 500 millions.
19/12/2012

Natixis place une titrisation originale

L’opération de 1,15 milliard d’euros permet de refinancer des créances commerciales courtes de la filiale d’affacturage de BPCE, Natixis Factor, sur le marché obligataire et non pas via des conduits ABCP. Elle pourrait inspirer d’autres factors filiales de banques françaises.
19/12/2012

L’AMF publie un guide des gestions

«Dans une optique de clarification de sa réglementation et afin de faciliter les démarches des sociétés de gestion de portefeuille», l’Autorité des marchés financiers a annoncé hier la publication d’un guide pour les aider à élaborer leur programme d’activité. Ce guide reprend également certains éléments de doctrine contenus dans l’instruction n°2008-03.
19/12/2012

Pékin fixe un objectif d'inflation de 3,5% en 2013

La Chine a fixé un objectif d’inflation d’environ 3,5% pour 2013, légèrement inférieur à celui de 4% retenu pour 2012, selon le China Securities Journal. Ce choix montre que Pékin est suffisamment confiant dans le niveau des prix à la consommation pour tolérer une inflation modérée. La politique monétaire devrait rester stable avec la possibilité d’un léger assouplissement. En novembre, l’inflation restait faible à 2%.
19/12/2012

Nouveau ratio de liquidités en janvier pour les banques

Les banques françaises auront connaissance le mois prochain du nouveau ratio de liquidités auquel elles pourront prétendre dans le cadre de l’accord de Bâle 3, a déclaré hier Christian Noyer, gouverneur de la Banque de France, sur la radio BFM. «Le ratio de liquidités avait été fait un peu vite, il n'était pas très bien calibré. On est en train de finaliser une réforme de ce ratio», a-t-il expliqué.
19/12/2012

Wells Fargo se renforce en gestion alternative

Le responsable de la gestion d’actifs au sein de la banque américaine, Mike Niedermeyer, a confié à Bloomberg que le groupe avait fait l’acquisition d’une part de 35% au capital du hedge fund RockCreek. Ce dernier gère environ 7 milliards de dollars en fonds de fonds alternatifs.
19/12/2012

State Street n'est plus intéressé par les ETF de Credit Suisse

Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, State Street Global Advisors n’est plus dans la course pour racheter le portefeuille européen de fonds indiciels cotés de Credit Suisse. BlackRock serait en revanche toujours en lice. Credit Suisse dispose de 58 ETF représentant un total de 17,34 milliards de dollars, ce qui le classe au quatrième rang en Europe avec une part de marché de 5,5% au 30 novembre, selon ETFGI.
19/12/2012

BlackRock reprend des fonds britanniques de RREEF

La filiale de Deutsche Bank a cédé au gérant américain 27 fonds d’investissement immobilier dont la valeur totalise plus de 335 millions de livres. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été précisés. UK Property Fund, le fonds britannique de BlackRock, a dégagé une performance de 8,8% par an sur les vingt dernières années.

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