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Asset Management
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27/09/2013

BNY Mellon hire exec from Eaton Vance

Paul Nobile, chief marketing officer at Eaton Vance, has been appointed as chief marketing officer of the investment management unit at BNY Mellon. He will be based in New York, and will report to PeterPaul Pardi, global head of distribution, and R. Jeep Bryant, executive vice president for marketing & corporate affairs.From 1997 to 2009, Nobile worked for Barclays Global Investors in San Francisco, most recently as managing director and head of brand marketing for the iShares ETF brand.
27/09/2013

Caceis retained by the German fund promoter reconcept

reconcept GmbH, a promoter of closed funds which invest in renewable energies, has selected Caceis in Germany as its depository, according to a statement released on 26 September. Since the beginning of July 2013, Caceis has been the depository controller for actively-managed funds from the firm which invest in wind energy. With the introduction of the AIFM directive and the German Kapitalanlagegesetzbuch, Caceis has extended the perimeter of the services it offers to reconcept and helped it to adhere to the deadline to comply with legislation. Caceis has EUR2.5vn in assets under custody, and EUR1.25bn in assets under administration.
27/09/2013

Cost of settling lawsuits against JP Morgan may run to USD11bn

The cost of settling the multiple lawsuits opposing the bank JPMorgan Chase and US regulators may total USD11bn, several English-language newspapers estimate, citing sources close to the negotiations. The payment of such a fine, by far the largest ever paid by a business in the United States, would allow the New York bank to settle several civil and criminal charges. According to the Financial Times, the Washington Post and the Wall Street Journal, JPMorgan may be fined USD7bn in case, and required to modify the terms of poorly-designed real estate loans subscribed to by troubled families to the tune of USD4bn. The US attorney general, eric Holder, refused to make an initial offer to JP Morgan of USD3bn, according to the Wall Street Journal, and the talks still remain highly uncertain, without a guarantee of success. The bank is primarily hoping to avoid a criminal case, which would complicate talks, and has been highly reticent to admit that its behaviour may have been at fault in the various cases. In addition to the attorney general, the talks involve the Federal Housing Finance Agency, and the New York state prosecutor, as the bank is based in that state. JPMorgan, which has long appeared to be the US bank that best overcame the sub-prime crisis, has already paid USD5.3bn in penalties to settle various lawsuits related to its real estate credit sales policies, the Financial Times reports.
27/09/2013

Former Madoff accountant indicted

Paul Konigsberg, who was the accountant for Bernard Madoff for a long time, was indicted on Thursday for keeping false books, which allowed Madoff to cover up his fraud for decades, the Wall Street Journal reports. Konigsberg pleaded not guilty.
27/09/2013

Nearly one out of three new German funds survive for less than five years

Of 9,928 funds launched n Germany from 1 January 2000 until the end of 2012, 14.7% did not make it to their third birthday, 21.8% were closed in four years, and 28.7% had to be liquidated without being able to complete their fith year. The main reason for these high attrition rates calculated by the Berlin-based ratings agency Scope is inadequate performance.The newly-created funds only very rarely offer results higher than those of already existing products, which is often due to a lack of genuine innovation in the concepts, and also to a high level of cost compared with the limited volume of assets in the new funds.The categories of funds most severely affected by liquidations are money markets and equities, with attrition rates of 38.1% and 29.8% after five years, respectively.
27/09/2013

FinanceCom AM launches an African equity fund

FinanceCom Asset Management has launched the FCOM Africa fund, managed under an outsourcing mndate to RMA Capital, a local player whose assets under managemen total USD5bn. The French-registered, UCITS IV fund is invested in shares in African companies and international businesses which operate primarily in Africa, and which cover a large part of the continent (Nigeria, Souuth Africa, Morocco, Kenya, Ghana, etc.). “With initial assets of EUR20m, the fund is expected to soon see its assets increase due to the rising interest of investors in this geographical region,” according to FinanceCom.
27/09/2013

