Le quotidien croit savoir que les courtiers RGM Adivsors et Allston Trading ont entamé des discussions en vue d’un éventuel rapprochement. Le directeur général d’Allston Trading, Raj Mahajan, indique qu’il est «bien sûr» à l’écoute d’opportunités l’aidant à atteindre ses objectifs de croissance, mais ne souhaite pas commenter l’information concernant RGM Advisors.

Le gouvernement grec pourrait passer à la vitesse supérieure dans son processus de cession d’une participation dans ses principaux ports, ainsi que dans plusieurs autres actifs afin de combler le retard pris dans son programme de privatisations qui conditionne les aides internationales apportées au pays, indique le quotidien qui cite un entretien avec Stelios Stavridis, le responsable de l’agence de privatisation grecque.

Associé senior du groupe Mirabaud, Yves Mirabaud confie au quotidien que l’exercice 2012 s’est situé en termes de résultats «dans les dix meilleures années». Ce n’est pas rien pour une banque fondée en 1819 et installée en France depuis 2003, qui a atteint ses meilleurs résultats selon le dirigeant en 2007 et 2008. Elle a désormais dépassé ses niveaux d’actifs gérés d’avant-crise.

Les prêts souscrits par l’assureur français iront jusqu'à 500 millions d’euros Les assureurs se ruent en ce moment vers le financement des projets d’infrastructures. Après CNP Assurances la semaine dernière, AXA a annoncé mardi qu’il allait investir 10 milliards d’euros dans la dette d’infrastructure au cours des cinq prochaines années. «???Cette initiative fait partie de la stratégie de diversification des investissements crédits du groupe et a pour objectif de tirer profit des avantages liés aux caractéristiques de la dette infrastructure, bien adaptées aux besoins d’un investisseur long terme comme AXA???», explique le deuxième assureur européen. Pour mémoire, CNP Assurances prévoit d’y consacrer 2 milliards d’euros en trois ans. Les raisons de cet engouement croissant pour ce type de placement ne manquent pas. La dette d’infrastructure permet aux assureurs de faire coïncider leurs actifs avec leurs engagements de long terme vis-à-vis de leurs clients. Elle présente aussi un profil rendement-risque intéressant. Le tout dans un contexte réglementaire moins favorable à l’investissement en actions et dans un environnement de taux bas qui rend les dettes d’Etat moins attractives. Financer l'économie réelle Concrètement, AXA laissera à sa filiale immobilière AXA Real Estate le soin de souscrire des prêts finançant des projets d’infrastructure «???allant jusqu'à 500 millions d’euros???». Ces projets seront situés «???dans les économies développées???». «???Ce nouvel investissement illustre également le rôle que les sociétés d’assurance peuvent jouer dans le financement de l'économie réelle???», ajoute Laurent Clamagirant, le directeur des investissements d’AXA. Il s’inscrit «???dans la continuité de l’initiative prise en 2005 sur le marché de la dette immobilière commerciale, et du lancement en 2012 de la plate-forme européenne de prêts aux entreprises de taille intermédiaire???». L’an dernier, l’assureur s’est lancé dans le prêt à des ETI non cotées en France, en partenariat avec la Société Générale et le Crédit Agricole. Une initiative qu’il va répliquer en Allemagne avec Commerzbank.

Le Gouvernement, dans le prolongement des mesures déjà annoncées en novembre 2012, réaffirme sa volonté d’apporter une solution pérenne et globale au problème des emprunts structurés les plus sensibles, contractés dans le passé par de nombreuses collectivités locales et leurs groupements. Le Gouvernement proposera la mise en place d’un nouveau fonds de soutien pluriannuel. Ce fonds se verra doté de moyens significatifs, notamment par une contribution du secteur bancaire. Les modalités du fonds seront arrêtées en étroite coopération avec les collectivités locales et viseront en particulier à faciliter la conclusion de transactions entre les banques et les collectivités locales ou leurs groupements, sur une base acceptable par l’ensemble des parties. Ce nouveau plan tient compte également de la décision récente du tribunal de grande instance de Nanterre. Afin notamment de préserver les finances publiques, le Gouvernement soumettra au Parlement une disposition législative permettant d’assurer la sécurisation juridique des contrats de prêt en cours aux collectivités locales omettant la mention formelle du taux effectif global et de mieux proportionner les conséquences d’une erreur dans le calcul de ce taux. Les caractéristiques détaillées du dispositif seront précisées lors de la prochaine réunion entre l’Etat et les collectivités consacrée au Pacte de confiance et de responsabilité qui se tiendra en juillet prochain. Les mesures législatives seront proposées au Parlement à l’automne 2013.

