Une diminution des achats obligataires à compter de septembre reste une option

Après des sorties record au deuxième trimestre, BNPP IP vise 40 milliards d'euros de collecte nette sur des créneaux porteurs, d'ici à 2016

La banque a annoncé hier un plan d’action pour renouer avec la collecte de la gestion d’actifs, après des retraits records de 19 milliards d’euros au deuxième trimestre. Ses encours sont aussi à leur plus bas niveau depuis l’acquisition de Fortis en 2009.

Le Fonds chiffre à 11 milliards d'euros le déficit de financement pour 2014 et 2015. Il pourrait s'aggraver en cas de dégradation de l'économie

Malgré une hausse des recettes d’exploitation à 931 millions de livres contre 926 millions pour juillet-décembre 2012 et 894 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (wealth & investment management) de Barclays est tombé pour le premier semestre 2013 à 47 millions de livres contre 175 millions pour le second semestre 2012 et 99 millions de livres pour janvier-juin de l’an dernier. Au deuxième trimestre, le pôle a même accusé une perte de 13 millions de livres, principalement à cause du programme de redéploiement Transform, de remboursements aux clients et à des dépréciations d’actifs.La hausse des recettes d’exploitation pour le premier semestre est attribuée aux clients haut de gamme, avec une forte croissance en particulier dans les Amériques et en Asie.Les recettes nettes de commissions ont augmenté pour janvier-juin à 485 millions de livres contre 480 millions au second semestre 2012 et 468 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net ajusté du groupe pour le premier semestre s’est inscrit pour sa part à 3,59 milliards de livres contre 4,34 milliards pour la période correspondante de 2012, en raison principalement de 640 millions de livres de charges liées au programme Transform lancé en février.

Le gestionnaire français Carmignac a conclu un accord avec Fidelity pour que ses fonds soient référencés sur la plate-forme britannique de ce dernier, FundsNetwork.La gamme Carmignac disponible pour les investisseurs et conseillers au Royaume-Uni comporte dix fonds dotés de classes de parts libellées en livres sterling. Toutes ces classes de parts en livres sont couvertes du risque de change contre euro.

Mattioli Woods a fait l’acquisition de l’intégralité du capital de Thoroughbred Wealth Management Limited et de sa filiale Atkinson Bolton Consulting Limited, société de gestion de fortune. Selon un communiqué, le montant de la transaction s'élève à 5,99 millions de livres. L'équipe dirigeante d’Atkinson Bolton sera intégrée à Mattioli Woods.

En poste depuis dix ans chez Lupus alpha, Josef Schopf rejoindra le 1er septembre la boutique Fidecum comme membre de l'équipe de gestion de portefeuille ; il sera en outre membre du directoire, rapporte Das Investment.

Rustam Mursalimov a pris le 19 juillet un poste de gérant actions chez Gazprombank Asset Management, dont il devient également administrateur, rapporte CityWwire. L’intéressé était jusqu'à présent gérant action chez l’allemand Deka où il était responsable des investissements en Russie, Turquie et Europe de l’Est au sein de l'équipe Europe émergente.Gazprombank AM, filiale de gestion d’actifs du russe Gazprombank appartenant au géant du gaz Gazprom, est dirigée depuis mars par Aylin Suntay, qui a rejoint la société en septembre 2012 en provenance de Pictet AM où il était deputy CIO pour les actions.

Au 30 juin, les actifs gérés par les 29 fonds d’investissement de Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a atteint 2.672 millions d’euros, soit une hausse de 8,7 % par rapport à fin décembre, indique Funds People.Quant aux 16 plans de pension de la société, leur encours totalisait 198,3 millions d’euros, ce qui représente une progression de 2,11 % en six mois.

Pour le trimestre à fin juin, la marge d’exploitation de Franklin Templeton a augmenté à 37 % contre 36,2 % pour janvier-mars et 36,1 % pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a diminué à 552,3 millions de dollars contre 572,8 millions pour le premier trimestre 2013, tout en affichant un bond en avant de 21 % sur avril-juin 2012 (455,3 millions).Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), l’encours au 30 juin ressortait à 815 milliards de dollars, diminuant ainsi de 1 % par rapport aux 823,7 milliards de fin mars, mais augmentant de 15 % sur le niveau atteint douze mois auparavant.Franklin Templeton précise que la baisse d’encours de 8,7 milliards de dollars observée pour avril-juin provient essentiellement d’un effet de marché négatif de 16,3 milliards qui n’a pu être compensé par des souscriptions nettes de 8,4 milliards de dollars. La hausse de 107,9 milliards de dollars par rapport au 30 juin 2012 s’explique à la fois par 73,8 milliards de dollars d’effet de marché positif et 29,9 milliards de souscriptions nettes.

