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26/09/2014

Omnes Capital cède ses parts dans Legoupil à Bpifrance et Capitem

Omnes Capital a annoncé le 25 septembre la cession de sa participation dans le groupe Legoupil Industrie à un consortium de fonds d’investissements mené par Bpifrance et Capitem. Installé à Vire (14) depuis sa création en 1976, le groupe Legoupil Industrie est spécialisé dans la conception, la fabrication, la location et la vente de bâtiments industrialisés à usage de stockage ou de production et de constructions modulaires. Le groupe est également présent sur le marché de l’aménagement intérieur. Omnes Capital est entré au capital du groupe en 2007 dans le cadre d’une opération de LBO primaire. En sept ans, Omnes Capital a accompagné le développement de la société dont le chiffre d’affaires a progressé de 56%. Avec le soutien d’Omnes Capital, Legoupil Industrie a structuré son équipe commerciale, élargi sa gamme de produits avec le lancement de nouvelles offres sur la location courte durée et la construction industrielle et renforcé sa stratégie marketing et de communication. En 2013, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 25 millions d’euros. Elle dispose aujourd’hui d’un parc installé de 170 000 m2 en progression de 80% par rapport à 2007 et compte 135 employés.
26/09/2014

Elaïs Capital réalise sa première opération

Elaïs Capital, nouvel acteur du capital-Investissement, annonce son entrée au capital de France Elévateur, leader français des élévateurs à nacelles sur porteurs aux côtés d’Argos Expansion et de Capital Export.Il s’agit de la première opération pour la toute jeune société Elaïs Capital fondée début 2014 par Thibaut de Chassey avec l’appui de Bucephale Finance et agréée en juillet 2014 par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en qualité de société de gestion de portefeuille. Elaïs Capital réalise toutes opérations en fonds propres et quasi-fonds propres, en majoritaire ou minoritaire, sur les PME de croissance valorisées entre 20 millions et 100 millions d’euros.
26/09/2014

KKR restructure son activité en Asie

La société de capital investissement KKR (Kohlberg Kravis Roberts) a restructuré sa division asiatique alors que le groupe américain cherche actuellement à accroître sa présence dans la région dans des classes d’actifs au-delà du private equity, rapporte le Wall Street Journal. Dans le cadre de cette démarche, David Liu et Ming Lu ont été nommés co-responsable du private equity asiatique au sein de KKR, tout en conservant leur responsabilité respective sur la Grande Chine (« Greater China ») et l’Asie du Sud-Est. Les deux intéressés continueront donc de superviser d’autres classes d’actifs incluant l’immobilier, le crédit et les infrastructures. D’autres mouvements sont d’ores et déjà planifiés au sein de cette division asiatique.Comme l’indique le quotidien, KKR marche ainsi sur les pas de TPG Capital qui, l’année dernière, avait également restructuré son équipe asiatique avant que la société boucle un fonds de 3,3 milliards de dollars dédié à l’Asie.
26/09/2014

Candriam granted AIFM license for management centres in France and Luxembourg

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European multi-specialist asset management fimr Candriam on 25 September announced that it has obtained an AIFM license for its asset management centres in France and Luxembourg. “Few asset management companies currently have the same double license as Candriam, both UCITS and AIFM,” the firm says in a statement. Candriam Luxembourg and Candriam France have complied with directive 2011/61/EU, which came into force on 22 July 2014, which requires all European asset management firms which manage at least one alternative investment fund (meaning a fund which does not comply with the UCITS directive), with assets above a certain threshold, to obtain an AIFM license. Candriam Belgium is awaiting the issuance of this license. Fabrice Cuchet, head of alternative management at Candriam, comments: “This is good news for our clients. We are one of the few asset management firms which has opted for a double license, AIFM and UCITS. This specificity, coupled with the auality of our products and teams, who have been managing regulated funds for 18 years, represents a major competitive advantage in continuing to offer investors investment solutions which meet their needs.” “The implementation of the combined structure (both UCITS and AIFM) sometimes known as ‘Super ManCo’ is a logical choice of direction for a large asset management firm. This status of ‘Super ManCo’ allows for alternative investment funds to be extended the same ManCo services which we already offer to UCITS funds,” Candriam states.
26/09/2014