Dans un communiqué publié à l’issue du sommet de Lough Erne, les dirigeants du G8 ont plaide en faveur de la mise en œuvre d’un échange automatique d’informations en matière fiscale. Sur la question des sociétés écrans et des trusts, pas de démarche commune mais des plans d’actions nationaux qui viseront à disposer d’informations plus précises.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,1% en mai, montrent les statistiques publiées par le département du Travail. L’indice des prix hors alimentation et énergie a progressé de 0,2%, après une hausse de 0,1% seulement en mars et en avril. En rythme annuel, le taux d’inflation hors éléments volatils ressort ainsi à 1,7%, comme en avril.

Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires, Olli Rehn, s’est déclaré certain que la France adopterait une réforme ambitieuse de son système de retraites, une des conditions pour accorder à Paris un répit de deux ans pour ramener son déficit public à 3% du PIB. Le Finlandais est auditionné par la commission des Affaires étrangères et européennes de l’Assemblée nationale.

La BCE voit des signes d’amélioration de la transmission du crédit dans la zone euro et reste prête à agir pour aider l'économie si nécessaire, a affirmé mardi son président Mario Draghi. S’exprimant depuis Jérusalem, Mario Draghi a souligné que l’institut d’émission avait à sa disposition de nombreuses mesures qu’elle n’hésiterait pas à déployer.

Le gouvernement français a dévoilé un projet de fonds pour venir en aide aux collectivités locales qui ont contracté des emprunts bancaires structurés dits « toxiques ». Dans un communiqué commun, les ministres de l’Economie, de la fonction publique et de la décentralisation indiquent que ce fonds se verra doté «de moyens significatifs, notamment par une contribution du secteur bancaire».

Les mises en chantier de logements ont rebondi en mai après leur baisse d’avril mais moins qu’attendu, selon le département du Travail. Les démarrages de chantier ont augmenté de 6,8% au rythme annuel de 914.000 unités, alors que le consensus des économistes interrogés par Reuters était de 950.000. La baisse d’avril a été révisée à 14,8%, contre -16,5% en première estimation.

Bien qu’elle n’ait qu’un avis purement consultatif en matière fiscale, la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen a soutenu le projet de taxe sur les transactions financières présentée par la Commission européenne, qui prévoit de taxer à 0,1% les actions et obligations, et à 0,01% les produits dérivés dans onze pays européens.

Le marché des fonds investis sur le vin souffre, selon un article du Financial Times fund management. Ainsi, le Vintage Wine fund, un véhicule basé aux Caïmans qui affichait un encours de 110 millions d’euros en 2008, va être fermé à la fin du mois après de mauvaises performances et des demandes de rachat. « Le marché du vin est mort (…) », commente Andrew Davison, fondateur du Vintage Wine Fund. Le marché a subi d’autre revers : ce mois-ci la Financial Conduct Authority a annoncé que les fonds de vin cotés à Londres ne devaient pas être vendus aux particuliers. Par ailleurs, le régulateur luxembourgeois a suspendu les souscriptions et rachats du fonds Nobles Crus, compte tenu d’un manque de liquidité.