Le capital-investisseur Fortress Investment Group a annoncé avoir bouclé au montant prévu de 1,1 milliard de dollars le tour de table de son fonds Fortress MSR Opportunities Fund II, qui succède au premier produit de ce type fermé en août 2012 à 608 millions de dollars d’engagements.Les fonds MSR Opportunities de Fortress sont focalisés sur des investissements dans des droits de service de dette hypothécaire résidentielle (residential mortgage servicing rights), les MSR étant le forfait mensuel payé en échange du service d’un prêt hypothécaire, net d’une commission de service de base.Fortress IG affichait fin mars des encours sous gestion de 56 milliards de dollars pour le compte d’environ 1.500 clients institutionnels et clients particuliers.

«GCS Capital n’ayant pas été en mesure de satisfaire à ses obligations de paiement contractuelles depuis la date de closing initialement prévue pour le 28 juin 2013, Dexia se voit contraint, comme annoncé le 24 juillet 2013, de mettre définitivement fin aux discussions avec GCS Capital et d’annoncer la résolution formelle de l’accord de cession des actions (de Dexia Asset Management) avec GCS Capital avec effet au 30 juillet 2013", précise un communiqué publié par Dexia le 30 juillet.Le groupe franco-belge rappelle que, pour sa part, il avait rempli depuis l’annonce du 12 décembre 2012 relative à l’accord de cession avec GCS Capital toutes les conditions nécessaires pour cette transaction, obtenant l’ensemble des autorisations réglementaires et l’accord des parties tiers requis. Il ajoute que toutes les conditions préalables à la cession ont été remplies dans les délais prévus.Cela posé, Dexia indique qu’il entend toujours mener à bien la vente de Dexia AM «dans l’intérêt des différentes parties concernées, notamment de ses clients et de ses collaborateurs». Des lors, les négociations reprendront «dans les meilleurs délais» avec d’autres partenaires qui ont pu exprimer un intérêt marqué pour l’acquisition de la filiale de gestion d’actifs.

Le gestionnaire américain Exchange Traded Concepts (ETC), qui a pour caractéristique d’aider d’autres sociétés de gestion à mettre leurs ETF sur le marché, a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le Hull Tactical US ETF qui sera un fonds d’ETF «tactique» détenant des positions longues et courtes dans des ETF à effet de levier et inversés sur l’indice S&P 500.Selon IndexUniverse, le fonds sera au maximum 200 % long et 100 % court. Pour l’instant aucun acronyme ni aucun taux de frais sur encours n’ont été communiqués.

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 375 milliards d’euros contre 404 millions trois mois plus tôt (- 7,2 %) et 412 millions (- 9 %) un an auparavant, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 272 milliards contre 277 milliards fin mars tout en étant supérieur aux 257 milliards de fin juin 2012. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 869 milliards contre 906 milliards à la fin du premier trimestre et 873 milliards un an auparavant.Au deuxième trimestre, le pôle investment solution a subi des sorties nettes de 16,4 milliards d’euros contre 3,1 milliards pour le premier et 4,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, la gestion d’actifs décollectant 19 milliards après 7 milliards en janvier-mars et 9,7 milliards pour avril-juin 2012. La gestion de fortune affiche en revanche des rentrées nettes de 2,8 milliards en avril-juin 2013, 6,3 milliards en janvier-mars 2013 et 4,5 milliards pour le deuxième trimestre 2012.Le bénéfice avant impôt de la gestion institutionnelle et privée pour le deuxième trimestre est ressorti à 188 millions d’euros contre 197 millions en janvier-mars et pour le premier semestre il s’inscrit à 385 millions, soit au même niveau que pour janvier-juin 2012.Le groupe, qui considère la gestion d’actifs comme un métier stratégique, annonce son intention de faire croître les revenus de ce pôle à forte rentabilité de 10% d’ici 2016 et d’augmenter les actifs sous gestion. BNP Paribas prévoit de relancer la collecte avec un objectif de collecte nette de 40 milliards d’euros d’ici 2016 dans les segments à valeur ajoutée, principalement auprès de la clientèle des institutionnels, en Asie Pacifique, et dans les marchés émergents. Le groupe réalisera pour ce faire des investissements ciblés, notamment sur le segment institutionnel.Le résultat net part du groupe s'élève à 3.347 millions d’euros au premier semestre 2013, en baisse de 29,1% par rapport à la période correspondante de l’année précédente, où il avait enregistré la cession d’une participation dans Klépierre S.A..