La Banque Postale and CNP Assurances promote responsible investment

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the SRI convention from 29 September to 5 October, La Banque Postale, with CNP Assurances, will raise awareness among clients about responsible investment, relying on a promotional product range deployed until 31 October. From 1 September until 31 October 2014, clients of La Banque Postale can receive a reduction of at least 50% on any payments to eligible supports from life insurance contracts of the “Investir Autrement” SRI product range from La Banque Postale. The funds are available from six life insurance policies (Vivaccio, GMO, Ascendo, Cachemire, Cachemire 2, Cachemire Patrimoine), which are sold by La Banque Postale and managed by BNP Assurances, which already have more than 5 million subscribers. This promotional offer also provides a way to raise awareness amongst policyholders about the approach and the attraction of socially responsible investment. Alongside the SRI promotion, as part of its “Investir Autrement” range of 5 Novethic-branded OPCVM funds, La Banque Postale has since September 2014 added to its responsible product range with the launch of the Intérêts Solidaires service and two formula funds whose final performance depends on the average evolutoin of the Ethical Europe Equity stock market index.
26/09/2014

TMI acquires wealth management business of Broadstone

Thomas Miller Investment, announces the acquisition of Broadstone’s wealth management business, for an undisclosed consideration. Thomas Miller Investment currently manages £2.4bn of funds under management.Broadstone provides wealth management services to private clients, pension funds, charities and companies. Broadstone manages and advises on approximately £400 million of assets. Combined with the acquired businesses, Thomas Miller Investment will manage and advise on circa £2.8bn of assets with approximately 90 staff across 7 locations in the UK. Broadstone’s Managing Director, Private Clients, Matthew Phillips, will take responsibility for Thomas Miller Investment’s wealth management operation in the UK and report to Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment. Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment, says: “The team at Broadstone share our philosophy and culture of providing a highly professional service for clients. They will be a valuable addition to our investment capability and provide a national wealth management offering in addition to our other offices. This is a clear demonstration of our ambition in the provision of private client wealth management.”
26/09/2014

Spanish manager leaves Santander AM to found a boutique

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The equity manager Ivan Martin Aranguez has left Santander Asset Management to start up a personal project, Citywire reports. The head of Spanish equities, who joined Santander AM in late 2012, has decided to found his own boutique, which will be based in Madrid and which will have the British hedge fund manager Crispin Odey and her husband, Nicholas Pease, former CEO of JO Hambro Capital Management, on its board of advisers. It is planning to launch two funds, which will have about EUR100m in assets.
26/09/2014

Partnership between Swiss stock exchange and Euroclear

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Six Securities Services, the post-market service provider for the Swiss stock exchange, and the international depositary Euroclear Bank have announced a cooperation agreement to provide better-performing services in terms of cost and efficiency. Through this agreement, routing and settlement will be united on a single platform for all categories of fund transactions. In addition, the new product range offers specialist expertise in hedge funds and integrated reporting for all asset classes.
26/09/2014

German institutional investors increasingly interested in infrastructure

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German institutional investors, retirement planning institutions, pension funds, and insurers-, are taking an increasing interest in investment in infrastructure, according to a survey carried out in mid-September by Yielco Investments, and presented in Absolut Report. More than 40% of institutionals have already invested in infrastructure, and 70% of them will develop or scale up their allocation to infrastructure. Institutionals are thus hoping to construct protection against inflation and stable long-term revenues. Allocation to infrastructure may in some cases reach 7%, but on average stands at around 3%. Geographical preferences are international (65%), Europe (55%) and the United States (40%). The most used investment strategies are diversified strategies (58%), followed by brownfield (Core) (40%) and Value Added (Core+) (40%). Since 2007, the perception of infrastructure by institutional investors has also evolved. Infrastructure, previously often limited to private equity or real estate, is now considered an asset class in its own right by more than two thirds of institutionals. The asset class is also generally managed internally, with only 1% of institutionals surveyed relying on an external provider.
26/09/2014

