Le prestataire helvétique de services financiers Swissquote affiche pour le premier semestre une contraction de 41,4 % de la collecte à 379,5 millions de francs ; elle avait déjà chuté de 55,1 % à 280 millions de francs pour janvier-mars.Néanmoins, le chiffre d’affaires a progressé de 5,1 % en glissement annuel à 60,2 millions de francs pendant que le bénéfice net affichaient un gonflement de 19,2 % sur janvier-juin 2012, à 16,6 millions de francs.Enfin, Swissquote précise que l’encours de ses dépôts ressortait au 30 juin à près de 9,27 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 13,6 % sur un an. A fin mars, le volume se situait à 9,1 milliards.
P { margin-bottom: 0.08in; } The China Insurance Regulatory Commission (CIRC) has set up a new commission which will be responsible for inspecting and issuing a license to insurers who would like to enter the Chinese market. Each candidate will be subject to an audit and the issuance of a license will be subject to a vote by the comission, Z-Ben Advisors reports. The commission will be responsible for real estate insurance, personal insurance (life, health and retirement), mutual insurance, special insurance, reinsurance, and even asset management firm affiliates of insurers. The objective is to improve the health of the sector by increasing the quality and visibility of audits.
P { margin-bottom: 0.08in; } At the end of second quarter 2013, the US firm Artisan Partners Asset Management Inc, based in Milwaukee, had assets of USD85.79bn, compared with USD83.18bn three months earlier, and USD64.07bn one year previously. However, net inflows in April-June, at USD1.41bn, were lower than in January-March (USD2.19bn), while remaining slightly higher than the USD1.36bn posted in the corresponding period of last year.Market effects were positive to the tune of USD1.2bn, compared with USD6.66bn in first quarter; they were negative by USD1.36bn in April-June 2012.By GAAP accounting standards, net profits in April-June totalled USD5.7bn, compared with USD3bn in the previous quarter. The Artisan Partners initial public offering was completed on 12 March 2013.
P { margin-bottom: 0.08in; } After serving as a portfolio manager at Prudential Fixed Income (USD400bn in assets as of the end of March 2013), Yves Trinquet has taken care of his family and then served as a consultant. He has recently been appointed as managing director and head of quantitative research and co-head of risk management at his former employer, which is an asset management affiliate of Prudential Financial (USD1.06trn in assets), specialised in bond solutions for institutional investors.Trinquet will be responsible for the development of exclusive rate curve and credit risk models, as well as all aspects of portfolio risk management and performance analysis.He will also become the sole head of risk management, following the departure of Martin Lawlor, who has announced plans to retire in 2014.
P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based ETF management firm WisdomTree has reported record net profits and earnings in second quarter, according to its chairman & CEO, Jonathan Steinberg. Its pre-tax profit margin totalled 33% in April-June, on average total assets of USD28.4bn.In detail, on earnings of USD37.3m, net profits in second quarter totalled USD12.2m, compared with USD29.3m and USD7.9m in January-March; in the corresponding period of 2012, net profits were limited to EUR0.1m, on earnings of EUR20.4m.As of 30 June, total assets came to USD29bn, compared with USD25.1bn three months earlier, and USD15bn one year previously. Net subscriptions were still very high, with USD5bn in April-June, compared with USD5.9bn in first quarter, and only USD0.3bn in the corresponding period of 2012.
P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of June, assets under management in ETFs domiciled in Europe (Ireland) by the US firm Vanguard Group totalled USD1.4bn, compared with USD1.3bn one month earlier (see Newsmanagers of 18 June).In the United States, Vanguard has posted net inflows of USD26bn for its 67 ETFs, which represents the best results in the industry, a statement says.Branded ETF assets in Australia and Canada each total about USD1bn. And Vanguard states that it admitted its first ETF to trading on the Hong Kong stock exchange in May.Worldwide, assets under management in ETFs by Vanguard totalled USD281bn as of 30 June.