Franklin Templeton launches a bond fund

Franklin Templeton has launched an investment-grade bond fund,, which will be managed by Sonal Desai, portfolio manager and also director of research in the international bonds department, Citywire Global reports. The Templeton Constrained Bond Fund will be co-managed by Christine Zu. Desi will concentrate primarily on fixed or variable rate debt securities, including bonds from outside the investment grade category, as well as debt issued by government or semi-government agencies worldwide. Desai will also be able to invets in bonds issued by supra-national organisations such as the International Bank of Reconstruction and Development (IBRD) and the European Investment Bank. Investment grade bonds will represent most of the portfolio, but up to 15% of assets may be invested in securities outside investment grade.
27/09/2013

Prudential issues infrastructure fund

Prudential Investments, an affiliate of Prudential Financial, has announced the launch of the Prudential Jennison Global Infrastrucure Fund (NASDAQ ticker: PGJAX), a fund which invests primarily in global listed equity of companies active in infrastructure and associated sectors.The product is managed by Shaun Hong and Bobby Edmeka, portfolio managers at Jennison Associates, with the assistance of three analysts. The portfolio will include 70 to 90 positions, and the benchmark index is the S&P Global Infrastructure, but the managers use an absolute return strategy which allows them to include shares which are from outside this perimeter.The fund carries a front-end fee of 5.5%, and a total expense ratio capped to 1.50%.
27/09/2013

Parametric issues balanced risk allocation fund

Jack Hansen, CIO, and Thomas Lee, portfolio manager at The Clifton group, are the managers of the new Parametric Balanced Risk Fund (tickers, EAPBX, for investor shares, and EIPBX for institutional shares), a mutual fund from Eaton Vance, the parent company of Parametric (USD107.2bn), of which Clifton is an affiliate.The absolute return product uses a risk parity strategy to allocate to the main asset classes of global equities, global real estate, global credit spreads, commodities, global bonds, inflation-linked bonds, precious metals, and volatility.Allocation is steered according to the volatility anticipated over the long term for each asset class, with the management team working to preserve a level of contribution to portfolio risk which is measurably equal between the various asset classes.
27/09/2013

F&C appoints a new head of governance and sustainable development

F&C Investments has announced the appointment of Vicki Bakhshi as head of governance and sustainable investment (GSI). Her appointment comes almost a year after the departure of Karina Litvack who had this position.Vicki Bakhshi joined F&C in 2006 and has been a senior member of the GSI team for a number of years, including most recently as head of engagement. Prior to joining F&C, she spent five years in the UK government. She has also worked as a writer at the Financial Times, and as an economist at the Bank of England.
27/09/2013

Assets and inflows up at Liontrust

In its half year trading update, Liontrust Asset Management plc reports that as of 24 Septemer, its assets totalled GBP3.413bn, compared with GBP3.265bn as of 1 July, and GBP3.039bn as of 1 April. One year previously, Liontrust had GBP2.364bn in assets under management.In the first half of its fiscal year, net subscriptions totalled GBP312m, of which GBP10m were in July-September, while market effects were positive to the tune of GBP62m (they were GBP138m in July-September). In April-September 2012, net subscriptions totalled GBP151m.Figures released by Liontrust reveal that net subscriptions in the first half of the fiscal year to the end of March 2014 came from offshore funds (GBP178m0 and retail funds (GBP146m), while institutional funds had outflows of GBP12m.As of 24 September, institutional funds had assets of GBP513m, while retail products had GBP2.487bn, and offshore funds had GBP413m.
27/09/2013

JPMorgan AM recruits from the BBC

Investment Week reports that JPMorgan Asset Management has recruited the economic editorialist Sophie Flanders from the BBC as its chief market strategist for the United Kingdom and Europe. She will be based in London, and will report to David Kelly, chief global strategist at JPMorgan Funds.
27/09/2013

BNY Mellon recrute un dirigeant d’Eaton Vance

Paul Nobile, chief marketing officer d’Eaton Vance, a été nommé chief marketing officer du pôle investment management de BNY Mellon. Il sera basé à New York et subordonné à PeterPaul Pardi, global head of distribution, ainsi qu’à R. Jeep Bryant, executive vice president for marketing & corporate affairs.De 1997 à 2009, Paul Nobile avait travaillé pour Barclays Global Investors à San Francisco, en dernier lieu comme managing director et head of brand marketing pour les ETF de la marque iShares.
27/09/2013

