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06/10/2014
Fonds

Barings subit des rachats de 5,5 milliards de livres après le départ d’un gérant

Le fonds Dynamic Asset Allocation de Baring Asset Management a subi des rachats de 5,5 milliards de livres depuis le départ de son fondateur et directeur des investissements, Percival Stanion, annoncé le 13 août, rapporte Financial News. Barings estime toutefois que le pire est passé. Le fonds affichait un encours de 3,6 milliards de livres fin septembre, contre 9,1 milliards de livres en août.
Fonds
06/10/2014

Le canadien Alignvest Management s’implante à Londres

La société de gestion alternative canadienne Alignvest Management Corporation, basée à Toronto, va prochainement ouvrir un bureau à Londres, révèle Financial News. L’entreprise a été créée il y a trois ans par Reza Satchu, ancien analyste chez Merrill Lynch et associé de la société de capital investissement américaine Fenway Partners, et Lee Lau, co-fondateur de fabricant de puce informatique ATI Technologies. Son équipe comprend également Tim Hodgson, un ancien banquier de Goldman Sachs. Reza Satchu, Tim Hodgson ainsi que le directeur financier d’Alignvest, Sanjil Shah, seront tous trois directeurs de la nouvelle structure londonienne, baptisée Alignvest UK Management Limited. Le gestionnaire d’actifs canadien a recruté Rupert Adams, qui travaillait précédemment chez MAB Partners, en qualité de «partner» et de responsable de la nouvelle entité britannique.Il s’agit de la troisième société de gestion alternative nord-américaine à s’installer à Londres, après les deux hedge funds new-yorkais Aurelius Capital Management et Manikay Partners.
06/10/2014

Distribution: les plateformes ont été déficitaires l'an dernier outre-Manche

Sur la base des comptes publiés des vingt principales plateformes de conseil au Royaume-Uni, le secteur a terminé l’année 2013 sur une perte cumulée de l’ordre de 6 millions de livres, sous l’impact conjugué de la baisse des marges et de la hausse des coûts, selon une enquête réalisée par Altus Consulting.Le rendement moyen des actifs gérés sur les plateformes est tombé à son plus bas niveau historique de 34 points de base, contre plus de 50 points de base en 2010 et 80 points de base en 2006. Les coûts pour l’ensemble du secteur des plateformes ont augmenté l’an dernier d’environ 60 millions de livres et seulement deux plateformes parmi les 20 premières ont réussi à réduire leur facture. Les plateformes étaient supposées être les grandes gagnantes de la réglementation RDR. Ces statistiques suggèrent que la victoire n’est manifestement pas encore au rendez-vous. Selon Altus Consulting, la tendance ne devrait pas se modifier fondamentalement en 2015. Plusieurs plateformes investissent dans de nouvelles technologies alors que va se poursuivre la guerre des prix…
06/10/2014

Santander AM nomme un nouveau responsable de la gestion actions

Santander Asset Management (Santander AM) a promu José Antonio Montero de Espinosa au poste de directeur de la gestion actions, rapporte Funds People. Il remplace ainsi Ivan Martin Aranguez, parti fin septembre pour démarrer un projet personnel (lire NewsManagers du 25 septembre 2014). José Antonio Montero de Espinosa travaille depuis 15 ans au sein de Santander AM. Jusqu’à aujourd’hui, il assurait la gestion des fonds Santander Acciones Euro (Santander Euro Equity), Santander AM Euro Equity et Santander Mixto Europa.
06/10/2014

Fidelity perd un de ses gérants star en terre ibérique

Firmino Morgado, qui gérait depuis 2008 les fonds FF-Iberia (1,7 milliard d’euros d’encours) et FF European Aggressive (400 millions d’euros d’encours), a décidé de quitter Fidelity Worldwide Investment, rapporte Funds People. Il est remplacé par Fabio Ricceli, qui gérait jusque-là le fonds Fidelity European Dynamic Growth.En l’espace de quelques semaines, il s’agit du troisième départ d’un gérant emblématique du marché espagnol après Francisco Garcia Paramés, parti de Bestinver, et Ivan Martin Aranguez, qui a récemment quitté Santander Asset Management.
06/10/2014

Threadneedle recrute chez BlackRock

Niki van Delft va rejoindre Threadneedle Investments en provenance de BlackRock, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Dans ses fonctions nouvellement créées, Niki van Delft aura un rôle de «sales support» aupres de la clientèle wholesale en France et au Benelux.
06/10/2014