Au 30 juin, les fonds d’investissement de Mapfre affichaient des actifs sous gestion en hausse de 14 % sur fin décembre, à 2,7 milliards d’euros tandis que l’encours des fonds de pension, à 5,1 milliards, affichait une progression de 3,4 %, rapporte Funds People.La hausse des actifs gérés est attribuée aux efforts du réseau vie-épargne, aux souscriptions nettes et à l’effet de performance.
Index Universe rapporte que Fidelity Investments a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour dix ETF sectoriels utilisant des indices MSCI. C’est le premier indice de concrétisation du partenariat conclu avec BlackRock (lire Newsmanagers du 14 mars). Les fonds pour lesquels l’agrément a été demandé sont les suivants : Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETFFidelity n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de frais sur encours pour ces produits.
Après avoir été gérant de portefeuille chez Prudential Fixed Income (400 milliards de dollars d’encours fin mars 2013), Yves Trinquet s’est occupé de sa famille puis a exercé une activité de consultant. Il vient d'être nommé managing director et head of quantitative research et co-head of risk management chez son ancien employeur, qui est une filiale de gestion d’actifs de Prudential Financial (1.060 milliards de dollars d’encours) spécialiste des solutions obligataires pour les investisseurs institutionnels.Yves Trinquet sera responsable du développement de modèles exclusivfs de courbe des taux, de crédit et de risque ainsi que de tous les aspects de gestion du risque des portefeuilles et de l’analyse de performance.D’autre part, il deviendra unique head of risk management après le départ de Martin Lawlor, qui a annoncé son intention de prendre sa retraite en 2014.
Le gestionnaire new yorkais d’ETF WisdomTree a affiché selon son president & CEO Jonathan Steinberg avec un chiffre d’affaires et un bénéfice net record au deuxième trimestre. Sa marge bénéficiaire avant impôt a atteint 33 % en avril-juin pour un encours moyen de 28,4 milliards de dollars.Dans le détail, sur un chiffre d’affaires de 37,3 millions de dollars, le bénéfice net du deuxième trimestre est ressorti à 12,2 millions contre 29,3 millions et 7,9 millions pour janvier-mars ; pour la période correspondante de 2012, le bénéfice net s'était limité à 0,1 million sur un chiffre d’affaires de 20,4 millions.Au 30 juin, l’encours total se situait à 29 milliards de dollars contre 25,1 milliards trois mois plus tôt et 15 milliards un an auparavant. Les souscriptions nettes ont encore été importantes, avec 5 milliards de dollars en avril-juin contre 5,9 milliards au premier trimestre et seulement 0,3 milliard pour la période correspondante de 2012.WisdomTree estime que sa part aux souscriptions nettes de l’ensemble du secteur a été de 29,4 % durant le deuxième trimestre 2013 contre 10,8 % au premier et 1,4 % en avril-juin de l’an dernier.
Mackenzie Investments, filiale de gestion du groupe canadien Power Group vient de recruter Arris Partners au poste de responsable de la distribution auprès de la clientèle institutionnelle asiatique, rapporte Asian Investors. Blake Moore, vice président en charge de la distribution, a indiqué que, parallèlement, la société cherchait à acquérir des équipes de gestion basées en Asie.Principalement active au Canada, Mackenzie Investments, qui gère 63 milliards de dollars, souhaite se développer sur de nouveaux marchés, principalement aux Etats-Unis et en Asie.
Le gestionnaire new-yorkais Reich & Tang, filiale de Natitix Global Asset Management, a annoncé le 23 juillet que son encours vient de franchir les 32 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 22 % depuis le début de l’année, les actifs de ses fonds monétaires affichant même un bond en avant de 40 %.L’encours des fonds monétaires et des comptes cantonnés représente environ 16 milliards de dollars tandis que les montants administrés dans des programmes bénéficiant de la couverture FDIC commercialisés par des banques et des broker-dealers représentent également 16 milliards.Michael Lydon, CEO, a précisé qu’en plus de l’acquisition récente (avec Nationwide Financial) des mutual funds HighMark auprès d’UnionBanCal, il s’attend à des rentrées de 2 milliards à 3 milliards de dollars sur les 45 à 60 jours à venir. Il prévoit que l’encours des fonds monétaires va augmenter cette année d’environ 65 %.
