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Asset Management
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27/09/2013

GSAM acquiert un portefeuille auprès de DeAWM

L’activité «stable value» de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) aux Etats-Unis, avec un encours sous administration de 21,6 milliards de dollars au 30 juin, a été achetée par Goldman Sachs Asset management (GSAM) pour un montant non divulgué.Le «stable value» correspond à une niche du segment obligataire qui est utilisée pour les plans d'épargne retraite du type 401(k). GSAM a annoncé en juillet son intention de mettre sur pied un collective trust pour le stable value.Les fonds stable value sont des instruments de préservation du capital investis dans des portefeuilles obligataires diversifiés et de haute qualité qui sont protégés de la volatilité des taux d’intérêt par des contrats «wrap contracts» conclus avec des banques et des compagnies d’assurances.
27/09/2013
Fonds

Parametric propose un fonds d'allocation à risque équilibré

Jack Hansen, CIO, et Thomas Lee, gérant de portefeuille de The Clifton Group, sont les gérants du nouveau Parametric Balanced Risk Fund*, un mutual fund d’Eaton Vance (la maison-mère de Parametric (107,2 milliards de dollars), dont Clifton est une filiale).Ce produit de performance absolue met en œuvre une stratégie de parité de risque en allouant des poches aux principales classes d’actifs que sont les actions mondiales, l’immobilier mondial, les spreads de crédit mondial, les matières premières, les obligations mondiales, les obligations indexées sur l’inflation, les métaux précieux et la volatilité.L’allocation est pilotée en fonction de la volatilité anticipée sur le long terme pour chaque classe d’actifs, l'équipe de gestion veillant à préserver un niveau de contribution au risque du portefeuille sensiblement égal entre les diverses classes d’actifs.* codes mnémoniques : EAPBX (parts investor) EIPBX (parts institutionnelles)
Fonds
27/09/2013
Fonds

Lazard Frères Gestion mise sur la reprise de l'économie

Expansión rapporte que Lazard Frères Gestion a lancé le fonds Objectif Recovery Eurozone investissant dans les entreprises de plus de 100 millions d’euros de capitalisation qui affichent le potentiel le plus élevé de revalorisation en cas de sortie de crise de la zone euro. Au 30 août, il était investi à 27 % dans 13 valeurs espagnoles comme Atresmedia et Iberdrola. Parmi les autres lignes figurent Unicredito, Enel et Peugeot.
Fonds
27/09/2013
Fonds

Neuberger Berman lance un fonds obligataire à rendement absolu

Neuberger Berman a confié au gérant Jon Jonsson un fonds obligataire mondial à rendement absolu, Neuberger Berman Global Bond Absolute Return, rapporte Citywire Global. L’intéressé, qui a rejoint la société à Londres en provenance de JP Morgan fin août, gérera le nouveau fonds avec Andy Johnson. Le fonds bénéficiera d’un capital d’amorçage de 42 millions de dollars.
Fonds
27/09/2013
Fonds

Schroders accueille un fonds Avoca sur sa plate-forme GAIA

En novembre, la plate-forme Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access, 1,8 milliard d’euros d’encours) s’enrichira d’un sixième fonds alternatif coordonné, le Schroder GAIA Avoca Credit d’Avoca Capital Management LLP (6 milliards d’euros) géré par Simon Thorp et James Sclater, qui sont responsables de cette stratégie depuis 13 ans. Le fonds coordonné Avoca Credit Absolute Return Fund sera à cette occasion absorbé par le nouveau Schroder GAIA Avoca Credit.L’objectif de rendement se situe à 7-10 % par an, net de frais. Ce fonds sans indice de référence se focalisera sur les obligations d’entreprises et de financières du monde entier, y compris des pays émergents. L'équipe long/short crédit d’Avoca utilisera en fait la même stratégie que celle mise en œuvre pour le fonds Avoca, dont la performance nette depuis 2002 se situe à 9,8 % annuels. Autrement dit, l'équipe de gestion investira en obligations d’entreprises, en CDS, en indices de crédit, en options sur indices catégorie investissement et haut rendement ainsi qu’en dette souveraine.
Fonds
27/09/2013