Salaires : BNP Paribas veut des coups de pouce individuels pour 2014

L’Agefi rapporte qu’en ouverture de ses négociations salariales annuelles, BNP Paribas a proposé hier une enveloppe de 600 euros par collaborateur en 2014, à ventiler entre prime salariale et complément d’intéressement, mais aucune augmentation pérenne, annoncent des sources syndicales. Les élus du personnel plaident au contraire pour une hausse générale. Pour l’année 2013, la direction avait revalorisé les salaires de 0,5% et octroyé un complément d’intéressement de 730 euros par personne, après avoir démarré les discussions sur un socle de 0,3% d’augmentation et 300 euros de prime. Cette fois, elle mise sur les coups de pouce individuels, qui pourraient représenter 1,8% de la masse salariale 2014 contre 1,6% en 2013.
27/09/2013

NextStage lance le premier FCPR agréé éligible au remploi des plus-values de cession

NextStage a annoncé le 26 septembre le lancement du premier FCPR agréé et éligible au remploi des plus-values de cession: le «FCPR NextStage Rendement». Dans un contexte de pression fiscale accrue, ce FCPR permet de bénéficier du nouveau régime d’exonération des plus-values de cession, réalisées par les entrepreneurs et les actionnaires."Face à la fuite de nos entrepreneurs français vers l’étranger lors des cessions de leur entreprise, nous avons décidé de créer le FCPR NextStage Rendement pour leur permettre d’être exonéré de leur plus-value de cession et de participer à nouveau activement au financement de l’économie réelle», déclarent Grégoire Sentilhes et Jean David Haas, Président et Directeur Général de NextStage. Au-delà des avantages fiscaux pour les entrepreneurs, les clients privés, souhaitant diversifier leur patrimoine dans les PME et participer à une aventure entrepreneuriale unique, pourront également avoir un accès privilégié au Comité des Investisseurs. Ce Comité permettra d’avoir un réel suivi des investissements réalisés par le FCPR et d’échanger avec les entrepreneurs ainsi qu’avec les gérants de NextStage. Principales caractéristiques: FCPR agréé par l’AMF le 17 septembre 2013 sous le numéro FCR20130002 Code ISIN (part A) : FR0011554963 Valeur initiale (part A): 1€ Souscription minimale 30000€ Période de souscription: 1er closing: 31/12/2013 / Closing final: 31/12/2014 Rachats en cas de décès et d’invalidité Carried interest : 20% de la plus-value si le fonds rembourse 130% minimum du nominal investi Frais d’entrée: 5% max Frais de gestion: 2,5% VL semestrielle Dépositaire : Société Générale Commissaire aux Comptes : KPMG
27/09/2013

Caceis mandaté par le promoteur de fonds allemand reconcept

reconcept GmbH, promoteur de fonds fermés investis dans l'énergie renouvelable, a choisi Caceis en Allemagne comme dépositaire, selon un communiqué publié le 26 septembre. Depuis début juillet 2013, Caceis exerce le contrôle dépositaire des fonds actifs de la société, investis dans l'énergie éolienne. Avec l’entrée en vigueur de la directive AIFM et du «Kapitalanlagegesetzbuch» allemand, Caceis a en effet élargi le périmètre des services délivrés à reconcept et l’a aidé à respecter le calendrier de mise en œuvre de la législation. Caceis affiche 2.500 milliards d’euros d’actifs en conservation et 1.250 milliards d’euros d’actifs sous administration.
27/09/2013

Eaton Vance conclut un partenariat avec Daishin Securities

Le gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance vient de signer un accord de coopération avec la firme coréenne Daishin Securities qui va l’aider à distribuer ses produits sur le marché local, notamment ses stratégies sur les prêts à taux flottants, rapporte Asian Investor.
27/09/2013

SAC Capital enregistre une performance de 13% depuis le début de l'année

Le hedge fund de Steve Cohen, SAC Capital Advisors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 14 milliards de dollars, a enregistré depuis le début de l’année jusqu’au 20 septembre une performance d’environ 13%, rapporte l’agence Reuters.Malgré ses ennuis judiciaires, Steve Cohen a fait nettement mieux que le hedge fund moyen qui affiche une progression de seulement 4% sur l’année à fin août. Alors que l’indice S&P 500 enregistre une hausse de quelque 15%.
27/09/2013
Fonds