A la fin du deuxième trimestre 2013, l’américain Artisan Partners Asset Management Inc (Milwaukee) affichait un encours de 85,79 milliards de dollars contre 83,18 milliards trois mois plus tôt et 64,07 milliards un an auparavant. Cependant la collecte nette d’avril-juin, avec 1,41 milliard de dollars a été inférieure à celle de janvier-mars (2,19 milliards) tout en demeurant un peu supérieure à celle de 1,36 milliard enregistrée pour la période correspondante de l’an dernier.L’effet de marché a été positif de 1,2 milliard de dollars contre 6,66 milliards au premier trimestre ; il avait été négatif de 1,36 milliards pour avril-juin 2012.Aux normes comptables GAAP, le bénéfice net d’avril juin s’est inscrit à 5,7 millions de dollars contre 3 millions pour le trimestre précédent. L’OPV d’Artisan Partners a été bouclée le 12 mars 2013.
Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.
Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.
Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.
Pour le deuxième trimestre, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (asset & wealth management ou AWM) de la Deutsche Bank est ressorti à 82 millions d’euros contre 222 millions pour janvier-mars et 98 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Toutefois, si l’on exclut les charges exceptionnelles de 171 millions liées au programme «Operational Excellence» ou OpEx, le bénéfice aurait été de 171 millions d’euros supérieur et serait ainsi ressorti en hausse sur le premier trimestre, avec 253 millions.La Deutsche Bank indique aussi que les «actifs investis» ont baissé de 27 milliards d’euros au deuxième trimestre, principalement à cause d’effets de marché et de change négatifs.Au niveau du groupe Deutsche Bank, le bénéfice net a plongé à 335 millions pour avril-juin contre 1.661 millions au premier trimestre et 666 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La chute s’explique à la fois par les charges liées au programme OpEx et à des frais très élevés de contentieux.
La Deutsche Börse a annoncé le 29 juillet avoir admis à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit allemand d’iShares, dont deux répliquant des indices Barclays et un suivant un indice JPMorgan. Cela remonte à 1.013 le nombre d’ETF actuellement cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0MX4Indice de référence : Barclays Euro Aggregate Financial IndexTFE : 0,20 %Dénomination : iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W2KG9Indice de référence : Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TFE : 0,25 %Dénomination : iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0PN8Indice de référence : J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTFE : 0,50 %
Au 30 juin, l’encours total d’Aberdeen Asset Management plc, qui a acheté Artio Global Investors (6,7 milliards de livres d’actifs gérés) et SVG Advisers (4,3 milliards) est ressorti à 209,6 milliards de livres contre 212,3 milliards fin mars, d’après l’interim management statement publié le 29 juillet. Les sorties nettes ont été supérieures à la baisse de 2,7 milliards de livres de l’encours, atteignant 3,4 milliards de livres (dont 0,3 milliard imputable à Artio), sachant que les effet de marché, de performance et de change ont pour leur part prélevé durant le trimestre 10,3 milliards de livres en net sur le total des actifs gérés.Martin Gilbert, CEO, a souligné qu’en termes bruts les rentrées du deuxième trimestre ont porté sur 9,66 milliards de livres, de sorte que, pour les neuf premiers mois de l’exercice au 30 septembre, elles ont totalisé 34,26 milliards de livres. Sur les trois derniers trimestres sous revue, Aberdeen enregistre des rentrées nettes de 1,04 milliard de livres.Aberdeen se félicite que les sorties nettes ont surtout affecté les produits les moins margés. Les souscriptions brutes de la stratégie actions émergentes mondiale ont diminué du fait des mesures prises pour restreindre les rentrées, ce qui s’est traduit par des sorties nettes de 926 millions de livres, mais les fonds Asie-Pacifique ont collecté en net 744 millions de livres.Le rapport précise que près de 2,5 milliards de livres de rachats nets se sont produits en juin.