L’encours des ETF de Vanguard en Europe est passé d’environ 300 millions de dollars fin 2012 à 1,3 milliard actuellement, a annoncé Simon Vanstone, head of institutional, Europe, lors d’une rencontre avec Newsmanagers à Paris. Le gestionnaire américain ne propose ce genre de produits de droit irlandais que depuis le milieu de 2012 et vient tout juste de doubler sa gamme en Europe continentale à huit fonds.A terme, poursuit le manager, «notre offre d’ETF en Europe pourrait comporter une vingtaine de produits, sur les principales classes d’actifs», tous des fonds à réplication physique.Actuellement, en tant que nouvel arrivant sur le segment des ETF, Vanguard insiste moins sur le niveau des taux de frais sur encours, nettement plus bas que ceux de la concurrence, que sur le fait que ses produits comptent davantage de teneur de marché et que les spreads leurs spreads s’avèrent beaucoup plus faibles que les produits concurrents.Bien évidemment, comme aux Etats-Unis, Vanguard se réserve la possibilité de diminuer ses frais de gestion si ses ETF devaient collecter beaucoup.Les actifs gérés par Vanguard en Europe se situe à présent aux alentours de 55 milliards de dollars contre 50 milliards fin février. Ils proviennent à 85 % environ d’investisseurs institutionnels, les produits n'étant accessibles au retail qu’au Royaume-Uni.

KBC AM a indiqué en fin de semaine dernière avoir pris connaissance, par voie de presse, d’une instruction préparatoire sur le rôle de l’autorité de contrôle CBFA (actuellement FSMA) dans un dossier de impliquant la société de gestion, clôturé début 2010. «KBC AM n’est pas au courant et n’a pas été informé par le parquet d’une quelconque instruction préparatoire ou de la lettre anonyme qui en serait à l’origine et dont il est question dans l’article», a-t-elle indiqué. A l’origine de cette affaire, la mise en place il y a quelques années d’une structure spécifique afin d’assurer la gestion efficace de ses fonds à capital protégé. KBC AM a opté pour cette structure afin de se conformer aux normes UCITS III permettant de répartir largement les risques de placement sous-jacents et de protéger/préserver au maximum les intérêts financiers des investisseurs. La CBFA (actuellement FSMA) avait toutefois fait remarquer que KBC AM ne s'était pas suffisamment concerté avec elle concernant certains aspects de cette structure et souhaitait dès lors que certains aspects juridiques de la conformité aux normes UCITS III soient clarifiés ou adaptés.En concertation avec la CBFA, KBC AM s’est employé depuis 2009 à simplifier cette structure et a apporté les adaptations nécessaires afin d’améliorer encore plus la transparence. Peu de temps après, la CBFA a notifié à KBC AM qu’elle acceptait cette structure adaptée, indique un communiqué. Les remarques de la CBFA étaient de nature purement technique, note également la société de gestion.

Qatar Holding, le fonds souverain de l'émirat, a annoncé lundi avoir vendu sa participation de 10% dans Porsche aux familles actionnaires du groupe allemand, rapporte Reuters. Le montant de la transaction qui intervient quatre après l’entrée du fonds au tour de table n’a pas été précisé. Le fonds souverain a réaffirmé son engagement au sein du groupe automobile allemand par le biais de sa participation de 17% dans Volkswagen, précise le quotidien. Porsche avait vendu 10% de son capital et de ses droits de vote à Qatar Holding en 2009.La holding Porsche, contrôlée par les familles Porsche et Piëch, détient encore environ 51% des actions ordinaires Volkswagen.

Après 4,3 milliards de dollars en janvier, 11,4 milliards en février et 817 millions en mars, les 3.393 hedge funds communiquant leurs résultats à BarclayHedge et TrimTabs n’ont plus collecté en avril que 430 millions de dollars en net. La performance moyenne est ressortie à 0,6 % en avril alors que le S&P 500 gagnait 1,8 %. Sur les douze mois à fin avril, les hedge funds ont affiché un gain moyen de 8,1 %, contre une hausse de 14,3 % pour l’indice boursier.Quant aux fonds de hedge funds, ils ont encore supporté des sorties nettes de 4,2 milliards de dollars en avril, ce qui porte le total des remboursements nets pour cette catégorie à 52,2 milliards de dollars sur les douze derniers mois sous revue.Pour mai, les résultats des 1.828 hedge funds ayant communiqué leurs résultats à BarclayHedge au 17 juin font apparaître une performance moyenne de 1,08 %, ce qui porte le total pour les cinq premiers mois de l’année à 5,88 %. La seule stratégie dans le rouge est celle des trois fonds equity short bias, qui ont perdu 4,01 % en mai et 17,14 % pour janvier-mai.

