L’ancien directeur des investissements (CIO) de Financial Risk Management, John Beech, refait surface deux ans et demi après avoir quitté le gestionnaire de fonds de hedge funds qui fait désormais partie de Man Group, rapporte Financial News. Il a rejoint Ferox Capital, une société de gestion spécialisée sur les obligations convertibles.

PowerShares, l’entité dédiée aux ETF du groupe Invesco, a annoncé le 2 octobre la nomination de Nicolas Samaran au poste de responsable du développement produits pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), rapporte InvestmentEurope. Dans ses nouvelles fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec Lorraine Wang, responsable mondial de la recherche et des produits ETF, et Bryon Lake, responsable d’Invesco PowerShares pour la zone EMEA, afin de développer une gamme d’ETF pour le marché européen.Avant de rejoindre Invesco, Nicolas Samaran travaillait chez Source en qualité de «head of investment content». Avant cela, il a officié chez Man Investments en tant que «senior structurer» et chez UBS Investment Bank au poste de directeur exécutif au sein de l’entité dédiée à la structuration des dérivés.

Le groupe américain de gestion d’actifs Legg Mason a bouclé l’acquisition de Martin Currie, société de gestion actions internationales basée en Ecosse gérant 10,1 milliards de dollars à fin août. Legg Mason affichait fin août un encours de 711 milliards de dollars.

Le groupe américain Ivy Global Investors a lancé trois fonds sur sa plate-forme Ucits, portant sa gamme luxembourgeoise à cinq fonds, rapporte Citywire. Il s’agit des fonds Ivy Global Investors Science and Technology, Ivy Global Investors US Large Cap Growth et Ivy Global Investors US Mid Cap Growth.

Neptune Investment Management vient de perdre son directeur de la clientèle wholesale, selon Investment Week. Adam Hughes, qui travaillait pour Neptune IM depuis 2005, a quitté la société. Son départ fait suite à la réorganisation de l'équipe commerciale, qui voit disparaître le poste de l’intéressé. C’est Charlie Parker, head of strategy, qui supervise l'équipe commerciale discrétionnaire.

Rachid Medjaoui vient de rejoindre La Banque Postale Gestion Privée (LBP GP), la filiale de gestion de La Banque Postale en charge de la gestion des solutions d’investissement pour la clientèle patrimoniale. En tant que directeur adjoint de la gestion, l’intéressé va renforcer l’expertise en allocation d’actifs de la structure. Une des ses missions sera également d’assurer la communication des stratégies d’investissement de LBP GP. Rachid Medjaoui était jusqu’à présent directeur adjoint de la gestion de La Banque Postale Asset Management, qui fait également partie du groupe La Banque Postale.

Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et l’expertise de Newedge, son courtier de produits dérivés, a été mandaté par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré.Société Générale a gagné ce mandat à la suite d’un appel d’offres lancé pour la création de l’Agence France Locale, qui reconnait l’étendue de l’offre de la banque et son expertise globale en matière de gestion externalisée de back et middle office « dérivés ». L’offre retenue par l’Agence France Locale, « Orchestra », qui regroupe les expertises de SGSS et de Newedge, est constituée d’une gamme de services issue du métier titres qui couvre l’ensemble de la chaîne de valeur des produits dérivés, notamment la conservation, la compensation, les opérations middle-office et la gestion du collatéral.Ces services sont renforcés et complétés par l’expertise en exécution et compensation de Newedge, qui permet ainsi au groupe Société Générale de proposer à l’Agence France Locale une offre marchés unique et totalement intégrée pour compte de tiers.Dans le cadre de la relation de confiance établie entre Société Générale et l’Agence France Locale, SGSS a également été retenu pour fournir des services de conservation pour le portefeuille de trésorerie détenu par l’Agence France Locale, élargissant ainsi la gamme d’actifs conservée et mettant en place une prestation « multi-actifs ».Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale est l’union de tous les types de collectivités locales françaises autour d’une seule mission : financer leurs investissements sans intermédiaire. Cet accès mutualisé au marché financier permet d’offrir aux membres des prêts simples et à des conditions optimales.