Solactive launches low carbon emissions indices

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The index provider Solactive, based in Frankfurt, has formed a partnership with the Canadian firm Corporate Knights Capital to launch a series of low carbon emissions indices. The indices permit an exposure to best-in-class companies in high carbon intensity sectors, while maintaining a standard exposure for companies active in all other sectors. The new indices are the Solactive CK Low Carbon U.S. Index, Solactive CK Low Carbon Europe Index, and Solactive CK Low Carbon Canada Index. The new family of indices is the first in the industry to use the Sustainable Industry Classification System (SICS), put in place fro the Sustainability Accounting Standards Board (SASB), which makes it possible to categorise industrial sectors according to resource intensity, impact on sustainability, and sustainability innovation potential. A defining feature of these Low Carbon Indices is that they ensure a minimum 50% reduction in carbon intensity against the market benchmarks, as verified by South Pole Carbon.
26/09/2014

Microfinance wins over institutionnals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } One in two institutional investors in Switzerland may have invested in microfinance by 2020, according to the Swiss microfinance fund management firm Blueorchard, Agefi Switzerland reports. This is one of the main findings of a joint study by Blueorchard and the university of Zurich, which has had a microfinance research centre since 2009. Blueorchard anticipates strong growth in Europe and Central Asia. Switzerland is increasingly popular as a hub for the management of private microfinance funds, and controls one third of the global market. The two main motives for investment in this segment are sustainability and social responsibility, as well as financial performance.
26/09/2014

Hermes and CSOP jointly launch a Chinese fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management and the asset management firm CSOP, based in Hong Kong, have formed an alliance to launch the CSOP Hermes China A-Share fund, a UCITS vehicle domiciled in Ireland, Financial News reports. The two partners have provided seed money for the new product, which will invest in Chinese equities listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets, better known as “A-Shares.” The fund was launched this month and has raised a total of USD80m, the British website states. Management of the fund is entrusted to CSOP, which will take investment decisions on the basis of orientations from three Chinese asset management firms: Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management and Huili Asset Management, all three based in Shanghai.
26/09/2014

Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates took in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions for the sector totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management total EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of June.
26/09/2014

Italian funds post inflows of EUR12.7bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds have posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates have taken in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions to the sector have totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management totalled EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of July.
26/09/2014

Singapore sovereign fund GIC enters capital of Britain's RAC

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on 25 September announced that it has acquired a stake in the British roadside assistance firm RAC from the investment fund Carlyle. GIC has not stated the size of the stake acquired nor the sale price. Carlyle acquired RAC from Aviva in 2011 for GBP1bn (EUR1.2bn).
26/09/2014

La microfinance séduit les institutionnels

Un investisseur institutionnel sur deux en Suisse pourrait être investi dans la microfinance d’ici à 2020, selon la société de gestion de fonds de microfinance suisse Blueorchard, rapporte L’Agefi suisse. C’est une des principales conclusions d’une étude conjointe entre Blueorchard et l’université de Zurich, qui dispose d’un centre de recherche sur la microfinance depuis 2009. Blueorchard anticipe un fort développement en Europe et en Asie centrale.La Suisse est de plus en plus appréciée comme un «hub» de la gestion de fonds privés dans la microfinance, dont elle détient un tiers du marché mondial. Les deux principales motivations d’investissement dans ce segment sont la durabilité et la responsabilité sociale ainsi que la performance financière.
26/09/2014

Lancement de l'Engagement de Montréal sur le carbone

Lors de la conférence PRI in Person organisée par l’organisation United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) qui a lieu cette semaine à Montréal, les dirigeants de l’organisation PRI ont officiellement lancé l’Engagement de Montréal sur le carbone (Montréal Carbon Pledge). Cette déclaration engage les investisseurs institutionnels qui l’adopteront à divulguer l’empreinte carbone de leur portefeuille d’investissement. Cette nouvelle initiative de portée mondiale constitue «un pas important dans l’accroissement des efforts visant à incorporer les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions d’investissement des firmes financières», souligne un communiqué. Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué dans un communiqué séparé avoir signé l’Engagement de Montréal, soulignant que le changement climatique représente «des risques et des opportunités» pour un investisseur de long terme comme CalPERS.
26/09/2014