Depuis le début de l’année, les investisseurs institutionnels ont confié 2,8 milliards de livres supplémentaires à SEI, avec notamment des entrées nettes de plus d’un milliard de livres au Royaume-Uni durant les deux premiers trimestres de 2013. Et, depuis le début de 2012, les souscriptions institutionnelles nettes totalisent 8,9 milliards de livres.Parmi les nouveaux clients britanniques recrutés cette année figurent Avery Dennison et Metroline ainsi qu’une solution contributions définies «master trust» pour l’Université de Cambridge. Tout récemment, SEI a remporté un mandat de 160 millions de livres de la part du fonds de pension à prestations définies Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Au nombre des clients américains lui ayant récemment confié des mandats, SEI cite Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., The Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, The Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College et The University of Southern Mississippi Foundation.Au 30 juin, au travers de ses filiales et des partenariats dans lesquels il détient une participation significative, SEI gère ou administre des encours de 507 milliards de dollars dans des mutual funds ou dans des mandats cantonnés. Les actifs gérés se montaient à 204 milliards de dollars et le volume administré représentait 303 milliards de dollars.

La société de gestion australienne AMP Capital se renforce dans la gestion obligataire en Asie. Une équipe de gestion spécialisée vient de voir le jour. Et pour la première fois elle n’est pas basée à Sydney mais à Hong Kong, souligne Asian Investor.Sonia Baillie, head of credit research, déménagera en septembre à Hong Kong où elle rejoindra Nam Nguyen. Ensemble, ils superviseront l’activité de gestion obligataire asiatique et les stratégies de taux.

Après avoir obtenu en juin l’agrément de commercialisation d’ETF à Hong Kong, Direxion a renforcé récemment son équipe commerciale, rapporte Asian Investor. Grace Chiu a rejoint l'équipe en provenance de Horizon Securities, où elle était membre de l'équipe de vente institutionnelle à Hong Kong. Grace Chiu parle cantonais et le mandarin.

D’après les statistiques de la CNMV relayées par Fund People, les gestionnaires étrangers affichaient fin mars un encours de 44.504 millions d’euros en Espagne. Sur ce total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) s’arrogeait une part de marché de 10,89 % à 4.846 millions d’euros, juste devant Carmignac avec 3.725 millions et 8,37 %.Le gestionnaire français précède Pimco avec 3.368 millions d’euros et 7,57 % de part de marché, puis M&G Investments (2.969 millions et 6,67 %) et Franklin Templeton (2.679 millions et 6,02 %).Parmi les maisons françaises, Amundi arrive au onzième rang en Espagne avec 1.126 millions d’euros et 2,53 % de part du marché des gestionnaires étrangers, Axa IM se classe 15ème avec 745 millions et 1,68 % et BNP Paribas arrive en 19ème position avec 583 millions et 1,31 % de part de marché.

Pour le deuxième trimestre, le Santander affiche un bénéfice net de 85 millions d’euros pour le pôle gestion d’actifs/assurances, ce qui représente une baisse de 6 % sur janvier-mars ; pour le premier semestre, la baisse atteint 12 %, à 175 millions d’euros.Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs ont représenté 304 millions d’euros pour avril-juin contre 289 millions pour le premier trimestre et 302 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Fin mai, Warburg Pincus et General Atlantic ont annoncé qu’ils achètent 50 % du pôle gestion d’actifs Santander Asset Management.A l'échelon du groupe, le Santander a déclaré un bénéfice net part du groupe de 1.054 millions d’euros pour le deuxième trimestre contre 1.201 millions pour le premier et 86 millions pour avril-juin 2012.

Pour janvier-juin 2013, l’Union Bancaire Privée (UBP) a déclaré le 30 juillet un bénéfice net consolidé de 77,2 millions de francs suisses (62,7 millions d’euros) contre 70 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 juin, l’encours sous gestion se montait à 81,1 milliards de francs ou 66 milliards d’euros contre 80 milliards au 31 décembre, ce qui reflète des souscriptions nettes et ne tient nécessairement pas compte des montants correspondant à l’acquisition, annoncée fin mai, de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group, puisque cette transaction ne sera bouclée qu’au 31 octobre 2013.

HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Xavier Clavel au poste de directeur d’Alternative Investment Group Switzerland, indique Finews. Il travaillait auparavant chez GAM où il était head of private clients. Xavier Clavel a rejoint son nouvel employeur début juillet. L’Alternative Investment Group compte 90 collaborateurs conseillant une clientèle investie dans les hedge funds, le private equity et l’immobilier.