Après analyse du calendrier actuel de mise en paiement de son dividende, et prise en considération des bénéfices liés à une distribution semestrielle par rapport à une distribution annuelle, Unibail-Rodamco a annoncé dans un communiqué publié ce 3 octobre la mise en place, à compter de 2015, d’une politique de distribution semestrielle de son dividende, avec une mise en paiement du dividende en deux versements. En adoptant cette mesure, Unibail-Rodamco souhaite faire bénéficier ses actionnaires de versements réguliers plus en ligne avec les flux financiers du Groupe.Pour l’année fiscale 2014, dont le dividende sera mis en paiement en 2015, le calendrier des versements sera le suivant : Paiement d’un acompte sur dividende le 26 mars 2015 (détachement du coupon le 23 mars 2015) Paiement du solde du dividende le 6 juillet 2015, soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale Mixte (détachement du coupon le 1er juillet 2015) Le montant de l’acompte et du solde du dividende pour l’année fiscale 2014, ainsi que le calendrier de paiement en 2016 du dividende de l’année fiscale 2015, seront publiés le 28 janvier 2015, après clôture du marché, à l’occasion de l’annonce des résultats annuels 2014. Le taux cible de 85% à 95% de distribution annuel du résultat net récurrent par action, défini en 2007, est inchangé.

Cristina Bonvecchio a rejoint Ycap Partners – Solution Investissement Conseil en tant que directeur des partenariats, selon son profil LinkedIn. L’intéressée était précédemment responsable du développement commercial de l’asset management au sein de Primonial, où elle était arrivée en mai 2011.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a nommé Gonzalo Azcoitia au poste de conseiller des ventes pour la péninsule ibérique, rapporte Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé sera rattaché à Kevin Scott, directeur pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) hors Royaume-Uni. Dans le cadre de ses fonctions, Gonzalo Azcoitia sera chargé de développer l’activité de Jupiter dans la péninsule ibérique, en se concentrant tout particulièrement sur les clients institutionnels, à savoir fonds de fonds, fonds de pension et banques privées. Au cours de sa carrière, Gonzalo Azcoitia a notamment travaillé chez Mercury Asset Management en Espagne, chez Merrill Lynch Investment Managers et chez BlackRock.

Le fonds de pension danois AP Pension a augmenté ses investissements en Chine et détient maintenant plus de 1 milliard de couronnes danoises (134 millions d’euros) d’actions chinoises, tablant sur un rebond du marché boursier, révèle IPE.com. Le fonds de pension, qui gère environ 94 milliards de couronnes danoises d’actifs à fin juin 2014, détient désormais 5% de ses investissements en actions dans des entreprises chinoises.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Goldman Sachs Asset Management has launched the Goldman Sachs Long Short Fund, which deploys conviction-based ideas on international equity markets via a bottom-up fundamental approach. The new fund, which comes as an addition to the liquid alternative product platform, gives retail clients access to expertise previously reserved for institutional investors and high net worth clients.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } With assets under management totalling USD1.8trn, the US ETF market represents more than three times the volume of the European market, though it is continuing to grow at a faster pace. But the Euorpean market may be on the verge of a new growth spurt, particularly in the retail market, due to the impact of newcomers to the market and a new regulatory environment, Cerulli says in the most recent edition of its monthly study, “Cerulli Edge Global Edition.”“Costs are falling not only due to increased competition but also in response to demand from retail investors, who are using ETFs as strategic core assets,” says Barbara Wall, research director at Cerulli Associates.“Although British investors have been slow to take an interest in ETFs in the wake of the introduction of RDR legislation, a growing number of them is exposed to ETFs via benchmark portfolios. The attraction of ETFs is also intensifying in other European markets, particularly in Germany and the Netherlands. This development is expected to accelerate with the MiFID directive,” Wall continues.The smart beta segment is also gaining size, driven by demand for innovative passive investment strategies. Last year, ETFs which use smart beta approaches gained 59% in the United States, representing more than one third of inflows to the asset class. Value and dividend strategies were also sought after by investors and advisers, and represent 56.6% of ETP smart beta strategies in the United States, while growth products account for a market share of 21.7%.“The advantages of ETFs are also beginning to be perceived in South America and Asia,” comments Angelos Gousios, senior analyst at Cerulli. “Exposure to China via RQFII ETFs has exploded since their launch only a little over two years ago, while allocations to cross-border ETFs by Latin American pension funds has risen by an average of 35% per year over the past four eyars, and will soon catch up with allocations to cross-border mutual funds.”