Nouveau recul du taux de couverture des fonds de pension en septembre

Le taux de couverture moyen des fonds de pension d’entreprises américaines a reculé au mois de septembre de 0,2 point de pourcentage pour s'établir à 90,8%, son plus bas niveau depuis août 2013, selon les données communiquées par BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. Depuis le début de l’année, le taux de couverture affiche un recul de 5,3 points de pourcentage.Les actifs des fonds ont diminué de 2,7% durant le mois sous revue, plus vite que les engagements qui ont reculé dans le même temps de 2,6%. Le taux d’actualisation a augmenté de 20 points de base en septembre à 4,32% pour les entreprises notées Aa.
06/10/2014

Bill Gross fait ses premiers pas chez Janus Capital

Bill Gross a déjà procédé à ses premiers investissements pour Janus Capital, quelques jours avant qu’il ne prenne formellement le contrôle de son nouveau fonds obligataire, rapporte le Financial Times. Le « Bond King », qui a quitté Pimco le mois dernier, va devenir le gérant du fonds Janus Global Unconstrained Bond lundi. Jusqu’à présent, ce fonds n’a attiré que 13 millions de dollars. Son âge (70 ans) est un motif d’inquiétude pour de nombreux investisseurs.
06/10/2014

Axiom AI nomme deux nouveaux associés gérants

Spécialiste des institutions financières, Axiom Alternative Investments a annoncé la nomination, à compter du 1er septembre 2014, de Laurent Surjon et Philippe Cazenave, en qualité d’Associés gérants en charge du développement commercial. Leur mission consistera à prendre la responsabilité de l’équipe de distribution et de marketing tant pour la France que pour l’international. Laurent Surjon et Philippe Cazenave ont accompagné Axiom AI dès son origine, et contribué à son essor commercial de façon significative au sein de la structure Addax en tant que third party marketer. Laurent et Philippe ont fondé en 2004 avec Jean-Jacques Joulié et Jennifer Bahnick la société de multigestion alternative Addax AM basée à Paris et Chicago dont ils étaient respectivement Associé Directeur Général et Associé en charge du développement. Précédemment ils ont travaillé ensemble au sein de la BAREP groupe SG de 1995 à 1999 avant de créer AIP/AIM avec leurs partenaires historiques, puis de rejoindre en 2000 le Crédit Agricole AM en leur cédant la société.
06/10/2014
Fonds

Goldman Sachs pourrait lancer un nouveau fonds d'infrastructures

Goldman Sachs Group envisage de lancer un nouveau fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures, a appris Reuters auprès de trois personnes informées du projet. La banque, qui a refusé de commenter cette information, n’en est qu’au début de sa réflexion, ont-ajouté les sources.Goldman Sachs avait déjà lancé un fonds d’infrastructure, en 2010, avec un succès limité. Comme le précédent, le nouveau fonds se concentrerait sur l’achat d’actifs d’infrastructure comme des aéroports, des centrales électriques ou des autoroutes. Les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus à de tels fonds depuis quelques années parce qu’il investissent dans des actifs plus sûrs que les actions et plus rentables que des obligations à faible rendement. Goldman Sachs prend cependant le risque de s’attirer les foudres des régulateurs car une disposition de la loi Dodd-Frank de 2010 réformant le système financier stipule en effet qu’une banque ne peut pas posséder plus de 3% du capital d’un fonds d’infrastructure ou de tout autre société privée de capital-investissement.
Fonds
06/10/2014

Pershing Square dégage une performance de plus de 30% sur neuf mois

Le hedge fund de William «Bill» Ackman, Pershing Square, a dégagé une performance de 31,5% sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué à Reuters un investisseur dans le fonds.Dans une note d’actualisation adressée à ses clients, Pershing Square Capital Management indique que le rendement brut jusqu'à fin septembre ressort à 40,8%, ce qui donne un gain après commissions de 31,5%.
06/10/2014