FinanceCom AM lance un fonds d'actions africaines

FinanceCom Asset Management vient de lancer le fonds FCOM Africa, géré en délégation de gestion à RMA Capital, un acteur local dont les actifs sous gestion s'élèvent à 5 milliards de dollars. Ce fonds UCITS IV de droit français est investi en actions de sociétés africaines et d’entreprises internationales opérant principalement en Afrique et couvre une grande partie du continent (Nigéria, Afrique du Sud, Maroc, Kenya, Ghana, …). «Avec un encours initial de 20 millions d’euros, le fonds devrait rapidement voir ses encours croître compte tenu de l’intérêt croissant des investisseurs pour cette zone géographique», selon FinanceCom.
Fonds
27/09/2013

Hausse d'encours et de collecte pour Liontrust

Dans son «half year trading update», Liontrust Asset Management Plc rapporte qu’au 24 septembre son encours se montait à 3.413 millions de livres contre 3.265 millions au 1er juillet et 3.039 millions au 1er avril. Un an plus tôt, Liontrust gérait 2.364 millions de livres.Sur le premier semestre de l’exercice, les souscriptions nettes ont porté sur 312 millions de livres, dont 10 millions pour juillet-septembre, tandis que l’effet de marché s’avérait positif de 62 millions (il a été de 138 millions pour juillet-septembre). Pour avril-septembre 2012, les souscriptions nettes s'étaient montées à 151 millions de livres.Les chiffres publiés par Liontrust montrent que les souscriptions nettes du premier semestre de l’exercice à fin mars 2014 sont venues des fonds offshore (178 millions de livres) et des fonds retail (146 millions), alors que les fonds institutionnels accusaient une décollecte de 12 millions de livres.Au 24 septembre, les fonds institutionnels affichaient un encours de 513 millions de livres, pendant que les produits retail atteignaient 2.487 millions et les fonds offshore se montaient à 413 millions.
27/09/2013

F&C nomme un nouveau responsable de la gouvernance et de l’investissement durable

F&C Investments vient de nommer Vicki Bakhchi en tant que responsable de la gouvernance et de l’investissement durable (governance and sustainable investment ou GSI). Sa nomination intervient presque un an après le départ de Karina Litvack qui occupait ce poste préalablement au sein de la société de gestion britannique.Vicki Bakhchi, qui a rejoint F&C en 2006, fait partie de l’équipe GSI depuis plusieurs années. Elle était dernièrement responsable de l’engagement. Auparavant, elle a travaillé 5 ans au sein du gouvernement britannique, a été journaliste au Financial Times et économiste à la Banque d’Angleterre.
27/09/2013

TPG acquiert la majorité dans Servhabitat auprès de CaixaBank

Le conseil d’administration de CaixaBank a donné son feu vert à la vente de 51 % de sa plate-forme de gestion immobilière, Servhabitat, au capital-investisseur Texas Pac ific Group (TPG) lequel reprend la gestion de tout le parc immobilier du groupe La Caixa pendant dix ans, rapporte Cinco Días. Cette transaction porte initialement sur 158,1 millions d’euros, mais la valorisation finale de la plate-forme pourrait au total varier entre 250 millions et 370 millions d’euros en fonction des transactions et de l’augmentation du volume immobilier ces quatre prochaines années. De la sorte, le prix finalement payé par TPG se situera dans une fourchette de 127,5-188,5 millions d’euros.CaixaBank, en tout état de cause, compte sur une plus-value consolidée de 255 millions d’euros.
27/09/2013

Bestinver franchit les 3 % dans Acerinox

Le gestionnaire espagnol Bestinver (groupe Acciona) a déclaré le 24 septembre à la CNMV avoir porté le 18 septembre sa participation à 3,021 % des droits de vote d’Acerinox, ce qui représente actuellement un montant de plus de 65 millions d’euros. Bestinver devient ainsi le quatrième plus gros actionnaire d’Acerinox, dont la famille Del Pino a vendu 2 % au travers d’UBS il y a plus d’une semaine.
27/09/2013

Départ d’un gérant actions émergentes chez ING IM

ING Investment Managers a vu partir Gus Robertson, qui retourne en Afrique du Sud pour raisons familiales, et a dû en conséquence remanier son équipe actions marchés émergents, révèle Citywire Global. Nathan Griffiths devient gérant principal des fonds ING Global Emerging Markets et ING (L) Invest Emerging Europe. Ivo Luiten l’assistera sur le fonds. ING IM est en train de recruter un co-gérant à plein temps pour le Emerging Europe.
27/09/2013