P { margin-bottom: 0.08in; } For January-June 2013, Union Bancaire Privée (UBP) on 30 July declared consolidated net profits of CHF77.2m (EUR62.7m), compared with CHF70m in the corresponding period of last year.As of 30 June, assets under management totalled CHF81.1bn, or EUR66bn, compared with CHF80bn as of 31 December, which reflects net subscriptions and does not take into account sums corresponding to the acquisition of the international private banking activities of Lloyds Banking Group, announced at the end of May, as this transaction will not be completed until 31 October 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank (Switzerland) has appointed Xavier Clavel as director of the Alternative Investment Group Switzerland, Finews repors. He had previously worked at GAM, where he had been head of private client. Clavel joined his new employer at the beginning of July. The Alternative Investment Group has 90 advisers, advising clients who invest in hedge funds, private equity and real estate.

P { margin-bottom: 0.08in; } For the quarter to the end of June, operating margin at Franklin Templeton increased to 37% compared with 36.2% in January-March, and 36.1% in the corresponding period of last year. However, net profits fell to USD522.3m, compared with USD572.8m for first quarter 2013, while up 12% compared with April-June 2012 (USD455.3m).As announced (Newsmanagers of 15 July), assets as of 30 June totalled USD815bn, down 1% compared with USD823.7bn as of the end of March, but up by 15% compared with the level achieved twelve months previously.Franklin Templeton states that the decline in assets of USD8.7bn observed in April-June are largely due to a negative market effect of USD16.3bn, which could not be offset by net subscriptions of USD8.4bn. The increase of USD107.9bn compared with 30 June 2012 is due both to USD73.8bn in market appreciation and USD29.9bn in net subscriptions.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, AUM in the asset management operation at BNP Paribas totalled EUR375bn, compared with EUR404bn three months earlier (7.2%) and EUR412bn (-9%) one year previously, while wealth management assets totalled EUR272bn, compared with EUR277bn as of the end of March, though they were higher than the EUR257bn as of the end of June 2012. In total, the investment solutions unit (which also includes real estate, insurance and the personal investors division) posted assets under management of EUR869bn, compared with EUR906bn as of the end of first quarter and EUR873bn one year previously.In second quarter, the investment solutions unit underwent net outflows of EUR16.4bn, compared with EUR3.1bn for first quarter and EUR4.1bn in the corresponding period of last year, while asset management had outflows of EUR19bn, after EUR7bn in January-March, and EUR9.7bn in April-June 2012. Wealth management, however, has net inflows fo EUR2.8bn in April-June 2013, EUR6.3bn in January-March 2013, and EUR4.5bn for second quarter 2012.Pre-tax profits from institutional and retail asset management in second quarter totalled EUR188m, compared with EUR197m n January-March, and in first half it totalled EUR385m, the same level as in January-June 2012.The group, which considers asset management a strategic profession, has announced plans to increase revenues from this highly profitable unit by 10% by 2016, and to increase assets under management. BNP Paribas is planning to restart inflows with an objective of EUR40bn of inflows by 2016 to high added value segments, largely from institutional clients in Asia Pacific, and for emerging markets. The group will make targeted investments to achieve that, particularly in the institutional segment.Net distributable income for the group total EUR3.347bn in first half 2013, down 29.1% compared with the corresponding period of the previous year, when it registered the sale of a stake in Klépierre S.A.

P { margin-bottom: 0.08in; } An analyst specialised in tech sector stocks accused of leaking information concerning a potential partnership between Yahoo and Microsoft to the benefit of hedge fund manager SAC Capital has been arrested by the FBI and indicted in California, Agefi reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } “As GCS Capital was not able to satisfy its obligations with respect to contractual payments in time for the closing date initially set for 28 June 2013, Dexia has no option, as announced on 24 June 2013, but to put a final end to talks with GCS Capital, and to announce the formal termination of the share sale agreement (for shares in Dexia Asset Management) with GCS Capital, effective from 30 July, 2013,” a statement released by Dexia on 30 July states.The French-Belgian group points out that for its part, it had fulfilled all the necessary conditions for the transaction since its announcement on 12 December 2012, and that it had obtained all regulatory clearance and permission from third parties required. It adds that all preconditions for the sale had been satisfied on its side within the agreed deadlines.However, Dexia states that it is still planning to complete the sale of Dexia AM “in the interest of the various parties concerned, particularly its clients and team members.” Discussions will begin again “as soon as possible” with other partners who have expressed a marked interest for the acquisition of the asset management affiliate.

P { margin-bottom: 0.08in; } Josef Schopf, who has been in his position at Lupus alpha for 10 years, will on 1 September join the asset management boutique Fidecum as a member of the portfolio management team; he will also be a member of the managing board, Das Investment reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets under management by 29 investment funds from Mutuactivos, an affiliate of Mutua Madrileña, totalled EUR2.672bn, an increase of 8.7% compared with the end of December, Funds People reports.The 16 pension plans from the firm had total assets of EUR198.3m, which represents an increase of 2.11% in six months.