Safra Sarasin renforce son pôle analyse durable

Le 26 septembre, la Banque J. Safra Sarasin a annoncé la nomination de Pierin Menzli à la direction de son service d’analyse durable. Il prendra ses fonctions le 1er novembre 2013. L’intéressé est cofondateur de Contrast Capital et ancien responsable du service d’analyse de SAM Sustainable Asset Management AG.Il sera rejoint par Philipp Mettler, spécialiste du développement durable précédemment responsable de l’analyse financière chez ALNUA Investment Managers et analyste actions senior chez SAM Sustainable Asset Management AG.En outre, J. Safra Sarasin indique avoir conclu un mandat de long terme avec Contrast Capital, un conseiller en placement spécialiste des solutions de placement durables.Selon un communiqué «l’objectif de ces nominations et de ce mandat stratégique est de consolider la position dominante de la banque dans le domaine de l’investissement durable et de développer ses compétences clés en élevant sa philosophie d’investissement à un niveau supérieur afin de satisfaire les exigences toujours plus pointues des clients». Les principales activités de ce partenariat seront les suivantes :- Intégrer les principes du développement durable dans toutes les étapes du processus de placement- Renforcer le lien entre la démarche durable et la méthodologie de l’analyse financière- Proposer des solutions d’investissement durable sur mesure aux clients.En Suisse, le volume des investissements durables est passé de 10,7 milliards de francs à 48,5 milliards entre 2005 et 2012 ; la part de marché de la Banque J. Safra Sarasin atteint 38% (source: FNG 2012).
27/09/2013

La dette de la France atteint un nouveau record

La dette publique de la France a augmenté de 41,9 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 1.912,2 milliards fin juin, soit 93,4% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,6 point sur l’ensemble du deuxième trimestre (91,8% à fin mars) et de 3,2 points sur le premier semestre (90,2% fin 2012).
27/09/2013

Fitch relève sa perspective sur Oddo

Un an après avoir dégradé Oddo, Fitch Ratings confirme sa note long terme BBB- mais relève sa perspective de négative à stable. «Cette révision reflète l’orientation croissante du modèle d’affaires de la banque vers les métiers de gestion, qui génèrent actuellement l’essentiel du résultat opérationnel», écrivent les analystes de l’agence de notation. Ceux-ci évoquent une collecte nette positive dans les trois pôles gestion d’actifs, banque privée et services titres à fin juin. Fitch souligne également le retour à l’équilibre des activités de BFI en 2012 et leur rentabilité opérationnelle satisfaisante au premier semestre 2013. Oddo a notamment restructuré son département de cash actions et s’est retiré du marché des options.
27/09/2013

Le taux de chômage du Brésil ramené à 5,3% en août

Le taux de chômage du Brésil, qui reste près de ses plus bas records, a été ramené contre toute attente à 5,3% le mois dernier, contre 5,6% en juillet, rapporte l’agence officielle IBGE. Alors que les salaires ont augmenté d’un mois sur l’autre, cette baisse inattendue indique que le ralentissement économique du pays au troisième trimestre ne sera peut-être pas aussi brutal que prévu.
27/09/2013

Une loi sur la flexibilité du travail censurée au Portugal

La Cour constitutionnelle portugaise a rejeté hier une loi destinée à accroître la flexibilité du marché du travail comme l’exigent les créanciers internationaux dans le cadre d’un plan d’aide financière au pays. Elle a notamment censuré la possibilité accordée aux patrons de déterminer eux-mêmes le motif d’un licenciement. Elle doit maintenant se prononcer sur le passage de la semaine de travail de 35 à 40 heures dans la fonction publique.
27/09/2013