BMO GAM installe une équipe à Hong Kong

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management est en train de recruter une équipe pour gérer une plate-forme de fonds domiciliés à Hong Kong, avec l’objectif de distribuer ces fonds en Chine une fois bouclé le projet d’accord de reconnaissance mutuelle des fonds ouverts, rapporte Asian Investor. Les premiers produits disponibles sur la plate-forme pourraient être des ETF, précise-t-on.BMO propose déjà une soixantaine d’ETF cotés à la Bourse de Toronto totalisant quelque 11,5 milliards de dollars.BMO envisage également de renforcer ses capacités de distribution en Asie.
27/09/2013
Fonds

Nordea lance des ETF de gestion active en Suède et Finlande

Nordea a lancé deux ETF de gestion active sur les Bourses de Stockholm et de Helsinki : Nordea Global Emerging Market Equities UCITS ETF et Nordea Stable Equities UCITS ETF, rapporte realtid.se. Il s’agit des premiers ETF à gestion active de ces pays, selon le journal suédois.
Fonds
27/09/2013

JPMorgan AM recrute à la BBC

Investment Week rapporte que JPMorgan Asset Management a embauché comme chief market strategist pour le Royaume-Uni et l’Europe l’éditorialiste économique de la BBC Sophie Flanders. Elle sera basée à Londres et subordonnée à David Kelly, chief global strategist de JPMorgan Funds.
27/09/2013

Fidelity ouvre une agence de la plate-forme FFB à Vienne

A compter de novembre 2013, les comptes des clients autrichiens de Fidelity seront transférés de Luxembourg à Vienne, auprès de la succursale que Fidelity Worldwide Investment vient d’ouvrir en Autriche avec le lancement de la plate-forme de fonds FFB (FIL Fondsbank GmbH) dont la direction a été confiée à Ronald Holzmann.Les frais de tenue de compte se monteront à compter du 1er janvier 2014 à 0,25 % du montant moyen des actifs, avec un minimum de 25 euros et un maximum de 45 euros par an. Les transactions sont facturées 2 euros à l’unité, qu’il s’agisse d’un achat ou d’une vente. Les transferts d’un compte à l’autre, les comptes d'épargne ainsi que le réinvestissement automatique des distributions de dividendes sont gratuits.
27/09/2013
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Prudential propose un fonds d'infrastructures

Filiale de Prudential Financial, Prudential Investments a annoncé le lancement du Prudential Jennison Global Infrastructure Fund (code ménmonique sur le NASDAQ : PGJAX), un fonds investissant principalement en valeurs cotées du monde entier actives dans les infrastructures et les secteurs connexes.Ce produit est confié à Shaun Hong et Bobby Edemeka, gérants de portefeuille chez Jennison Associates, assistés de trois analystes. Le portefeuille comprendra entre 70 et 90 lignes et l’indice de reference est le S&P Global Infrastructure, mais les gérants mettent en oeuvre une stratégie de performance absolue qui les autorise à intégrer des valeurs qui se trouvent à l’extérieur de ce périmètre.Le fonds comporte un droit d’entrée de 5,5 % et un taux de frais sur encours plafonné à 1,50 %.
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27/09/2013
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Franklin Templeton lance un fonds obligataire

Franklin Templeton vient de lancer un fonds obligataire investment grade qui sera géré par Sonal Desai, gérante de portefeuille et aussi directrice de la recherche au sein du département obligations internationales, rapporte Citywire Global.Le Templeton Constrained Bond fund sera co-géré par Christine Zu. Sonal Desai se concentrera principalement sur les titres de dette à taux fixes ou variables, y compris les obligations hors catégorie d’investissement, ainsi que la dette émise par les entités gouvernementales ou semi-gouvernementales à travers le monde.Sonal Desai pourra aussi investir dans les obligations émises par des organismes supranationaux comme la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) ou la Banque européenne d’investissement.Les obligations en catégorie d’investissement constitueront l’essentiel du portefeuille mais jusqu'à 15% des actifs pourront être investis dans des titres hors catégorie d’investissement.
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