Frontier Investment Management vient de nommer Christopher Cade en tant que responsable des ventes au Royaume-Uni et Darren Hymos en qualité de responsable senior du développement des activités, rapporte Fundweb.Christopher Cade a travaillé précédemment chez Skandia et Baring Asset Management. De son côté, Darren Hymos travaillait chez Cofunds et Investec.

Threadneedle Investments a recruté Matthew Evans en tant que gérant de fonds petites capitalisations britanniques. Il vient de Legal & General Investment Management où il occupait les mêmes fonctions.Chez Threadneedle où il commence début octobre, Matthew Evans travaillera en étroite coopération avec James Thorne, gérant petites capitalisations UK, et sera placé sous la direction de Simon Brazier, responsable des actions britanniques.L’équipe petites et moyennes capitalisations britanniques de Threadneedle gère un encours de 1,69 milliard d’euros, sur un total de 19 milliards d’euros en actions britanniques (à fin mars 2013).

La société d’investissement de Singapour,Temasek, se prépare à lancer un bureau à Londres, qui devrait devenir un centre pour son portefeuille grandissant d’investissements européens, rapporte Financial News. Ainsi, la structure a créé Temasek International (Europe) Limited et nommé John Cryan, un ancien d’UBS, président de l’activité européenne de Temasek, en tant qu’administrateur.

Ancien responsable EMEA retail strategic client accounts de BlackRock (lire Newsmanagers du 22 avril), Mark Elliott a pris le 17 juin les fonctions de head of UK advisory sales chez Franklin Templeton, rapporte Fundweb.Parallèlement, Alex Brotherston, head of advisory sales and strategic partnership a été promu au poste nouvellement créé de head of UK retail sales de Franklin Templeton.Le gestionnaire indique aussi avoir recruté le 7 mai Mark Ward comme marketing manager for UK and Nordic discretionary and institutional business. Il a précédemment travaillé chez Gartmore, Fidelity International et Aviva Investors.

La société d’investissement LGT Capital Partners a décroché un mandat «multi-alternatives» auprès de Kingfisher Pension Scheme, pour un montant de 100 millions de livres, rapporte L’Agefi suisse. Le mandat portera principalement sur des investissements dans les domaines des matières premières, de l’immobilier ou encore le private equity.

Le capital-investisseur britannique Cinven Ltd a annoncé que son cinquième fonds a acheté pour 1,49 milliard d’euros le CeramTec Group allemand auprès de l’américain Rockwood Holdings. Il s’agit du quatrième investissement du fonds, après Pronet, Prezioso et AMCo ; c’est aussi la sixième acquisition de Cinven en Allemagne.CeramTec, un spécialiste des céramiques haute performance, a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires de 425 millions d’euros.

Le fournisseur de données S&P Capital IQ a annoncé le 17 juin le lancement d’un outil d’analyse des risques de portefeuille qui s’applique plus particulièrement à l’analyse en temps réel des portefeuilles multi-classes d’actifs.

Madelon van Leeuwen, responsable de la sélection de fonds chez Rabobank, a indiqué selon Fondsnieuws que 99 % des produits proposés par le groupe respectent les critères-maison d’investissement responsable, contre 66 % il y a deux ans.

Le prestataire de services de placements EFG Financial Products a changé de nom. Il s’appelle désormais «Leonteq» et l’abréviation à la Bourse SIX Swiss Exchage en vigueur dès aujourd’hui est «LEON», selon un communiqué publié le 17 juin.Le changement de nom touche tous les domaines essentiels de l’entreprise. Le nouveau nom a pour but de mettre en valeur le «positionnement de la société comme partenaire indépendant pour les prestataires de produits d’investissement, conformément à sa stratégie de white labeling».