Direxion recrute quatre personnes dans son équipe commerciale

La société de gestion américaine Direxion Investments vient de recruter quatre personnes dans son équipe de distribution, qui compte désormais sept directeurs régionaux externes et quatre stratégistes institutionnels sur un total de 19 personnes.Ainsi, Brendan Cavanaugh, un ancien de Goldman Sachs, a été nommé vice president, capital markets institutional strategist, à New York. Il apportera un support aux investisseurs institutionnels.Phillip Hall, anciennement chez Morgan Stanley, devient senior vice president, directeur régional, couvrant l’Amérique nord centrale, depuis Chicago.Michael Lee Jr. est le nouveau senior vice president, directeur régional pour le sud est, basé à Raleigh. Il travaillait précédemment chez Hatteras Funds.Enfin, John Vaughan a été recruté comme senior vice president, institutional strategist. Il a occupé différents postes chez Eaton Vance, Fidelity Investments, Hatteras Funds et Salient Partners.Les quatre nouvelles recrues sont placées sous la direction de Stephen Rudman, managing director et responsable commercial de Direxion Investments. Direxion propose des ETF et des fonds aux investisseurs et gère un encours d’environ 8,4 milliards de dollars au 30 juin.
06/10/2014

Neuberger Berman s’empare d’Orchard Square Partners

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman, qui gère 257 milliards de dollars d’encours à fin juin, a annoncé avoir conclu un accord avec Ramius LLC, filiale de Cowen Group, en vue de lui racheter sa participation au capital d’Orchard Square Partners, une société qui gère une stratégie «global long/short credit». L’opération, dont le montant n’a pas été communiqué, devrait être finalisée le 31 décembre 2014.Orchard Square Partners gère environ 475 millions de dollars d’actifs pour le compte de compagnies d’assurance, d’institutions, de family offices, des particuliers très fortunés et des fondations d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie et du Moyen-Orient.
06/10/2014

BNP Paribas Securities Services mandaté par Antin IP

BNP Paribas Securities Services annonce ce lundi avoir été sélectionné par Antin Infrastructure Partners (Antin IP) pour agir en qualité de dépositaire du fonds Antin Infrastructure Partners II. BNP Paribas était déjà dépositaire du premier fonds Antin Infrastructure Partners, précise un communiqué. Antin IP est une société de gestion indépendante spécialisée dans les investissements en infrastructure dans les secteurs de l'énergie, de l’environnement, des transports et des télécommunications. Elle compte près de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion, et rassemble une équipe d’investissement de plus de 30 professionnels. Le fonds Antin Infrastructure Partners II, un véhicule de 2 milliard d’euros, a réuni plus de 60 investisseurs institutionnels internationaux situés en Europe, Amérique du Nord, Asie et en Australie (fonds de pension, assureurs, gestionnaires d’actifs, fonds souverains...). Le fonds suivra la même stratégie d’investissement que le premier fonds d’Antin IP.
06/10/2014
Fonds

Fidelity va lancer des ETF non transparent

Fidelity a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission en vue du lancement aux Etats-Unis d’ETF non transparents gérés activement, selon Ignites. La société de gestion américaine rallie ainsi la longue liste de sociétés ayant également fait une telle demande (BlackRock, State Street Global Advisors et Eaton Vance).
Fonds
06/10/2014

Bogdan Popescu rejoint JO Hambro Capital Management

Bogdan Popescu doit rejoindre JO Hambro Capital Management, a appris Newsmanagers de plusieurs sources concordantes. L’intéressé, qui s’est notamment occupé de développement commercial chez East Capital et Skandia Investment Group, devrait s’occuper de la clientèle francophone de cette boutique de gestion britannique. Cette dernière gère un encours de 14,7 milliards de livres portant sur les actions britanniques, américaines, européennes, Asie hors Japon, Japon, monde et marchés émergents, selon son site Internet. Elle a des bureaux à Londres, Singapour, New York et Boston.Dernièrement, Bogdan Popescu travaillait au sein de Hilbert Investment Solutions. Cette structure, spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés, serait en contact avancé avec un institutionnel européen pour un partenariat stratégique lui permettant d’acquérir une dimension plus industrielle.
06/10/2014
Fonds

Tobam lance sa première stratégie obligataire

La boutique française Tobam a annoncé le lancement de sa première stratégie obligataire centrée sur le marché du crédit américain, rapporte Citywire.Le Tobam Anti-Benchmark US Credit fund sera le premier enregistré dans la sicav mise en place en mai dernier. Le fonds domicilié au Luxembourg a pour objectif de surperformer l’indice Merrill Lynch Us Corporate de 120 points de base par an en se concentrant sur un portefeuille d’environ 80 lignes.Le fonds sera géré par Raphael Thuin qui a rejoint Tobam en janvier dernier en provenance de Société Générale.
Fonds
06/10/2014