La fronde des pigeons profite aux créateurs de sociétés de gestion

L’Association française de la gestion financière (AFG) se félicite que le projet de loi de Finances 2014 (contrairement au budget 2013 qui apparaissait plus restrictif) n’empêche pas ces créateurs de bénéficier de l’abattement renforcé au régime de taxation des plus-values mobilières. En vertu de celui-ci, l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu interviendra après un abattement de 50% pour une durée de détention de un an à moins de quatre ans, 65% pour une durée de détention de quatre ans à moins de huit ans, puis 85 % à partir de huit ans.
27/09/2013

La Fed admet des problèmes de communication

La Réserve fédérale confesse avoir eu une communication confuse sur sa stratégie de sortie de son programme d’assouplissement quantitatif (QE3). Jeremy Stein, gouverneur de la Fed, a notamment expliqué hier que la décision annoncée le 18 septembre de maintenir les rachats d’actifs au rythme de 85 milliards de dollars par mois avait été «serrée», en notant pour sa part qu’il était favorable à un début de retrait du QE3.
27/09/2013

Baisse inattendue des prix aux Etats-Unis

L’indice PCE des prix à la consommation a cédé 0,1% au deuxième trimestre, première baisse depuis le premier trimestre 2009 alors que la statistique préliminaire le donnait inchangé. Les données officielles confirment tout de même une croissance annualisée de 2,5% du PIB au deuxième trimestre.
27/09/2013

L'Italie envisage d'abaisser le seuil de déclenchement des OPA

Le gouvernement italien envisage de modifier la législation pour permettre aux entreprises d’abaisser leur seuil de déclenchement des offres publiques d’achat (OPA), actuellement à 30% du capital, a indiqué hier devant le Parlement Alberto Giorgetti, sous-secrétaire d’Etat au ministère de l’Economie. Le projet vise à répondre aux critiques soulevées par la montée de Telefonica au capital de Telecom Italia. L’opérateur espagnol a en effet conclu un accord qui lui assure à terme 100% du capital de Telco, holding qui contrôle Telecom Italia via une participation de 22,4% de son capital, sans avoir à lancer une OPA en bonne et due forme.
27/09/2013

Tour de vis fiscal sur l'épargne

Le projet de loi de financement de la sécurité sociale prévoit une réforme du calcul des prélèvements sociaux sur certains contrats d’assurance-vie, PEA et PEL.
27/09/2013

HSBC GAM lance un ETF dédié à l'Extrême-Orient

HSBC Global Asset Management va lancer un ETF dédié à l’Extrême-Orient hors Japon avec un total de frais sur encours (TER) de 0,6%, rapporte le magazine financier. Ce produit, qui devrait être lancé ce vendredi, sera domicilié en Irlande et coté sur le London Stock Exchange et la Deutsche Börse. Il sera enregistré dans plusieurs pays européens, dont le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne, l’Irlande, les Pays-Bas, l’Espagne, la Suède et l’Autriche.
27/09/2013
Gestion d'actifs

La CPPIC réduit ses investissements dans les fonds de hedge funds

La Caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction (environ 640 millions d’euros d’encours) met un terme au mandat contracté avec l’un de ses trois gérants de hedge funds. Le nom n’a pas été précisé. Nous avons fait des ajustements : nous avons introduit des obligations convertibles et réduit la poche hedge funds, a déclaré Jean Rémy Roulet, Directeur de la Caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction. Le conseil d’administration a décidé de réduire la part des fonds de hedge funds, mais pas d’en sortir complètement», a t-il précisé. L’institution a transféré stratégiquement 2,5 % de sa partie fonds de hedge funds vers sa poche obligations convertibles. UBS Institutional Fund Global Convertible Bonds Fund et le Credit Suisse Asset Management gèrent cette nouvelle allocation. L’allocation stratégique de la caisse de Prévoyance Paritaire de l’Industrie et de la Construction était composée de 9 % de fonds de hedge funds, elle ne l’est plus que de 3% aujourd’hui.
Gestion d'actifs
27/09/2013
Gestion d'actifs

L'Opéra National de Paris annonce les résultats de l'appel d'offres sur l'épargne salariale et retraite