Le nouveau réseau de conseillers financiers de BNL, la banque italienne de BNP Paribas, a comme objectif un encours sous gestion de 7 milliards d’euros en trois ans, rapporte Bluerating. Ce nouveau réseau comptera sur 50 conseillers salariés de la banque, mais aussi sur 50 conseillers senior qui seront recrutés avant la fin de l’année. Vingt-cinq jeunes conseillers financiers seront aussi embauchés.

Intesa Sanpaolo aurait l’intention de transformer environ un millier de ses propres salariés en conseillers financiers, dans le sillage du projet de BNP Paribas de lancer son propre réseau de conseillers financiers, rapporte Bluerating, qui cite une indiscrétion de La Repubblica.

Les réseaux de conseillers financiers en Italie ont enregistré une collecte nette de 1,7 milliard d’euros en avril, en progression de 14% par rapport au mois précédent, selon les statistiques communiquées par l’association professionnelle Assoreti. Les fonds traditionnels ont drainé 965 millions d’euros tandis que les fonds de fonds ont attiré 776 millions d’euros. Allianz Bank Financial Advisors enregistre la plus forte collecte avec un montant de 311 millions d’euros, devant Banca Generali avec 240 millions d’euros et Banca Mediolanum (221 millions d’euros)..

Après les fonds BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2015 et BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2015 Hedged, qui ont été fermés le 10 décembre à 320 millions d’euros alors que la souscription devait être ouverte jusqu'à fin décembre, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) commercialise depuis la semaine passée, en France, Italie et Belgique notamment, deux nouveaux produits similaires (obligations à haut rendement d’entreprises nordiques). Il s’agit des FCP à échéance (30 juin 2016), Obliselect Nordic HY 2016 et BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 hedged (nourricier du précédent), également gérés par la filiale norvégienne Alfred Berg (18 milliards d’euros, dont 900 millions en haut rendement).Pour ces deux nouveaux produits, la souscription est prévue pour rester ouverte jusqu’au 31 juillet. Si l’encours atteint 200 millions d’euros, la souscription sera fermée par anticipation. Après le 30 juin 2016, si les conditions de marché le permettent, et après agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF), la stratégie d’investissement du FCP sera reconduite pour une nouvelle durée de portage.Le fonds vise une performance annualisée nette de 4-6 % (contre 5-7 % pour le produit à échéance 2015). Il est investi principalement en Norvège (plus de 60 %) et en Suède (près de 20 %) et se trouve principalement exposé aux services/équipements pétroliers (62 %) ainsi qu'à l'énergie (10 %), explique Torolv Herstad, investment specialist chez Alfred Berg. Le portefeuille comporte 45 lignes contre 40 pour le fonds précédent. Ce genre de fonds, dans sa version non couverte du risque de change en euros affiche une avance de 150 points de base liée au taux de change ainsi qu’un différentiel positif de 150 autres points de base sur le spread. De plus, la corrélation s’avère faible avec les marchés d’actions mondiaux (0,29) et le high yield mondial (0,32). La duration actuelle est de 2,78.CaractéristiquesFonds maître : BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016Codes Isin :FR0011488162 (part classic C)FR0011488212 (part Classic distribution)FR0011488188 (part O distribution)Droit d’entrée : 2 % maximum (parts Classic C ou D)Frais de gestion : 1,20 % maximum (parts Classic C ou D)0,05 % maximum (part O)Fonds nourricier : BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 Hedged (investi au minimum à 85 % dans le FCP maître)Codes Isin :FR0011488220 (part Classic C)FR0011488253 (part Classic D)FR0011488188 (part O distribution)Droit d’entrée : 2 % maximum (parts Classic C ou D)Frais de gestion : 1,20 % maximum (parts Classic C ou D)0,05 % maximum (part O)