Un nouvel administrateur arrive chez Skagen

Les actionnaires de la société de gestion norvégienne Skagen ont nommé Simen Vier Simensen au conseil d’administration pour remplacer Tor Dagfinn Veen qui démissionne pour se consacrer à d’autres activités.Citoyen norvégien, Simen Vier Simensen a passé 30 ans chez McKinsey où il a occupé différents postes à responsabilité.
06/10/2014

L'investissement en immobilier d'entreprise poursuit sa hausse

Les volumes investis en immobilier d’entreprise en France s’élèvent à 17,5 milliards d’euros sur neuf mois au 1er octobre 2014, en nette croissance par rapport à 2013 (+33%), selon les statistiques publiées lundi par Immostat. Les chiffres du troisième trimestre ont été gonflés par deux grandes ventes, celles des immeubles parisiens «Le Madeleine» et le «32 Blanche» pour respectivement 425 et 267 millions d’euros.
06/10/2014

La Grèce budgète un retour à la croissance

Après six années de récession qui ont détruit le quart de sa richesse, la Grèce prévoit un retour à la croissance, selon le projet de budget 2015 du gouvernement grec. Athènes table sur une croissance du PIB de 0,6% cette année et de 2,9% en 2015, en ligne avec les objectifs fixés dans le cadre du plan d’aide international de 240 milliards d’euros mis en place par l’Union européenne et le Fonds monétaire international (FMI). La prévision d’un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 2,9% en 2015 a été confirmée. Le projet de budget table aussi sur une baisse à 22,5% du taux de chômage en 2015 contre 24,5% cette année et une dette représentant 168% du PIB contre 175% cette année.
06/10/2014

La BCE critiquée en Allemagne pour son plan de rachat d'actifs

Après les détails donnés jeudi par la BCE sur son projet de rachat d’ABS, Berlin a décidé de sonner la charge. Le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, a alerté contre le risque d’acheter des «prêts titrisés de basse qualité» à des prix élevés dans le cadre de ce plan. «Les risques de crédit pris par les banques privées vont être transférés à la banque centrale et donc au contribuable sans qu’ils n’aient rien en retour», a déploré le banquier central allemand dans les colonnes du magazine Focus.
06/10/2014

Pékin veut maintenir une croissance raisonnable du crédit

La Banque populaire de Chine (PBOC) a fait part hier de son intention d’utiliser divers outils monétaires pour maintenir une liquidité adéquate et une croissance raisonnable du crédit et du financement social. Dans un communiqué résumant sa réunion monétaire du troisième trimestre, la banque centrale ajoute qu’elle continuera à appliquer une politique prudente, tout en mettant en oeuvre les réformes des taux d’intérêt et du taux de change du yuan. Elle note également que la croissance de l'économie chinoise reste dans des marges raisonnables. La PBOC a pris cette année des mesures ciblées pour stimuler l’activité mais des économistes estiment qu’il en faudra davantage si le gouvernement veut atteindre son objectif de croissance de 7,5%. Selon une enquête publiée vendredi, le secteur des services a connu en septembre sa plus faible croissance depuis huit mois et les entrées de commandes se sont contractées pour la première fois depuis 2008.
06/10/2014

Fitch confirme la note «BBB-» de la Turquie

L’agence de notation maintient la note à long terme «BBB-» de la Turquie, laquelle est assortie d’une perspective stable. Fitch distingue la consolidation budgétaire et un système bancaire raisonnablement sain comme des éléments qui continuent de plaider en faveur de la Turquie. L’agence de notation ajoute que l'économie turque montre des signes encourageants de rééquilibrage.
06/10/2014

Les fonds actions et obligations à haut rendement décollectent

Les fonds actions mondiaux ont enregistré leur décollecte la plus élevée en près de deux mois au cours de la semaine au 1er octobre avec plus de 10 milliards de dollars de rachats nets, indique Bank of America Merrill Lynch Global Research en citant les statistiques d’EPFR Global. Par ailleurs, les fonds d’obligations à haut rendement (high yield) ont enregistré une cinquième semaine consécutive de retraits avec 3,7 milliards de dollars de sorties nettes.
06/10/2014

L'Ircantec prépare des appels d'offres

La caisse de retraite complémentaire obligatoire du secteur public va lancer 2 appels d’offres pour des mandats de 4 ans d’un montant unitaire allant jusqu’à 200 millions d’euros. Ils concerneront les obligations d’entreprises investment grade et les actions smart bêta.

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