A fin juin, les actifs gérés dans des ETF domiciliés en Europe (en Irlande) par l’américain Vanguard Group se montaient à 1,4 milliard de dollars contre 1,3 milliard un mois plus tôt (lire Newsmanagers du 18 juin).Aux Etats-Unis, Vanguard a enregistré une collecte nette de 26 milliards de dollars pour ses 67 ETF, ce qui constitue le meilleur résultat du secteur, précise un communiqué.Les encours des ETF de la marque en Australie et au Canada se situent chacun à environ 1 milliard de dollars. Et Vanguard précise avoir fait admettre son premier ETF à la négociation sur la Bourse de Hong-Kong en mai.A l'échelon mondial, les actifs gérés dans des ETF par Vanguard représentaient 281 milliards de dollars au 30 juin.
P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, investment funds from Mapfre had assets under management up 14% compared with the end of December, at EUR2.7bn, while assets in pension funds, at USD5.1bn, were up by 3.4%, Funds People reports.The increase in assets under management is attributed to efforts on the life insurance network, net subscriptions, and performance effects.
P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Spanish securities commission (CNMV), Spanish investment funds and Sicavs had EUR17.528m invested in other collective investment vehicles as of 31 March, which represents 11.3% of their total assets, which had increased by 5.04% in first quarter to EUR130bn for funds, and 3.7% of EUR24bn in Sicavs, Funds People reports.In January-March, funds increased their exposure to Spanish funds by 12.40%, and exposure to foreign funds by 11.14%, as investment in the form of shares in foreign funds totalled EUR7.904bn as of the end of March, while investment in shares of other Spanish funds totalled EUR3.563bn. That corresponds to 6.07% and 2.74% of total assets under management, respectively.International funds, at EUR5.261bn, represented 21.42% of assets in Spanish Sicavs, compared with EUR800m or 3.26% for Spanish funds.
P { margin-bottom: 0.08in; } An annual survey by TNS Infratest on behalf of Allianz Deutschland, undertaken between 20 and 22 June, has found that in 2013, the percentage of households which are satisfied with their savings has increased to 45%, from 38% in 2012. At the same time, 40%, compared with 33% of respondents say they are satisfied with their income, which is probably the result of recent pay increases and which has resulted in a higher propensity to spend Burkhard Keese, chief financial officer at Allianz Deutschland observes.The constitution of savings nonetheless remains “high” to “very high” for 62% of respondents, and 77% of those surveyed say they want to stick to “safe” forms of investment such as traditional savings products and retirement savings plans. However, retail estate remains the preferred savings vector.
P { margin-bottom: 0.08in; } Although well below EUR8.7bn in May and EUR6.9bn in April, inflows to Italian asset management have remained positive overall for the sixth consecutive month in June, with EUR2.54bn (of which EUR2.49bn are for foreign-registered funds). Since the beginning of this year, net subscriptions totall EUR38.36bn.However, assets as of 30 June were down by nearly EUR23bn compared with the end of May, at EUR1.24162trn, compared with EUR1.2644trn, according to statistics from Assogestioni.In detail, among open-ended funds (which had total inflows of EUR2.78bn), equity funds saw net redemptions of EUR1.22bn, while net redemptions from bond funds totalled EUR722m, but balanced and flexible funds attracted EUR1bn and EUR2.2bn, respectively. Money market funds attracted net subscriptions of EUR1.9bn.The four asset management firms which posted the highest net inflows last month were Intesa Sanpaolo (EUR826.4m), Banco Popolare (EUR721.1m), Pioneer Investments (EUR603.7m) and Amundi (EUR414.5m), The heaviest net outflows were from BNP Paribas (-EUR362.8m) and Franklin Templeton Investments (-EUR258.9m).