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } La Française is offering a new investment solution: BATIK, eligible for investment from third party accounts and life and capitalisation insurance policies. The BATIK investment is a French debt security issued by the Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (Standard and Poor’s rating: A- rating applicable at the time of release of this press statement. The ratings agency may modify this rating at any time). BATIK has a maximal duration of 10 years (excluding cases of anticipated automatic redemption). The investor gains exposure to the equity markets via the euro zone benchmark index EURO STOXX 50 (dividends not reinvested: the investor will not receive dividends earned by shares in the index). This security carries a risk of loss of capital during its lifetime (in case of resale before final redemption) and at maturity. As a counterbalance to this it presents potential gains of 6.20% per year in cases of rising markets, while stagnation and losses will not exceed 20%. The risks associated with this product are detailed in the brochure and the final product conditions.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Equities markets are becoming “differentiating:” in other words, in September, they permitted some types of management to do well, while others ran into losses. This is more or less true of all of them. Nonetheless, of the three investment universes under observation, the benchmark indices show gains. In the euro zone, for example, the Eurostoxx index gained 0.81%, and was beaten by five portfolios. Below that threshold, four portfolios remained in positive territory, while seven more fell below the flatline.

Legg Mason has completed the acquisition of Martin Currie, an international equity specialist headquartered in Edinburgh, Scotland. Martin Currie had assets under management (AUM) of USD10.1 billion as of August 31, 2014.Legg Mason is a global asset management firm with USD711 billion in assets under management as of August 31, 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The index provider Solactive, based in Frankfurt, on 2 October announced the launch of the Solactive Social Media Titans Performance Index, which will be used as an underlying asset for Vontobel certificates offered in Germany and denominated in euros, and also sold in Switzerland in Swiss francs, euros, and US dollars. The index is the fourth to be offered by Solactive based on the theme of social media. Companies eligible to join the index must have a market capitalisation of over EUR750m, and an average trading volume of more than EUR1m over the past three months.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Michael Clements, the new head of the Euorpean equity team at the Syz & Co Asset Management group, has turned over 70% of the Oyster European Opportunities fund, one month after his arrival at the firm, he announced on Thursday in Paris during a conference. The former Franklin Templeton manager, who succeeds Eric Bendahan, is giving himself a few more weeks to reposition the portfolio entirely. The transition process began in the utmost secrecy in early September, at his arrival at Syz & Co AM. “We kept discreet about my arrival in order to be able to begin to buy my favourite stocks without the market knowing it and being able to play against me,” he explains. The process continued for 15 days in partnership with Bendahan. The handover of powers went smoothly, explains Julien Jacquet, co-head of commercial development for France, as Bendahan informed the management at Syz of his intention to leave the firm early in the year, which made it possible to recruit a sucessor without rush. Despite that, assets in the Oyster European Opportunities and Oyster European Selection funds, the two funds which were managed by Bendahan, have seen a decline in their assets, from EUR2.3bn in total to EUR1.5bn (EUR1.2bn in the first fund, and EUR250m in the second). Jacquet argues that this decline is inevitable, as some funds of funds and institutional investors have a policy of withdrawing from funds when funds managers are replaced. But he predicts that clients will come back after a period of observation, and that Clements will attract new ones. Clements explains that he has many points in common with Bendahan, but differs in his approach to the valuation of businesses. His best ideas are now in discretionary consumer products and the industrial sector. His bottom-up stock picks are based on internal research, and he gives the priority to controlling risks of decline.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management has announced the launch of the Kempen (Lux) Global Small cap fund, which invests in small caps worldwide, in companies whose market capitalisation does not exceed EUR4bn. The vehicle is a sub-fund of the Luxembourg Sicav Kempen International Funds. The fund, launched officially on 8 July 2014, has EUR6.1bn in assets as of 31 August 2014. According to the information document, the objective of the fund is to surpass the performance of the benchmark index, the MSCI World Small Cap Index, over several years. The vehicle may invest directly in equities, liquidity and savings. It is also able to invest indirectly, for example, by investing in other investment establishments, or in derivative financial instruments, techniques or structured such as equities, warrants and futures.