Les prix de l'immobilier à Londres ont amorcé leur déclin

Les prix de l’immobilier à Londres ont baissé de 0,1% en septembre, leur premier repli depuis novembre 2012, selon le baromètre Hometrack. Au niveau national, les prix ont stagné, note l'étude, après 19 mois de hausse. Le réseau d’agents immobiliers invoque une moindre demande, les acheteurs étant incités à la prudence en raison de la prochaine hausse des taux de la Banque d’Angleterre, de l’approche des élections législatives de 2015 et des mises en garde fréquentes sur une bulle immobilière dans le pays.
26/09/2014

Bruxelles tente de déminer le sujet sensible des bonus

Le britannique Jonathan Hill, futur commissaire européen à la Stabilité financière, aux Services financiers et à l’Union des marchés de capitaux, ne s’occupera pas du dossier sensible des bonus bancaires. L’unité en charge de ce sujet sera confiée au commissaire européen à la Justice, le tchèque Věra Jourová, a indiqué à L’Agefi une source européenne, confirmant un article du Financial Times. Cette unité gère notamment la plainte ouverte par la Grande-Bretagne devant la Cour de justice européenne contre les règles d’encadrement des rémunérations des banquiers édictées par l’Europe. Ces règles, qui prévoient la limitation des bonus à 200% du salaire fixe, doivent entrer en vigueur début 2015.
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26/09/2014

L'Italie va revoir ses prévisions de PIB et de déficit

Selon un document du Trésor qui doit être publié la semaine prochaine, le gouvernement italien prévoit désormais une contraction de 0,2% ou 0,3% du PIB cette année, alors que les prévisions officielles présentées en avril tablent sur une croissance de 0,8%. Pour 2015, le Trésor va ramener sa prévision de croissance à environ 0,5% contre 1,3% et porter sa prévision de déficit à 2,8%, soit un point de plus qu’attendu jusqu'à présent.
26/09/2014

Le Premier ministre portugais soupçonné de dissimulation fiscale

Le parquet général portugais a confirmé hier qu’il allait examiner des accusations selon lesquelles le Premier ministre Pedro Passos Coelho aurait perçu d’une entreprise l'équivalent de 150.000 euros à la fin des années 1990, alors qu’il était député, sans déclarer ces sommes ni au fisc ni au Parlement. C’est le chef du gouvernement lui-même qui a demandé cette semaine au parquet de se saisir de ce dossier afin de «clarifier» la situation.
26/09/2014

L’Ukraine entame son chemin vers l’UE

Le président ukrainien Petro Porochenko a présenté un plan de réformes économiques et sociales (lutte contre la corruption, décentralisation, refonte du système fiscal, de la justice et des services de sécurité...) destiné à permettre une candidature à l’entrée dans l’Union européenne dans un délai de six ans. Le dirigeant espére que les élections législatives du 26 octobre lui donneront une majorité claire afin de mettre en œuvre ces réformes.
26/09/2014

GIC entre au capital du britannique RAC

Le fonds souverain de Singapour a acquis auprès de Carlyle une participation au capital de la société d’assistance routière britannique RAC. GIC ne précise pas la taille de la part acquise ni le montant de la transaction mais fait savoir qu’il est désormais détenteur, conjointement avec Carlyle, d’une participation majoritaire au sein de RAC, la direction de la société britannique détenant le solde du capital. Carlyle avait racheté RAC à Aviva en 2011 pour 1 milliard de livres (1,2 milliard d’euros).
26/09/2014

La réforme des procédures collectives fait son retour

L’ordonnance présentée hier par le ministère de la Justice confirme la suppression du pouvoir d’auto-saisine du tribunal de commerce. Une décision qui fait suite à la censure du Conseil constitutionnel. Le texte définitif de la nouvelle ordonnance doit être publié prochainement.
26/09/2014

Londres veut superviser plus de références

Le gouvernement britannique compte étendre l’emprise du régulateur FCA sur l'élaboration des taux de référence jugés les plus importants pour les marchés financiers.

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