Suite à l’appel d’offres lancé en 2012, l’Opéra National de Paris a retenu Axa France pour son dispositif d'épargne salariale, au travers d’un PERCO (représentant 2 millions d’euros). Le contrat avec l’assureur est renouvelé pour une durée de 5 ans. Dans le cadre du régime de retraite à cotisations définies (Article 83), l’Opéra de Paris a également choisi une solution à capital garanti avec Axa Protect. Le PERCO offre 5 fonds aux salariés : un fonds à capital garanti, un fonds monétaire, un fonds d’obligations d’Etat, un fonds actions, et un fonds actions solidaire.
Gestion d'actifs
26/09/2013

BNP Paribas Wealth Management: EUR2bn in SRI

BNP Paribas Wealth Management has nearly EUR2bn in socially responsible investment, the bank’s website indicated, meaning that assets of this type have doubled in the space of one and a half years.
26/09/2013

H2O AM wants to focus on French clients

After three years in existence, H2O Asset Management has built up a largely institutional and international client base. The asset management firm, co-founded and led by Bruno Crastes, has the unique quality of having attracted inflows largely from Asia and Australia in its first three years. Now, 80% of its EUR3bn in assets under management are from abroad, of which 70% are from Asia. In the future, the firm, which is part of the boutique multi-galaxy from Natixis, would like to give more weight to the French market, which accounts for 20% of total assets. Crastes considers this market “a domestic market,” although the firm is based in London.In order to give France a larger weight in terms of assets, while continuing to grow abroad, by 2015 H2O would like to “be more present commercially serving French investors, or to gain new clients. I would like to foreground our product range with the help of the sales teams from Natixis Global Asset Management and its international distribution platform,” says Crastes, who is counting on the entry of the funds from the range into various product rankings once they have a 3-year track record. Institutionals will of course be targeted, and H2O would also like to strengthen its client base among private banks, family offices and independent managers.
26/09/2013

La Francaise AM teams up with Morgan Stanley in alternative management

La Francaise AM has formed a partnership with Morgan Stanley and its FundLogic Alternatives platform, to offer investors access to alternative management vehicles that comply with UCITS regulations. The alliance also incluces Longchamp AM which will have a distribution role.The plans aim to create a fund of funds, LFP Global Absolute Return, which would invest in five hedge funds. Three funds had previously been selected and seeded by La Française AM: the MS Turner Spectrum UCITS Fund, MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund and MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. The fund, which will have assets of EUR100m, will be targeted at French and international large institutionals.The fund comes as an addition to the alternative multi-management range from La Française AM, which already includes three products.
26/09/2013

Pimco launches its GIS Capital Securities Fund in Europe

Pimco on 24 September announced the launch of the PIMCO GIS Capital Securities Fund, a fund which is based on an international approach to subordinate debt instruments issued by banks, insuers and other specialist financial companies. The fund is managed by Philippe Bodereau, managing director and head of analysis of financial institutions worldwide at the London offices of Pimco. Bodereau has since July 2011 been managing assets in the strategy, which has posted annual returns of 12.29% ince its launch, an outperformance of 11.92% compared with the benchmark index. The fund offers investors strategic long-term allocation to the international financial sector, largely through subordinate, hybrid and contingent convertible bonds. It is able to invest in the entire capital structure, on the basis of an evaluation of risks and relative value carried out by Pimco. The fund comes as an addition to the Global Investor Series (GIS) range from Pimco, which complies with UCITS regulations. The Dublin-registered range now includes 47 sub-funds, with over USD130bn in assets under management as of the end of August 2013.
26/09/2013

GAM appoints head of distribution for Asia-Pacific

The wealth management firm GAM Holding Group (GAM) a spin-off from Julius Baer, on 26 September announced that it has appointed Henry Choon as head of distribution and marketing activities in the Asia-Pacific region, from 4 November. The new head, who had previously worked at Lazard Asset Management, will join the Hong Kong team, currently composed of 45 employees, the group says in a statement.

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