P { margin-bottom: 0.08in; } Index Universe reports that Fidelity Investments has submitted applications to the SEC for ten sectoral ETFs which will be based on MSCI indices. These are the first results of a partnership signed with BalckRock (see Newsmanagers of 14 March). The funds for which licenses have been applied for are the following: Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETF Fielity has not disclosed any tickers or total expense ratios for these products.
P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets at Aberdeen Asset Management plc, which has acquired Artio Global Investors (GBP6.7bn in assets under management) and SVG Advisers (GBP4.3bn), totalled GBP209.6bn, compared with GBP212.3bn as of the end of March, according to an interim management statement released on 29 July. Net outflows exceeded a decline of GBP2.7bn in assets, totalling GBP3.4bn, of which GBP0.3bn are due to Artio, while market, performance and currency effects, for their part, wiped out a net GBP10.3bn of total assets under management in the period.Martin Gilbert, CEO, says that in gross terms, net inflows in second quarter totalled GBP9.66bn, meaning that in the first nine months of the year to 30 September, they total GBP34.26bn, In the last three quarters under review, Aberdeen posts net inflows of GBP1.04bn.Aberdeen is pleased that net outflows largely affected the least profitable products. Gross subscriptions to the global emerging market strategy were down due to measures taken to restrict inflows, which resulted in net outflows of GBP926m, but Asia-Pacific funds saw net inflows of GBP744m.The report states that nearly GBP2.5bn in net redemptions took place in June.
P { margin-bottom: 0.08in; } In the first six months of 2013, Spanish retirement savings plans, known as pension plans, saw net redemptions of EUR748m, of which EUR471m came from individual plans, EUR264m from corporate plans, and EUR12m from mixed plans, Funds People reports. The largest net outflows were from VidaCaixa de Seguuros y Reaseguros (EUR71m), Mapfre Vida Pensiones (EUR65m), and Santander Pensiones (EUR59m). The leader in the sector, BBVA Pensiones, for its part, has seen net redemptions of EUR46m. According to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms, individual pension plans as of the end of June represented 62% of total assets, compared with 37% for corporate plans, and 1% for mixed plans.
P { margin-bottom: 0.08in; } In September 2012, investors were informed that the Nordea 1 North American Growth fund, managed by Aletheia, had fallen to USD53.5m, compared with USD468m two years previously, and would be merged with the Nordea North American All-Cap sub-fund, managed by Eagle Asset Management.On this subject, Financial Times Fund Management (FTfm) reports that several former Nordea employees accuse their former employer of completely concealing from investors the fact that Aletheia, the US outsourced management firm, and its head, Peter Eichler, were sentenced to a fine by the SEC for various fraud and accounting irregularities. In addition, the state of California has imposed a fne of USD2m on the firm, which Aletheia was not able to pay, leading to its bankruptcy.Nordea claims that the accusations by its former employees on the subject of legal issues and accusations concerning Aletheia and Eichler had virtually no impact on the performance of the fund.
Le président du Conseil italien a estimé lundi que les mesures de rigueur imposées par l’Union européenne à la Grèce en échange d’une aide financière avaient aggravé la récession dans le pays et le chômage dans l’ensemble de l’Europe. «Le calendrier était mauvais. Les outils étaient mauvais», a-t-il jugé lors d’une conférence de presse commune avec son homologue grec, Antonis Samaras.
Après l’annonce ce week-end d’un accord dans le secteur des panneaux solaires, la Chine et l’Union européenne se sont déclarées ouvertes à des discussions dans les prochains mois pour régler le différend qui les oppose sur les importations chinoises de vins européens, a fait savoir lundi le commissaire européen au Commerce, Karel De Gucht.