Investment fund assets worldwide increased 5.2 percent during the second quarter to stand at EUR 25.65 trillion at end June 2014, according to the European Fund and Asset Management Association . In U.S. dollar terms, worldwide investment fund assets totalled USD35.03 trillion at end June 2014. Worldwide net cash inflows decreased in the second quarter from EUR 292 billion to EUR 252 billion. This decrease can be attributed to a turnaround in net flows of money market funds during the quarter. These funds posted net outflows of EUR 49 billion, compared to net inflows of EUR 21 billion in the first quarter.Long-term funds (all funds excluding money market funds) registered net inflows of EUR 301 billion, up from EUR 271 billion in the previous quarter. Worldwide bond funds enjoyed increased net inflows of EUR 112 billion, up from EUR 69 billion in the first quarter. In contrast equity funds experienced decreased net inflows of EUR 48 billion, down from EUR 92 billion in the previous quarter. Balanced funds also registered a rise in net sales to EUR 81 billion, compared to EUR 71 billion in the first quarter. At the end of the second quarter, assets of equity funds represented 40 percent and bond funds represented 22 percent of all investment fund assets worldwide. The asset share of money market funds was 13 percent and the asset share of balanced/mixed funds was 12 percent.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } 56 asset management departments at Danish establishments out of a total of 188 offer management which is active in name only, according to a study carried out by the Danish regulator Finanstilsynet. In other words, clients of these units pay for active management, but receive the returns of index-based management. The analysis was performed on the basis of two indicators: the active portion and tracking error. “On the basis of this study, we will now examing these teams,” explains Anna Frost-Jensen, head of office at Finanstilsynet. “With this in mind, after a concrete evaluation, we will require each team to expose their strategy to us, and explain to us why they are maintaining high management fees,” she continues.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Paris Fund Industry, the international French asset management brand, successfully held its first forum in Frankfurt, Germany, on Wednesday, 1 October 2014. After three conferences in London and one in Zurich, this is the fifth forum held by the brand, during which 100 individual meetings took place between German professionals and representatives of various players in the French value chain (asset management firms, distribution platforms, depositories, stock markets, law firms).

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a annoncé hier qu’elle avait remboursé au 30 juin dernier 89,3 milliards d’euros de dette de la Sécurité sociale sur les 226,7 milliards de déficits cumulés qu’elle a repris depuis sa création en 1996. Fin 2013, elle en avait remboursé 84,1 milliards.

IntercontinentalExchange (ICE) devrait lancer son son contrat mondial sur le coton au premier trimestre 2015, après avoir repoussé ce lancement initialement attendu fin 2014. La Bourse attend que la Malaisie, l’un des points de livraison physique du nouveau contrat, annonce en janvier des modifications à ses règles sur les importations de produits agricoles. Le nouveau contrat international à livraison physique doit remplacer le benchmark américain, qui sert de référence actuellement.

La Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et son courtier de produits dérivés, Newedge, a été mandatée par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré, indique un communiqué de la banque. Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale doit permettre à un consortium de collectivités locales françaises de se financer directement sur les marchés.

S&P Capital IQ, gestionnaire pour le compte de l’Association des banquiers américains de Cusip Global Services (CGS), organisme chargé de la standardisation de l’identification des titres financiers via un code Isin (international securities identification number), a hier «fermement rejeté» les accusations lancées lundi par l’association européenne de la gestion d’actifs. L’Efama en avait appelé aux autorités européennes de la concurrence pour renforcer la protection des utilisateurs de données de marché, concernant plus particulièrement les codes Isin.

Un Américain spécialisé dans le trading haute fréquence a été inculpé de manipulation des prix des futures sur le marché des matières premières, a annoncé le département de la Justice hier. Michael Coscia, propriétaire de la société Panther Energy Trading, est accusé d’avoir réalisé un profit illicite de près de 1,6 million de dollars (1,3 million d’euros). Les régulateurs américain et britannique avaient en juillet infligé une amende de 3,1 millions de dollars à cette société désormais dissoute, qui avait dû en outre rembourser 2,7 millions de dollars de profits illicites.

En ajoutant les fonds nécessaires aux rachats anticipés de dette, le programme d'émission à moyen et long terme dépasserait largement 200 milliards d'euros.

Desservi par les jeux politiques du Parlement européen lors de son audition hier, le candidat aux Affaires économiques voit déjà ses pouvoirs rognés.

Si Madrid prévoit une croissance de 1,3% et 2% en 2014 et 2015, l'Italie a, elle, revu ses prévisions à la baisse, à respectivement -0,3% et 0,6%.